特許金融分析師考試跨學(xué)科知識(shí)點(diǎn)試題及答案

特許金融分析師考試跨學(xué)科知識(shí)點(diǎn)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是金融資產(chǎn)的主要類(lèi)別？

A.貨幣市場(chǎng)工具

B.股票

C.固定收益證券

D.衍生品

E.投資基金

2.以下哪些因素會(huì)影響公司的市盈率（P/E）？

A.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

B.股息支付率

C.股票市場(chǎng)的整體估值水平

D.經(jīng)濟(jì)周期

E.利率水平

3.在財(cái)務(wù)分析中，以下哪些指標(biāo)被用來(lái)評(píng)估公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

E.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

4.以下哪些是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.股票的預(yù)期回報(bào)率

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.股票的貝塔值

E.股票的賬面價(jià)值

5.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，以下哪些是風(fēng)險(xiǎn)分散的原則？

A.不同行業(yè)投資

B.不同市場(chǎng)投資

C.不同期限投資

D.不同信用評(píng)級(jí)投資

E.不同地區(qū)投資

6.以下哪些是衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的財(cái)務(wù)比率？

A.毛利率

B.凈利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

E.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

7.以下哪些是衍生品的類(lèi)型？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.期貨

D.現(xiàn)貨

E.融資

8.以下哪些是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司的基本面

B.經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

C.市場(chǎng)情緒

D.利率水平

E.政策變化

9.以下哪些是衡量投資組合績(jī)效的指標(biāo)？

A.收益率

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

C.投資組合的波動(dòng)性

D.資本增值

E.股息收益

10.以下哪些是進(jìn)行投資決策時(shí)考慮的因素？

A.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.投資者的投資期限

C.投資者的投資目標(biāo)

D.投資者的資本規(guī)模

E.投資者的市場(chǎng)預(yù)期

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，現(xiàn)金流量表主要反映公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（）

2.財(cái)務(wù)杠桿是指公司利用借款或其他債務(wù)融資方式增加股東權(quán)益回報(bào)率的策略。（）

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合中所有股票的回報(bào)率受到共同市場(chǎng)因素影響的波動(dòng)性。（）

4.經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是一種衡量公司是否為股東創(chuàng)造價(jià)值的指標(biāo)。（）

5.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)是指在衍生品定價(jià)中，不考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的情況。（）

6.在資本預(yù)算過(guò)程中，凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）是兩種常用的項(xiàng)目評(píng)估方法。（）

7.股東權(quán)益比率越低，說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)杠桿越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。（）

8.通貨膨脹率通常被用來(lái)衡量一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。（）

9.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股票價(jià)格反映了所有可獲得的信息，因此無(wú)法通過(guò)技術(shù)分析或基本面分析來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格。（）

10.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)在到期前的時(shí)間長(zhǎng)度所帶來(lái)的價(jià)值。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)比率分析在評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)述其三個(gè)主要組成部分。

3.描述投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，并舉例說(shuō)明。

4.說(shuō)明什么是經(jīng)濟(jì)增加值（EVA），以及它如何衡量公司的價(jià)值創(chuàng)造能力。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具來(lái)評(píng)估一家公司的投資價(jià)值。

2.討論衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，以及它們?nèi)绾螏椭顿Y者和公司管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟？

A.收集和整理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

B.計(jì)算財(cái)務(wù)比率

C.分析財(cái)務(wù)比率

D.進(jìn)行市場(chǎng)分析

2.在財(cái)務(wù)分析中，以下哪項(xiàng)指標(biāo)最能反映公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.存貨周轉(zhuǎn)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

3.以下哪種衍生品允許買(mǎi)方在未來(lái)某個(gè)特定日期以固定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出資產(chǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨

4.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差？

A.偏度

B.方差

C.基準(zhǔn)線(xiàn)

D.標(biāo)準(zhǔn)差

5.在CAPM模型中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常由以下哪項(xiàng)因素決定？

A.歷史股票回報(bào)率

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.風(fēng)險(xiǎn)中性利率

6.以下哪項(xiàng)不是影響股票市盈率的因素？

A.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

B.股息支付率

C.股票市場(chǎng)的整體估值水平

D.股票的賬面價(jià)值

7.以下哪項(xiàng)是衡量公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.凈資產(chǎn)比率

8.在投資組合管理中，以下哪種策略旨在通過(guò)購(gòu)買(mǎi)不同行業(yè)、不同市場(chǎng)的資產(chǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)？

A.地域分散

B.行業(yè)分散

C.期限分散

D.風(fēng)險(xiǎn)分散

9.以下哪項(xiàng)是衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的指標(biāo)？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.總資產(chǎn)收益率

C.凈利潤(rùn)

D.股東權(quán)益

10.在進(jìn)行投資決策時(shí)，以下哪種方法可以幫助投資者確定最優(yōu)的投資組合？

A.投資組合優(yōu)化

B.股票市場(chǎng)分析

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.技術(shù)分析

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.ABCDE

解析思路：金融資產(chǎn)主要包括貨幣市場(chǎng)工具、股票、固定收益證券、衍生品和投資基金，這些都是金融市場(chǎng)中的基本投資工具。

2.ABCDE

解析思路：市盈率受凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、股息支付率、市場(chǎng)估值水平、經(jīng)濟(jì)周期和利率水平等因素影響。

3.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和存貨周轉(zhuǎn)率都是評(píng)估公司償債能力的常用指標(biāo)。

4.ABCD

解析思路：CAPM模型由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、股票的預(yù)期回報(bào)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和股票的貝塔值組成。

5.ABDE

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)分散的原則包括在不同行業(yè)、市場(chǎng)、期限、信用評(píng)級(jí)和地區(qū)進(jìn)行投資。

6.ABCDE

解析思路：這些指標(biāo)都是衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的重要財(cái)務(wù)比率。

7.ABCD

解析思路：衍生品包括期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約和融資合約。

8.ABCDE

解析思路：這些因素都會(huì)影響股票價(jià)格。

9.ABCDE

解析思路：這些指標(biāo)都是衡量投資組合績(jī)效的重要指標(biāo)。

10.ABCDE

解析思路：這些因素都是進(jìn)行投資決策時(shí)需要考慮的關(guān)鍵因素。

二、判斷題

1.對(duì)

解析思路：現(xiàn)金流量表反映了公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出。

2.對(duì)

解析思路：財(cái)務(wù)杠桿確實(shí)可以通過(guò)借款增加股東權(quán)益回報(bào)率。

3.對(duì)

解析思路：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)市場(chǎng)對(duì)投資組合回報(bào)率的影響。

4.對(duì)

解析思路：EVA衡量的是公司創(chuàng)造的價(jià)值，即公司凈利潤(rùn)減去資本成本。

5.錯(cuò)

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

6.對(duì)

解析思路：NPV和IRR是評(píng)估投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值的重要方法。

7.錯(cuò)

解析思路：股東權(quán)益比率低并不意味著財(cái)務(wù)杠桿高，還需要考慮負(fù)債比率。

8.錯(cuò)

解析思路：通貨膨脹率主要衡量貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化，而非經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

9.對(duì)

解析思路：有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為股票價(jià)格反映了所有信息。

10.對(duì)

解析思路：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值確實(shí)與期權(quán)到期前的時(shí)間長(zhǎng)度有關(guān)。

三、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)比率分析在評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析通過(guò)比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，可以揭示公司的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)價(jià)值，幫助投資者和分析師評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)述其三個(gè)主要組成部分。

解析思路：CAPM是一種用來(lái)計(jì)算股票預(yù)期回報(bào)率的模型，其三個(gè)主要組成部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和股票的貝塔值。

3.描述投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，并舉例說(shuō)明。

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)分散原則包括在不同行業(yè)、市場(chǎng)、期限、信用評(píng)級(jí)和地區(qū)投資，以降低單一投資失敗對(duì)整個(gè)投資組合的影響。

4.說(shuō)明什么是經(jīng)濟(jì)增加值（EVA），以及它如何衡量公司的價(jià)值創(chuàng)造能力。

解析思路：EVA是公司凈利潤(rùn)減去資本成本后的剩余價(jià)值，它衡量的是公司在扣除所有資本成本后為股東創(chuàng)造的價(jià)值。

四、論述題

1.論述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具來(lái)評(píng)估一家公司的投資價(jià)值。

解析思路：在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，可以通過(guò)分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、計(jì)算財(cái)務(wù)比率、評(píng)估公司的盈利