考生必看特許金融分析師考試試題及答案

考生必看特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是金融資產(chǎn)的基本特征？

A.預(yù)期收益性

B.風(fēng)險性

C.流動性

D.貨幣性

2.以下哪項不屬于金融市場的分類？

A.貨幣市場

B.資本市場

C.衍生品市場

D.食品市場

3.以下哪項不是金融分析師的職責(zé)？

A.分析公司財務(wù)報表

B.預(yù)測市場趨勢

C.制定投資策略

D.進行股票交易

4.以下哪項不屬于財務(wù)比率分析？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負債率

C.凈利潤率

D.現(xiàn)金流量比率

5.以下哪項不是金融衍生品？

A.期權(quán)

B.遠期合約

C.股票

D.指數(shù)期貨

6.以下哪項不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.最大化收益

B.最小化風(fēng)險

C.優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

D.提高投資效率

7.以下哪項不是市場風(fēng)險？

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

8.以下哪項不是投資組合理論中的有效前沿？

A.投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險的最優(yōu)平衡點

B.投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險的最小平衡點

C.投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險的最大平衡點

D.投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險的最小化點

9.以下哪項不是債券的基本特征？

A.面值

B.期限

C.利率

D.價格

10.以下哪項不是股票的基本特征？

A.股票代碼

B.股東權(quán)益

C.股息

D.股票價格

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場的參與者包括政府、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人投資者。（正確）

2.貨幣市場的交易期限通常在一年以內(nèi)。（正確）

3.金融分析師的職責(zé)包括為客戶提供專業(yè)的投資建議。（正確）

4.財務(wù)比率分析可以揭示公司的償債能力和盈利能力。（正確）

5.衍生品市場的主要功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險。（正確）

6.投資組合管理的主要目標(biāo)是實現(xiàn)資產(chǎn)的增值。（錯誤）

7.市場風(fēng)險是指投資組合面臨的市場價格波動風(fēng)險。（正確）

8.有效前沿上的任何投資組合都是最優(yōu)的投資組合。（錯誤）

9.債券的價格通常與其利率成反比。（正確）

10.股票的市盈率越高，公司的盈利能力越強。（錯誤）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務(wù)比率分析在投資分析中的作用。

2.解釋有效市場假說及其對投資策略的影響。

3.描述債券的基本要素及其對債券價格的影響。

4.闡述投資組合理論中的馬科維茨投資組合模型的基本原理。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場環(huán)境下，如何運用財務(wù)比率分析來評估一家公司的投資價值。

2.結(jié)合實際案例，討論衍生品在風(fēng)險管理中的應(yīng)用及其可能帶來的風(fēng)險。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個指標(biāo)通常用來衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)負債率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.以下哪個市場通常被稱為“貨幣市場”？

A.股票市場

B.債券市場

C.貨幣市場

D.衍生品市場

3.金融分析師在分析公司時，最常用的財務(wù)報表是？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負債表

C.現(xiàn)金流量表

D.以上都是

4.以下哪個術(shù)語指的是投資者購買證券并持有至到期日？

A.投資者

B.購買者

C.持有者

D.交易者

5.以下哪個風(fēng)險是指由于利率變動而導(dǎo)致的資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險？

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

6.以下哪個指標(biāo)用來衡量公司利用自有資金賺取利潤的能力？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.總資產(chǎn)收益率

C.營業(yè)利潤率

D.毛利率

7.以下哪個市場是指買賣未在交易所上市交易的股票？

A.主板市場

B.創(chuàng)業(yè)板市場

C.OTC市場

D.新三板市場

8.以下哪個衍生品是指買賣雙方約定在未來某個時間以特定價格購買或出售資產(chǎn)的權(quán)利？

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠期合約

D.掉期

9.以下哪個市場是指買賣短期債務(wù)工具的市場？

A.貨幣市場

B.資本市場

C.衍生品市場

D.證券市場

10.以下哪個指標(biāo)用來衡量公司每股收益的增長潛力？

A.市盈率

B.市凈率

C.收益增長比率

D.股息支付率

試卷答案如下

一、多項選擇題

1.D

解析思路：金融資產(chǎn)的基本特征包括預(yù)期收益性、風(fēng)險性和流動性，貨幣性不是金融資產(chǎn)的基本特征。

2.D

解析思路：金融市場根據(jù)交易工具的不同進行分類，食品市場不屬于金融市場的范疇。

3.D

解析思路：金融分析師的職責(zé)包括分析、預(yù)測和提供投資建議，但不直接進行股票交易。

4.D

解析思路：財務(wù)比率分析包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、凈利潤率等，現(xiàn)金流量比率也是其中之一。

5.C

解析思路：金融衍生品包括期權(quán)、期貨、遠期合約和掉期等，股票是基礎(chǔ)金融工具。

6.A

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)包括最大化收益、最小化風(fēng)險、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)和提高投資效率。

7.C

解析思路：市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險等，信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險不屬于市場風(fēng)險。

8.A

解析思路：有效前沿是投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險的最優(yōu)平衡點，代表所有可能的最優(yōu)投資組合。

9.D

解析思路：債券的基本要素包括面值、期限、利率和價格，價格受市場利率和債券期限影響。

10.A

解析思路：股票的基本特征包括股票代碼、股東權(quán)益、股息和股票價格，市盈率是衡量股票價格水平的一個指標(biāo)。

二、判斷題

1.正確

2.正確

3.正確

4.正確

5.正確

6.錯誤

7.正確

8.錯誤

9.正確

10.錯誤

三、簡答題

1.財務(wù)比率分析在投資分析中的作用包括：評估公司的財務(wù)狀況、分析公司的盈利能力、償債能力和運營效率，以及預(yù)測公司的未來發(fā)展趨勢。

2.有效市場假說認為，股票價格已經(jīng)反映了所有可用信息，因此投資者無法通過分析市場信息獲得超額收益。這影響了投資策略，如被動投資策略的興起。

3.債券的基本要素包括面值、期限、利率和價格，利率的變化會影響債券價格，期限越長，價格受利率影響越大。

4.馬科維茨投資組合模型通過風(fēng)險和收益的權(quán)衡，幫助投資者構(gòu)建最優(yōu)投資組合，考慮了資產(chǎn)之間的協(xié)方差和預(yù)期收益率。

四、論述題

1.在當(dāng)前市場環(huán)境下，運用財務(wù)比率分析評估公司投資價值時，應(yīng)關(guān)注公司的盈利能力、償