益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司提高償債能力方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司背景介紹................................1

2益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析........................1

2.1短期償債能力現(xiàn)狀...............................................2

2.1.1流動比率.................................................2

2.1.2速動比率.................................................2

2.1.3現(xiàn)金比率.................................................3

2.2長期償債能力現(xiàn)狀...............................................3

2.2.1資產(chǎn)負債率...............................................4

2.2.2產(chǎn)權比例.................................................4

3益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司償債能力問題分析........................5

3.1企業(yè)存貨積壓...................................................5

3.2存在大量的應收賬款.............................................5

3.3資本結構不合理.................................................6

4益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司提高償債能力的措施......................6

4.1加強企業(yè)存貨的管理.............................................6

4.2應收賬款進行風險控制...........................................6

4.3優(yōu)化資本結構...................................................6

5小結..............................................................7

參考資料............................................................8

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益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司提高償債能力方案設

計

1益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司背景介紹

益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司主要經(jīng)營方向計算機技術、網(wǎng)絡技術、通訊

技術領域內(nèi)的技術開發(fā)、技術轉讓、技術咨詢、技術服務；電腦軟硬件及輔助

設備、辦公設備及消費物、數(shù)字化電子產(chǎn)品、通訊設備的生產(chǎn)銷售；設計、制

作、代理各種廣告；企業(yè)營銷策劃，商業(yè)顧問。我們將堅持致力于主要行業(yè)，

堅持發(fā)展網(wǎng)絡文化，以研發(fā)經(jīng)營為起點。融合內(nèi)容研究、市場推廣、文化推廣

為一身，立足本土放眼全球的綜合型網(wǎng)絡文化企業(yè)。

益陽市雨辰

網(wǎng)絡科技有限公

司

投資方法定代表人高管

鄧冠惠趙政鵬趙政鵬

李浩李浩

趙政鵬

圖1組織結構圖

2益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析

償債能力分析包括對企業(yè)短期償債能力的綜合分析、對企業(yè)長期償債能力

的綜合分析。企業(yè)償債能力的綜合分析中的短期資金償債財務能力風險分析主

要研究目的是對一家公司在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)的資金償債能力有準確的了

解，并據(jù)此對該期間公司的總體財務經(jīng)營風險進行判斷。長期償債能力分析的

研究目標主要在于找出影響企業(yè)長期整體償債的經(jīng)濟因素、對于財務狀況以及

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企業(yè)收益作必要的保障，讓債權人等其他人對一個企業(yè)全部長期償債能力有一

個充分的深入了解，并加以判斷。

2.1短期償債能力現(xiàn)狀

短期企業(yè)的償債現(xiàn)金能力，即企業(yè)的保證償還債務的可信度，可以用流動

的全部資產(chǎn)來體現(xiàn)。通常速動比率在100%時較為合適，而在100%以下則會使

企業(yè)面臨短期償債風險；大于100%，雖然企業(yè)還款的安全性較高，但會導致

企業(yè)占用現(xiàn)金和應收賬款過多，增加了企業(yè)的機會成本。

2.1.1流動比率

流動比率指標是考察短期現(xiàn)金流動資產(chǎn)與企業(yè)內(nèi)部短期流動負債存量之間

的變動幅度關系的相對比率。我觀察到對于一般企業(yè)短期流動資金與負債的絕

對比率水平越高，企業(yè)本身的整體短期的償債業(yè)務能力相對就會也越的強，它

往往是作為考核一家企業(yè)內(nèi)部短期流動性償債能力高低的一條最具基本、最廣

泛通用價值的指標。其計算公式為：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

表1最近三年企業(yè)流動比例(元)

指標名稱2019年2020年2021年

流動資產(chǎn)581145.31732737.00500562.73

流動負債330133.00330065.34207457.79

流動比率1.762.222.41

從表1的數(shù)據(jù)中可以看出2019年的流動比率為1.76，2021年達到2.22，

2021年達到2.41。因此，益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司的流動比率近三年來是

在總體上下變動的，從2019年至2020年的提升最大，上升幅度明顯，根據(jù)上

述表格可以看出來它的流動比率數(shù)值的上升。流動比率等于200%最好，2021

年的流動比率比其高于0.41，該企業(yè)存在資產(chǎn)有效利用率低的問題?？赡苁菐?/p>

存積壓過多、現(xiàn)金過于充裕、應收賬款大量存在等因素造成的。

2.1.2速動比率

對于企業(yè)償債能力可能虛高的問題，我們采用流動比率計算的方法進行了

分析。舉個例子，雖然一家公司有很多存貨，但可能長期積壓在存貨上，變現(xiàn)

能力比較差。大量的預付賬款，同樣不能帶來現(xiàn)金。那么這個企業(yè)的中長期償

債能力還是遠遠不夠。所以速動比率在這樣的情況下，對一個企業(yè)的實際流動

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性的直接反映更好一些。速動比率通常是指反映企業(yè)在一定存續(xù)期內(nèi)的速動資

產(chǎn)與流動負債總額之間的關系，同時也是反映流動比率關系的另一項更為重要

的輔助計量指標——加權比率。其計算公式為：

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

表2最近3年企業(yè)速動比率(元)

指標名稱2019年2020年2021年

流動資產(chǎn)581145.31732737.00500562.73

流動負債330133.00330065.34207457.79

存貨70460.00116301.00135255.00

速動比率1.551.871.76

從表2的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司速動比率

為1.70，2020年度為2.11，2021年度為2.24。速動比率越高的公司短期償債

能力越強，速動比率相對于流動比率更能反映公司的短期償債能力。通常速動

比率以100%為宜，低于100%則會使企業(yè)出現(xiàn)短期償債風險；大于100%，會

導致企業(yè)占用現(xiàn)金過多，應收賬款過多，增加了企業(yè)的機會成本，盡管企業(yè)還

款的安全性較高。

2.1.3現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率指標所直接反映的是在持有現(xiàn)金類資產(chǎn)總額與該企業(yè)流動性負債

凈額比例。從現(xiàn)金比率可以看出來一個企業(yè)有沒有持續(xù)長期以擁有大量流動性

現(xiàn)金類資產(chǎn)，判斷企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)有多少可以換成直接貨幣，是否有償還或支

付報酬給現(xiàn)金流動負債方的能力。因此，我國企業(yè)短期內(nèi)歸還現(xiàn)金的基本能力

指標，基本用現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和流動負債比率來衡量。其比率指標計算的基

本的公式為：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負債

表3最近三年企業(yè)現(xiàn)金比(元)

指標名稱2019年2020年2021年

流動負債330133.00330065.34207457.79

貨幣114668.00134566.00188962.74

現(xiàn)金比率0.350.410.91

從表3的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司的現(xiàn)金比

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率為0.35，2020年度為0.41，2021年度為0.53。公司的短期償債能力逐步上

升，由此可見一斑。通常認為，當現(xiàn)金比率等于100%時更為合適。2021年的

數(shù)據(jù)現(xiàn)金比率為0.91，說明2021年的短期償債能力是優(yōu)秀的。

2.2長期償債能力現(xiàn)狀

在分析企業(yè)對自身長期負債有足夠償還能力時，不能僅僅是對企業(yè)是否已

有足夠償還本金的資產(chǎn)和利潤即企業(yè)的資本結構進行綜合分析，還需要對企業(yè)

是否有足夠的資產(chǎn)和利潤即企業(yè)盈利能力進行綜合評估。從經(jīng)濟長遠利益來

看，企業(yè)能夠獲取豐厚的經(jīng)營利潤與提高長期可償債資金能力這之間就有著緊

密復雜的利益聯(lián)系。

2.2.1資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率指標一般是指評估一個大中型企業(yè)的資產(chǎn)負債總構成水平，負

債占總資產(chǎn)的平均比例以及在目前所承擔的年平均水平之間的比例關系。資產(chǎn)

負債率通常用來直接表示企業(yè)資產(chǎn)總額及其構成形式中有多少部分財產(chǎn)是能夠

經(jīng)營運轉，清償債務的。其計算公式為：

資產(chǎn)負債率=(總負債/總資產(chǎn))*100%

表4資產(chǎn)負債率指標（元）

指標名稱2019年2020年2021年

負債總額1302790.131320757.00952664.00

資產(chǎn)總額1947634.631791046.521424734.00

資產(chǎn)負債率66.89%73.74%66.87%

從表4的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司資產(chǎn)負債

率為66.89%，2020年度為73.74%，2021年度為66.87%。償債能力越小的資

產(chǎn)負債率越強，不能高于50%的保守看法。公司雖然不是生產(chǎn)型企業(yè)，但是債

權人提供的資金比例過重，企業(yè)的資產(chǎn)對債權人的權益沒有很好的保護。

2.2.2產(chǎn)權比率

產(chǎn)權比率指標一般意義是指公司年末凈負債損益變動總額和與年末企業(yè)所

有者權益總額及之間構成的資產(chǎn)比率指標及損益變動率關系，是用以評價各企

業(yè)財務結構的是否合理，經(jīng)營情況是否穩(wěn)健上升以及經(jīng)營業(yè)績高低狀況的最主

要一條的標志。其計算公式為：

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產(chǎn)權比率=總負債/總所有者權益

表5產(chǎn)權比率指標（元）

指標名稱2019年2020年2021年

負債總額1302790.131320757.00952664.00

股東權益總額644844.50470289.52472070.00

產(chǎn)權比率2.022.812.02

從表5的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽雨辰網(wǎng)絡科技有限公司的產(chǎn)權比例

為2.02，2020年度為2.81，2021年度為2.02。該指標表明公司股東與債券人

提供資金的相對關系，反映了公司的基本財務結構。這個比率居高不下，從

2019年開始就穩(wěn)穩(wěn)的在200%往上浮動。對債權人的危險很大，沒有什么保

障。長期償債能力低。

3益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司償債能力問題分析

3.1企業(yè)存貨積壓

分析益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司短期償債能力中的流動比率，可以發(fā)現(xiàn)

公司面臨存貨積壓的問題，包括電腦軟硬件及輔助設備、辦公設備及耗材、數(shù)

碼產(chǎn)品及通訊設備等。從表1的數(shù)據(jù)來看2019-2021年的數(shù)據(jù)整體呈上升趨

勢，2021年的流動比率超出0.41個點。這種現(xiàn)象看來，存在企業(yè)資產(chǎn)有效利

用率低的問題。從表2的速動比率表中2021年流動資產(chǎn)減少存貨卻反增，說

明2021年企業(yè)出現(xiàn)存貨積壓的狀況。積壓存貨對于企業(yè)來說并不是一個好現(xiàn)

象，長期下去必然會對公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響。通常情況下，要使存貨加速轉化

為現(xiàn)金或應收賬款，就必須快速周轉，降低存貨占用水平，才能保證公司的短

期償債能力。

3.2存在大量的應收賬款

三大原因導致流失率過高，現(xiàn)金過多，庫存積壓過多，應收賬款較多。表

3的現(xiàn)金比率在2021年達到0.91，并不是現(xiàn)金過于充裕才是流動比率過高的主

要原因。對比表1和表2的數(shù)據(jù)減去存貨后，數(shù)值相差不大，存貨對比率影響

較小。說明主要是2021年度流動比率和速動比率影響過高，大量應收賬款的

存在。應收賬款在流動資產(chǎn)占比過大使得公司流動資產(chǎn)減少。公司的應收賬款

主要集中在用戶拖欠的傳輸收入以及數(shù)字電視工程業(yè)務收入的增加，一旦公司

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不能按時收回應收賬款，將導致資金周轉困難，現(xiàn)金周轉出現(xiàn)風險，進而影響

到短期償債能力。

3.3資本結構不合理

一個好的企業(yè)的財務資本結構，它將在未來一定大程度意義上直接對一家

企業(yè)長期的穩(wěn)定償債運營能力以及將來再融資償還能力都起重大決定影響作

用，是直接評判另一個家企業(yè)將來的實際財務狀況至關重要的一種重要的指

標。負債資本結構比例大致為：股本結構在40%左右，負債資本結構在60%左

右，平均產(chǎn)權比率約為1.5倍。從表4連續(xù)三年資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債率高企來

看，2021年資產(chǎn)負債率均高達66.87%，負債占比過高。從表5產(chǎn)權比率來連

續(xù)三年的數(shù)據(jù)都是較高的，最新一年2021年的比率2.02，權益比例的過高。

4益陽市雨辰網(wǎng)絡科技有限公司提高償債能力措施

4.1加強企業(yè)存貨的管理

庫存產(chǎn)品的存貨積壓已經(jīng)占用到了企業(yè)活動資金，導致這些存貨的占用的

部分資金將無法進行及時地變現(xiàn)。因此，要盡快減少其庫存和積壓，一方面我

們要積極控制這些積壓物資的進貨來源，另一方面就更應要注意消化其積壓起

來的貨物。首先必須安排好企業(yè)的生產(chǎn)與銷售，構建一個完善的企業(yè)庫存經(jīng)營

管理工作流程與體系。以銷定產(chǎn)，合理采購，合理生產(chǎn)。有效控制庫存量，如

遇庫存積壓，要快速出售，避免損失加大，及時處理不良品，減少企業(yè)庫存。

4.2應收賬款進行風險控制

應收賬款的風險控制是指企業(yè)在發(fā)生損失前，應未雨綢繆，減少損失的發(fā)

生，以風險評估和風險識別為基礎；出現(xiàn)虧損后盡量減少虧損。措施分三步走

第一預防風險，對市場上的客戶分類進行風險評估。對風險較大的客戶取消賒

銷權，減少虧損可能；二是降低風險，為獲取貸款向銀行沖抵應收賬款。關注

經(jīng)營情況，關注已有欠款的當事人；第三個風險轉移，把應收賬款作為商品出

售給金融機構，這樣就轉嫁了風險，獲得了第三方的擔保，應收賬款的追索權

可以出售。

4.3優(yōu)化資本結構

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