投資學測試題+答案

投資學測試題+答案一、單選題（共34題，每題1分，共34分）1.投資的收益和風險往往()。A、反方向變化B、先同方向變化,后反方向變化C、同方向變化D、先反方向變化,后同方向變化正確答案：C答案解析：投資的收益和風險往往同方向變化，即風險越大，收益可能越高；風險越小，收益可能越低。比如高風險的股票投資，可能帶來高收益，但也伴隨著較大虧損風險；而低風險的債券投資，收益相對較為穩(wěn)定但通常也不會太高。2.根據(jù)下表,該資產(chǎn)組合的預期收益率是()。熊市正常牛市概率0.20.30.5收益率－25%10%24%A、10%B、15%C、5%D、20%正確答案：A3.累進利率債券的利率隨著時間的推移,后期利率比前期利率(),呈累進狀態(tài)。A、低B、無法比較C、一樣D、高正確答案：D答案解析：累進利率債券的利率隨著時間推移后期利率比前期利率高，呈累進狀態(tài)。比如前期年利率可能是5%，后期隨著持有期限增長等條件變化，年利率可能提升到6%等，以此類推，所以是后期利率比前期利率高。4.三只股票X、Y、Z的預期收益率分別為17.01%、29.22%和46%,你認為下面哪個收益率標準差排列最有可能對應X、Y、Z三只股票?A、55.05%、93.29%和104.40%B、55.05%、104.40%和93.29%C、93.29%、55.05%和104.40%D、104.40%、55.05%和93.29%正確答案：A答案解析：預期收益率與收益率標準差通常呈正相關關系，預期收益率越高，收益率標準差往往也越高。在三只股票中，Z的預期收益率最高為46%，Y的預期收益率次之，X的預期收益率最低。選項A中收益率標準差排列為55.05%、93.29%和104.40%，與預期收益率高低順序相匹配，Z的標準差最大為104.40%，Y的次之，X的最小。其他選項的標準差排列不符合預期收益率與標準差的正相關關系。5.某公司在3月8日晚間發(fā)布年度凈利潤比上年增長50%的預盈報告,3月9日公司股價下跌3%,這表明()。A、3月10日公司股價會上升B、公司下一年的利潤會減少C、市場預期公司凈利潤增長幅度更高D、市場是無效的正確答案：C答案解析：市場在公司發(fā)布預盈報告后股價下跌，說明市場原本預期的公司凈利潤增長幅度高于報告中增長50%的幅度，所以當實際增長幅度低于市場預期時，股價下跌。選項A，股價在3月9日下跌不能推斷3月10日會上升；選項B，題干僅提及本年度凈利潤增長情況，無法得出下一年利潤變化；選項D，僅一次股價表現(xiàn)不能說明市場無效。6.影響投資人投資基金的因素不包括()。A、基金經(jīng)理道德風險B、基金經(jīng)理更迭C、基金投資風格漂移D、基金收費很高正確答案：B答案解析：基金收費很高會增加投資成本，影響投資人收益從而影響投資決策；基金經(jīng)理道德風險可能導致?lián)p害投資人利益，影響投資；基金投資風格漂移會使投資人難以把握基金投資方向，影響投資。而基金經(jīng)理更迭本身并不一定會直接影響投資人投資基金，新的基金經(jīng)理可能有不同的管理策略和能力，不一定會對投資產(chǎn)生不利影響。7.判斷一項投資可行的標準是()。A、預期收益率≥必要收益率>無風險收益率B、必要收益率>預期收益率≥無風險收益率C、預期收益率>必要收益率>無風險收益率D、必要收益率>預期收益率>無風險收益率正確答案：A8.“識時務者為俊杰”和投資學四大準則中內(nèi)涵最接近的是()。A、尊重市場、適應市場B、投資收益和投資風險形影相隨C、牛熊市周而復始D、分散投資降低風險正確答案：A答案解析：“識時務者為俊杰”意思是能認清時代潮流的，是聰明能干的人，強調(diào)要順應形勢。投資學中尊重市場、適應市場與之內(nèi)涵最接近，即要尊重市場規(guī)律，順應市場形勢進行投資活動。而B選項強調(diào)投資收益和風險的關系；C選項說的是牛熊市循環(huán)；D選項是關于分散投資降低風險，均與“識時務者為俊杰”內(nèi)涵不同。9.長期投資收益率最高的投資產(chǎn)品是()。A、股票B、債券C、黃金D、房地產(chǎn)正確答案：A答案解析：股票具有高風險性，但從長期來看，其收益率通常在各類投資產(chǎn)品中是比較高的。債券收益相對較為穩(wěn)定，收益率一般低于股票。黃金主要起到保值避險作用，長期投資收益率不是最高。房地產(chǎn)投資受多種因素影響，收益也不具有普遍的長期最高優(yōu)勢。綜合比較，長期投資收益率最高的投資產(chǎn)品通常是股票。10.你賣出以行權價格為50元的某股票看跌期權,期權費為5元,盈虧平衡點為()。A、45元B、55元C、40元D、50元正確答案：A答案解析：當股票價格高于行權價格時，看跌期權買方不會行權，賣方最大收益為期權費5元；當股票價格低于行權價格時，賣方的收益=期權費-（行權價格-股票價格），令收益為0，即5-（50-股票價格）=0，解得股票價格=45元，所以盈虧平衡點為45元，股票價格小于45元時會產(chǎn)生虧損。11.普通股具有的基本特點是()。A、優(yōu)先認股權B、優(yōu)先清償C、股息優(yōu)先D、約定股息率正確答案：A答案解析：普通股股東享有優(yōu)先認股權，即當公司增發(fā)新股時，普通股股東有權按其持股比例優(yōu)先認購一定數(shù)量的新發(fā)行股票。優(yōu)先清償、股息優(yōu)先、約定股息率通常是優(yōu)先股的特點，而不是普通股的基本特點。所以答案選A。普通股股東在公司盈利分配和剩余財產(chǎn)分配上排在優(yōu)先股股東之后，不具有優(yōu)先清償權和固定的優(yōu)先股息，股息也不是約定股息率，而是隨公司盈利情況波動。其主要特點是擁有公司經(jīng)營決策參與權、利潤分配權、優(yōu)先認股權及剩余財產(chǎn)分配權等，優(yōu)先認股權是其中一個重要基本特點。12.如果6個月期的國庫券利率為4%,一年期國庫券利率為5%,則6個月后隱含的6個月利率為()。A、6%B、4%C、4.5%D、5.5%正確答案：A13.在英國發(fā)行的外國債券被稱為()。A、揚基債券B、武士債券C、猛犬債券D、熊貓債券正確答案：C答案解析：猛犬債券（BulldogBond）是指在英國發(fā)行的外國債券。揚基債券是在美國發(fā)行的外國債券；武士債券是在日本發(fā)行的外國債券；熊貓債券是在中國發(fā)行的外國債券。14.“市場是對的”是哪種分析流派對待市場的態(tài)度:()A、技術分析流派B、基本分析流派C、心理分析流派D、學術分析流派正確答案：A15.對于股票有一種描述“人在江湖漂,哪有不挨刀”表明()。A、股市風險不可預料B、承擔股票風險是獲得收益的前提C、股票具有高風險特征D、投資收益與風險成正比正確答案：C答案解析：股票投資面臨諸多不確定性因素，“人在江湖漂，哪有不挨刀”形象地體現(xiàn)了股票投資過程中很容易遭受損失，突出了股票具有高風險特征。選項A強調(diào)風險不可預料表述不準確，題干主要強調(diào)的是風險高的特點；選項B題干未提及承擔風險是獲得收益的前提；選項D題干沒有體現(xiàn)投資收益與風險成正比關系。16.陽K線和陰K線的本質(zhì)區(qū)別是()。A、股價上漲還是下跌B、收盤價高于還是低于開盤價C、有無上影線D、用紅色還是綠色表示正確答案：B答案解析：陽K線是收盤價高于開盤價，陰K線是收盤價低于開盤價，所以陽K線和陰K線的本質(zhì)區(qū)別是收盤價高于還是低于開盤價。股價上漲還是下跌不是陽K線和陰K線本質(zhì)區(qū)別，有無上影線不是本質(zhì)區(qū)別，K線顏色只是一種表示方式并非本質(zhì)區(qū)別。17.看漲期權買方()交納保證金,看跌期權賣方()交納保證金。A、不需要,不需要B、需要,不需要C、需要,需要D、不需要,需要正確答案：D答案解析：在期權交易中，看漲期權買方的最大損失僅限于支付的期權費，所以不需要交納保證金；而看跌期權賣方在期權被行權時可能面臨損失，所以需要交納保證金。18.根據(jù)預期假說理論,收益率曲線向上傾斜,則說明市場預期未來短期利率()。A、會上升B、會下降C、會保持平穩(wěn)D、趨勢變化不明確正確答案：A答案解析：預期假說理論認為，長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預期的短期利率的平均值。當收益率曲線向上傾斜時，表明長期利率高于短期利率，這意味著市場預期未來短期利率會上升。所以答案是A。19.債券的利率風險會()。A、隨利息的增加而下降B、隨著久期的延長而下降C、都不對D、隨著到期期限的縮短而上升正確答案：A20.股票看漲期權賣方承受的最大損失可能是()。A、執(zhí)行價格減去看漲期權價格B、看漲期權價格C、無限大D、執(zhí)行價格正確答案：C答案解析：股票看漲期權賣方的最大損失理論上是無限大。因為當股票價格不斷上漲時，賣方需要按照執(zhí)行價格向買方出售股票，股票價格上漲沒有上限，所以賣方承受的損失也沒有上限。21.債券久期與債券期限、票面利率和到期收益率三個因素有錯誤關系的是()。A、債券期限增加,久期增加的幅度遞增B、債券期限越長久期越大C、久期與初始到期收益率高低成反比例變化D、久期與債券息票率成反比例變化正確答案：A答案解析：債券久期與債券期限的關系并非期限增加久期增加幅度遞增。久期與債券期限呈正相關關系，期限越長久期越大，但久期增加的幅度會逐漸減小。久期與債券息票率成反比例變化，息票率越高久期越短。久期與初始到期收益率高低成反比例變化，收益率越高久期越短。22.利用歷史樣本估算投資產(chǎn)品的預期收益率,其最大的問題可能是()。A、未來不是歷史的簡單延伸B、樣本沒有賦予不同的權數(shù)C、股市大漲大跌導致收益率的不對稱D、樣本量不夠大正確答案：A答案解析：歷史樣本只能反映過去的情況，而未來市場環(huán)境復雜多變，存在諸多不確定性，未來不是歷史的簡單延伸，這是利用歷史樣本估算預期收益率最大的問題。樣本量不夠大可以通過合理方法一定程度解決；樣本未賦予不同權數(shù)也可后期調(diào)整；股市大漲大跌導致收益率不對稱相對而言不是最根本的問題。所以最大問題是未來不是歷史的簡單延伸。23.限制性股票是上市公司對其董事、高級管理人員及其他員工進行長期性激勵所發(fā)行的股票,限制性股票的授予價格一般是過去一段較長時間公司股票平均價格的()。A、60%B、40%C、50%D、70%正確答案：C24.一個國家證券市場的核心是()。A、創(chuàng)業(yè)板市場B、中小板市場C、發(fā)行市場D、主板市場正確答案：D答案解析：主板市場是一個國家證券市場的核心，它對整個證券市場的運行、發(fā)展有著重要的支撐作用，集中了大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，具有規(guī)模大、上市標準嚴格等特點，能為企業(yè)提供大規(guī)模融資平臺，對宏觀經(jīng)濟和金融體系穩(wěn)定至關重要，眾多投資者也圍繞主板市場進行投資活動，其市場表現(xiàn)和發(fā)展態(tài)勢影響著整個證券市場的信心和走向。25.你是一個高風險厭惡型投資者,你應該買()。A、基金B(yǎng)、期貨、期權C、債券D、股票正確答案：C答案解析：高風險厭惡型投資者更傾向于低風險的投資產(chǎn)品。債券通常具有固定的收益和相對較低的風險，相較于股票、基金、期貨和期權等產(chǎn)品，其風險相對較小。股票市場波動較大，風險較高；基金雖然有多種類型，但整體風險也高于債券；期貨和期權屬于高風險的金融衍生品，風險極大。所以高風險厭惡型投資者應該選擇債券。26.有四種面值均為100元的債券,投資者預期未來市場利率會下降,應該買入()。債券名稱到期期限票面利率甲10年6%乙8年5%丙8年6%丁10年5%A、乙B、甲C、丁D、丙正確答案：C27.低風險厭惡與高風險厭惡型、中等風險厭惡型的最大差別是,其可以購買()。A、大盤藍籌股基金B(yǎng)、債券C、分級基金AD、期貨、期權正確答案：D答案解析：低風險厭惡型投資者相對其他類型投資者風險承受能力更高，期貨、期權屬于高風險投資工具，只有低風險厭惡型投資者有可能購買，而大盤藍籌股基金、債券風險相對較低，分級基金A風險也不高，高風險厭惡型和中等風險厭惡型投資者也可能會投資，所以最大差別是可以購買期貨、期權。28.投資市場的源頭是()。A、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B、主板市場C、流通市場D、發(fā)行市場正確答案：D答案解析：投資市場分為發(fā)行市場和流通市場，發(fā)行市場是資金需求者將證券首次出售給公眾時形成的市場，它是投資市場的源頭，為資金需求者提供籌集資金的渠道，也為投資者提供了投資機會。流通市場是已發(fā)行證券進行買賣轉(zhuǎn)讓的市場，是發(fā)行市場得以持續(xù)擴大的必要條件。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務的股份轉(zhuǎn)讓平臺。主板市場是證券發(fā)行、上市和交易的主要場所。所以投資市場的源頭是發(fā)行市場。29.假定有一種債券,息票率為8%,到期收益率為10%,如果債券的到期收益率不變,則一年后債券的價格將()。A、下降B、不變C、上升D、不知道正確答案：C30.在通貨膨脹條件下,固定收益證券的風險要比變動收益證券()。A、小B、小得多C、大得多D、差不多正確答案：C答案解析：在通貨膨脹條件下，固定收益證券的利息或本金是固定的，不會隨著通貨膨脹的上升而增加收益來抵消通脹的影響，其實際收益會因通脹而下降，所以風險較大。而變動收益證券的收益會隨著市場情況等因素變動，在一定程度上可能會更好地應對通貨膨脹，風險相對較小。因此固定收益證券的風險要比變動收益證券大得多。31.2016年3月,我國居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲了1.4%,而銀行三個月期存款基準利率已降至1.10%,部分學者認為我國已進入“負利率”時代。如果“負利率”時代持續(xù)下去,居民的理性選擇是①增加儲蓄存款②提前償還債務③選擇多樣化的理財方式④可適量增加現(xiàn)期消費()。A、①②B、①④C、②③D、③④正確答案：D答案解析：居民消費價格指數(shù)（CPI）同比上漲，銀行存款基準利率下降進入“負利率”時代，在這種情況下：-①增加儲蓄存款會使貨幣貶值，收益受損，不是理性選擇。-②提前償還債務會損失貨幣貶值帶來的好處，不是理性選擇。-③選擇多樣化的理財方式可以分散風險，尋求更高收益，是理性選擇。-④由于貨幣貶值，適量增加現(xiàn)期消費可以避免貨幣進一步貶值帶來的損失，是理性選擇。所以③④正確，答案選D。32.()主要指管理層采取的管理措施,包括稅收、法律以及對證券市場運行進行調(diào)控等,使得市場出現(xiàn)未預料的上漲或下跌而使投資者遭受損失的可能性。A、匯率風險B、利率風險C、信用風險D、政策風險正確答案：D答案解析：政策風險主要指管理層采取的管理措施，包括稅收、法律以及對證券市場運行進行調(diào)控等，這些政策的變化可能導致市場出現(xiàn)未預料的上漲或下跌，從而使投資者遭受損失。利率風險主要與利率變動有關；信用風險是指交易對手不履行約定合約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險；匯率風險是因匯率變動而產(chǎn)生的風險，均不符合題意。33.根據(jù)預期假設理論,收益率曲線向上傾斜,則說明市場預期未來短期利率()。A、會下降B、會上升C、趨勢變化不明確D、會保持平穩(wěn)正確答案：B答案解析：預期假設理論認為，長期債券的收益率等于當前短期利率與預期短期利率的平均值。當收益率曲線向上傾斜時，表明長期債券收益率高于短期債券收益率，這意味著市場預期未來短期利率會上升，以使得長期債券收益率更高。34.零息債券的到期收益率()實際收益率。A、等于B、大于C、不等于D、小于正確答案：A答案解析：零息債券沒有利息支付，其到期收益率就是按照債券購買價格和到期本金計算得出的收益率，在沒有違約等風險的情況下，這個收益率就等于其實際收益率。二、多選題（共26題，每題1分，共26分）1.債券的到期收益率()。A、經(jīng)常高于市場利率B、經(jīng)常大于零C、有時會小于零D、不可能小于零正確答案：BC2.債券久期是債券()的函數(shù)。A、票面利率B、到期期限C、到期收益率D、債券面值正確答案：ABC3.上市公司高送轉(zhuǎn)股票主要有三種理論解釋()A、信號傳遞理論B、流動性理論C、收益性理論D、迎合理論正確答案：ABD答案解析：信號傳遞理論認為，公司管理層通過高送轉(zhuǎn)向市場傳遞公司未來業(yè)績增長的積極信號；流動性理論指出，高送轉(zhuǎn)可以降低股票交易價格，提高股票的流動性；迎合理論表示，公司進行高送轉(zhuǎn)是為了迎合市場投資者對高送轉(zhuǎn)股票的偏好，以提升公司股價和市場形象。而收益性理論并非高送轉(zhuǎn)股票的主要理論解釋。4.下列選項中,屬于非系統(tǒng)風險的有()。A、匯率風險B、財務風險C、道德風險D、經(jīng)營風險正確答案：BCD答案解析：非系統(tǒng)風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險，包括財務風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。匯率風險屬于系統(tǒng)風險。道德風險屬于非系統(tǒng)風險中的一種特殊情況，它可能影響企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果。財務風險是由于企業(yè)運用了債務籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風險，屬于非系統(tǒng)風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的各種不確定性導致的風險，屬于非系統(tǒng)風險。5.島形反轉(zhuǎn)會出現(xiàn)兩種缺口,這兩種缺口是()。A、突破缺口B、普通缺口C、持續(xù)缺口D、衰竭缺口正確答案：AD答案解析：島形反轉(zhuǎn)一般會出現(xiàn)突破缺口和衰竭缺口。突破缺口是股價脫離盤整區(qū)域時形成的缺口，標志著股價走勢即將發(fā)生變化；衰竭缺口出現(xiàn)在行情趨勢的末端，是股價無力再創(chuàng)新高或新低時形成的缺口。普通缺口和持續(xù)缺口并非島形反轉(zhuǎn)所特有的兩種缺口。6.資本資產(chǎn)定價模型說明了()與()之間的線性關系。A、風險B、資金時間價值C、收益D、資本成本正確答案：AC7.實證研究表明,絕大多數(shù)投資人都有風險厭惡傾向,根據(jù)其厭惡程度不同,可細分為()。A、高風險厭惡B、中風險厭惡C、低風險厭惡D、無風險厭惡正確答案：ABC答案解析：實證研究表明絕大多數(shù)投資人有風險厭惡傾向，根據(jù)厭惡程度不同可細分為高風險厭惡、中風險厭惡、低風險厭惡，無風險厭惡表述不準確，因為完全無風險厭惡不符合實際投資情況，所以答案是ABC。8.隨著投資市場的發(fā)展變化,多頭可能轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^,或者空頭可能轉(zhuǎn)變?yōu)槎囝^,這是()的要求。A、分散投資降低風險B、投資收益和投資風險形影相隨C、牛熊市周而復始D、尊重市場、適應市場正確答案：CD9.中國國債交易比較發(fā)達,形成了()等市場。A、交易所市場B、區(qū)域交易中心市場C、銀行柜臺市場D、銀行間市場正確答案：ACD答案解析：中國國債交易形成了交易所市場、銀行間市場和銀行柜臺市場等。銀行間市場是國債交易的主要場所之一，具有交易規(guī)模大、參與者廣泛等特點；交易所市場提供了集中交易的平臺；銀行柜臺市場方便個人投資者參與國債交易。而區(qū)域交易中心市場并非國債交易發(fā)達形成的主要市場類型。10.中國上市公司停牌的原因有()。A、公司簽訂重大合同B、上市公司進行重大資產(chǎn)重組C、上市公司披露年度報告D、股票價格異常波動正確答案：ABD答案解析：上市公司停牌原因主要包括公司簽訂重大合同、進行重大資產(chǎn)重組、股票價格異常波動等。而上市公司披露年度報告通常是按照既定的時間安排正常進行，一般不會導致停牌，所以選項C不符合，選項A、B、D符合停牌原因。以上就是對各選項的分析。11.股市交易中競價交易的基本規(guī)則是()。A、價格優(yōu)先B、時間優(yōu)先C、賣方優(yōu)先D、買方優(yōu)先正確答案：AB答案解析：在競價交易中，價格優(yōu)先是指較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報；時間優(yōu)先是指買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。所以基本規(guī)則是價格優(yōu)先和時間優(yōu)先。12.在下面幾種組合中,信奉技術分析的投資人會選擇()。A、壞公司和壞股票B、壞公司和好股票C、好公司和好股票D、好公司和壞股票正確答案：BC13.投資收益率從多種角度分析,可以分為()。A、時間加權收益率B、已實現(xiàn)收益率C、預期收益率D、必要收益率正確答案：BCD14.公司債券與股票的相同點()。A、兩者都屬于有價證券B、兩者地位相同C、兩者都是籌措資金的手段。D、兩者權益相同正確答案：AC答案解析：公司債券與股票都屬于有價證券，都是籌措資金的手段。但兩者地位不同，債券是債務憑證，股票是所有權憑證；兩者權益也不同，債券持有者享有利息收益權等，股票持有者享有分紅權、表決權等。所以BD錯誤，AC正確。15.投資市場中介機構包括()。A、證券公司B、證券交易所C、資產(chǎn)評估機構D、證券投資咨詢公司正確答案：ABCD答案解析：投資市場中介機構是指在投資市場中為投資者和籌資者提供各種服務，促進資金融通和交易的機構。證券交易所為證券交易提供場所和設施等服務；證券投資咨詢公司為投資者提供投資咨詢服務；證券公司從事證券經(jīng)紀、承銷等多種業(yè)務；資產(chǎn)評估機構為資產(chǎn)交易等提供評估服務。它們都屬于投資市場中介機構。16.投資者買賣股票的平臺有()。A、金融機構B、代辦股票轉(zhuǎn)讓平臺C、交易所平臺D、大宗交易平臺正確答案：CD17.債券的發(fā)行價格可以()。A、溢價發(fā)行B、除價發(fā)行C、折價發(fā)行D、平價發(fā)行正確答案：ACD18.大量中國企業(yè)擬公開發(fā)行股票上市的內(nèi)在動力是()。A、上市成本非常低B、上市能夠獲得巨額融資C、上市很容易D、中介機構積極推動正確答案：AB19.企業(yè)舉債經(jīng)營而導致的風險屬于()。A、可分散風險B、財務風險C、非系統(tǒng)風險D、企業(yè)特有風險正確答案：ABCD20.投資實務界對技術分析的認識存在重大分歧,這種分歧是()。A、技術分析經(jīng)常會誤導投資人B、技術分析對投資決策沒有作用,或者作用不大C、技術分析必須和基本分析相結合D、技術分析對投資決策有著重要的作用正確答案：BD21.上市公司非系統(tǒng)風險包括()。A、經(jīng)營風險B、股權質(zhì)押風險C、道德風險D、財務風險正確答案：ABCD答案解析：非系統(tǒng)風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險，純粹由于個股自身的因素引起的個股價格變化以及由于這種變化導致的個股收益率的不確定性。經(jīng)營風險、財務風險、股權質(zhì)押風險、道德風險都屬于個別公司可能面臨的風險，會影響特定上市公司，屬于非系統(tǒng)風險。經(jīng)營風險是指公司在經(jīng)營過程中，由于各種因素導致經(jīng)營狀況不佳而產(chǎn)生的風險，如市場需求變化、競爭加劇等。財務風險是指公司因融資結構不合理、債務負擔過重等導致的風險。股權質(zhì)押風險是指公司股東將股權質(zhì)押后可能面臨的風險，如股價下跌導致質(zhì)押股權價值不足等。道德風險是指公司管理層或員工因道德問題導致公司利益受損的風險。22.機構投資者不愿意中小投資人跟蹤自己的證據(jù)是()。A、機構投資者買賣股票時可能將大單交易拆分成中單交易B、機構投資者有時會出現(xiàn)重大失誤C、機構投資者利用媒體“唱多做空”和“唱空做多”D、機構投資者大量買入的股票的未來收益率并不高正確答案：AC23.優(yōu)先股通常可能從()等方面進行分類。A、參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股B、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股C、定向增發(fā)優(yōu)先股和公開增發(fā)優(yōu)先股D、累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股正確答案：ABD答案解析：優(yōu)先股通?？梢詮囊韵聨讉€方面進行分類：1.**按股息是否累積分類**：累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。累積優(yōu)先股是指公司在某一時期所獲盈利不足，導致當年可分配利潤不足以支付優(yōu)先股股息時，則將應付股息累積到次年或以后某一年盈利時，在普通股的股息發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股股息一并發(fā)放。非累積優(yōu)先股則是指公司不足以支付優(yōu)先股的全部股息時，對所欠股息部分，優(yōu)先股股東不能要求公司在以后年度補發(fā)。2.**按是否參與剩余利潤分配分類**：參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。參與優(yōu)先股是指優(yōu)先股股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股是指只能按規(guī)定分得固定股息，無權再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股。3.**按是否可轉(zhuǎn)換分類**：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指在規(guī)定的時間內(nèi)，優(yōu)先股股東可以按一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成普通股。不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指不能轉(zhuǎn)換成普通股的優(yōu)先股。定向增發(fā)優(yōu)先股和公開增發(fā)優(yōu)先股不是優(yōu)先股常見的分類方式。24.通常企業(yè)投資者進入證券投資的目的有()。A、運用生產(chǎn)經(jīng)營過程中的間隙閑置資金增加盈利B、穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)成本,套期保值C、進行股權結構或債務結構的調(diào)整D、獲取證券增值帶來的收益正確答案：ABC25.國際證監(jiān)會組織規(guī)定的證券監(jiān)管目標是()。A、充分發(fā)揮證券市場融資功能B、減少系統(tǒng)性風險C、保護投資者利益D、保證市場公平、有效和透明正確答案：BCD答案解析：國際證監(jiān)會組織（IOSCO）提出了證券監(jiān)管的三個目標：一是保護投資者利益；二是保證市場公平、有效和透明；三是減少系統(tǒng)性風險。選項A充分發(fā)揮證券市場融資功能不屬于國際證監(jiān)會組織規(guī)定的證券監(jiān)管目標。26.相對于指數(shù)基金,非指數(shù)基金有()等特點。A、可供選擇的股票范圍更廣B、收費更高C、缺乏基準指數(shù)參照D、風險更大正確答案：BD三、判斷題（共49題，每題1分，共49分）1.久期與初始到期收益率(市場利率)高低成正比例變化。（）A、正確B、錯誤正確答案：B2.優(yōu)先認購權能夠有效地保證老股東的持股比例和權益不被攤薄。A、正確B、錯誤正確答案：A3.股票是有限責任公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權益,并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。A、正確B、錯誤正確答案：B4.投資者信心漲跌沒有任何規(guī)律可言。()A、正確B、錯誤正確答案：B5.歐洲日元,是在歐洲國家發(fā)行的以日元為計價單位的債券。（）A、正確B、錯誤正確答案：B6.期貨交易有大量投機者。投機者不利于實現(xiàn)期貨的避險功能和價格發(fā)現(xiàn)功能。（）A、正確B、錯誤正確答案：B7.波浪理論認為股價上升趨勢與下跌趨勢交替進行。（）A、正確B、錯誤正確答案：A8.當公司行業(yè)前景極為光明時,股票市盈率可以非常高。A、正確B、錯誤正確答案：B9.世界各國通常對融資的管制較融券更加嚴格,在特殊時期會限制融資,甚至追究融資者的法律責任。（）A、正確B、錯誤正確答案：B10.程式化交易根據(jù)預先設定條件,當條件達成時系統(tǒng)自動買賣,克服了投資者貪婪、恐懼等不良情緒對投資決策的干擾。A、正確B、錯誤正確答案：A11.N股屬于境外上市的內(nèi)資股。（）A、正確B、錯誤正確答案：B12.選擇投資時機可由技術分析解決,即通過預測證券市場的變動方向,抓住股價變動的轉(zhuǎn)折點進行買賣。()A、正確B、錯誤正確答案：A13.股市上漲會推動經(jīng)濟發(fā)展,這被稱為股市財富效應。A、正確B、錯誤正確答案：B14.熊市也稱空頭市場,指股票價格普遍且持續(xù)較長時間的上升市場。()A、正確B、錯誤正確答案：B15.證券發(fā)行市場和證券流通市場密切相關,相互影響。()A、正確B、錯誤正確答案：A16.在指標分析中,短期移動平均線向上穿越長期移動平均線,通常是買入信號。（）A、正確B、錯誤正確答案：A17.投資人買賣期權的盈虧比投資人直接買賣股票要大很多,這被稱為期權的杠桿效應。A、正確B、錯誤正確答案：A18.新股上市首日的收盤價格明顯高于新股發(fā)行價格,被稱為新股溢價。()A、正確B、錯誤正確答案：B19.移動平均線具有一定的平均成本涵義,如果股票價格走在移動平均線之上,移動平均線就起著支撐股價的作用;反之,如果股票價格在移動平均線之下波動,移動平均線就起著阻礙股價上升的作用。()A、正確B、錯誤正確答案：A20.H股屬于境內(nèi)上市的外資股。（）A、正確B、錯誤正確答案：B21.在牛市中應該做“空頭”,在熊市中應該做“多頭”。()A、正確B、錯誤正確答案：B22.匯率變動只會影響主要針對國外市場的公司的股價,不會對在國內(nèi)市場經(jīng)營業(yè)務的公司股價造成影響。()A、正確B、錯誤正確答案：B23.股東不能直接要求股票發(fā)行人歸還股本,只能通過二級市場與其他投資者交易獲得資金。()A、正確B、錯誤正確答案：B24.股市泡沫表示股價迅速上漲。A、正確B、錯誤正確答案：B25.期貨市場上有大量的投機者,投機功能是推動期貨發(fā)展的原動力。（）A、正確B、錯誤正確答案：B26.如果收盤價高于開盤價,稱為陽線。陽線表示多空雙方博弈的結果是多方獲勝。()A、正確B、錯誤正確答案：A27.LOF的全稱是“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”。()A、正確B、錯誤正確答案：B28.在形態(tài)分析中,頭肩底預示著股價即將上漲。()A、正確B、