特許金融分析師考試關(guān)鍵概念梳理試題及答案

特許金融分析師考試關(guān)鍵概念梳理試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融資產(chǎn)分類？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.汽車貸款

2.以下哪項(xiàng)是金融衍生品？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.銀行存款

3.下列哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.收益率

B.投資組合波動(dòng)率

C.投資組合回報(bào)率

D.投資組合夏普比率

4.以下哪種投資策略適用于追求長期穩(wěn)定收益？

A.股票投資

B.債券投資

C.指數(shù)基金投資

D.對沖基金投資

5.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司盈利

B.市場利率

C.政府政策

D.天氣變化

6.以下哪種投資工具屬于固定收益類投資？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.匯率

7.以下哪項(xiàng)是衡量基金業(yè)績的指標(biāo)？

A.投資組合收益率

B.投資組合波動(dòng)率

C.投資組合夏普比率

D.投資組合最大回撤

8.以下哪種投資策略適用于追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益？

A.分散投資

B.價(jià)值投資

C.成長投資

D.對沖投資

9.以下哪項(xiàng)是金融分析師的職責(zé)？

A.分析市場趨勢

B.評估公司財(cái)務(wù)狀況

C.評估投資組合風(fēng)險(xiǎn)

D.為客戶提供投資建議

10.以下哪項(xiàng)是金融市場的功能？

A.資金籌集

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

D.信息傳遞

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)通常遵循隨機(jī)游走理論。（）

2.股票市場的波動(dòng)通常與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)高度相關(guān)。（）

3.主動(dòng)管理型基金的表現(xiàn)通常優(yōu)于指數(shù)基金。（）

4.投資者可以通過持有大量股票來分散股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.信用風(fēng)險(xiǎn)是指投資對象無法履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.通貨膨脹通常會(huì)導(dǎo)致固定收益類投資的實(shí)際收益率下降。（）

7.股票的市盈率（P/E）是衡量股票估值的重要指標(biāo)。（）

8.市場風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資于多個(gè)不同行業(yè)的股票來完全消除。（）

9.金融分析師的職責(zé)僅限于提供投資建議。（）

10.金融市場的有效性假設(shè)認(rèn)為，所有信息都已經(jīng)反映在資產(chǎn)價(jià)格中。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋什么是債券信用評級，并說明其對債券投資的重要性。

3.描述價(jià)值投資和成長投資兩種投資策略的主要區(qū)別。

4.解釋什么是市場有效性，并討論其對投資者行為和投資決策的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并舉例說明常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)。

2.論述金融分析師在投資決策過程中的角色，以及其如何通過財(cái)務(wù)分析和市場分析來支持投資決策。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)是衡量市場風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差？

A.貝塔系數(shù)

B.市場波動(dòng)率

C.收益率

D.夏普比率

2.以下哪項(xiàng)是衡量股票市場整體表現(xiàn)的指數(shù)？

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

C.納斯達(dá)克綜合指數(shù)

D.以上都是

3.以下哪項(xiàng)是衡量股票價(jià)格波動(dòng)性的指標(biāo)？

A.收益率

B.波動(dòng)率

C.回報(bào)率

D.夏普比率

4.以下哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.投資組合波動(dòng)率

B.投資組合回報(bào)率

C.投資組合夏普比率

D.投資組合最大回撤

5.以下哪項(xiàng)是衡量投資組合收益率的指標(biāo)？

A.投資組合波動(dòng)率

B.投資組合夏普比率

C.投資組合最大回撤

D.投資組合收益率

6.以下哪項(xiàng)是衡量投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的指標(biāo)？

A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.風(fēng)險(xiǎn)偏好

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

7.以下哪項(xiàng)是衡量投資者對市場波動(dòng)的容忍度的指標(biāo)？

A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.風(fēng)險(xiǎn)偏好

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

8.以下哪項(xiàng)是衡量股票市場風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.貝塔系數(shù)

B.市場波動(dòng)率

C.收益率

D.夏普比率

9.以下哪項(xiàng)是衡量債券信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.市場風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.投資組合波動(dòng)率

B.投資組合回報(bào)率

C.投資組合夏普比率

D.投資組合最大回撤

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題

1.D

2.C

3.B

4.C

5.D

6.B

7.A

8.D

9.B

10.A

二、判斷題

1.×

2.×

3.×

4.×

5.√

6.√

7.√

8.×

9.×

10.√

三、簡答題

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是，任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。公式為：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)是資產(chǎn)的預(yù)期收益率，Rf是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，βi是資產(chǎn)的貝塔系數(shù)，E(Rm)是市場組合的預(yù)期收益率。

2.債券信用評級是指信用評級機(jī)構(gòu)對發(fā)行債券的實(shí)體或機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，并給出相應(yīng)的信用等級。信用評級對債券投資的重要性在于，它為投資者提供了評估債券信用風(fēng)險(xiǎn)和選擇合適債券的工具。

3.價(jià)值投資側(cè)重于尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票，強(qiáng)調(diào)長期持有；成長投資則關(guān)注具有高增長潛力的公司，追求資本增值。主要區(qū)別在于投資理念和持有時(shí)間。

4.市場有效性是指所有可得信息都已經(jīng)反映在資產(chǎn)價(jià)格中，投資者無法通過分析信息獲得超額收益。它對投資者行為和投資決策的影響包括，減少無效交易，強(qiáng)調(diào)長期投資，以及接受市場波動(dòng)。

四、論述題

1.在投資組合管理中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益通常涉及以下步驟：確定投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的資產(chǎn)類別，分散投資以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以及定期評估和調(diào)整投資組合。常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)包括