Excel財務(wù)函數(shù)在建設(shè)項目財務(wù)評價中的應(yīng)用

1、精品資料歡迎閱讀 Excel財務(wù)函數(shù)在建設(shè)項目財務(wù)評價中的應(yīng)用 摘要：本文介紹了部分Excel財務(wù)函數(shù)的定義及參數(shù)解釋，總結(jié)分析了其在建設(shè)項目財務(wù)評價中的應(yīng)用。關(guān)鍵詞：Excel；財務(wù)函數(shù)；建設(shè)項目；財務(wù)評價中圖分類號：F224文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）08-0128-02引言由于基本建設(shè)項目所涉及的年限長、數(shù)據(jù)多，若采用常規(guī)手段非常容易出錯。所幸的是，在Excel中提供了許多財務(wù)函數(shù)，這些財務(wù)函數(shù)大體上可分為幾類：投資計算函數(shù)、折舊計算函數(shù)、償還率計算函數(shù)，它們?yōu)樨攧?wù)分析提供了極大的便利。本文將簡要介紹部分函數(shù)的具體應(yīng)用。如果下文中所介紹的函數(shù)不可用，返回錯誤值

2、 #NAME?，請安裝并加載分析工具庫加載宏。 一、投資計算函數(shù)與未來值fv有關(guān)的函數(shù)FV、FVSCHEDULE與付款pmt有關(guān)的函數(shù)IPMT、ISPMT、PMT、PPMT與現(xiàn)值pv有關(guān)的函數(shù)NPV、PV、XNPV與復(fù)利計算有關(guān)的函數(shù)EFFECT、NOMINAL與期間數(shù)有關(guān)的函數(shù)NPER1.求某項投資的未來值FV我們常會遇到要計算某項投資的未來值的情況，此時利用Excel函數(shù)FV，可幫助我們決策。FV函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。 語法形式為FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate為各期利率，是固定值，nper為總投資(或貸款)期，即該項投資

3、(或貸款)的付款期總數(shù)，pv為各期所應(yīng)付給(或得到)的金額，其數(shù)值在整個年金期間(或投資期內(nèi))保持不變，通常Pv包括本金和利息，但不包括其它費用及稅款，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設(shè)其值為零，type為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。 例如：某人兩年后需一筆較大學(xué)習(xí)費用支出，計劃從現(xiàn)在起每月初存入2000元，按年利2.25%，月計息(月利為2.25%/12)，那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？公式寫為：FV(2.25%/12,24,-2000,0,1)。2.求投資的凈現(xiàn)值NPVNPV函數(shù)基于一系列

4、現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是指未來各期支出(負值)和收入(正值)的當(dāng)前值的總和。 語法形式為：NPV(rate,value1,value2, .)其中，rate為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；value1,value2,.代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，value1,value2,.所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用value1,value2，來注釋現(xiàn)金流次序。故一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確順序輸入。 例如，某建設(shè)項目初期投資￥200,000，希望未來五年中各年的收入分別為￥20,000、￥40,000、

5、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的貼現(xiàn)率是8%，則投資的凈現(xiàn)值的公式是：=NPV(A2, A4:A8)+A3在該例中，一開始投資的￥200,000并不包含在v參數(shù)中，因為此項付款發(fā)生在第一期的期初。假設(shè)該項目運營至于第六年時，需要進行技術(shù)改造，估計要付出￥40,000，則六年后書店投資的凈現(xiàn)值為： =NPV(A2, A4:A8, A9)+A3如果期初投資的付款發(fā)生在期末，則 投資的凈現(xiàn)值的公式是：=NPV(A2, A3:A8)3.求貸款分期償還額PMTPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。PMT函數(shù)可以計算為償還一筆貸款，要求在一定周期

6、內(nèi)支付完時，每次需要支付的償還額，也就是我們平時所說的分期付款。比如借購房貸款或其它貸款時，可計算每期的償還額。 其語法形式為：PMT(rate,nper,pv,fv,type) 其中，rate為各期利率，是一固定值，nper為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零(例如，一筆貸款的未來值即為零)。 例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為： PMT(8%/12,10,10000)計算結(jié)果為：-￥1,037.03。 4

7、.求某項投資的現(xiàn)值PVPV函數(shù)用來計算某項投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價值大于投資的價值，則這項投資是有收益的。其語法形式為：PV(rate,nper,pmt,fv,type)其中Rate為各期利率。Nper為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數(shù)。Pmt為各期所應(yīng)支付的金額。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。Fv 為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv，則假設(shè)其值為零(一筆貸款的未來值即為零)。Type用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。 例如，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年

8、內(nèi)于每月末回報￥600。此項年金的購買成本為80,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的現(xiàn)值為： PV(0.08/12, 12*20,600,0)計算結(jié)果為：￥-71,732.58。年金(￥-71,732.58)的現(xiàn)值小于實際支付的(￥80,000)。因此，這不是一項合算的投資。 二、折舊計算函數(shù)折舊計算函數(shù)主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。該函數(shù)的具體選用，則須視各單位情況而定。 三、償還率計算函數(shù)1.內(nèi)部收益率的函數(shù)IRRIRR函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不一定均衡，但它們必須按固定的間隔發(fā)生。內(nèi)部收益率為投

9、資的回收利率，其中包含定期支付(負值)和收入(正值)。 其語法形式為IRR(values,guess)其中values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算內(nèi)部收益率的數(shù)字，values必須包含至少一個正值和一個負值，以計算內(nèi)部收益率，函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。通常不需要為函數(shù)IRR的計算提供guess值。 2.用RATE函數(shù)計算某項投資的實際贏利在經(jīng)濟生活中，經(jīng)常要評估當(dāng)前某項投資的運作情況。如某承包人建議你貸給他30000元，用作公共工程建設(shè)資金，并同意每年付給你9000元，共付五年，以此作為這筆貸款的最低回報。那么你如何去決策這筆

10、投資及判斷它的回報率呢？對于這種周期性償付或是一次償付完的投資，用RATE函數(shù)可以很快地計算出實際的贏利。其語法形式為RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。 具體操作步驟如下：選取存放數(shù)據(jù)的單元格，并按上述相似的方法把此單元格指定為百分?jǐn)?shù)的格式。 插入函數(shù)RATE，打開粘貼函數(shù)對話框。 在粘貼函數(shù)對話框中，在Nper中輸入償還周期5(年)，在Pmt中輸入7000(每年的回報額)，在Pv中輸入30000(投資金額)。即公式為=RATE(5,9000,-30000)。確定后計算結(jié)果為15.24。這就是本項投資的每年實際贏利。你可以根據(jù)這個值判斷這個贏利是否滿意，或是決定投資其它項目，或是重新談判每年的回報。 參考文獻：1段永峰.Excel在生產(chǎn)與運作管理教學(xué)中的應(yīng)用J.經(jīng)濟研究導(dǎo)刊,2011(13).2朱偉民.Excel求解經(jīng)濟數(shù)學(xué)模型新方法J.昆明師范高等?？茖W(xué)校學(xué)報,2006(04).作者簡介：錢靜（1975-），女，重慶江津人，會