中國(guó)養(yǎng)老金調(diào)研報(bào)告-麥肯錫

Mcsey&company2023年8月ii2213退休后，您可以接受的最低收入是退休前收入的多少呢？（占退休前收入百分比1單選%25~30%：退休生活有所打折2627~30%：與退休前大體相當(dāng)8~40%：高質(zhì)量退休生活退休后收入不能低于退休前收入的50%退休后收入不能低于退休前收入的60%退休后收入不能低于退休前收入的70%退休后收入不能低于退休前收入的80%退休后收入不能低于退休前收入的5~30%：退休生活有所打折2627~30%：與退休前大體相當(dāng)8~40%：高質(zhì)量退休生活2不太清楚，沒什么概念2您每月愿意拿出多少錢來作為退休資金儲(chǔ)備？），5儲(chǔ)備偏低23小于目前收入的10%5儲(chǔ)備偏低23~45%：儲(chǔ)備充足445220~25%：儲(chǔ)備豐厚目前收入的20-30%目前收入的30-40%目前收入的~45%：儲(chǔ)備充足445220~25%：儲(chǔ)備豐厚1.國(guó)際經(jīng)驗(yàn)顯示，當(dāng)養(yǎng)老金替代率達(dá)到70%左右時(shí)，退休人員的生活水平與在職時(shí)大體相當(dāng)，而低于50%時(shí)生活質(zhì)量則明顯下降。2.因數(shù)據(jù)取整，部分之和可能不一定為100%。資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析 以下哪個(gè)語(yǔ)句最能描述您對(duì)2022年4月國(guó)家推出的稅優(yōu)型“個(gè)人養(yǎng)老金制度”的了解情況單選%“了解”到“開戶”轉(zhuǎn)化率：45%43“開戶”到“購(gòu)買”轉(zhuǎn)化率：“了解”到“開戶”轉(zhuǎn)化率：45%43“開戶”到“購(gòu)買”轉(zhuǎn)化率：23%2785不太清楚聽說過，但是不了解具體政策了解過，但是尚未開設(shè)“個(gè)人養(yǎng)老金賬戶”了解，已經(jīng)開設(shè)“個(gè)人養(yǎng)老金”賬戶已經(jīng)購(gòu)買“個(gè)人養(yǎng)老金”產(chǎn)品在2023年4月“個(gè)人養(yǎng)老金制度”推出一周年之際，我們發(fā)現(xiàn)居民對(duì)“個(gè)人養(yǎng)老金”制度的“了解度”已達(dá)的“購(gòu)買率”從“了解”到“開戶”的轉(zhuǎn)化率為45%從“開戶”資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析信心不足考慮到目前的儲(chǔ)蓄、國(guó)家養(yǎng)老金、預(yù)期的退休成本等，從您當(dāng)前狀況來看，您有多大信心在財(cái)務(wù)上舒適退休？（單選）非常擔(dān)心，我擔(dān)心我退休后收入會(huì)大打折扣比較擔(dān)心，我怕不能維持退休前的生活水平有一定擔(dān)心，但是總體比較樂觀有信心，我的財(cái)務(wù)狀況比較良好非常有信心，我有足夠的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備82722835擔(dān)心退休后財(cái)務(wù)水平規(guī)劃不足您目前有比較正式的退休規(guī)劃嗎？我還沒有考慮過我有想過這個(gè)問題，但是沒有具體行動(dòng)我有比較模糊的規(guī)劃，大概心中有數(shù)我有明確的目標(biāo)（如退休年齡、在退休時(shí)要達(dá)到的財(cái)務(wù)狀況，以及現(xiàn)在需要做的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備，都有著明確計(jì)劃）725227252245無(wú)明確養(yǎng)老退休規(guī)劃儲(chǔ)備不足您目前可以用作退休養(yǎng)老的資金規(guī)模有多少？（包括現(xiàn)金、存款、各類金融產(chǎn)品、可變現(xiàn)房產(chǎn)等）（單選）62沒有儲(chǔ)備老備較310萬(wàn)元以下10-10062沒有儲(chǔ)備老備較310萬(wàn)元以下10-100萬(wàn)元1100-500萬(wàn)元6500萬(wàn)元以上61.《中國(guó)城市養(yǎng)老服務(wù)需求報(bào)告(2021)》指出一線城市人群預(yù)計(jì)養(yǎng)老花費(fèi)平均在115.9萬(wàn)元。資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析化不需要額外準(zhǔn)備現(xiàn)在還不覺得是個(gè)特別緊迫的事情9Willingness：缺乏緊迫感52Ability：精力與資金不足工作太忙，沒有多余精力考慮退休后的事情支出壓力大，沒有多余資金做養(yǎng)老準(zhǔn)備沒有清晰的渠道可以做養(yǎng)老儲(chǔ)備的投資不需要額外準(zhǔn)備現(xiàn)在還不覺得是個(gè)特別緊迫的事情9Willingness：缺乏緊迫感52Ability：精力與資金不足工作太忙，沒有多余精力考慮退休后的事情支出壓力大，沒有多余資金做養(yǎng)老準(zhǔn)備沒有清晰的渠道可以做養(yǎng)老儲(chǔ)備的投資Capacity：需要專業(yè)支持缺乏專業(yè)的養(yǎng)老/退休規(guī)劃師來幫我一起完成4438289資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析當(dāng)您購(gòu)買養(yǎng)老金融產(chǎn)品時(shí)，您最愿意從以下哪里購(gòu)買？請(qǐng)選出所有符合的選項(xiàng)，如果有多個(gè)考慮選擇的渠道，請(qǐng)選擇最重要的三個(gè)（多選），%成熟金融機(jī)構(gòu)銀行42保險(xiǎn)公司及其代理人證券公司基金公司第三方財(cái)富公司信托公司互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)6333028銀行42保險(xiǎn)公司及其代理人證券公司基金公司第三方財(cái)富公司信托公司互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)6333028218資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)本頁(yè)展開產(chǎn)品設(shè)計(jì)附加服務(wù)客戶觸達(dá)產(chǎn)品設(shè)計(jì)附加服務(wù)核心觀察市場(chǎng)現(xiàn)狀關(guān)鍵啟示風(fēng)險(xiǎn)/整體（~80%）風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)偏好在中低檔（R2）細(xì)分客群的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)偏好有明顯差異（較高收入者和企業(yè)主們的風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯更高）各類金融機(jī)構(gòu)的主流養(yǎng)老金融產(chǎn)品已有明顯的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)差異除風(fēng)險(xiǎn)偏好外的產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為類似，對(duì)目標(biāo)客群的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)有待提升面對(duì)多樣的產(chǎn)品選擇，居民對(duì)“投資組合”的概念仍在初級(jí)階段為特定客群打造更加量身定制的產(chǎn)品（例如不同投資期限、領(lǐng)取方式）加強(qiáng)“投資組合”意識(shí)的教育，發(fā)展投資期限有55%的受訪者選擇3-5年后可取的中短期養(yǎng)老金融產(chǎn)品約25%受訪者選擇10年后取出/退休后取出的長(zhǎng)期產(chǎn)品（較高收入者更偏好長(zhǎng)期產(chǎn)品）資管機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí)仍以“理財(cái)”思維為主，對(duì)更長(zhǎng)期的養(yǎng)老投資偏好覆蓋不足（產(chǎn)品期限集中于3-5年的中短期，10年以上產(chǎn)品供應(yīng)缺乏）擴(kuò)充對(duì)更長(zhǎng)期限養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供應(yīng)（特別是對(duì)較高收入者客群）領(lǐng)取方式“每年領(lǐng)取固定金額”和“前十年多領(lǐng)，十年后少領(lǐng)”為最受歡迎的領(lǐng)取方式，占比分別為44%和38%選擇“一次性領(lǐng)取”的比例僅~10%除了養(yǎng)老年金產(chǎn)品外，目前的養(yǎng)老金融產(chǎn)品普遍采取“到期一次性贖回”的領(lǐng)取模式，與客戶多樣的領(lǐng)取訴求脫鉤明顯設(shè)計(jì)更多樣化的領(lǐng)取方式，滿足不同客群需求將多樣化的領(lǐng)取方式打造成差異化的競(jìng)爭(zhēng)力抓手各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品幾乎沒有收取“超額業(yè)績(jī)費(fèi)用”，主要以“穩(wěn)健”為可適當(dāng)考慮通過“超額業(yè)績(jī)費(fèi)用”來鼓勵(lì)更加積極的投資策略，以應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期通脹風(fēng)險(xiǎn)“客群驅(qū)動(dòng)”:縱觀客戶觸達(dá)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、附加服務(wù)等全業(yè)務(wù)模塊，細(xì)分客群的偏好差異明顯；金融機(jī)構(gòu)需更加具象化地為目標(biāo)客群打造更為貼切的產(chǎn)品，并提供緊扣客群需求的渠道及增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“客群驅(qū)動(dòng)”的產(chǎn)品服務(wù)策略，成為客戶養(yǎng)老退休的整體解決方案合作伙伴超過90%的受訪者表示可以接受超額業(yè)績(jī)費(fèi)用有~55%的受訪者“可以接受10%以內(nèi)的超額業(yè)績(jī)費(fèi)用”資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析假設(shè)您決定為退休儲(chǔ)蓄100萬(wàn)元，您更喜歡哪種風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)單選%不承擔(dān)任何損失，預(yù)期收益3%-5%可承受最大損失20%，預(yù)期收益10%-20%可承受最大損失5%，預(yù)期收益5%-10%樣本總體按個(gè)人年收入（稅前）分布按職業(yè)分布-100R2-中低風(fēng)險(xiǎn)1-6522R3-中風(fēng)險(xiǎn)1R3-中風(fēng)險(xiǎn)1收入的風(fēng)偏好顯更+18收入的風(fēng)偏好顯更+1821218865656161高者險(xiǎn)明高68682929272766萬(wàn)元以6萬(wàn)-30萬(wàn)30萬(wàn)-6666萬(wàn)元以業(yè)主的風(fēng)業(yè)主的風(fēng)偏好顯更+23949企們險(xiǎn)明高6742企業(yè)非企企業(yè)資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析您希望的養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資期限是什么樣的單選%靈活存取，因?yàn)槲覍?duì)短期現(xiàn)金流要求較高樣本總體 個(gè)人年收入（稅前）6-30萬(wàn)元30-66萬(wàn)元 7 66萬(wàn)元以上61年后取出99產(chǎn)品~55%3年后取出5年后取出27242927262421長(zhǎng)期產(chǎn)品~25%2910年后取出298988退休后取出，8988我喜歡有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的功能資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析立即一次性領(lǐng)取按個(gè)人年收入（稅前）分布43387 965樣本總體6萬(wàn)-30萬(wàn)元30萬(wàn)-66萬(wàn)元66萬(wàn)元按個(gè)人年收入（稅前）分布43387 965樣本總體6萬(wàn)-30萬(wàn)元30萬(wàn)-66萬(wàn)元66萬(wàn)元55842284435419前十年多領(lǐng)取，十年后少領(lǐng)取前十年少領(lǐng)取，十年后多領(lǐng)取他山之石：北美領(lǐng)先市他山之石：北美領(lǐng)先市場(chǎng)“領(lǐng)取解決方案”成為新的差異化競(jìng)爭(zhēng)力過去的二十年里，北美退休行業(yè)主要側(cè)重于簡(jiǎn)化和改善家庭儲(chǔ)蓄和投資的方式，因此當(dāng)今北美市場(chǎng)上有許多累積解決方案(Accumulationsolution)，但“領(lǐng)取解決方案”(Decumulationsolution)仍是一片新興市場(chǎng)，是未來養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)重要的戰(zhàn)場(chǎng)；領(lǐng)先的“領(lǐng)取解決方案”包括：定制化養(yǎng)老年金(Curatedannuities)：金融機(jī)構(gòu)將退休儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為有保障的年金，滿足退休后現(xiàn)金流智能領(lǐng)取顧問(Decumulationrobo):與智能投顧相似，智能領(lǐng)取顧問能為退休時(shí)領(lǐng)取方式給與專業(yè)意見，例如如何節(jié)稅來提高養(yǎng)老金領(lǐng)取效力等資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析在基本的手續(xù)費(fèi)率、管理費(fèi)率、申購(gòu)贖回費(fèi)等之上，您能接受什么樣的超額收益業(yè)績(jī)費(fèi)用？所謂超額收益業(yè)績(jī)費(fèi)用指的是投資收益超過按業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)計(jì)算的收益部分。（單選），%不接受任何超額收益業(yè)績(jī)費(fèi)用可以接受10%以內(nèi)對(duì)超額收益的費(fèi)用可以接受20%以內(nèi)對(duì)超額收益的費(fèi)用可以接受30%以內(nèi)對(duì)超額收益的費(fèi)用金融素養(yǎng)分布 6868樣本總體65216521664一404044442727略懂或非常有限的金融知識(shí)一般：對(duì)金融產(chǎn)品及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)具有基本的知識(shí)和理解較豐富及非常豐富：對(duì)金融產(chǎn)品略懂或非常有限的金融知識(shí)一般：對(duì)金融產(chǎn)品及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)具有基本的知識(shí)和理解超過九成的受訪者可以接受超額業(yè)績(jī)費(fèi)用，“不接受任何超額收益業(yè)績(jī)~55%的被調(diào)者“可以接受10%以內(nèi)對(duì)超額收益的費(fèi)用”金融素養(yǎng)較高的人群愿意承擔(dān)更高的超額收益費(fèi)用資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析養(yǎng)老醫(yī)護(hù)養(yǎng)老金融養(yǎng)老文娛養(yǎng)老居所養(yǎng)老醫(yī)護(hù)養(yǎng)老金融養(yǎng)老文娛養(yǎng)老居所當(dāng)接近退休年齡時(shí)，你有可能將財(cái)務(wù)回報(bào)換成非財(cái)務(wù)福利。如下的非財(cái)務(wù)福利中，哪些對(duì)您有吸引力。請(qǐng)選擇最有吸引力的3個(gè)。（多選%51轉(zhuǎn)換為旅居養(yǎng)老服務(wù)51機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)42（海南，云南，海外等的短期旅居養(yǎng)老）機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)42養(yǎng)老健康服務(wù)養(yǎng)老健康服務(wù)4039轉(zhuǎn)換為家庭生活服務(wù)39養(yǎng)老生活養(yǎng)老生活輔助37轉(zhuǎn)換為居家護(hù)理服務(wù)37（協(xié)助洗澡、按摩、運(yùn)動(dòng)等）以上皆無(wú)2如果金融機(jī)構(gòu)可以提供以下養(yǎng)老相關(guān)服務(wù)，您愿意為以下哪些服務(wù)支付額外的費(fèi)用多選%48養(yǎng)老健康服務(wù)4838（專家門診、住院陪護(hù)、線上健康咨詢、康復(fù)訓(xùn)練等）文娛活動(dòng)（老年社團(tuán)，線下聚會(huì)，旅游等）3837居家養(yǎng)老服務(wù)3737（包括適老化改造、日常生活輔助、護(hù)理等）養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃咨詢3736機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)（養(yǎng)老社區(qū)等）3627財(cái)富轉(zhuǎn)移及傳承咨詢規(guī)劃27資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析2直接參與深度參與合作參與多樣的養(yǎng)老退休需求多樣的市場(chǎng)參與主體大保險(xiǎn)資管銀行資管退休前保險(xiǎn)健康養(yǎng)老投資養(yǎng)老退休前保險(xiǎn)健康養(yǎng)老投資養(yǎng)老金融養(yǎng)老儲(chǔ)備積累養(yǎng)老儲(chǔ)備領(lǐng)取養(yǎng)老養(yǎng)老規(guī)劃（包括前期投顧、領(lǐng)取方案、財(cái)富管理、財(cái)富傳承等）養(yǎng)老養(yǎng)老規(guī)劃（包括前期投顧、領(lǐng)取方案、財(cái)富管理、財(cái)富傳承等）健康管理醫(yī)療護(hù)理社區(qū)養(yǎng)老（社區(qū)敬老院為主）養(yǎng)老居所機(jī)構(gòu)養(yǎng)老（包括旅居養(yǎng)老等）養(yǎng)老文娛居家養(yǎng)老社區(qū)養(yǎng)老（社區(qū)敬老院為主）養(yǎng)老居所機(jī)構(gòu)養(yǎng)老（包括旅居養(yǎng)老等）養(yǎng)老文娛居家養(yǎng)老常生活輔助老年大學(xué)、旅行、藝術(shù)活動(dòng)等資料來源：《麥肯錫中國(guó)退休養(yǎng)老調(diào)研-2023》；麥肯錫分析536樣本選擇：有針對(duì)性地廣泛覆蓋6-30萬(wàn)元（不包括30萬(wàn)）30-66萬(wàn)元（不包括66萬(wàn)）66萬(wàn)元及以上性別分布%50%50%女性男性年齡分布6-30萬(wàn)元（不包括30萬(wàn)）30-66萬(wàn)元（不包括66萬(wàn)）66萬(wàn)元及以上性別分布%50%50%女性男性年齡分布%252525-34歲35-44歲45-55歲50353331個(gè)人年收入（稅前，人民幣）分布,%2本養(yǎng)老調(diào)研采用了有針對(duì)性且廣泛地覆蓋模式。篩選出對(duì)退休、養(yǎng)老、金融投資等相關(guān)話題感興趣，且其個(gè)人收入超過每月5千元的個(gè)稅起征點(diǎn)以上的人群。共收