特許金融分析師考試年度復(fù)習(xí)計(jì)劃試題及答案

特許金融分析師考試年度復(fù)習(xí)計(jì)劃試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列關(guān)于金融衍生品的特點(diǎn)，正確的是：

A.金融衍生品的價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)

B.金融衍生品通常具有高杠桿效應(yīng)

C.金融衍生品可以用于風(fēng)險(xiǎn)管理

D.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)較高

2.以下哪項(xiàng)屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.資產(chǎn)預(yù)期收益率

D.投資組合的β系數(shù)

3.關(guān)于投資組合理論，以下說(shuō)法正確的是：

A.投資組合的期望收益率等于各資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均

B.投資組合的方差小于各資產(chǎn)方差的加權(quán)平均

C.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)降低

D.投資組合的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)與收益組合由有效前沿確定

4.以下關(guān)于固定收益證券的表述，正確的是：

A.固定收益證券的收益率是固定的

B.固定收益證券的信用風(fēng)險(xiǎn)通常較低

C.固定收益證券的流動(dòng)性強(qiáng)

D.固定收益證券的收益率與市場(chǎng)利率相關(guān)

5.以下關(guān)于股票分割的表述，正確的是：

A.股票分割會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格下降

B.股票分割會(huì)增加公司的流通股數(shù)量

C.股票分割會(huì)影響公司的市盈率

D.股票分割后，股東的持股比例不變

6.以下關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，正確的是：

A.通貨膨脹率是衡量貨幣購(gòu)買力下降的指標(biāo)

B.失業(yè)率是衡量勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的指標(biāo)

C.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量的指標(biāo)

D.利率是衡量貨幣市場(chǎng)狀況的指標(biāo)

7.以下關(guān)于投資策略的表述，正確的是：

A.長(zhǎng)期投資策略適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者

B.短期投資策略適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者

C.價(jià)值投資策略強(qiáng)調(diào)尋找被低估的資產(chǎn)

D.成長(zhǎng)投資策略強(qiáng)調(diào)投資于成長(zhǎng)性較高的公司

8.以下關(guān)于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的表述，正確的是：

A.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究?jī)r(jià)格發(fā)現(xiàn)和交易機(jī)制

B.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)關(guān)注訂單簿和交易執(zhí)行

C.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)有助于投資者了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

D.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究市場(chǎng)流動(dòng)性和交易成本

9.以下關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)，正確的是：

A.國(guó)際金融市場(chǎng)是全球金融市場(chǎng)的一部分

B.國(guó)際金融市場(chǎng)具有高度的流動(dòng)性

C.國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)具有重要影響

D.國(guó)際金融市場(chǎng)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

10.以下關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，正確的是：

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以揭示公司的盈利能力和償債能力

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者做出投資決策

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要關(guān)注公司財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股票價(jià)格總是反映了所有可用信息，因此無(wú)法通過(guò)技術(shù)分析或基本面分析獲得超額收益。（）

2.投資組合的夏普比率越高，表示該投資組合的單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的超額收益越高。（）

3.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)的價(jià)值，與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格無(wú)關(guān)。（）

4.零息債券的價(jià)格等于其面值，因此其到期收益率等于票面利率。（）

5.股票回購(gòu)會(huì)增加公司的每股收益，從而提高股票的市場(chǎng)價(jià)值。（）

6.通貨膨脹率上升時(shí)，固定收益證券的實(shí)際收益率會(huì)下降。（）

7.股票分割會(huì)降低公司的市盈率，從而提高股票的吸引力。（）

8.經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融市場(chǎng)的影響通常表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)市場(chǎng)上漲，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)市場(chǎng)下跌。（）

9.投資者可以通過(guò)購(gòu)買看漲期權(quán)來(lái)保護(hù)其投資組合免受市場(chǎng)下跌的影響。（）

10.企業(yè)的現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出情況，但不包括融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資中的應(yīng)用。

2.解釋什么是投資組合的Beta系數(shù)，并說(shuō)明如何利用Beta系數(shù)來(lái)評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

3.簡(jiǎn)要描述價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資的區(qū)別，并舉例說(shuō)明各自的投資策略。

4.解釋什么是財(cái)務(wù)杠桿，并討論財(cái)務(wù)杠桿對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何通過(guò)資產(chǎn)配置策略來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，并提高投資回報(bào)。

2.討論在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大背景下，金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的影響，以及金融分析師如何適應(yīng)這一變化。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量股票市場(chǎng)的整體波動(dòng)性？

A.股票分割

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.股息收益率

D.市盈率

2.以下哪種投資策略旨在通過(guò)購(gòu)買被低估的股票來(lái)獲取超額收益？

A.成長(zhǎng)投資

B.價(jià)值投資

C.收益投資

D.股息再投資

3.在CAPM模型中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常由哪個(gè)因素決定？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)的β系數(shù)

D.資產(chǎn)的預(yù)期收益率

4.以下哪種金融衍生品的價(jià)值隨基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)而變化？

A.遠(yuǎn)期合約

B.期權(quán)

C.股票

D.債券

5.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.凈資產(chǎn)收益率

6.以下哪種宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)通常與就業(yè)市場(chǎng)狀況相關(guān)？

A.GDP增長(zhǎng)率

B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

D.財(cái)政赤字

7.以下哪種投資策略強(qiáng)調(diào)投資于具有高增長(zhǎng)潛力的公司？

A.價(jià)值投資

B.成長(zhǎng)投資

C.收益投資

D.分散投資

8.以下哪種金融工具通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.外匯掉期

D.外匯期貨

9.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量公司的盈利能力？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.市盈率

10.以下哪種財(cái)務(wù)報(bào)表反映了公司的現(xiàn)金流量狀況？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理層討論與分析報(bào)告

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.ABCD

2.ABD

3.ABCD

4.ABD

5.ABCD

6.ABCD

7.ABCD

8.ABCD

9.ABCD

10.ABCD

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

2.正確

3.正確

4.錯(cuò)誤

5.正確

6.正確

7.錯(cuò)誤

8.正確

9.正確

10.錯(cuò)誤

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是：任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)?shù)扔谄滹L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。在投資中，CAPM模型可以幫助投資者評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，并確定投資組合的最優(yōu)配置。

2.Beta系數(shù)是衡量股票或投資組合相對(duì)于市場(chǎng)整體波動(dòng)性的指標(biāo)。一個(gè)Beta系數(shù)大于1的股票意味著其波動(dòng)性高于市場(chǎng)平均水平，而小于1的股票則意味著其波動(dòng)性低于市場(chǎng)平均水平。Beta系數(shù)有助于投資者了解投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，并與其他投資組合進(jìn)行比較。

3.價(jià)值投資側(cè)重于尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票，通常關(guān)注于那些被市場(chǎng)低估的公司。成長(zhǎng)投資則專注于尋找那些有高速增長(zhǎng)潛力的公司。價(jià)值投資強(qiáng)調(diào)安全邊際和長(zhǎng)期持有，而成長(zhǎng)投資則注重公司的增長(zhǎng)潛力和盈利能力的提升。

4.財(cái)務(wù)杠桿是指公司利用債務(wù)融資來(lái)增加資產(chǎn)和收益的一種財(cái)務(wù)策略。財(cái)務(wù)杠桿可以放大盈利，但同時(shí)也會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致公司償債壓力增大，從而影響其盈利能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當(dāng)前全球金融市場(chǎng)環(huán)境下，資產(chǎn)配置策略應(yīng)考慮以下方面：分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)，