證券投資學(xué)（山東大學(xué)）知到課后答案智慧樹章節(jié)測試答案2025年春山東大學(xué)

證券投資學(xué)（山東大學(xué)）知到課后答案智慧樹章節(jié)測試答案2025年春山東大學(xué)第一章單元測試

下面哪些因素可能會阻礙居民對企業(yè)進(jìn)行直接投資（

）。

A:信息不對稱B:資金退出較為困難C:直接投資一般金額較大D:缺乏企業(yè)經(jīng)營方面的專業(yè)知識

答案:信息不對稱###資金退出較為困難###直接投資一般金額較大###缺乏企業(yè)經(jīng)營方面的專業(yè)知識下列哪些原因可能導(dǎo)致A股與B股或H股產(chǎn)生價差（

）。

A:兩類股票在流動性上具有差異B:兩類股票的持有人之間存在信息不對稱C:國內(nèi)相對來說可投資工具少D:兩類股票的持有人在風(fēng)險偏好上存在差異

答案:兩類股票在流動性上具有差異###兩類股票的持有人之間存在信息不對稱###國內(nèi)相對來說可投資工具少###兩類股票的持有人在風(fēng)險偏好上存在差異下列哪些項是股權(quán)分置改革所使用過的對價形式（

）。

A:送現(xiàn)金B(yǎng):送權(quán)證C:送股D:非流通股縮股

答案:送現(xiàn)金###送權(quán)證###送股###非流通股縮股債券有哪些特征（

）。

A:安全性B:收益性C:償還性D:流動性

答案:安全性###收益性###償還性###流動性下列哪些機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券屬于金融債券（

）。

A:銀行B:財政部C:農(nóng)信社D:財務(wù)公司

答案:銀行###農(nóng)信社###財務(wù)公司某公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格是10元，公司年終采取了每10股送3股的分配方案，則新的轉(zhuǎn)股價應(yīng)該為（

）。

A:10.00元B:3.33元C:7.69元D:14.29元

答案:7.69元下列哪些產(chǎn)品在銀行間債券市場上可以買到（

）。

A:政策性銀行債B:中期票據(jù)C:央行票據(jù)D:混合資本債

答案:政策性銀行債###中期票據(jù)###央行票據(jù)###混合資本債下列哪些費(fèi)用與證券投資基金有關(guān)（

）。

A:認(rèn)購費(fèi)B:托管費(fèi)C:管理費(fèi)D:贖回費(fèi)

答案:認(rèn)購費(fèi)###托管費(fèi)###管理費(fèi)###贖回費(fèi)下列哪些原因可能會造成封閉式基金折價（

）。

A:投資者情緒B:基金持有較多的非流動性資C:市場預(yù)期基金未來業(yè)績較差D:基金管理費(fèi)用較高

答案:投資者情緒###基金持有較多的非流動性資###市場預(yù)期基金未來業(yè)績較差###基金管理費(fèi)用較高股票型基金經(jīng)過多空分級可以生成哪些收益模式的子基金（

）。

A:看漲期權(quán)B:債券與看跌期權(quán)空頭的組合C:看跌期權(quán)D:債券與看漲期權(quán)空頭的組合

答案:看漲期權(quán)###債券與看跌期權(quán)空頭的組合

第二章單元測試

按照深圳證券交易所的信息披露考評辦法，財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載的應(yīng)該被評為

A:良好B:中等C:優(yōu)秀D:不合格

答案:不合格下列哪種類型的訂單成交時間最短

A:市價單B:止損單C:限價單D:交割單

答案:市價單市場開盤集合競價的訂單申報情況如下：買方委托：10.01申買50手；10.00申買100手；9.99申買200手；9.98申買300手；9.98以下的申買信息省略；賣方委托：9.99申賣50手；10.00申賣100手；10.01申賣200手；10.02申賣300手；10.02以上的申賣信息省略?；谏鲜錾陥笮畔ⅲ山粌r應(yīng)劃為

A:10.00B:10.01C:9.98D:9.99

答案:10.00市場上的報價信息為：9.99申買200手；9.98申買300手；10.01申賣200手；10.02申賣300手；則市場上的買賣價差為

A:0.02B:0.03C:0.04D:0.01

答案:0.02關(guān)于T+1交易制度描述正確是

A:T+1交易制度就是由T+1個條款構(gòu)成的交易制度B:T+1交易制度規(guī)定投資者當(dāng)天買入的股票當(dāng)天不能再賣出C:T+1交易制度允許當(dāng)天賣出的股票資金當(dāng)天到賬D:在T+1交易制度下完成一筆交易需要T+1天

答案:T+1交易制度規(guī)定投資者當(dāng)天買入的股票當(dāng)天不能再賣出關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的交易規(guī)則說法正確的是

A:當(dāng)日融券賣出后自次一交易日方可還券B:融券賣出申報的價格不得低于該證券的最新成交價C:融資買入申報可以高于最新成交價D:融券賣出不允許掛市價單

答案:當(dāng)日融券賣出后自次一交易日方可還券###融券賣出申報的價格不得低于該證券的最新成交價###融資買入申報可以高于最新成交價###融券賣出不允許掛市價單初始資金100萬，買入抵押率為90%的債券，并進(jìn)行債券回購套做，則理論上該債券的極限購買量為

A:900萬B:1000萬C:1200萬D:600萬

答案:1000萬在什么制度下具有合格保薦代表人的證券公司便可以承擔(dān)IPO業(yè)務(wù)

A:推薦制B:通道制C:注冊制D:保薦制

答案:保薦制擬上市企業(yè)的每股盈利為0.5元，可比上市公司的平均市盈率倍數(shù)為24倍，則該新股最合理的價格為

A:5元B:24元C:12元D:10元

答案:12元發(fā)行人不了解承銷商是否在努力屬于哪種類型的信息不對稱

A:發(fā)行人與投資者之間的信息不對稱B:投資者之間的信息不對稱C:發(fā)行人與承銷商之間的信息不對稱D:承銷商與投資者之間的信息不對稱

答案:發(fā)行人與承銷商之間的信息不對稱

第三章單元測試

假設(shè)市場貼現(xiàn)利率為5%（年利率），現(xiàn)在的1萬元1年后值多少

A:0.90萬B:1.05萬C:0.95萬D:1萬

答案:1.05萬公司下一年的紅利為2元，預(yù)計紅利增長速度為5%，貼現(xiàn)利率為10%，則根據(jù)固定增長的紅利貼現(xiàn)模型計算股票價值為

A:20元B:50元C:40元D:30元

答案:40元如果股票當(dāng)前的價格低于固定增長紅利貼現(xiàn)模型下的股票價值，則股票的投資回報率會

A:高于貼現(xiàn)利率B:等于貼現(xiàn)利率C:無法判斷D:低于貼現(xiàn)利率

答案:高于貼現(xiàn)利率假設(shè)某公司下一期每股盈利為2元/股，再投資回報率為8%，并且50%的紅利用于再投資；針對該公司的貼現(xiàn)利率為12.5%，如果該公司把紅利再投資率改為60%，則股票的價格升值多少

A:0元B:1.2元C:-2元D:-1.4元

答案:-1.4元將所有上市公司按照實際業(yè)績的增長幅度等分為3組，業(yè)績最高的組標(biāo)記為H，業(yè)績最差的組標(biāo)記為L；如果市場堅持價值投資的理念則應(yīng)該有

A:H組的股票收益率高于L組B:H組的股票收益率等于L組C:H組與L組的股票收益率關(guān)系無法判斷D:H組的股票收益率低于L組

答案:H組的股票收益率高于L組公司的財務(wù)狀況如下：紅利留存率40%，凈資產(chǎn)回報率15%，貼現(xiàn)利率12%，則計算該公司理論上的市盈率水平

A:8B:12C:15D:10

答案:10市盈率與紅利留存率在什么條件下呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

A:貼現(xiàn)利率無法判斷D:貼現(xiàn)利率>凈資產(chǎn)回報率

答案:貼現(xiàn)利率>凈資產(chǎn)回報率在大牛市行情中投資者忽略有關(guān)負(fù)面信息屬于哪種類型的行為模式

A:過度自信B:心理賬戶C:表征性啟發(fā)D:認(rèn)知失調(diào)

答案:認(rèn)知失調(diào)郁金香泡沫與南海公司泡沫給我們什么樣的啟示

A:投資者追逐泡沫的行為一定是非理性的B:信息不對稱不是泡沫產(chǎn)生的必要條件C:價格泡沫最終歸于破滅D:很多投資者在決策時不能做長遠(yuǎn)考慮

答案:信息不對稱不是泡沫產(chǎn)生的必要條件###價格泡沫最終歸于破滅###很多投資者在決策時不能做長遠(yuǎn)考慮大盤藍(lán)籌股也會出現(xiàn)價格泡沫的主要原因是

A:大盤藍(lán)籌股業(yè)績不夠好B:大盤藍(lán)籌股不再是行業(yè)龍頭C:大盤藍(lán)籌股的業(yè)績增長不足以支撐其市場估值水平D:大盤藍(lán)籌股管理不規(guī)范

答案:大盤藍(lán)籌股的業(yè)績增長不足以支撐其市場估值水平

第四章單元測試

關(guān)于利率及匯率與股價的關(guān)系分析正確的是

A:匯率變化首先影響進(jìn)出口行業(yè)的股價B:貨幣供應(yīng)量增加會促進(jìn)股價上漲C:在我國加入MSCI后匯率對股市的影響可能有所加強(qiáng)D:未預(yù)料的利率上漲會導(dǎo)致市場下跌

答案:匯率變化首先影響進(jìn)出口行業(yè)的股價###貨幣供應(yīng)量增加會促進(jìn)股價上漲###在我國加入MSCI后匯率對股市的影響可能有所加強(qiáng)###未預(yù)料的利率上漲會導(dǎo)致市場下跌提高股市宏觀預(yù)測能力的方法是

A:融合理論分析觀點B:選擇恰當(dāng)?shù)臉颖緯r段和樣本數(shù)據(jù)C:選擇恰當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計分析方法D:選擇盡可能多的宏觀指標(biāo)

答案:融合理論分析觀點###選擇恰當(dāng)?shù)臉颖緯r段和樣本數(shù)據(jù)###選擇恰當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計分析方法###選擇盡可能多的宏觀指標(biāo)根據(jù)行業(yè)間經(jīng)濟(jì)周期敏感性的差異，在經(jīng)濟(jì)由衰退轉(zhuǎn)向復(fù)蘇的階段表現(xiàn)最好的行業(yè)是

A:醫(yī)療B:材料C:金融D:能源

答案:金融關(guān)于價值效應(yīng)的說法正確的是

A:價值效應(yīng)會對投資者的財富產(chǎn)生實質(zhì)性影響B(tài):我國不存在所謂的價值效應(yīng)C:價值股平均來看收益高于增長股D:價值股每期收益均高于增長股

答案:價值效應(yīng)會對投資者的財富產(chǎn)生實質(zhì)性影響###價值股平均來看收益高于增長股下列哪個報表能夠反映上市公司一年的經(jīng)營業(yè)績信息

A:資產(chǎn)負(fù)債表B:所有者權(quán)益變動表C:損益表D:現(xiàn)金流量表

答案:損益表LASSO（套索估計量）相比于多元回歸有哪些優(yōu)勢

A:不用擔(dān)心多重共線問題B:參數(shù)估計值是無偏的C:可以用來篩選有價值的變量D:適合指標(biāo)特別多的情形

答案:不用擔(dān)心多重共線問題###可以用來篩選有價值的變量###適合指標(biāo)特別多的情形證券分析師預(yù)測不準(zhǔn)的原因有哪些

A:分析師為了提高市場交易量普遍偏樂觀B:分析師為了獲得好評而為基金經(jīng)理“抬轎子”C:為了與董事會秘書保持良好的“合作”關(guān)系D:來自證券公司其他部門的壓力

答案:分析師為了提高市場交易量普遍偏樂觀###分析師為了獲得好評而為基金經(jīng)理“抬轎子”###為了與董事會秘書保持良好的“合作”關(guān)系###來自證券公司其他部門的壓力趨勢線有效性的判斷方法是

A:趨勢線被觸及的次數(shù)越多越有效B:傾斜45度的趨勢線最有意義C:趨勢線持續(xù)時間越長越有效D:只要某個時點上的價格突破了趨勢線便宣告趨勢失效

答案:趨勢線被觸及的次數(shù)越多越有效###傾斜45度的趨勢線最有意義###趨勢線持續(xù)時間越長越有效行為金融學(xué)為解釋動量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)所使用的邏輯依據(jù)有

A:過度自信B:自我歸因C:趨勢投資D:表征性啟發(fā)

答案:過度自信###自我歸因###趨勢投資###表征性啟發(fā)技術(shù)分析到目前仍然有很多投資者在用的原因是

A:技術(shù)分析種類繁多，因此存在生存偏差B:證券經(jīng)紀(jì)公司鼓勵投資者使用技術(shù)分析（從而增加交易量）C:技術(shù)分析的使用者都獲得了超額收益D:動量或者反轉(zhuǎn)效應(yīng)表明市場上存在一定量的變化趨勢

答案:技術(shù)分析種類繁多，因此存在生存偏差###證券經(jīng)紀(jì)公司鼓勵投資者使用技術(shù)分析（從而增加交易量）###動量或者反轉(zhuǎn)效應(yīng)表明市場上存在一定量的變化趨勢

第五章單元測試

假設(shè)一貼現(xiàn)債券的面額是100元，期限1年，售價為96元，則計算貼現(xiàn)債券的到期收益率為

A:6.4%B:0%C:2.1%D:4.2%

答案:4.2%1年期貼現(xiàn)債券的面值為100元，價格為95元；兩年期債券的面值為100元，每年付息10元，售價為98元；根據(jù)上述信息計算2年期的即期利率為

A:5%B:11%C:9%D:7%

答案:11%1年期與2年期的即期利率分別為3%與4%（年利率），計算1年后起息的1年期遠(yuǎn)期利率

A:5%B:3%C:4%D:6%

答案:5%關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的樣條函數(shù)估計法說法正確的是

A:該方法用樣條函數(shù)擬合收益率曲線B:樣條函數(shù)的斜率與曲率可以通過參數(shù)進(jìn)行調(diào)整C:不同時段的樣條函數(shù)通過導(dǎo)數(shù)設(shè)定保證光滑連續(xù)D:該方法假設(shè)不同的投資期限所對應(yīng)的樣條函數(shù)是不同的

答案:該方法用樣條函數(shù)擬合收益率曲線###樣條函數(shù)的斜率與曲率可以通過參數(shù)進(jìn)行調(diào)整###不同時段的樣條函數(shù)通過導(dǎo)數(shù)設(shè)定保證光滑連續(xù)###該方法假設(shè)不同的投資期限所對應(yīng)的樣條函數(shù)是不同的關(guān)于市場分割理論的說法正確的是

A:長期借貸市場與短期借貸市場在資金供求上存在差異B:市場分割理論假設(shè)長期借貸市場與短期借貸市場存在分割C:在長期借貸市場上一般資金需求大于供給D:在短期借貸市場上則是資金供給大于需求

答案:長期借貸市場與短期借貸市場在資金供求上存在差異###市場分割理論假設(shè)長期借貸市場與短期借貸市場存在分割###在長期借貸市場上一般資金需求大于供給###在短期借貸市場上則是資金供給大于需求關(guān)于信用風(fēng)險溢價的說法正確的是

A:信用風(fēng)險溢價是對投資者承擔(dān)信用風(fēng)險的一種“補(bǔ)償”B:信用風(fēng)險溢價還可以通過信用違約互換的價格體現(xiàn)C:債券信用等級越低信用風(fēng)險溢價越高D:信用風(fēng)險溢價由相同期限的公司債券與國債的收益之差代表

答案:信用風(fēng)險溢價是對投資者承擔(dān)信用風(fēng)險的一種“補(bǔ)償”###信用風(fēng)險溢價還可以通過信用違約互換的價格體現(xiàn)###債券信用等級越低信用風(fēng)險溢價越高###信用風(fēng)險溢價由相同期限的公司債券與國債的收益之差代表四個債券的信息如下：債券A面值100元，票面利率10%，期限1年，到期收益率為8%；債券B面值100元，票面利率10%，期限10年，到期收益率為8%；債券C面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率為8%；債券D面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率為5%；則四種債券中利率風(fēng)險最大的是

A:債券AB:債券CC:債券DD:債券B

答案:債券D債券的息票率為3%，到期期限是3年，到期收益率為3%；計算債券的久期為

A:無法計算B:3.0C:1.5D:2.9

答案:2.9關(guān)于久期的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義說法正確的是

A:債券的邊際回報率B:價格對利率的敏感性C:價格對利率的彈性D:投資回收期

答案:價格對利率的敏感性###價格對利率的彈性###投資回收期某保險公司有現(xiàn)值為1億元的負(fù)債，負(fù)債的久期為5年；為了規(guī)避利率變化對債務(wù)的影響，公司想通過投資1年期純貼現(xiàn)債券和久期為9年的國債進(jìn)行利率風(fēng)險免疫，則1年期純貼現(xiàn)債券的購買金額為

A:5000萬B:4000萬C:2000萬D:3000萬

答案:5000萬

第六章單元測試

投資收益-10%，0,10%對應(yīng)的概率分別為40%，20%,40%，則投資的方差為

A:10%B:0.8%C:1.2%D:0.4%

答案:0.8%下列哪個投資者是風(fēng)險中性的

A:張三能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺90,50%的概率賠100B:趙六能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺120,50%的概率賠100C:李四能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺100,50%的概率賠100D:王五能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺110,50%的概率賠100

答案:李四能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺100,50%的概率賠100關(guān)于風(fēng)險溢價的概念說法正確的是

A:當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的期望收益等于無風(fēng)險收益時厭惡風(fēng)險的投資者不會投資風(fēng)險資產(chǎn)B:風(fēng)險溢價與投資者的風(fēng)險偏好有關(guān)C:極端厭惡風(fēng)險的投資者只能投資無風(fēng)險資產(chǎn)D:風(fēng)險資產(chǎn)收益超過無風(fēng)險收益的部分稱作風(fēng)險溢價

答案:當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的期望收益等于無風(fēng)險收益時厭惡風(fēng)險的投資者不會投資風(fēng)險資產(chǎn)###風(fēng)險溢價與投資者的風(fēng)險偏好有關(guān)###極端厭惡風(fēng)險的投資者只能投資無風(fēng)險資產(chǎn)###風(fēng)險資產(chǎn)收益超過無風(fēng)險收益的部分稱作風(fēng)險溢價在孤島經(jīng)濟(jì)中當(dāng)陰雨季節(jié)來臨時，雨傘公司利潤40%，旅游公司利潤-10%；當(dāng)晴朗季節(jié)來臨時，雨傘公司利潤-20%，旅游公司利潤30%；假設(shè)陰雨季節(jié)與晴朗季節(jié)發(fā)生的概率各50%，則兩家公司的投資比例各為多少時才能消除投資風(fēng)險

A:雨傘公司40%，旅游公司60%B:雨傘公司60%，旅游公司40%C:雨傘公司25%，旅游公司75%D:雨傘公司50%，旅游公司50%

答案:雨傘公司40%，旅游公司60%在橫軸為標(biāo)準(zhǔn)差、縱軸為期望收益的坐標(biāo)系中，一個無風(fēng)險資產(chǎn)與一個風(fēng)險資產(chǎn)在頭寸不受限制的情況下生成的可行集的形狀為

A:雙曲線的一支B:一條射線C:拋物線D:一條線段

答案:一條射線關(guān)于三個風(fēng)險資產(chǎn)形成的組合的性質(zhì)說法正確的是

A:沒有賣空約束資產(chǎn)組合的期望收益理論上可以無限提高B:如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且無賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)都不是有效組合C:給定風(fēng)險后如果沒有賣空約束則組合的期望收益可以無限提高D:如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且有賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)中可能有有效組合

答案:沒有賣空約束資產(chǎn)組合的期望收益理論上可以無限提高###如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且無賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)都不是有效組合###如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且有賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)中可能有有效組合關(guān)于風(fēng)險分散化的說法正確的是

A:整個股市風(fēng)險能夠被分散化的程度與股市價格的同步性有關(guān)B:30~40支股票的等權(quán)重組合基本上已接近充分分散化C:通過充分分散化可以分散掉全部的股市風(fēng)險D:美國股市能夠分散掉近70%的風(fēng)險

答案:整個股市風(fēng)險能夠被分散化的程度與股市價格的同步性有關(guān)###30~40支股票的等權(quán)重組合基本上已接近充分分散化###美國股市能夠分散掉近70%的風(fēng)險下列哪些風(fēng)險源屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險源

A:公司破產(chǎn)風(fēng)險B:公司財務(wù)欺詐風(fēng)險C:公司產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險D:因政策調(diào)整所帶來的風(fēng)險

答案:公司破產(chǎn)風(fēng)險###公司財務(wù)欺詐風(fēng)險###公司產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險下面哪個組合不是有效組合

A:期望收益9%，標(biāo)準(zhǔn)差28%B:期望收益10%，標(biāo)準(zhǔn)差25%C:期望收益15%，標(biāo)準(zhǔn)差40%D:期望收益12%，標(biāo)準(zhǔn)差35%

答案:期望收益9%，標(biāo)準(zhǔn)差28%

第七章單元測試

對資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中有關(guān)市場風(fēng)險的說法正確的是

A:證券收益取決于其貝塔的大小B:資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的系統(tǒng)性風(fēng)險指的是市場風(fēng)險C:貝塔度量了證券價格變動對市場變動的敏感性D:證券價格變動中與市場變動相關(guān)的部分稱作系統(tǒng)性風(fēng)險

答案:證券收益取決于其貝塔的大小###資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的系統(tǒng)性風(fēng)險指的是市場風(fēng)險###貝塔度量了證券價格變動對市場變動的敏感性###證券價格變動中與市場變動相關(guān)的部分稱作系統(tǒng)性風(fēng)險對于CAPM假設(shè)所有投資者都采用馬科維茨的決策理念分析恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ?/p>

A:馬科維茨的決策理念限定投資者只能選擇有效組合B:馬科維茨的決策理念要求投資者進(jìn)行分散化投資C:馬科維茨的決策理念限定了投資者的風(fēng)險偏好D:馬科維茨的決策理念限定投資者使用方差度量風(fēng)險

答案:馬科維茨的決策理念限定投資者只能選擇有效組合###馬科維茨的決策理念要求投資者進(jìn)行分散化投資###馬科維茨的決策理念限定投資者使用方差度量風(fēng)險對于資本市場線上的組合，其期望收益由哪幾部分構(gòu)成

A:價格增長率B:單位風(fēng)險的價格C:時間價值D:風(fēng)險的數(shù)量

答案:單位風(fēng)險的價格###時間價值###風(fēng)險的數(shù)量市場組合的風(fēng)險溢價與哪些因素有關(guān)（）

A:市場分散化程度B:市場風(fēng)險大小C:社會平均風(fēng)險偏好D:財富加權(quán)的社會平均風(fēng)險偏好

答案:市場風(fēng)險大小###財富加權(quán)的社會平均風(fēng)險偏好單選題：市場組合的超額收益為8%，市場組合的風(fēng)險（方差）為40%，則應(yīng)該對下列哪個證券減少投資（）

A:超額收益為6%，與市場組合的協(xié)方差為30%B:超額收益為10%，與市場組合的協(xié)方差為60%C:超額收益為7%，與市場組合的協(xié)方差為35%D:C超額收益為9%，與市場組合的協(xié)方差為45%

答案:超額收益為10%，與市場組合的協(xié)方差為60%如果特質(zhì)風(fēng)險能夠帶來超額收益會導(dǎo)致（）

A:市場組合的超額收益無法確定B:貝塔（β）無法確定C:證券的超額收益無法確定D:市場出現(xiàn)套利機(jī)會

答案:市場組合的超額收益無法確定###證券的超額收益無法確定###市場出現(xiàn)套利機(jī)會證券1的貝塔是1.6，證券2的貝塔是0.8；由證券1與證券2構(gòu)成的等權(quán)重組合的貝塔是（）

A:2.4B:0.8C:1.2D:1.6

答案:1.2多選題：關(guān)于APT模型中線性因子假設(shè)的說法正確的是（）

A:模型沒有限定因子個數(shù)B:因子之間不能相關(guān)C:不同資產(chǎn)的殘差項不相關(guān)D:因子與殘差項不相關(guān)

答案:模型沒有限定因子個數(shù)###不同資產(chǎn)的殘差項不相關(guān)###因子與殘差項不相關(guān)多選題：關(guān)于APT模型中因子數(shù)量的說法正確的是（）

A:因子數(shù)量不能大于非冗余證券的數(shù)量（完全相同的兩個證券稱為冗余證券）B:構(gòu)造無套利組合時因子越多所需要的非冗余證券就越多C:因子數(shù)量與APT是否成立無關(guān)D:因子數(shù)量越多APT模型越準(zhǔn)確

答案:因子數(shù)量不能大于非冗余證券的數(shù)量（完全相同的兩個證券稱為冗余證券）###構(gòu)造無套利組合時因子越多所需要的非冗余證券就越多

第八章單元測試

下列哪些信息屬于歷史信息（）

A:近三年公司的財務(wù)信息B:公司發(fā)布預(yù)告稱公司即將上一套新的生產(chǎn)線C:股票過去的價格變動趨勢D:公司高管掌握的私人信息

答案:近三年公司的財務(wù)信息###股票過去的價格變動趨勢關(guān)于“好一月效應(yīng)”的說法合理的是（）

A:好一月效應(yīng)對于小市值公司更明顯B:12月份的賣出很可能是源于投資者的避稅C:好一月是因為其他11個月份壞的原因D:好一月效應(yīng)是由12月份的賣出與1月份的買入聯(lián)合造成的

答案:好一月效應(yīng)對于小市值公司更明顯###12月份的賣出很可能是源于投資者的避稅###好一月效應(yīng)是由12月份的賣出與1月份的買入聯(lián)合造成的下列哪些公司特征能夠預(yù)測股票的收益（）

A:市盈率B:市現(xiàn)率C:銷售額增長率D:公司規(guī)模

答案:市盈率###市現(xiàn)率###銷售額增長率###公司規(guī)模從哪些角度看小市值公司具有更高的風(fēng)險（）

A:小規(guī)模公司流動性風(fēng)險高B:小規(guī)模公司抵抗經(jīng)濟(jì)周期能力差C:小規(guī)模公司存在融資風(fēng)險D:小規(guī)模公司業(yè)績增長快

答案:小規(guī)模公司流動性風(fēng)險高###小規(guī)模公司抵抗經(jīng)濟(jì)周期能力差###小規(guī)模公司存在融資風(fēng)