2024年特許金融分析師考試準備復習試題及答案

2024年特許金融分析師考試準備復習試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.政府機構

D.自然人

2.股票市場的主要功能是？

A.融資

B.交易

C.價格發(fā)現(xiàn)

D.以上都是

3.以下哪項不屬于債券的類型？

A.國債

B.企業(yè)債

C.金融債

D.歐洲債券

4.以下哪項不是衍生金融工具？

A.期權

B.期貨

C.股票

D.遠期

5.以下哪項不是風險管理的主要方法？

A.風險規(guī)避

B.風險分散

C.風險轉(zhuǎn)移

D.風險增加

6.以下哪項不是投資組合管理的基本原則？

A.風險分散

B.資產(chǎn)配置

C.股票選擇

D.定期調(diào)整

7.以下哪項不是財務報表分析的主要內(nèi)容？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負債表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理層討論與分析

8.以下哪項不是財務比率分析中的償債能力指標？

A.流動比率

B.速動比率

C.負債比率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪項不是財務比率分析中的盈利能力指標？

A.凈利率

B.營業(yè)利潤率

C.總資產(chǎn)收益率

D.股東權益收益率

10.以下哪項不是財務比率分析中的營運能力指標？

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.應收賬款周轉(zhuǎn)率

C.營業(yè)成本率

D.營業(yè)收入增長率

11.以下哪項不是財務比率分析中的市場指標？

A.價格與收益比率

B.市盈率

C.市凈率

D.股息收益率

12.以下哪項不是金融市場的交易機制？

A.雙邊拍賣

B.單邊拍賣

C.交易員制

D.電子交易

13.以下哪項不是金融市場的交易方式？

A.直接交易

B.間接交易

C.證券交易

D.股票交易

14.以下哪項不是金融市場的監(jiān)管機構？

A.中國證監(jiān)會

B.中國人民銀行

C.國家外匯管理局

D.國家稅務總局

15.以下哪項不是金融市場的風險類型？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

16.以下哪項不是金融市場的監(jiān)管目標？

A.維護市場秩序

B.保護投資者利益

C.促進市場發(fā)展

D.以上都是

17.以下哪項不是金融市場的投資策略？

A.資產(chǎn)配置

B.股票選擇

C.風險管理

D.投資組合管理

18.以下哪項不是金融市場的投資工具？

A.股票

B.債券

C.衍生金融工具

D.現(xiàn)金

19.以下哪項不是金融市場的投資原則？

A.風險與收益平衡

B.分散投資

C.長期投資

D.以上都是

20.以下哪項不是金融市場的投資分析方法？

A.財務報表分析

B.財務比率分析

C.投資組合分析

D.市場分析

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.金融市場的參與者包括：

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.政府機構

D.自然人

2.金融市場的功能包括：

A.融資

B.交易

C.價格發(fā)現(xiàn)

D.信息傳遞

3.債券的類型包括：

A.國債

B.企業(yè)債

C.金融債

D.歐洲債券

4.衍生金融工具包括：

A.期權

B.期貨

C.股票

D.遠期

5.風險管理的主要方法包括：

A.風險規(guī)避

B.風險分散

C.風險轉(zhuǎn)移

D.風險增加

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融市場的參與者都是自然人。（）

2.股票市場的主要功能是融資。（）

3.債券的類型中，企業(yè)債的信用風險最高。（）

4.衍生金融工具都是高風險的投資工具。（）

5.風險管理的主要方法是風險規(guī)避。（）

6.投資組合管理的基本原則是風險分散。（）

7.財務報表分析的主要內(nèi)容是利潤表。（）

8.財務比率分析中的償債能力指標包括流動比率和速動比率。（）

9.財務比率分析中的盈利能力指標包括凈資產(chǎn)收益率。（）

10.財務比率分析中的市場指標包括市盈率和市凈率。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述金融市場的三大功能。

答案：

金融市場的三大功能包括：

（1）資金融通：金融市場為資金需求者提供融資渠道，為資金供給者提供投資機會。

（2）價格發(fā)現(xiàn)：金融市場通過交易價格反映資產(chǎn)的真實價值，為投資者提供參考。

（3）風險管理：金融市場提供各種金融工具，幫助投資者管理風險。

2.題目：解釋什么是投資組合管理，并簡述其主要原則。

答案：

投資組合管理是指投資者根據(jù)自身風險偏好和投資目標，對各類金融資產(chǎn)進行配置、調(diào)整和監(jiān)控的過程。其主要原則包括：

（1）資產(chǎn)配置：根據(jù)投資者的風險承受能力和投資目標，合理配置各類資產(chǎn)。

（2）風險分散：通過投資于不同類型、不同行業(yè)的資產(chǎn)，降低投資組合的風險。

（3）定期調(diào)整：根據(jù)市場變化和投資者需求，對投資組合進行定期調(diào)整。

（4）長期投資：堅持長期投資理念，避免短期市場波動的影響。

3.題目：闡述財務報表分析在投資決策中的作用。

答案：

財務報表分析在投資決策中起著重要作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）評估企業(yè)的財務狀況：通過分析財務報表，了解企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力和成長性。

（2）預測企業(yè)未來的業(yè)績：根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)，預測企業(yè)未來的盈利水平和成長潛力。

（3）比較企業(yè)間的投資價值：通過對比不同企業(yè)的財務報表，找出具有投資價值的公司。

（4）制定投資策略：根據(jù)財務報表分析結(jié)果，制定相應的投資策略，如買入、持有或賣出。

4.題目：說明財務比率分析在評估企業(yè)財務狀況中的重要性。

答案：

財務比率分析在評估企業(yè)財務狀況中具有重要意義，具體體現(xiàn)在以下方面：

（1）全面反映企業(yè)財務狀況：通過多個財務比率，從不同角度分析企業(yè)的財務狀況。

（2）揭示企業(yè)潛在風險：通過財務比率分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務風險，如償債風險、流動性風險等。

（3）比較企業(yè)間財務狀況：通過比較不同企業(yè)的財務比率，評估企業(yè)的相對優(yōu)勢和劣勢。

（4）為投資決策提供依據(jù)：財務比率分析結(jié)果為投資者提供投資決策的依據(jù)，幫助投資者選擇合適的投資對象。

五、論述題

題目：論述在當前經(jīng)濟環(huán)境下，投資者如何利用衍生金融工具進行風險管理和投資。

答案：

在當前經(jīng)濟環(huán)境下，市場波動性加劇，不確定性增加，投資者面臨的風險也隨之提升。衍生金融工具作為一種重要的風險管理工具，可以幫助投資者在投資過程中規(guī)避風險，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。以下是一些投資者可以利用衍生金融工具進行風險管理和投資的策略：

1.風險規(guī)避：通過使用期貨、期權等衍生金融工具，投資者可以鎖定未來商品或金融資產(chǎn)的價格，從而規(guī)避價格波動帶來的風險。例如，農(nóng)產(chǎn)品價格波動較大，農(nóng)戶可以通過賣出期貨合約來鎖定收入，減少價格下跌的風險。

2.風險對沖：投資者可以利用衍生金融工具對沖投資組合中的風險。例如，股票投資者持有某公司股票，擔心股市下跌影響收益，可以通過購買相應的股票看跌期權進行對沖。

3.風險轉(zhuǎn)移：投資者可以將自身的風險轉(zhuǎn)移給其他市場參與者。例如，保險公司通過購買再保險合約，將一部分風險轉(zhuǎn)移給再保險公司。

4.收益增強：投資者可以利用衍生金融工具創(chuàng)造額外的收益。例如，通過期權策略，投資者可以在不增加本金的情況下，通過收取期權費來獲得收益。

5.個性化投資策略：投資者可以根據(jù)自身的風險偏好和投資目標，設計個性化的衍生金融工具投資策略。例如，通過結(jié)構化產(chǎn)品，投資者可以將固定收益和權益投資相結(jié)合，實現(xiàn)收益最大化。

為了有效地利用衍生金融工具進行風險管理和投資，投資者應注意以下幾點：

-了解衍生金融工具的特性和風險：投資者需要充分了解各類衍生金融工具的基本原理、合約條款、交易機制和潛在風險。

-合理評估風險承受能力：投資者應根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標，選擇合適的衍生金融工具進行投資。

-做好資金管理：投資者應合理分配資金，避免過度依賴某一衍生金融工具，確保投資組合的多樣化。

-關注市場動態(tài)：投資者應密切關注市場動態(tài)，及時調(diào)整投資策略，以應對市場變化。

-遵循合規(guī)原則：投資者在投資過程中應遵循相關法律法規(guī)，確保投資活動的合規(guī)性。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：金融市場的參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、政府機構和自然人，其中自然人不是主要的參與者。

2.D

解析思路：股票市場的主要功能包括融資、交易和價格發(fā)現(xiàn)，但最核心的功能是融資。

3.D

解析思路：債券的類型包括國債、企業(yè)債、金融債和歐洲債券，其中歐洲債券不屬于傳統(tǒng)意義上的債券類型。

4.C

解析思路：衍生金融工具包括期權、期貨和遠期，股票屬于基礎金融工具。

5.D

解析思路：風險管理的主要方法包括風險規(guī)避、風險分散、風險轉(zhuǎn)移和風險對沖，風險增加不是風險管理的方法。

6.C

解析思路：投資組合管理的基本原則包括資產(chǎn)配置、風險分散、定期調(diào)整和長期投資，股票選擇不是基本原則。

7.D

解析思路：財務報表分析的主要內(nèi)容是利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和管理層討論與分析，其中管理層討論與分析不是報表本身。

8.C

解析思路：財務比率分析中的償債能力指標包括流動比率、速動比率和負債比率，凈資產(chǎn)收益率是盈利能力指標。

9.D

解析思路：財務比率分析中的盈利能力指標包括凈利率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率和股東權益收益率。

10.C

解析思路：財務比率分析中的營運能力指標包括存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)成本率和營業(yè)收入增長率。

11.C

解析思路：財務比率分析中的市場指標包括價格與收益比率、市盈率和市凈率，股息收益率不是市場指標。

12.B

解析思路：金融市場的交易機制包括雙邊拍賣、單邊拍賣、交易員制和電子交易，單邊拍賣是指只有買方或賣方報價。

13.C

解析思路：金融市場的交易方式包括直接交易、間接交易、證券交易和股票交易，證券交易是指所有證券類金融工具的交易。

14.D

解析思路：金融市場的監(jiān)管機構包括中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局和國家稅務總局，國家稅務總局主要負責稅收監(jiān)管。

15.D

解析思路：金融市場的風險類型包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險，操作風險是指由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件造成的損失。

16.D

解析思路：金融市場的監(jiān)管目標包括維護市場秩序、保護投資者利益和促進市場發(fā)展，這三個目標是監(jiān)管的核心。

17.D

解析思