2025年特許金融分析師考試政策應(yīng)對(duì)試題及答案

2025年特許金融分析師考試政策應(yīng)對(duì)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的四大倫理原則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.獨(dú)立性

C.職業(yè)勝任能力

D.財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)

2.下列哪種投資策略屬于主動(dòng)型投資策略？

A.指數(shù)投資策略

B.分散投資策略

C.股票選擇策略

D.貨幣市場(chǎng)投資策略

3.以下哪個(gè)指標(biāo)不屬于財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)收益率

4.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)認(rèn)證的三個(gè)級(jí)別？

A.一級(jí)

B.二級(jí)

C.三級(jí)

D.四級(jí)

5.以下哪種衍生品屬于場(chǎng)外交易（OTC）衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.股票

6.以下哪個(gè)不是CFA考試的內(nèi)容范圍？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.投資組合管理

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.人力資源管理

7.以下哪種投資策略旨在通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)值投資策略

B.成長(zhǎng)投資策略

C.分散投資策略

D.收益投資策略

8.以下哪個(gè)不是金融資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的假設(shè)條件？

A.市場(chǎng)是有效的

B.投資者都是理性的

C.投資者都追求最大化收益

D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是相同的

9.以下哪種金融工具屬于固定收益類金融工具？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.期貨

10.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.職業(yè)勝任能力

C.公平交易

D.個(gè)人利益優(yōu)先

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求會(huì)員在職業(yè)活動(dòng)中必須遵循全球統(tǒng)一的職業(yè)道德準(zhǔn)則。（）

2.股票市場(chǎng)指數(shù)的編制通常以市值加權(quán)的方式。（）

3.價(jià)值投資策略的核心是尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。（）

4.風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越高，潛在收益也越高。（）

5.財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（）

6.投資者保護(hù)法規(guī)定，所有投資者在投資前都必須進(jìn)行充分的信息披露。（）

7.市場(chǎng)有效假說(shuō)認(rèn)為，股票價(jià)格已經(jīng)反映了所有可獲得的信息。（）

8.分散投資可以消除所有類型的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

9.期貨合約的買賣雙方都承擔(dān)了固定的風(fēng)險(xiǎn)和收益。（）

10.CFA協(xié)會(huì)會(huì)員在職業(yè)活動(dòng)中必須遵守所在國(guó)家的法律法規(guī)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA協(xié)會(huì)的四大倫理原則及其在金融分析師職業(yè)活動(dòng)中的重要性。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其在投資決策中的應(yīng)用。

3.描述財(cái)務(wù)比率分析中常用的幾個(gè)關(guān)鍵比率及其在評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中的作用。

4.說(shuō)明什么是市場(chǎng)有效假說(shuō)，并討論其對(duì)投資者行為和投資策略的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析來(lái)評(píng)估一家上市公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

2.討論在投資決策過(guò)程中，如何結(jié)合定量分析和定性分析來(lái)提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三大核心知識(shí)領(lǐng)域？

A.倫理和職業(yè)道德

B.投資組合管理

C.經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.定量分析

2.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

B.凈利潤(rùn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.流動(dòng)比率

3.在資本預(yù)算中，哪個(gè)比率用于評(píng)估項(xiàng)目的盈利能力？

A.投資回報(bào)率（ROI）

B.凈現(xiàn)值（NPV）

C.內(nèi)部收益率（IRR）

D.負(fù)債比率

4.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)認(rèn)證的三個(gè)級(jí)別之一？

A.一級(jí)

B.二級(jí)

C.三級(jí)

D.四級(jí)

5.以下哪種衍生品可以用來(lái)對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.股票

6.以下哪個(gè)不是CFA考試的內(nèi)容范圍？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.投資組合管理

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.心理學(xué)

7.以下哪種投資策略旨在通過(guò)購(gòu)買被低估的股票來(lái)獲得收益？

A.成長(zhǎng)投資策略

B.價(jià)值投資策略

C.收益投資策略

D.分散投資策略

8.以下哪個(gè)不是市場(chǎng)有效假說(shuō)的類型？

A.弱式有效

B.半強(qiáng)式有效

C.強(qiáng)式有效

D.非有效

9.以下哪種金融工具屬于權(quán)益類金融工具？

A.債券

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.混合型證券

10.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會(huì)會(huì)員的職業(yè)道德準(zhǔn)則之一？

A.客戶利益優(yōu)先

B.獨(dú)立性

C.職業(yè)勝任能力

D.追求利潤(rùn)最大化

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.D

2.C

3.D

4.D

5.C

6.D

7.C

8.D

9.B

10.D

二、判斷題

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.×

10.√

三、簡(jiǎn)答題

1.答案要點(diǎn)：

-倫理原則：客戶利益優(yōu)先、公平交易、職業(yè)勝任能力、獨(dú)立性。

-重要性：確保金融分析師在職業(yè)活動(dòng)中保持誠(chéng)信和道德標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)公平。

2.答案要點(diǎn)：

-CAPM定義：一個(gè)用于估算股票預(yù)期回報(bào)率的模型。

-應(yīng)用：用于評(píng)估股票是否被市場(chǎng)高估或低估，以及確定合適的投資組合風(fēng)險(xiǎn)水平。

3.答案要點(diǎn)：

-流動(dòng)比率：衡量短期償債能力。

-速動(dòng)比率：衡量除去存貨后的短期償債能力。

-資產(chǎn)負(fù)債率：衡量長(zhǎng)期償債能力。

-凈資產(chǎn)收益率：衡量公司利用股東權(quán)益創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。

4.答案要點(diǎn)：

-市場(chǎng)有效假說(shuō)：市場(chǎng)已經(jīng)反映了所有可獲得的信息。

-影響：投資者難以通過(guò)分析信息獲得超額收益，投資策略應(yīng)側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)控制和成本效益。

四、論述題

1.答案要點(diǎn)：

-通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表，評(píng)估公司的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率等。

-盈利能力：通過(guò)凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。

-償債能力：通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率