《金融市場化對中小企業(yè)信貸配給影響因素的研究》開放教育論文

1996但其獲得的金融支持卻與其經(jīng)濟貢獻嚴重不匹配。銀行對大型企業(yè)與中小企業(yè)、小微企業(yè)在貸款的信貸政策上實行區(qū)別對待，使得不中小型企業(yè)、小微企業(yè)受到嚴重的信貸配給影響。信貸配給本質(zhì)上是由于銀行與中小企業(yè)之間信息的不對稱引致。信貸配給在一定程度上受金融工具和金融市場發(fā)展程度的影響。金融市場化極大地提高了銀行和非金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新能力，有效1996Baltensperger基于信貸配給理論，信貸配給劃分為兩類：企業(yè)不愿向銀行申請貸款而實施的“自我信貸配給”以及銀行拒絕部分企業(yè)的貸款申請而實施的“銀行信貸配給”。信貸配給不僅僅歸因于信貸市場的正常競爭活動，也可能被金評估企業(yè)及企業(yè)管理者的難度和成本很高，金融市場化則可以緩解信息和交商業(yè)銀行、金融機構(gòu)和小微企業(yè)之間信息的非對稱而導(dǎo)致的逆向選擇和貸后的道德風(fēng)險以及信息的不可低成本地獲得是商業(yè)銀行對中小型企業(yè)實行信貸配給的本質(zhì)。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資本金少，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、企業(yè)的社會信用偏低，容易產(chǎn)生因信息不對稱而導(dǎo)致的貸款違約。銀行和企大中型上市公司相比，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險高，銀行為了r20多年計劃經(jīng)濟時代，在金融領(lǐng)域，人民銀行和銀監(jiān)會通過立法的形式規(guī)定了程度上造成了國有企業(yè)對貸款的超額需求，中小企業(yè)的信貸配給現(xiàn)象和融資 在銀行體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的國有銀行承擔著“準財政”的職能，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時對中小企業(yè)的“所有制岐視”。在計劃經(jīng)濟時代，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行在銀行體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，同時承擔著政府的一部分政策性貸款的任務(wù)，國家為了實行金融管制，對銀行部門進行了政府干預(yù)和控制。在計劃經(jīng)濟時代，我國的四大國有銀行，長期以來一直政策性財政信貸支持的任務(wù)主要為：為促進我國的地方經(jīng)濟發(fā)展和國有企業(yè)發(fā)展向國有企業(yè)和地方政府發(fā)放的政策性貸款、為支持地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和調(diào)整向地方政府發(fā)放的低息借款、承擔國有大、中型企業(yè)的改革發(fā)展成本發(fā)放的政策性貸款和為地方政府提供的財政信貸支持職能等等，這些建設(shè)都需要國有銀行對地方政府和國有企業(yè)進行政策性的財政信貸支持。并直接導(dǎo)致國有銀行對小微企業(yè)的信貸配給和所有制岐視以及在發(fā)放貸款時對國有大中在金融市場化程度不健全的計劃經(jīng)濟時代，人民銀行和銀監(jiān)會規(guī)定了商業(yè)銀行、金融機構(gòu)的存、貸款利率，由于官方的貸款利率低于市場平衡利在金融市場化不是很發(fā)達、政府對商業(yè)銀行、金融機構(gòu)的直接行政干預(yù)、對國有企業(yè)的信貸政策傾斜、以及政府要求銀行完成的政策性貸款任務(wù)等等，促使四大國有銀行在地方政府的壓力下，不得不優(yōu)先滿足國有企業(yè)的超額的

在金融市場化程度不健全的金融市場中，人民銀行、銀監(jiān)會通過立法的形式對國有銀行和金融機構(gòu)的存款、貸款利率進行政策性指導(dǎo)和限制，政府的政策指導(dǎo)性信貸貸款的利率i1遠遠低于信貸市場由信貸供給曲線和信貸需求曲線決定的均衡利率i2，導(dǎo)致國有大中型企業(yè)、地方政府超額的貸款需求區(qū)域B重現(xiàn)象是“國有銀行、非銀行金融機構(gòu)不良債務(wù)比例過高，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行對國有企業(yè)、地方政府發(fā)放的很多貸款收不回來，形成壞賬，導(dǎo)致商業(yè)銀行和金融機構(gòu)不得不將催收對國有企業(yè)和地方政府發(fā)放的不良貸款作為首要目標，從宏觀經(jīng)濟金融信貸政策面上加強了銀行對中小型企業(yè)、金融市場化改善企業(yè)生態(tài)環(huán)境。1996年以來，我國以金融市場化為導(dǎo)主要包括：減少政府對商業(yè)銀行、金融機構(gòu)的政策性干預(yù)、實行金融利率市場化改革等等。金融市場化的推行極大地改善了中小企業(yè)融資難和遭遇的信隨著金融市場化程度的深化、促進了資本市場的多層次發(fā)展。伴隨著的推行，政府逐漸放寬了對民營銀行、