港股通交易規(guī)則.ppt

1、華泰證券 梁天亮 手機魁收集 C,2014年10月27日,1,港股通交易規(guī)則 華泰證券 梁天亮,華泰證券 梁天亮 手機2,華泰證券 梁天亮 手機1、如何查看行情和交易,行情：專業(yè)版2 V5.43 實時港股-滬港通 五檔行情 買入賣出經(jīng)紀席位號,華泰證券 梁天亮 手機行情,港股通股票即時行情，由聯(lián)交所發(fā)布。 兩所互換免費一檔行情。 五檔或十檔行情，內(nèi)地投資者按照商業(yè)慣例獲取。 聯(lián)交所提供的免費一檔行情，刷新頻率為3秒。,4,華泰證券 梁天亮 手機華泰證券 梁天亮 手機

2、交易軟件查詢,華泰證券 梁天亮 手機兩個基本點,一個中心,港股通概述,7,港股通： 境內(nèi)投資者買賣香港證券市場的股票，以港幣報價，以人民幣作為支付貨幣，由中國結(jié)算通過市場化原則建立相應(yīng)機制解決內(nèi)地投資者以人民幣直接買賣港交所掛牌證券的貨幣轉(zhuǎn)換問題。,華泰證券 梁天亮 手機交易貨幣,交易貨幣 境內(nèi)投資者買賣香港證券市場的股票，以港幣報價，以人民幣作為支付貨幣。,8,華泰證券 梁天亮 手機匯率,參考匯率 中國結(jié)算開盤前向上交所提供當日參考匯率，由上交所轉(zhuǎn)發(fā)至參與港股通業(yè)務(wù)的參與人，同時在上交所官

3、網(wǎng)公布。 結(jié)算匯率 由中國結(jié)算在香港與商業(yè)銀行確定當日清算匯率，確定投資者的清算金額，t+2日后按照t日折算價進行交付。 具體匯率結(jié)算方式：中國結(jié)算。,9,華泰證券 梁天亮 手機額度,額度統(tǒng)計口徑：買賣相抵后的凈流量。 以交易環(huán)節(jié)發(fā)生的事項作為計算依據(jù)。限于報價或成交金額，不含交易稅費和公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非交易行為產(chǎn)生的資金金額。,10,華泰證券 梁天亮 手機總額度控制機制,總額度余額在每個交易日閉市后計算。 總額度余額少于一個每日額度時，下一交易日暫停接收新的買單，仍可接收賣單。,11,華泰證券 梁天亮 手機

4、每日額度控制機制,開市前時段的輸入買賣盤時段內(nèi):,12,當日額度余額=每日額度-買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯(lián)交所拒絕接受的買入申報金額+買入成交價低于申報價的差額。,華泰證券 梁天亮 手機每日額度控制機制,持續(xù)交易時段內(nèi),若當日額度余額用盡時，暫停接收買單，但仍接受賣單，直至當日閉市。 每日額度余額定時發(fā)布。,假定示例時段內(nèi)無買單撤銷、拒單，且均以申報價成交。,13,華泰證券 梁天亮 手機中國結(jié)算參與者,中國結(jié)算參與者,香港結(jié)算,中國結(jié)算,中國結(jié)算,T+2日 18:00,T+2日 18:00,T+3日,T+2日,T+2日 18:0

5、0,T+2日 15:45,T+2日 15:45,T日 18:00,證券,款項 (港幣),內(nèi)地投資者 凈賣出,內(nèi)地投資者 凈買入,按香港市場的規(guī)則：證券及款項在T+2進行交收 中國結(jié)算與香港結(jié)算以港幣進行交收；并與其參與者以人民幣進行交收；中國結(jié)算于香港進行人民幣與港幣之間的兌換 投資者與結(jié)算參與者亦以人民幣進行交收,款項 (人民幣),14,結(jié)算與交收機制,華泰證券 梁天亮 手機交易標的范圍,15,港股通業(yè)務(wù)下僅限于港股交易，且不是所有港股都可以交易,初始標的管理,標的調(diào)增管理,標的調(diào)減管理,標的范圍內(nèi)的港股可交易 在聯(lián)交所場內(nèi)交易 足額足券交易,標的范圍外的港股不可交

6、易 衍生品不可交易 港股通暫不作為融資融券標的 不得在聯(lián)交所以外的場所撮合交易 不允許裸賣空 不參與聯(lián)交所自動對盤系統(tǒng)外交易,港股通標的選擇以交易所公布為準，投資標的會根據(jù)試點情況進行調(diào)整,標的調(diào)整下的交易原則,華泰證券 梁天亮 手機港股通及滬股通標的統(tǒng)計信息對比,交易標的信息,16,華泰證券 梁天亮 手機標的范圍股票,剔除出標的范圍,A股在風險警示板,初始標的管理,華泰證券 梁天亮 手機初始標的管理,華泰證券 梁天亮 手機對于新增符合條件的股票，將被調(diào)入港股通標的范圍 既可以買入也可以賣出

7、,調(diào)入的股票,對于曾被納入港股通股票，后不再符合條件的股票，將被調(diào)出港股通標的范圍 仍在聯(lián)交所上市的，不可買入但仍可以賣出,調(diào)出的股票,標的調(diào)整下的交易規(guī)則,華泰證券 梁天亮 手機正常交易日,臨時停市,半日市,9：00-9：30 開市前時段,9：30-12：00 13：00-16：00 持續(xù)交易時段,12：30-13：00 取消交易時段,圣誕前夕(12.24),新年前夕(12.31),農(nóng)歷新年前夕,八號及以上臺風,黑雨警告,交易時間,港股交易時間,華泰證券 梁天亮 手機公司行為,上市公司信息披露：內(nèi)地投資者按照香港市場慣例獲取上市公司的信息披

8、露。 公司行為處理：中國結(jié)算具體負責安排。 投資者因港股通權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換所取得的權(quán)益證券，按照不同類型做如下處置：,21,華泰證券 梁天亮 手機22,3、滬港交易所交易制度比較,受影響天數(shù)：以2014年為例,港股通的休市和節(jié)假日安排在指定網(wǎng)站公布,華泰證券 梁天亮 手機23,滬港交易所交易制度比較,港股通交易時間以聯(lián)交所自動對盤的系統(tǒng)時間為準 聯(lián)交所調(diào)整上述交易時間的，港股通交易時間隨之調(diào)整 聯(lián)交所因緊急情況臨時延長交易時間 的，港股通交易時間暫不做延長,華泰證券 梁天亮 手機24,滬港交易所交易制度比較,華泰證券

9、梁天亮 手機25,滬港交易所交易制度比較,交易單位（整手股數(shù)）由上市公司自行決定，不同于內(nèi)地市場每買賣單位為100股,“手”在香港證券市場中，即一個買賣單位,每個買賣盤手數(shù)上限為3,000手。股數(shù)上限為99,999,999（系統(tǒng)上限）。,華泰證券 梁天亮 手機26,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機27,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機28,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機29,港股通交易指令,港股通支持整手買賣指令和碎股買賣

10、指令。上交所SPV技術(shù)系統(tǒng)對訂單類型進行前端控制。 整手買賣指令支持回轉(zhuǎn)交易 (T+0)，但不允許賣空。,華泰證券 梁天亮 手機30,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機31,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機32,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機33,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機34,滬港交易所交易制度比較,華泰證券 梁天亮 手機業(yè)務(wù)方案-資金業(yè)務(wù)規(guī)程,35,和A股交易使用同一資金賬戶,賬戶設(shè)置 原則,可用資金 控制,賬戶資金根據(jù)華泰證券客戶資金管理辦法，實行銀行第三方存管,港股通賣出證券的回轉(zhuǎn)資金可繼續(xù)用于港股通股票交易,只有在T+2日才可用于A股股票交易,資金可取 時間,T+2日終正常完成T日港