挑戰(zhàn)自我極限特許金融分析師考試試題及答案

挑戰(zhàn)自我極限特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.股票

C.歐洲美元存款

D.普通股

2.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者風(fēng)險(xiǎn)

3.以下哪項(xiàng)不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

B.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益率

C.資本市場(chǎng)線

D.資產(chǎn)配置策略

4.以下哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益的指標(biāo)？

A.投資組合收益率

B.投資組合波動(dòng)率

C.投資組合夏普比率

D.投資組合貝塔值

5.以下哪項(xiàng)不屬于金融衍生品的特征？

A.交易成本低

B.交易靈活

C.杠桿效應(yīng)強(qiáng)

D.風(fēng)險(xiǎn)可控

6.以下哪項(xiàng)不屬于公司治理的原則？

A.股東至上

B.透明度

C.獨(dú)立性

D.誠(chéng)信

7.以下哪項(xiàng)不是宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的指標(biāo)？

A.通貨膨脹率

B.利率

C.宏觀政策

D.公司盈利能力

8.以下哪項(xiàng)不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)？

A.股票發(fā)行

B.證券承銷

C.企業(yè)并購(gòu)

D.個(gè)人貸款

9.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

C.中國(guó)人民銀行

D.世界銀行

10.以下哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.信用創(chuàng)造

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.交易媒介

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的職責(zé)僅限于提供股票市場(chǎng)投資建議。（×）

2.信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人違約而導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。（√）

3.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為所有信息都已經(jīng)被充分反映在市場(chǎng)價(jià)格中。（√）

4.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益的指標(biāo)。（√）

5.股票的市盈率（P/E）越高，其投資價(jià)值越大。（×）

6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期時(shí)間的縮短而增加。（×）

7.貨幣政策對(duì)股市的影響是直接的，而財(cái)政政策的影響是間接的。（×）

8.投資組合的預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均。（√）

9.指數(shù)基金的投資目標(biāo)是追求與市場(chǎng)指數(shù)相同的回報(bào)率。（√）

10.可轉(zhuǎn)換債券具有債券和股票的雙重特征，因此風(fēng)險(xiǎn)較低。（×）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋什么是杠桿效應(yīng)，并說(shuō)明其對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3.描述投資組合管理中的分散化策略，并說(shuō)明其目的和優(yōu)勢(shì)。

4.說(shuō)明金融衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，并舉例說(shuō)明。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)如何通過(guò)財(cái)務(wù)策略來(lái)提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.討論全球金融市場(chǎng)一體化對(duì)金融分析師工作的影響，以及金融分析師應(yīng)如何應(yīng)對(duì)這些變化。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益的指標(biāo)？

A.投資組合收益率

B.投資組合波動(dòng)率

C.投資組合夏普比率

D.投資組合Beta值

2.以下哪種金融衍生品允許投資者在到期時(shí)以固定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)？

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期合約

D.利率互換

3.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的主要因素？

A.利率

B.發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)

C.通貨膨脹率

D.債券的到期時(shí)間

4.以下哪種投資策略旨在最大化長(zhǎng)期資本增值？

A.財(cái)務(wù)投資策略

B.收入投資策略

C.成長(zhǎng)投資策略

D.分散投資策略

5.以下哪種金融工具在風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖方面最為常用？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期合約

6.以下哪項(xiàng)不是公司治理的三大原則？

A.透明度

B.獨(dú)立性

C.可持續(xù)性

D.誠(chéng)信

7.以下哪項(xiàng)不是宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的核心指標(biāo)？

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.失業(yè)率

C.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

D.股票市場(chǎng)指數(shù)

8.以下哪項(xiàng)不是投資銀行的主要職能？

A.股票和債券發(fā)行

B.企業(yè)并購(gòu)

C.資產(chǎn)管理

D.證券承銷

9.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo)？

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)市場(chǎng)公平

C.促進(jìn)金融穩(wěn)定

D.增加金融創(chuàng)新

10.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.信用創(chuàng)造

C.資源配置

D.收益最大化

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.A.政府債券

2.D.投資者風(fēng)險(xiǎn)

3.D.資產(chǎn)配置策略

4.C.投資組合夏普比率

5.D.風(fēng)險(xiǎn)可控

6.D.誠(chéng)信

7.D.公司盈利能力

8.D.個(gè)人貸款

9.D.世界銀行

10.A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.×

7.×

8.√

9.√

10.×

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是投資者期望的收益率應(yīng)該等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期超額收益率。公式為：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)是資產(chǎn)的預(yù)期收益率，Rf是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，βi是資產(chǎn)的貝塔值，E(Rm)是市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率。

2.杠桿效應(yīng)是指使用借入資金來(lái)增加投資額度的行為，從而放大了投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，杠桿效應(yīng)可以增加收益，但在市場(chǎng)下跌時(shí)，同樣會(huì)放大損失。

3.分散化策略是指將投資分散到不同的資產(chǎn)類別、行業(yè)或地區(qū)，以降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。其目的是通過(guò)多樣化的投資來(lái)減少特定資產(chǎn)或市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高整體投資組合的穩(wěn)定性。

4.金融衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用包括對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、鎖定價(jià)格、提高市場(chǎng)流動(dòng)性等。例如，通過(guò)購(gòu)買看跌期權(quán)，投資者可以對(duì)沖股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)可以通過(guò)以下財(cái)務(wù)策略提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本；提高運(yùn)營(yíng)效率，減少成本；增加研發(fā)投入