2025年特許金融分析師考試分析手段試題及答案

2025年特許金融分析師考試分析手段試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是常用的財務(wù)比率分析手段？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.息稅前利潤率

D.營業(yè)利潤率

E.股東權(quán)益比率

2.以下哪些屬于宏觀經(jīng)濟分析的手段？

A.宏觀經(jīng)濟政策分析

B.行業(yè)分析

C.公司財務(wù)分析

D.宏觀經(jīng)濟指標(biāo)分析

E.投資者情緒分析

3.下列哪些是技術(shù)分析中常用的圖表工具？

A.技術(shù)指標(biāo)圖

B.交易量圖

C.股價走勢圖

D.交易區(qū)間圖

E.投資者情緒圖

4.在財務(wù)分析中，以下哪些是常用的現(xiàn)金流量分析方法？

A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.現(xiàn)金流量表分析

E.財務(wù)報表分析

5.以下哪些是投資組合管理的風(fēng)險控制手段？

A.市場風(fēng)險控制

B.信用風(fēng)險控制

C.流動性風(fēng)險控制

D.通貨膨脹風(fēng)險控制

E.操作風(fēng)險控制

6.以下哪些屬于投資組合業(yè)績評價的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.負(fù)債比率

D.股東權(quán)益比率

E.營業(yè)利潤率

7.以下哪些是財務(wù)報表分析的步驟？

A.收集財務(wù)報表

B.比較不同時期財務(wù)報表

C.分析財務(wù)報表中的關(guān)鍵數(shù)據(jù)

D.評估公司的財務(wù)狀況

E.預(yù)測未來財務(wù)狀況

8.以下哪些是宏觀經(jīng)濟分析中的周期分析手段？

A.經(jīng)濟周期分析

B.行業(yè)周期分析

C.企業(yè)周期分析

D.投資者情緒周期分析

E.宏觀政策周期分析

9.以下哪些是技術(shù)分析中的趨勢分析手段？

A.趨勢線分析

B.移動平均線分析

C.成交量分析

D.技術(shù)指標(biāo)分析

E.投資者情緒分析

10.以下哪些是財務(wù)分析中的比率分析方法？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.息稅前利潤率

D.營業(yè)利潤率

E.股東權(quán)益比率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財務(wù)報表分析是評估公司財務(wù)狀況和盈利能力的主要手段。（）

2.技術(shù)分析主要關(guān)注市場走勢和價格變動，不涉及公司基本面分析。（）

3.夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險調(diào)整后的收益率的指標(biāo)。（）

4.流動比率可以反映公司短期償債能力，但其數(shù)值越高越好。（）

5.通貨膨脹風(fēng)險可以通過投資于固定收益產(chǎn)品來規(guī)避。（）

6.投資組合的多元化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

7.行業(yè)分析是宏觀經(jīng)濟分析的一個組成部分，主要研究行業(yè)發(fā)展趨勢和周期性變化。（）

8.技術(shù)指標(biāo)中的相對強弱指數(shù)（RSI）主要用于判斷股票是否被超買或超賣。（）

9.財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表可以用來評估公司的支付能力和償債能力。（）

10.投資者情緒分析屬于定性分析，主要通過研究市場情緒來預(yù)測市場走勢。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務(wù)比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋技術(shù)分析中的支撐位和阻力位的概念，并說明如何利用這些概念進(jìn)行交易決策。

3.描述投資組合管理的風(fēng)險管理策略，并舉例說明如何應(yīng)用這些策略來降低投資風(fēng)險。

4.說明在進(jìn)行宏觀經(jīng)濟分析時，哪些宏觀經(jīng)濟指標(biāo)對股票市場的影響較大，并簡要解釋原因。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述如何結(jié)合財務(wù)分析和技術(shù)分析來評估一家公司的投資價值。

2.討論在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境下，投資者在構(gòu)建投資組合時應(yīng)當(dāng)關(guān)注哪些主要風(fēng)險因素，并分析如何通過分散投資和風(fēng)險管理策略來應(yīng)對這些風(fēng)險。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.在財務(wù)比率分析中，用于衡量公司償債能力的比率是：

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.息稅前利潤率

D.營業(yè)利潤率

2.以下哪個指標(biāo)通常用來衡量公司利用股東權(quán)益產(chǎn)生利潤的能力？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益收益率

D.息稅前利潤率

3.技術(shù)分析中，用來衡量股票價格趨勢持續(xù)性的指標(biāo)是：

A.移動平均線

B.相對強弱指數(shù)（RSI）

C.成交量

D.趨勢線

4.在投資組合管理中，以下哪個概念指的是不同資產(chǎn)類別之間的相關(guān)性？

A.風(fēng)險分散

B.風(fēng)險規(guī)避

C.資產(chǎn)配置

D.投資多元化

5.宏觀經(jīng)濟分析中，衡量一國經(jīng)濟增長速度的常用指標(biāo)是：

A.失業(yè)率

B.通貨膨脹率

C.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

D.貨幣供應(yīng)量

6.以下哪個比率通常用來評估公司運營效率？

A.資產(chǎn)回報率

B.流動比率

C.負(fù)債比率

D.股東權(quán)益比率

7.投資者情緒分析中，用來衡量市場情緒的指標(biāo)是：

A.投資者信心指數(shù)

B.股票價格指數(shù)

C.經(jīng)濟指標(biāo)

D.行業(yè)分析報告

8.在財務(wù)報表分析中，以下哪個報表提供了公司一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流量信息？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動表

9.技術(shù)分析中，用來衡量價格波動性的指標(biāo)是：

A.趨勢線

B.移動平均線

C.成交量

D.波動率指標(biāo)

10.在投資組合管理中，以下哪個概念指的是在投資組合中持有多種類型的資產(chǎn)以分散風(fēng)險？

A.資產(chǎn)配置

B.風(fēng)險分散

C.風(fēng)險規(guī)避

D.投資多元化

試卷答案如下

一、多項選擇題

1.A,B,C,D,E

解析思路：財務(wù)比率分析涉及多個方面，包括流動性、負(fù)債、盈利能力等，因此這些比率都是常用的。

2.A,D

解析思路：宏觀經(jīng)濟分析主要關(guān)注整個經(jīng)濟體系，行業(yè)分析和公司財務(wù)分析更側(cè)重于微觀層面。

3.A,B,C,D

解析思路：技術(shù)分析圖表工具包括價格走勢、成交量和技術(shù)指標(biāo)，這些都是分析市場走勢的重要工具。

4.A,B,C,D

解析思路：現(xiàn)金流量分析涉及經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，以及整個現(xiàn)金流量表的分析。

5.A,B,C,D,E

解析思路：投資組合管理需要考慮多種風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險和操作風(fēng)險。

6.A,B

解析思路：夏普比率和特雷諾比率都是風(fēng)險調(diào)整后的收益率指標(biāo)，用于評價投資組合的業(yè)績。

7.A,B,C,D,E

解析思路：財務(wù)報表分析的基本步驟包括收集報表、比較不同時期、分析關(guān)鍵數(shù)據(jù)、評估財務(wù)狀況和預(yù)測未來。

8.A,B

解析思路：周期分析主要關(guān)注經(jīng)濟周期和行業(yè)周期，這兩者對市場和公司有重要影響。

9.A,B,C,D

解析思路：趨勢分析是技術(shù)分析的核心，趨勢線、移動平均線、成交量和技術(shù)指標(biāo)都是趨勢分析的工具。

10.A,B,C,D,E

解析思路：比率分析是財務(wù)分析的重要手段，這些比率都能反映公司的財務(wù)狀況和盈利能力。

二、判斷題

1.√

解析思路：財務(wù)報表分析是評估公司財務(wù)狀況和盈利能力的關(guān)鍵工具。

2.√

解析思路：技術(shù)分析專注于市場行為和價格走勢，與公司基本面分析區(qū)分開來。

3.√

解析思路：夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益率的經(jīng)典指標(biāo)。

4.×

解析思路：流動比率過高可能表明公司持有過多流動資產(chǎn)，可能存在資源利用效率低下的問題。

5.×

解析思路：固定收益產(chǎn)品也可能受到通貨膨脹的影響，不能完全規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險。

6.×

解析思路：多元化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不能完全消除。

7.√

解析思路：行業(yè)分析是宏觀經(jīng)濟分析的一部分，關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢。

8.√

解析思路：RSI是衡量超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)。

9.√

解析思路：現(xiàn)金流量表提供了現(xiàn)金流入和流出的詳細(xì)信息，有助于評估公司的支付能力。

10.√

解析思路：投資者情緒分析是定性分析，通過情緒變化預(yù)測市場走勢。

三、簡答題

1.財務(wù)比率分析在投資決策中的作用包括：評估公司的財務(wù)健康狀況、盈利能力、償債能力、運營效率等，幫助投資者做出更明智的投資選擇。

2.支撐位和阻力位是技術(shù)分析中的概念，支撐位是價格下跌時買方可能會介入的水平，阻力位是價格上漲時賣方可能會介入的水平。通過識別這些水平，投資者可以預(yù)測價格走勢并做出交易決策。

3.投資組合管理的風(fēng)險管理策略包括：資產(chǎn)配置、多元化、風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險控制。通過這些策略，投資者可以降低投資組合的整體風(fēng)險。

4.在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境下，投資者應(yīng)關(guān)注的主要風(fēng)險因素包括：全球經(jīng)濟增長放緩、通貨膨脹、貨幣政策變化、地緣政治風(fēng)險、市場波動等。通過分散投資和風(fēng)險管理策略，如設(shè)定止損點、定期審查投資組合等，投資者可以應(yīng)對這些風(fēng)險。

四、論述題

1.結(jié)合財務(wù)分析和技術(shù)分析評估公司投資價值時，應(yīng)首先通過財務(wù)分析了解