2025年證券行業(yè)專(zhuān)業(yè)人員題庫(kù)匯編帶答案解析

2025年證券行業(yè)專(zhuān)業(yè)人員題庫(kù)匯編帶答案解析一、單項(xiàng)選擇題

1.關(guān)于證券市場(chǎng)的功能，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.籌資-投資功能

B.資本定價(jià)功能

C.降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)功能

D.資本配置功能

答案：C

解析：證券市場(chǎng)具有籌資-投資功能、資本定價(jià)功能和資本配置功能。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)，證券市場(chǎng)并不能降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它反映了宏觀經(jīng)濟(jì)、政治等因素對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

2.股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之（）

A.和

B.差

C.積

D.商

答案：C

解析：股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之積。例如，若某指數(shù)期貨的基礎(chǔ)指數(shù)為2000點(diǎn)，交易所規(guī)定每點(diǎn)價(jià)值為300元，那么交易單位就是2000×300=600000元，所以選C。

3.下列不屬于證券市場(chǎng)顯著特征的選項(xiàng)是（）

A.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所

B.證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所

C.證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所

D.證券市場(chǎng)是貨幣資金直接交換的場(chǎng)所

答案：D

解析：證券市場(chǎng)具有三個(gè)顯著特征：一是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所，因?yàn)樽C券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)值的貨幣表現(xiàn)；二是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所，證券本身是一定財(cái)產(chǎn)權(quán)利的代表；三是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所，投資者購(gòu)買(mǎi)證券就意味著同時(shí)面臨著證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。而證券市場(chǎng)不是貨幣資金直接交換的場(chǎng)所，所以選D。

4.我國(guó)目前對(duì)證券發(fā)行實(shí)行的是（）

A.審批制

B.核準(zhǔn)制

C.注冊(cè)制

D.備案制

答案：C

解析：目前我國(guó)證券發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制。注冊(cè)制以信息披露為核心，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要對(duì)發(fā)行人披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行監(jiān)督，只要發(fā)行人符合法定條件并充分披露信息，即可發(fā)行證券，所以選C。

5.按照我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對(duì)象的是（）

A.上市交易的股票

B.期貨

C.上市交易的國(guó)債

D.上市交易的企業(yè)債券

答案：B

解析：我國(guó)證券投資基金的投資對(duì)象主要包括上市交易的股票、債券（如國(guó)債、企業(yè)債券等）、貨幣市場(chǎng)工具等。期貨具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性和專(zhuān)業(yè)性，目前一般不屬于證券投資基金的常規(guī)投資對(duì)象，所以選B。

6.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為2年，當(dāng)前市場(chǎng)利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（）元。

A.98.17

B.100

C.101.83

D.102

答案：A

解析：債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為：$P=\frac{C}{(1+r)^1}+\frac{C+F}{(1+r)^2}$，其中$C$為每年利息（$C=100×5\%=5$元），$F$為債券面值（$F=100$元），$r$為市場(chǎng)利率（$r=6\%$）。代入公式可得：$P=\frac{5}{(1+0.06)^1}+\frac{5+100}{(1+0.06)^2}\approx4.72+93.45=98.17$元，所以選A。

7.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其投資范圍或投資比例違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，（）。

A.處以3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款

B.給予警告

C.情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)任職資格或者證券從業(yè)資格

D.以上都對(duì)

答案：D

解析：證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其投資范圍或投資比例違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)任職資格或者證券從業(yè)資格，所以選D。

8.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這體現(xiàn)了金融衍生工具的（）特性。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

答案：B

解析：金融衍生工具的杠桿性是指其交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。例如，期貨交易只需要繳納一定比例的保證金，就可以控制數(shù)倍甚至數(shù)十倍于保證金金額的合約價(jià)值，所以選B。

9.以下關(guān)于優(yōu)先股的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.優(yōu)先股通常有固定的股息

B.優(yōu)先股股東一般沒(méi)有投票權(quán)

C.優(yōu)先股在公司清算時(shí)的剩余財(cái)產(chǎn)分配順序在普通股之后

D.優(yōu)先股的股息率一般高于債券利息率

答案：C

解析：優(yōu)先股在公司清算時(shí)的剩余財(cái)產(chǎn)分配順序在普通股之前，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。優(yōu)先股通常有固定的股息，股東一般沒(méi)有投票權(quán)，其股息率一般高于債券利息率，A、B、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。

10.開(kāi)放式基金的基金份額申購(gòu)或贖回價(jià)格都直接取決于（）

A.基金市場(chǎng)的供求關(guān)系

B.基金發(fā)行規(guī)模

C.基金份額凈值

D.基金面值

答案：C

解析：開(kāi)放式基金的基金份額申購(gòu)或贖回價(jià)格都直接取決于基金份額凈值?；鸱蓊~凈值是指在某一時(shí)點(diǎn)上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額除以基金份額總數(shù)。投資者按照基金份額凈值進(jìn)行申購(gòu)和贖回，所以選C。

11.證券投資基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.管理能力風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：證券投資基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理能力風(fēng)險(xiǎn)、巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)等。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)投資于境外市場(chǎng)或涉及外匯交易的情況，一般不是證券投資基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)，所以選C。

12.下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的委托單，性質(zhì)上相當(dāng)于委托合同

B.經(jīng)紀(jì)委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開(kāi)戶和委托兩個(gè)環(huán)節(jié)

C.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入主要來(lái)源于手續(xù)費(fèi)收入

D.證券經(jīng)紀(jì)商可以不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：證券經(jīng)紀(jì)商雖然不承擔(dān)交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，但仍要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，如合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的委托單性質(zhì)上相當(dāng)于委托合同，經(jīng)紀(jì)委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開(kāi)戶和委托兩個(gè)環(huán)節(jié)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入主要來(lái)源于手續(xù)費(fèi)收入，A、B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確，所以選D。

13.以下不屬于證券市場(chǎng)監(jiān)管原則的是（）

A.依法監(jiān)管原則

B.保護(hù)投資者利益原則

C.“三公”原則

D.收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱(chēng)原則

答案：D

解析：證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則包括依法監(jiān)管原則、保護(hù)投資者利益原則、“三公”（公開(kāi)、公平、公正）原則等。收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱(chēng)原則是投資中的一般性原則，不屬于證券市場(chǎng)監(jiān)管原則，所以選D。

14.股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其（）波動(dòng)。

A.票面價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.清算價(jià)值

答案：C

解析：股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。內(nèi)在價(jià)值是股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系等多種因素影響，但從長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)向內(nèi)在價(jià)值回歸，所以選C。

15.可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的（）的債券。

A.基金

B.優(yōu)先股

C.另一種證券

D.普通股

答案：C

解析：可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。這種轉(zhuǎn)換通常是轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的普通股，但也可以轉(zhuǎn)換成其他證券，所以選C。

16.下列關(guān)于證券承銷(xiāo)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式

B.證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)協(xié)議

C.證券包銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式

D.證券代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式

答案：C

解析：證券包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式；證券代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，D選項(xiàng)說(shuō)法正確。證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式，證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)協(xié)議，A、B選項(xiàng)說(shuō)法正確。

17.以下關(guān)于證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，正確的是（）

A.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)可以使用客戶資金

B.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)只能買(mǎi)賣(mài)上市證券

C.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)

D.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行

答案：D

解析：證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，使用自有資金或依法籌集的資金，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)可以買(mǎi)賣(mài)上市證券和非上市證券，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)由證券公司自己承擔(dān)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤，所以選D。

18.某投資者持有A公司股票1000股，A公司實(shí)行每10股送3股的利潤(rùn)分配方案，送股登記日收盤(pán)價(jià)為20元，則除權(quán)價(jià)為（）元。

A.15.38

B.16

C.17.23

D.18

答案：A

解析：除權(quán)價(jià)的計(jì)算公式為：除權(quán)價(jià)$=\frac{股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)}{1+送股率}$，送股率$=\frac{3}{10}=0.3$，則除權(quán)價(jià)$=\frac{20}{1+0.3}\approx15.38$元，所以選A。

19.下列不屬于金融期貨的是（）

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.黃金期貨

答案：D

解析：金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨等。黃金期貨屬于商品期貨，不屬于金融期貨，所以選D。

20.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則不包括（）

A.風(fēng)險(xiǎn)收益匹配

B.客觀

C.公正

D.誠(chéng)實(shí)信用

答案：A

解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循客觀、公正、誠(chéng)實(shí)信用原則，而風(fēng)險(xiǎn)收益匹配是投資過(guò)程中的一般性原則，不是利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的原則，所以選A。

二、多項(xiàng)選擇題

1.證券市場(chǎng)的參與者包括（）

A.證券發(fā)行人

B.證券投資者

C.證券中介機(jī)構(gòu)

D.自律性組織

答案：ABCD

解析：證券市場(chǎng)的參與者包括證券發(fā)行人（如公司、政府等）、證券投資者（個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者等）、證券中介機(jī)構(gòu)（證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等）和自律性組織（證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等），所以選ABCD。

2.股票的特征包括（）

A.收益性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.流動(dòng)性

D.永久性

答案：ABCD

解析：股票具有收益性（獲取股息、紅利等收益）、風(fēng)險(xiǎn)性（價(jià)格波動(dòng)等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)）、流動(dòng)性（可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)）和永久性（公司存續(xù)期間股票一直存在）等特征，所以選ABCD。

3.債券按發(fā)行主體分類(lèi)，可以分為（）

A.政府債券

B.金融債券

C.公司債券

D.國(guó)際債券

答案：ABC

解析：債券按發(fā)行主體分類(lèi)，可以分為政府債券（由政府發(fā)行）、金融債券（由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行）和公司債券（由公司發(fā)行）。國(guó)際債券是按發(fā)行地域等進(jìn)行分類(lèi)的，不屬于按發(fā)行主體分類(lèi)，所以選ABC。

4.證券投資基金按照基金的組織形式，可以分為（）

A.契約型基金

B.公司型基金

C.封閉式基金

D.開(kāi)放式基金

答案：AB

解析：證券投資基金按照基金的組織形式，可以分為契約型基金和公司型基金。封閉式基金和開(kāi)放式基金是按照基金的運(yùn)作方式進(jìn)行分類(lèi)的，所以選AB。

5.金融衍生工具的基本特征包括（）

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

答案：ABCD

解析：金融衍生工具具有跨期性（交易是對(duì)未來(lái)某一時(shí)期的價(jià)格等進(jìn)行約定）、杠桿性（少量資金控制大額合約）、聯(lián)動(dòng)性（與基礎(chǔ)金融工具價(jià)格等密切相關(guān)）和不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性（受多種因素影響，價(jià)格波動(dòng)大）等基本特征，所以選ABCD。

6.證券公司的主要業(yè)務(wù)包括（）

A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

C.證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)

D.證券投資咨詢業(yè)務(wù)

答案：ABCD

解析：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代理客戶買(mǎi)賣(mài)證券）、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)（自己買(mǎi)賣(mài)證券）、證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)（幫助發(fā)行人發(fā)行證券并進(jìn)行保薦）、證券投資咨詢業(yè)務(wù)（為投資者提供投資建議等）等，所以選ABCD。

7.證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義包括（）

A.保障廣大投資者合法權(quán)益的需要

B.維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要

C.發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要

D.防止證券市場(chǎng)過(guò)度放任進(jìn)而誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的需要

答案：ABCD

解析：證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義包括保障廣大投資者合法權(quán)益（防止欺詐等行為）、維護(hù)市場(chǎng)良好秩序（規(guī)范交易行為）、發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系（促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展）以及防止證券市場(chǎng)過(guò)度放任進(jìn)而誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)（如避免市場(chǎng)泡沫破裂引發(fā)金融動(dòng)蕩）等，所以選ABCD。

8.影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括（）

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)

C.貨幣政策

D.財(cái)政政策

答案：ABCD

解析：宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)股票價(jià)格有重要影響。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)提高企業(yè)盈利，推動(dòng)股票價(jià)格上升；經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)會(huì)使股票價(jià)格呈現(xiàn)周期性波動(dòng)；貨幣政策（如利率調(diào)整、貨幣供應(yīng)量變化等）會(huì)影響市場(chǎng)資金供求和企業(yè)融資成本；財(cái)政政策（如稅收政策、政府支出等）會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)信心，所以選ABCD。

9.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（）

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格

B.轉(zhuǎn)換比例

C.轉(zhuǎn)換期限

D.贖回條款

答案：ABCD

解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括轉(zhuǎn)換價(jià)格（債券轉(zhuǎn)換為股票時(shí)每股股票的價(jià)格）、轉(zhuǎn)換比例（一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)）、轉(zhuǎn)換期限（可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日）、贖回條款（發(fā)行人在一定條件下按約定價(jià)格買(mǎi)回債券的條款）等，所以選ABCD。

10.證券投資基金的費(fèi)用主要包括（）

A.管理費(fèi)

B.托管費(fèi)

C.銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

D.交易費(fèi)用

答案：ABCD

解析：證券投資基金的費(fèi)用主要包括管理費(fèi)（基金管理公司管理基金資產(chǎn)收取的費(fèi)用）、托管費(fèi)（基金托管銀行保管基金資產(chǎn)收取的費(fèi)用）、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)（用于基金銷(xiāo)售和服務(wù)等方面的費(fèi)用）和交易費(fèi)用（如買(mǎi)賣(mài)證券的手續(xù)費(fèi)等），所以選ABCD。

三、判斷題

1.證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，它是資本市場(chǎng)的重要組成部分。（）

答案：正確

解析：證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等，證券市場(chǎng)涵蓋了這些內(nèi)容，是資本市場(chǎng)的重要組成部分。

2.股票的票面價(jià)值又稱(chēng)面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額，它代表了股東對(duì)公司的實(shí)際投資。（）

答案：錯(cuò)誤

解析：股票的票面價(jià)值只是在股票票面上標(biāo)明的金額，它并不代表股東對(duì)公司的實(shí)際投資。股東的實(shí)際投資是購(gòu)買(mǎi)股票所支付的價(jià)格，票面價(jià)值更多的是一種名義上的金額。

3.債券的收益是固定的，不受市場(chǎng)利率變化的影響。（）

答案：錯(cuò)誤

解析：債券的票面利率是固定的，但債券的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)受市場(chǎng)利率變化的影響。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)下降；當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)上升，從而影響債券的實(shí)際收益。

4.開(kāi)放式基金的基金份額總數(shù)是固定不變的，而封閉式基金的基金份額總數(shù)可以隨時(shí)增減。（）

答案：錯(cuò)誤

解析：封閉式基金的基金份額總數(shù)是固定不變的，在封閉期內(nèi)不能增減；開(kāi)放式基金的基金份額總數(shù)可以隨時(shí)增減，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回基金份額。

5.金融衍生工具的交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金，具有高杠桿性，因此不存在風(fēng)險(xiǎn)。（）

答案：錯(cuò)誤

解析：金融衍生工具的高杠桿性雖然可以放大收益，但同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。由于其價(jià)格受多種因素影響，波動(dòng)較大，投資者可能面臨巨大的損失，所以具有不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。

6.證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。（）

答案：正確

解析：為了保護(hù)投資者利益和規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券公司不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。

7.證券市場(chǎng)監(jiān)管的“三公”原則是指公開(kāi)原則、公平原則和公正原則。（）

答案：正確

解析：“三公”原則即公開(kāi)原則（信息公開(kāi)）、公平原則（參與市場(chǎng)的主體機(jī)會(huì)平等）和公正原則（監(jiān)管機(jī)構(gòu)公正執(zhí)法），是證券市場(chǎng)監(jiān)管的重要原則。

8.股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是等于其內(nèi)在價(jià)值。（）

答案：錯(cuò)誤

解析：股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，但股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系等多種因素影響，會(huì)圍繞內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)，并不總是等于其內(nèi)在價(jià)值。

9.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前是公司債券，轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于增發(fā)了股票。（）

答案：正確

解析：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前具有債券的特征，是公司債券；當(dāng)投資者將其轉(zhuǎn)換為股票后，公司的股本增加，相當(dāng)于增發(fā)了股票。

10.證券投資基金是一種間接投資工具，它通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。（）

答案：正確

解析：證券投資基金的運(yùn)作方式就是通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管資金，基金管理人負(fù)責(zé)管理和運(yùn)用資金，投資于股票、債券等金融工具，投資者通過(guò)基金份額間接參與投資，是一種間接投資工具。

四、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的功能。

答：證券市場(chǎng)具有以下重要功能：

-籌資-投資功能：一方面，企業(yè)可以通過(guò)在證券市場(chǎng)發(fā)行股票、債券等證券來(lái)籌集資金，滿足自身的發(fā)展需求；另一方面，投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)證券將閑置資金投入市場(chǎng)，獲取投資收益，實(shí)現(xiàn)資金的合理配置。

-資本定價(jià)功能：證券市場(chǎng)上的證券價(jià)格是由供求關(guān)系等多種因素共同作用形成的，它反映了證券所代表的資本的價(jià)值。通過(guò)市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制，能夠?yàn)橘Y本提供合理的價(jià)格信號(hào)，引導(dǎo)資源的有效配置。

-資本配置功能：證券市場(chǎng)可以根據(jù)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景，引導(dǎo)資金流向效益較好、有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本的優(yōu)化配置，提高整個(gè)社會(huì)的資源利用效率。

-宏觀調(diào)控功能：政府可以通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。例如，通過(guò)調(diào)整貨幣政策影響證券市場(chǎng)的資金供求和利率水平，進(jìn)而影響企業(yè)的投資和居民的消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)。

2.簡(jiǎn)述股票與債券的區(qū)別。

答：股票與債券主要有以下區(qū)別：

-發(fā)行主體不同：股票的發(fā)行主體主要是股份有限公司；債券的發(fā)行主體可以是政府、金融機(jī)構(gòu)和公司等。

-性質(zhì)不同：股票是一種所有權(quán)憑證，股東擁有公司的部分所有權(quán)，享有股東權(quán)利；債券是一種債權(quán)債務(wù)憑證，債券持有者是發(fā)行人的債權(quán)人，只享有到期收回本金和利息的權(quán)利。

-收益穩(wěn)定性不同：股票的收益具有不確定性，股息和紅利的多少取決于公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平，且股票價(jià)格波動(dòng)較大；債券的收益相對(duì)穩(wěn)定，一般按照固定的票面利率支付利息，到期收回本金。

-風(fēng)險(xiǎn)程度不同：股票的風(fēng)險(xiǎn)較高，因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)不善可能導(dǎo)致股票價(jià)格大幅下跌，甚至股東可能血本無(wú)歸；債券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，尤其是政府債券和優(yōu)質(zhì)金融債券，只要發(fā)行人不違約，投資者一般能獲得穩(wěn)定的收益。

-償還方式不同：股票沒(méi)有到期日，股東不能要求公司退還股本，只能通過(guò)在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓股票收回投資；債券有明確的到期日，發(fā)行人在到期時(shí)必須按照約定償還本金和利息。

3.簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)。

答：證券投資基金具有以下特點(diǎn)：

-集合投資：基金通過(guò)發(fā)行基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成龐大的資金規(guī)模，有利于進(jìn)行大規(guī)模的投資，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

-分散風(fēng)險(xiǎn)：基金通常會(huì)投資于多種證券，如股票、債券等，通過(guò)分散投資可以降低單一證券的風(fēng)險(xiǎn)，使投資者的風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的分散。

-專(zhuān)業(yè)管理：基金由專(zhuān)業(yè)的基金管理人進(jìn)行管理和運(yùn)作，他們具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，能夠更好地進(jìn)行投資分析和決策，提高投資收益。

-利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：基金投資者按照其持有的基金份額比例分享基金的收益，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。基金的收益扣除相關(guān)費(fèi)用后，按照份額進(jìn)行分配。

-流動(dòng)性強(qiáng)：開(kāi)放式基金可以隨時(shí)向基金管理人申購(gòu)或贖回基金份額，封閉式基金也可以在證券市場(chǎng)上進(jìn)行交易，投資者可以較為方便地變現(xiàn)資金。

4.簡(jiǎn)述金融衍生工具的分類(lèi)。

答：金融衍生工具可以從不同角度進(jìn)行分類(lèi)：

-按產(chǎn)品形態(tài)分類(lèi)：

-遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。

-期貨合約：是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

-期權(quán)合約：是一種選擇權(quán)合約，賦予合約購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定期限內(nèi)按約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。

-互換合約：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。

-按基礎(chǔ)工具種類(lèi)分類(lèi)：

-股權(quán)類(lèi)衍生工具：以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具，如股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)等。

-貨幣衍生工具：以各種貨幣為基礎(chǔ)工具，如外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨、外匯期權(quán)等。

-利率衍生工具：以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換等。

-按交易場(chǎng)所分類(lèi)：

-交易所交易的衍生工具：是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，如期貨交易所交易的期貨合約和期權(quán)合約。

-場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）交易的衍生工具：是指通過(guò)各種通訊方式，不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具，如遠(yuǎn)期合約、互換合約等。

5.簡(jiǎn)述證券公司的主要業(yè)務(wù)。

答：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括：

-證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：證券公司接受客戶委托，代理客戶買(mǎi)賣(mài)證券，收取一定的傭金。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司為客戶提供交易通道、行情信息等服務(wù)，幫助客戶完成證券交易。

-證券自營(yíng)業(yè)務(wù)：證券公司以自己的名義，使用自有資金或依法籌集的資金，買(mǎi)賣(mài)證券以獲取盈利。自營(yíng)業(yè)務(wù)需要證券公司具備較強(qiáng)的投資分析和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

-證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)：證券承銷(xiāo)是指證券公司幫助發(fā)行人發(fā)行證券，包括代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種方式。保薦業(yè)務(wù)是指證券公司對(duì)發(fā)行人的發(fā)行上市等行為進(jìn)行盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)，確保發(fā)行人符合相關(guān)規(guī)定和要求。

-證券投資咨詢業(yè)務(wù)：證券公司為投資者提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或建議等服務(wù)，幫助投資者做出投資決策。投資咨詢業(yè)務(wù)需要專(zhuān)業(yè)的分析師和研究團(tuán)隊(duì)。

-資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：證券公司接受客戶委托，對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行管理，投資于股票、債券等金融資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以分為定向資產(chǎn)管理、集合資產(chǎn)管理和專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理等不同類(lèi)型。

-融資融券業(yè)務(wù)：證券公司向客戶出借資金供其買(mǎi)入證券或者出借證券供其賣(mài)出，并收取擔(dān)保物。融資融券業(yè)務(wù)可以增加市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易活躍度，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

五、論述題

1.論述證券市場(chǎng)監(jiān)管的必要性和主要措施。

答：證券市場(chǎng)監(jiān)管具有重要的必要性，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

-保護(hù)投資者利益：證券市場(chǎng)的投資者眾多，包括廣大的中小投資者。由于信息不對(duì)稱(chēng)等原因，投資者在市場(chǎng)中處于相對(duì)弱勢(shì)的地位。監(jiān)管可以防止欺詐、內(nèi)幕交易等違法行為，保障投資者能夠獲得準(zhǔn)確、及時(shí)的信息，公平地參與市場(chǎng)交易，保護(hù)其合法權(quán)益。

-維護(hù)市場(chǎng)良好秩序：證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行需要有良好的秩序。監(jiān)管可以規(guī)范市場(chǎng)參與者的行為，防止操縱市場(chǎng)、惡意炒作等不正當(dāng)行為的發(fā)生，確保市場(chǎng)交易的公平、公正、公開(kāi)，維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

-發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系：監(jiān)管可以促進(jìn)證券市場(chǎng)的制度建設(shè)和創(chuàng)新，推動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制的完善。通過(guò)制定合理的法律法規(guī)和監(jiān)管政策，引導(dǎo)市場(chǎng)資源的合理配置，提高市場(chǎng)效率，促進(jìn)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和壯大。

-防止金融風(fēng)險(xiǎn)：證券市場(chǎng)與金融體系密切相關(guān)，證券市場(chǎng)的不穩(wěn)定可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。有效的監(jiān)管可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和蔓延，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要措施包括：

-法律法規(guī)監(jiān)管：制定和完善證券市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)，如《證券法》《公司法》等，明確市場(chǎng)參與者的權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范市場(chǎng)行為。通過(guò)法律手段對(duì)違法行為進(jìn)行制裁，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

-行政監(jiān)管：政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行直接的行政管理。包括對(duì)證券發(fā)行、上市、交易等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行審批和監(jiān)管，對(duì)證券公司、基金管理公司等市場(chǎng)主體進(jìn)行資格審查和日常監(jiān)管，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰等。

-自律監(jiān)管：證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等自律性組織通過(guò)制定自律規(guī)則，對(duì)會(huì)員進(jìn)行自律管理。自律組織可以對(duì)會(huì)員的行為進(jìn)行監(jiān)督和檢查，對(duì)違反自律規(guī)則的會(huì)員進(jìn)行紀(jì)律處分，促進(jìn)市場(chǎng)參與者的自我約束和規(guī)范發(fā)展。

-信息披露監(jiān)管：要求上市公司和其他市場(chǎng)主體及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息，提高市場(chǎng)透明度。通過(guò)信息披露監(jiān)管，投資者可以更好地了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，做出合理的投資決策。

-風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警：監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，對(duì)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析。當(dāng)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范和化解。

2.論述影響股票價(jià)格的因素。

答：影響股票價(jià)格的因素是多方面的，主要包括以下幾類(lèi)：

-宏觀經(jīng)濟(jì)因素：

-經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通常會(huì)帶來(lái)企業(yè)盈利的增加，從而推動(dòng)股票價(jià)格上升。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于繁榮階段時(shí)，企業(yè)的市場(chǎng)需求旺盛，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好，利潤(rùn)水平提高，投資者對(duì)股票的預(yù)期收益增加，股票價(jià)格往往會(huì)上漲。

-經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)：經(jīng)濟(jì)周期包括繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段。在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，股票價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)出周期性的波動(dòng)。在繁榮階段，股票價(jià)格通常較高；在衰退和蕭條階段，股票價(jià)格往往下跌；在復(fù)蘇階段，股票價(jià)格開(kāi)始回升。

-貨幣政策：貨幣政策的調(diào)整會(huì)影響市場(chǎng)資金供求和利率水平。當(dāng)中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，如降低利率、增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，市場(chǎng)資金充裕，企業(yè)融資成本降低，有利于企業(yè)的發(fā)展和盈利增長(zhǎng)，股票價(jià)格可能上漲；反之，當(dāng)實(shí)行緊縮的貨幣政策時(shí)，股票價(jià)格可能下跌。

-財(cái)政政策：財(cái)政政策主要通過(guò)稅收政策和政府支出等手段來(lái)影響經(jīng)濟(jì)。政府增加支出、減少稅收可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高企業(yè)的盈利水平，對(duì)股票價(jià)格有積極影響；反之，減少支出、增加稅收可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生不利影響。

-行業(yè)因素：

-行業(yè)發(fā)展前景：不同行業(yè)的發(fā)展前景不同，處于朝陽(yáng)行業(yè)的企業(yè)往往具有更大的發(fā)展?jié)摿陀臻g，其股票價(jià)格也更有可能上漲。例如，新興的科技行業(yè)、新能源行業(yè)等，由于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)迅速，企業(yè)的發(fā)展前景較好，股票價(jià)格通常較高。

-行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)份額和盈利水平。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)中，企業(yè)的利潤(rùn)可能受到擠壓，股票價(jià)格可能受到影響；而在具有壟斷地位或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)中，企業(yè)的盈利能力較強(qiáng)，股票價(jià)格可能相對(duì)較高。

-行業(yè)政策：政府對(duì)某些行業(yè)的政策支持或限制會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。例如，政府對(duì)環(huán)保行業(yè)的扶持政策會(huì)促進(jìn)相關(guān)企業(yè)的發(fā)展，提高其股票價(jià)格；而對(duì)某些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的限制政策可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，股票價(jià)格下跌。

-公司因素：

-公司經(jīng)營(yíng)狀況：公司的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)質(zhì)量等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)是影響股票價(jià)格的重要因素。業(yè)績(jī)良好、盈利能力強(qiáng)的公司，其股票價(jià)格通常會(huì)受到投資者的青睞；而經(jīng)營(yíng)不善、虧損嚴(yán)重的公司，股票價(jià)格往往較低。

-公司治理結(jié)構(gòu)：良好的公司治理結(jié)構(gòu)可以保證公司的決策科學(xué)、管理有效，保護(hù)股東的利益。具有完善治理結(jié)構(gòu)的公司，投資者對(duì)其信心較高，股票價(jià)格也可能相對(duì)較高。

-公司的重大事件：公司的并購(gòu)重組、新產(chǎn)品研發(fā)、重大合同簽訂等重大事件會(huì)對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生影響，從而影響股票價(jià)格。例如，公司成功進(jìn)行并購(gòu)重組，可能會(huì)實(shí)現(xiàn)資源整合和協(xié)同效應(yīng)，提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平，股票價(jià)格可能上漲。

-市場(chǎng)因素：

-供求關(guān)系：股票市場(chǎng)的供求關(guān)系直接影響