2025年特許金融分析師考試技巧思路試題及答案

2025年特許金融分析師考試技巧思路試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的基本功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資金配置

C.信息傳遞

D.投機(jī)

2.以下哪個(gè)不是金融衍生品的特征？

A.契約性

B.標(biāo)準(zhǔn)化

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

3.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券的特點(diǎn)？

A.定期支付利息

B.信用風(fēng)險(xiǎn)較高

C.流動(dòng)性較好

D.面值償還

4.下列哪項(xiàng)不是投資組合管理的主要目標(biāo)？

A.降低風(fēng)險(xiǎn)

B.增加收益

C.節(jié)約成本

D.提高知名度

5.以下哪個(gè)不是債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要作用？

A.評(píng)估債券信用風(fēng)險(xiǎn)

B.提供市場(chǎng)參考價(jià)格

C.監(jiān)督債券發(fā)行人

D.制定債券發(fā)行規(guī)則

6.下列哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

7.以下哪個(gè)不是股票投資策略？

A.價(jià)值投資

B.技術(shù)分析

C.指數(shù)投資

D.投機(jī)

8.以下哪個(gè)不是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本指標(biāo)？

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.失業(yè)率

C.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）

D.貨幣供應(yīng)量

9.以下哪個(gè)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.證券交易委員會(huì)（SEC）

B.銀行保險(xiǎn)監(jiān)管局（BIS）

C.國(guó)際貨幣基金組織（IMF）

D.聯(lián)合國(guó)

10.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)自由的概念？

A.收入大于支出

B.資產(chǎn)大于負(fù)債

C.實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)

D.獲得高薪工作

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融衍生品的價(jià)值完全依賴于其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。（√）

2.債券的票面利率越高，其價(jià)格就越高。（×）

3.價(jià)值投資策略認(rèn)為股票價(jià)格最終會(huì)反映其內(nèi)在價(jià)值。（√）

4.投資者可以通過(guò)購(gòu)買指數(shù)基金來(lái)實(shí)現(xiàn)被動(dòng)投資。（√）

5.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性通常與公司的經(jīng)營(yíng)狀況成正比。（×）

6.在經(jīng)濟(jì)衰退期間，固定收益證券的表現(xiàn)通常優(yōu)于股票。（√）

7.通貨膨脹率上升時(shí)，持有現(xiàn)金的購(gòu)買力通常會(huì)下降。（√）

8.風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越高，潛在收益也越高。（√）

9.金融市場(chǎng)的有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為所有信息都已經(jīng)被充分反映在價(jià)格中。（√）

10.銀行貸款通常比股票投資具有更高的流動(dòng)性。（×）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資的主要區(qū)別。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其如何用于評(píng)估股票的預(yù)期收益率。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析，并舉例說(shuō)明。

4.說(shuō)明如何進(jìn)行投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理，包括風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)如何通過(guò)財(cái)務(wù)策略來(lái)提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.討論全球化對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的影響，并分析這些影響對(duì)投資策略的潛在調(diào)整。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.個(gè)人投資者

B.政府機(jī)構(gòu)

C.中央銀行

D.天空

2.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的一種？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.期貨

3.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的主要因素？

A.利率

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性

D.時(shí)間

4.以下哪項(xiàng)不是投資組合理論中的有效前沿？

A.最優(yōu)投資組合

B.資產(chǎn)配置

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

D.投資組合收益

5.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)資產(chǎn)？

A.現(xiàn)金

B.應(yīng)收賬款

C.長(zhǎng)期投資

D.存貨

6.以下哪項(xiàng)不是衡量公司盈利能力的指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.營(yíng)業(yè)收入

7.以下哪項(xiàng)不是技術(shù)分析中的指標(biāo)？

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.每股收益（EPS）

D.成交量

8.以下哪項(xiàng)不是宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的周期性指標(biāo)？

A.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

B.零售銷售

C.失業(yè)率

D.消費(fèi)者信心指數(shù)

9.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的目的？

A.保護(hù)投資者

B.維護(hù)市場(chǎng)公平

C.促進(jìn)金融創(chuàng)新

D.降低金融風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪項(xiàng)不是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵步驟？

A.制定預(yù)算

B.增加收入

C.減少支出

D.投資回報(bào)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.B

3.B

4.C

5.D

6.A

7.D

8.D

9.D

10.C

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.√

2.×

3.√

4.√

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.價(jià)值投資側(cè)重于尋找被市場(chǎng)低估的股票，強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期持有；成長(zhǎng)投資側(cè)重于尋找有高增長(zhǎng)潛力的公司，關(guān)注短期收益。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種用于估計(jì)股票預(yù)期收益率的模型，它表明股票的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上股票的β值與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之積。

3.比率分析包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率等，通過(guò)比較不同財(cái)務(wù)比率來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

4.投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理包括分散投資以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以及使用衍生品等工具進(jìn)行對(duì)沖策略來(lái)管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.企業(yè)可以通過(guò)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高運(yùn)營(yíng)