證券投資學(xué)知到課后答案智慧樹(shù)章節(jié)測(cè)試答案2025年春上海財(cái)經(jīng)大學(xué)浙江學(xué)院

證券投資學(xué)知到課后答案智慧樹(shù)章節(jié)測(cè)試答案2025年春上海財(cái)經(jīng)大學(xué)浙江學(xué)院第一章單元測(cè)試

代表了證券持有者對(duì)公司的所有權(quán)的是（）。

A:固定收益型證券B:浮動(dòng)收益型證券C:權(quán)益型證券D:衍生證券

答案:權(quán)益型證券衍生證券包括（）

A:債券B:期貨C:期權(quán)D:股票

答案:期貨###期權(quán)金融資產(chǎn)不會(huì)直接增加一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的生產(chǎn)能力。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)浮動(dòng)利率債券不是固定收益型債券。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)假設(shè)A公司股票的價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，那么其看漲期權(quán)一文不值。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)

第二章單元測(cè)試

賣方報(bào)價(jià)是指將一張國(guó)庫(kù)券賣給交易商時(shí)所能收到的價(jià)格，它略高于買方報(bào)價(jià)。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)看跌期權(quán)的價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格的增加而降低。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)二級(jí)市場(chǎng)上的交易不影響已發(fā)行證券的數(shù)量，僅是證券的所有權(quán)在投資者之間的轉(zhuǎn)移。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)私募發(fā)行的證券比公募發(fā)行的證券流動(dòng)性低。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)下述哪種股票指數(shù)的權(quán)重配置方式會(huì)使得具有大市值的公司股票對(duì)指數(shù)的影響更大？（）。

A:價(jià)格加權(quán)B:等級(jí)權(quán)重C:等權(quán)重D:市值加權(quán)

答案:市值加權(quán)

第三章單元測(cè)試

如果實(shí)際年利率是5%，與預(yù)期通貨膨脹率是4%，名義利率大約是（）。

A:9%B:1%C:5%D:4%

答案:9%假設(shè)今天你公司投資了2500000元于一張期限為270天的商業(yè)票據(jù)，在投資期末（第270天），公司將收到2585000元，該投資的年化百分比率是（）。

A:6.8%B:3.4%C:5.7%D:4.6%

答案:4.6%以下對(duì)普通股的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)描述錯(cuò)誤的是（）。

A:不可以為0，即投資者不愿意投資于有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)B:理論上應(yīng)該是正數(shù)C:可以為0，即投資者不愿意投資于普通股D:應(yīng)該是負(fù)數(shù)，因?yàn)槠胀ü墒怯酗L(fēng)險(xiǎn)的

答案:不可以為0，即投資者不愿意投資于有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)###應(yīng)該是負(fù)數(shù)，因?yàn)槠胀ü墒怯酗L(fēng)險(xiǎn)的你以27元的價(jià)格買入一股股票，一年后你收到了1.5元的股利，并以28元的價(jià)格賣出，你的持有期收益率是（）

A:7.04%B:6.93%C:9.26%D:8.15%

答案:9.26%投資100000元，利用下表計(jì)算投資權(quán)益的預(yù)期回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)分別是（）

A:18000，18000B:13000，13000C:20000，18000D:18000，13000

答案:18000，13000

第四章單元測(cè)試

下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者的說(shuō)法哪項(xiàng)是正確的（）。

A:他們只愿意接受低收益和高風(fēng)險(xiǎn)的投資。B:他們只接受風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的風(fēng)險(xiǎn)投資。C:他們接受公平博弈的投資。D:他們只關(guān)心收益率。

答案:他們只接受風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的風(fēng)險(xiǎn)投資。在均值-標(biāo)準(zhǔn)差圖標(biāo)中，無(wú)差異曲線的斜率是（）。

A:大于0B:小于0C:無(wú)法確定D:等于0

答案:大于0按照均值-方差準(zhǔn)則，下列哪項(xiàng)投資組合優(yōu)于其他組合（）。

A:E(r）=0.10，方差=0.20B:E(r）=0.15，方差=0.20C:E(r）=0.10，方差=0.25D:E(r）=0.15，方差=0.25

答案:E(r）=0.15，方差=0.20風(fēng)險(xiǎn)的存在意味著（）。

A:投資者將會(huì)發(fā)生損失B:收入的標(biāo)準(zhǔn)差大雨預(yù)期值C:可能有多種結(jié)果D:最終的財(cái)富量大于初始的財(cái)富量

答案:可能有多種結(jié)果在其他條件相等的情況下，投資者分配給特定投資組合的效用值（）。

A:隨著收益率的增加而減少B:隨著收益率的增加而增加C:隨著方差的增加而增加D:隨著方差的減少而減少

答案:隨著收益率的增加而增加下列哪項(xiàng)說(shuō)法是正確的（）。

A:風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)性來(lái)判斷投資B:風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者拒絕接受公平博弈。C:風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者不愿意參與公平博弈D:風(fēng)險(xiǎn)中性投資者只根據(jù)期望收益率來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)投資。

答案:風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者拒絕接受公平博弈。###風(fēng)險(xiǎn)中性投資者只根據(jù)期望收益率來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)投資。

第五章單元測(cè)試

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常是指（）。

A:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、不可風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)B:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、可風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)C:特有風(fēng)險(xiǎn)、可風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)D:特有風(fēng)險(xiǎn)、不可風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)

答案:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、不可風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)可以被分散掉的風(fēng)險(xiǎn)指（）。

A:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B:貝塔系數(shù)C:公司特有風(fēng)險(xiǎn)D:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

答案:公司特有風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的方差是指（）。

A:證券方差的加權(quán)值B:證券協(xié)方差的總和C:證券方差和協(xié)方差的加權(quán)值D:證券方差的總和

答案:證券方差和協(xié)方差的加權(quán)值風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的期望收益率是（）。

A:證券方差和協(xié)方差的加權(quán)值B:證券期望收益率的加權(quán)平均值，也是證券方差和協(xié)方差的加權(quán)值C:證券期望收益率的總和D:證券期望收益率的加權(quán)平均值

答案:證券期望收益率的加權(quán)平均值考慮完全負(fù)相關(guān)的兩種證券投資組合機(jī)會(huì)集，它們的最小方差組合的標(biāo)準(zhǔn)差通常（）。

A:大于0B:等于-1C:在0到-1之間D:等于0

答案:等于0

第六章單元測(cè)試

如果一個(gè)股票的價(jià)值是高估的，則它應(yīng)位于（）。

A:在縱軸上B:證券市場(chǎng)線的下方C:證券市場(chǎng)線的上方D:證券市場(chǎng)線上

答案:證券市場(chǎng)線的下方風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)預(yù)期收益率分別是3.5%和10.5%。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，一只β值是1.63的證券的預(yù)期收益是（）。

A:16.56%B:14.91%C:18.79%D:10.12%

答案:14.91%假定一只股票定價(jià)合理，預(yù)期收益是15%，市場(chǎng)預(yù)期收益是10.5%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是3.5%，這只股票的β值是（）。

A:1.64B:1.52C:1.75D:1.36

答案:1.64一只證券的預(yù)期收益是11%，β值是1.1。市場(chǎng)預(yù)期收益是7.5%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是4.5%。這只證券的α是（）。

A:3.2%B:4.4%C:1.9%D:2.3%

答案:3.2%資本資產(chǎn)定價(jià)模型給出了精確預(yù)測(cè)（

）的方法。

A:單一資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合期望收益率B:資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其期望收益率之間的關(guān)系C:有效投資組合D:不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好下最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合

答案:資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其期望收益率之間的關(guān)系

第七章單元測(cè)試

（）是期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

A:套利定價(jià)理論B:套利定價(jià)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)理論C:套利定價(jià)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)理論都不是D:資本資產(chǎn)定價(jià)理論

答案:套利定價(jià)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)理論在多因素套利模型中，宏觀因素的相關(guān)系數(shù)被稱為（）。

A:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B:因素敏感度或貝塔因子C:特有風(fēng)險(xiǎn)D:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

答案:因素敏感度或貝塔因子（）在1976年提出套利定價(jià)理論。

A:法瑪B:夏普C:林特納D:羅斯

答案:羅斯（）資產(chǎn)組合是一個(gè)充分分散的投資組，改組合對(duì)一個(gè)因素的貝塔是1，對(duì)其他因素的貝塔是0。

A:指數(shù)B:單因素C:市場(chǎng)D:多因素

答案:單因素利用證券的錯(cuò)誤定價(jià)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)利益，這被稱為（）。

A:資本資產(chǎn)定價(jià)B:套利C:因子分解D:技術(shù)分析

答案:套利

第八章單元測(cè)試

下列關(guān)于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A:證券當(dāng)前價(jià)格反映公開(kāi)和未公開(kāi)信息B:公司公開(kāi)良好的業(yè)績(jī)報(bào)告時(shí)，立即購(gòu)買該股，不能獲得超過(guò)平均利潤(rùn)的超額利潤(rùn)C(jī):證券當(dāng)前價(jià)格反映價(jià)格序列信息D:證券當(dāng)前價(jià)格反映公開(kāi)可得的信息

答案:證券當(dāng)前價(jià)格反映公開(kāi)和未公開(kāi)信息下列選項(xiàng)中，屬于強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)的是（）。

A:要想取得超額回報(bào)，必須尋求客觀準(zhǔn)確的內(nèi)幕信息B:證券價(jià)格總能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息C:證券價(jià)格只能及時(shí)、充分地反映內(nèi)幕信息D:證券價(jià)格只能及時(shí)、充分地反映公開(kāi)的信息

答案:證券價(jià)格總能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息在（）中，技術(shù)分析和基本分析將無(wú)效。

A:半強(qiáng)式有效市場(chǎng)B:弱式有效市場(chǎng)C:無(wú)效市場(chǎng)D:半弱式有效市場(chǎng)

答案:半強(qiáng)式有效市場(chǎng)下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)理論的論述中，錯(cuò)誤的是（）。

A:有效市場(chǎng)假說(shuō)理論由美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法瑪提出B:所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的C:投資者根據(jù)一組特定的信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率D:市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提之一是，投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析，并具有據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力，而不是片面強(qiáng)調(diào)信息披露制度

答案:市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提之一是，投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析，并具有據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力，而不是片面強(qiáng)調(diào)信息披露制度關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說(shuō)法不正確的是（）。

A:在弱式有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息B:在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券C:在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益D:在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，只有利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

答案:在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

第九章單元測(cè)試

一只支付年利率的債券的面值是1000美元，8年到期，到期收益是10.5%，息票率是9%。這只債券的現(xiàn)在收益是（）。

A:7.44%B:6.32%C:8.65%D:9.77%

答案:9.77%票面利率為10%的附息債券其到期收益率為8%，如果到期收益率不變，則一年以后債券價(jià)格（）。

A:不變B:下降C:上升D:無(wú)法判斷

答案:下降一只息票債券的賣出價(jià)在《華爾街日?qǐng)?bào)》上顯示為1080（也就是面值1000美元的108%）。如果最后一次的利息支付是兩個(gè)月以前，息票率為12%，那么這只債券的發(fā)票價(jià)格是（）美元。

A:1210B:1080C:1100D:1120

答案:1100一只債券每半年支付一次利息，利息是100美元面值是1000美元，5年到期?，F(xiàn)在以低于面值111美元的貼現(xiàn)價(jià)格出售。這只債券的到期收益是（）。

A:14.26%B:12.22%C:15.38%D:13.17%

答案:13.17%某面值為1000元到期收益率為10%的5年期債券，每半年付息1次。如果息票率為8%，那么，該債券當(dāng)前的內(nèi)在價(jià)值為（）。

A:1075.80元B:924.16元C:1077.20元D:922.78元

答案:922.78元

第十章單元測(cè)試

若以下零息債券的到期收益率分別為：1年期：5%；2年期：6%；3年期：7%。那么一份3年期附息債券的收益率為（）。

A:均不對(duì)B:6%C:5%D:7%

答案:均不對(duì)債券剝離是將幾只獨(dú)立的零息債券組合成一只附息債券。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)流動(dòng)性溢價(jià)補(bǔ)償了短期投資者在年底出售持有的長(zhǎng)期債券的價(jià)格的不確定性。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)假設(shè)期望假說(shuō)是正確的，一個(gè)向上的收益率曲線是投資者期望利率上升的最好證據(jù)。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)在流動(dòng)性偏好理論下，未來(lái)利率將會(huì)上升的預(yù)期會(huì)導(dǎo)致收益率曲線上升。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

第十一章單元測(cè)試

股票估值采用比較估值法，參照物的選擇因人而異，并無(wú)合理不合理之說(shuō)。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)個(gè)人投資者會(huì)選擇個(gè)股作為參照物，機(jī)構(gòu)投資者常常選擇行業(yè)作為參照物，機(jī)構(gòu)選擇更加合理。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)選擇同行業(yè)的龍頭公司，比選擇境外的公司，前者的參照物選擇更具相關(guān)性。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)選擇公司大股東的買價(jià)，比選擇基金經(jīng)理的買價(jià)，前者的參照物選擇更具穩(wěn)定性。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)選擇公司未來(lái)的凈利潤(rùn)，比選擇歷史財(cái)務(wù)指標(biāo)，前者的參照物選擇更具前瞻性。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

第十二章單元測(cè)試

中國(guó)人口規(guī)模大，人口出生率高。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)中國(guó)是創(chuàng)新型國(guó)家，創(chuàng)新指數(shù)高。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展快，金融改革不斷深入。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)疫情下，全球經(jīng)濟(jì)在政策刺激下，快速得到復(fù)蘇。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)疫情下，全球各種風(fēng)險(xiǎn)上升，包括公共衛(wèi)生風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)等。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

第十三章單元測(cè)試

價(jià)績(jī)相關(guān)系數(shù)，評(píng)判業(yè)績(jī)對(duì)股價(jià)的影響程度。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)扣非分析，評(píng)判主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)程度。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)凈利率，評(píng)判公司業(yè)務(wù)、管理產(chǎn)生盈利的綜合指標(biāo)。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:對(duì)換手率，評(píng)判受短線投資者青睞程度。（）

A:錯(cuò)B:對(duì)

答案:錯(cuò)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，評(píng)判盈利成長(zhǎng)性核心指標(biāo)。（）

A:對(duì)B:錯(cuò)

答案:對(duì)

第十四章單元測(cè)試

看跌期權(quán)的出售者賣出期權(quán)而獲得的價(jià)格被稱為（）。

A:執(zhí)行費(fèi)B:收購(gòu)費(fèi)C:行權(quán)費(fèi)D:期權(quán)費(fèi)

答案:期權(quán)費(fèi)你出售了一份A公司股票的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)是5元，股票價(jià)格是70元，忽略其他交易成本，這個(gè)頭寸的盈虧平衡點(diǎn)是（）。

A:75元B:5元C:70元D:65元

答案:65元以下對(duì)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值描述錯(cuò)誤的是（）。

A:當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格大于行權(quán)價(jià)格時(shí)，到期時(shí)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值為股票市場(chǎng)價(jià)格B:當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格小于行權(quán)價(jià)格時(shí)，到期時(shí)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值為行權(quán)價(jià)格C:當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格大于行權(quán)價(jià)格時(shí)，到期時(shí)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值為行權(quán)價(jià)格D:當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格小于行權(quán)價(jià)格時(shí)，到期時(shí)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值為股票市場(chǎng)價(jià)格

答案:當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格大于行權(quán)價(jià)格時(shí)，到期時(shí)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值為股票市場(chǎng)價(jià)格###當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格小于行權(quán)價(jià)格時(shí)，到期時(shí)拋補(bǔ)看漲期權(quán)資產(chǎn)組合的價(jià)值為行權(quán)價(jià)格若每份看漲期權(quán)的成本為C，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息債券的面值為X，現(xiàn)在的股票價(jià)格為S，看跌期權(quán)的成本為P，債券和期權(quán)的到期時(shí)間均為T，那么購(gòu)