商品期貨基礎(chǔ)知識(shí)及交易課件

1、、期貨基礎(chǔ)知識(shí)“產(chǎn)聲”網(wǎng)絡(luò)實(shí)盤指導(dǎo)房301094 (成功期貨)，期貨市場基本特征，1 .合同標(biāo)準(zhǔn)化2 .雙向交易對(duì)沖機(jī)制杠桿效應(yīng)T 0交易每日無負(fù)債結(jié)算，中國期貨市場的確立與規(guī)范1，1990年10月12日鄭州期貨交易所2， 規(guī)范1990-1993盲目高速發(fā)展1993-1999整理整頓和結(jié)構(gòu)調(diào)整2000年12月28日中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立，期貨市場是如何產(chǎn)生的，美國糧食河流運(yùn)輸圖、期貨市場的產(chǎn)生過程，現(xiàn)代意義上的期貨產(chǎn)生于1848年美國芝加哥82位商人在芝加哥期貨收獲期以后，面臨河流的凍結(jié)。 農(nóng)民和商人都要先賣，再考慮先買？ 還是后賣，后買？ 所以，后賣、后進(jìn)的商人和農(nóng)民最終不約而同的選擇，利用期貨

2、簽訂長期合同，避免在長期等待的過程中價(jià)格急劇變化。 美國期貨市場的背景與我國目前的農(nóng)業(yè)市場狀況十分相似。 什么是期貨？定義：期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中交易期的商品合同的交易活動(dòng)。 期貨：期，未來品：貨物，美國芝加哥期貨交易所，大連商品交易所，經(jīng)過期貨市場的發(fā)展，150多年的發(fā)展，期貨市場經(jīng)歷了商品期貨到金融期貨，交易品種增加，交易規(guī)模擴(kuò)大的過程。 目前期貨市場是未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中唯一能爆富的市場我國期貨市場自1993年至今已有13年歷史，現(xiàn)有3個(gè)期貨交易所，分別為大連商品交易所、上海期貨交易所和鄭州商品交易所，期貨證券公司約180家。 什么是期貨市場？ 簡單來說，期貨市場其實(shí)是制造期貨的地方。

3、 大連商品交易所是我國大型農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所。 交易所的作用：提供交易平臺(tái)，發(fā)布市場信息，培訓(xùn)市場，保證合同履行，期貨市場的組織結(jié)構(gòu)，期貨交易品種大豆，期貨交易品種玉米，期貨合同是什么，與普通交易合同的最大區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)化(1)時(shí)間：交易，交貨(2)地點(diǎn)：倉庫(3)標(biāo)準(zhǔn)： 統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、交易方便、如何看待期貨合同、黃大豆一號(hào)期貨合同(1)、黃大豆一號(hào)期貨合同(1)、期貨交易的特性、保證金制度：為了保證雙方的交易而設(shè)置保證金，一般比例為5%，交易結(jié)束后退還，違約的情況作為違約金。 期貨保證金制度、期貨交易機(jī)構(gòu)對(duì)抗平倉，買賣雙方不分割，直接體現(xiàn)期貨市場利益，實(shí)物可以進(jìn)行市場銷售。 開倉、平倉是什么？實(shí)物交割

4、、買賣雙方可以利用期貨交付，實(shí)現(xiàn)實(shí)物銷售利潤。 期貨價(jià)格是怎樣形成的？ 1 .期貨行情2 .如何看待期貨價(jià)格的構(gòu)成、如何看待期貨估價(jià)、期貨行情估價(jià)、期貨價(jià)格的形成、1、商品實(shí)物成本2、期貨交易成本(傭金、交易手續(xù)費(fèi)、資金成本) 3、商品流通費(fèi)(運(yùn)輸雜費(fèi)、儲(chǔ)存保管費(fèi)、損失) 4、包裝、稅和預(yù)期利潤5買賣A1009合同價(jià)格趨勢圖表，期貨市場的兩個(gè)功能，1 .價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能2 .風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，期貨市場發(fā)現(xiàn)的價(jià)格是什么？ 期貨市場通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、期望性、連續(xù)性和權(quán)威性的期貨價(jià)格。 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、期

5、貨價(jià)格有什么指導(dǎo)意義？期貨交易所聚集了眾多買家和賣家，通過場內(nèi)的期貨交易，將自己掌握的某種商品的供求關(guān)系及其變動(dòng)趨勢的信息匯集到交易場內(nèi)。這樣，通過期貨交易所，影響某商品價(jià)格的供求因素可以集中反映在期貨市場上，其形成的期貨價(jià)格可以比較準(zhǔn)確地反映真正的供求狀況和可能的變動(dòng)趨勢。 如何利用價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和期貨價(jià)格？ 農(nóng)民可以利用期貨價(jià)格來選擇春天種什么品種。 農(nóng)民可以利用期貨價(jià)格的趨勢變化，判斷糧食價(jià)格的上漲，選擇糧食銷售的時(shí)機(jī)。 農(nóng)民可以利用期貨價(jià)格，作為衡量現(xiàn)貨價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)，決定是否銷售糧食。 如何利用價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、風(fēng)險(xiǎn)回避功能、期貨市場來回避風(fēng)險(xiǎn)所謂風(fēng)險(xiǎn)回避，就是利用期貨市場的套期交易方式來回避

6、現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能、如何進(jìn)行對(duì)沖？在期貨市場購買(或銷售)等于現(xiàn)貨數(shù)量，但交易方向相反的商品期貨合同，期望通過在未來的某一時(shí)間銷售(或購買)期貨合同，以一個(gè)市場的利益彌補(bǔ)另一市場的損失。 也就是說，套期保值是以回避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。 以套期保值為例，2004年，中國大豆實(shí)物和期貨市場價(jià)格出現(xiàn)歷史罕見的上漲行情。 進(jìn)入2004年播種季節(jié)，農(nóng)民開始考慮是中大豆還是玉米，按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，種大豆最合適。 但是，由于大豆市場價(jià)格高漲，很多農(nóng)民都在考慮中大豆，必然導(dǎo)致秋后大豆大量上市，而且秋后大豆的價(jià)格有可能下跌。 價(jià)格下跌給農(nóng)民造成損失的可能性是客觀存在的。 大豆價(jià)格

7、一旦下跌，種植大豆的農(nóng)民就會(huì)減少收益，造成損失。風(fēng)險(xiǎn)回避功能、風(fēng)險(xiǎn)回避功能、期貨交易制度、1、保證金制度2、每日結(jié)算制度3、漲價(jià)停止制度4、持倉限額制度5、大戶報(bào)告制度6、實(shí)物交付制度7、強(qiáng)制平倉制度8、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度9、信息公開制度、期貨交易程序、1、 開戶和訂單一般投資者進(jìn)行期貨交易只能由交易所的會(huì)員通過，所以投資者需要選擇合法的代理資格、信用好、資金安全、運(yùn)營規(guī)范、服務(wù)水平高的期貨證券公司開戶，存入交易保證金。 訂單是發(fā)出交易指令，現(xiàn)在國內(nèi)的交易指令有價(jià)格限制指令和取消指令兩種。 交易指令一般包括交易品種、方向、數(shù)量、月、價(jià)格、日期和時(shí)間、顧客代碼、交易所等，訂貨方式一般采用有書面、電話

8、和在線等期貨交易流程，2、競價(jià)目前我國采用計(jì)算機(jī)中介成交的競價(jià)方式。 成交原則按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先排序。 期貨交易流程，3、結(jié)算結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所的有關(guān)規(guī)定，對(duì)會(huì)員交易保證金、損益、手續(xù)費(fèi)、交貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行訂正、分配。 結(jié)算分為交易所會(huì)員結(jié)算和期貨公司顧客結(jié)算兩個(gè)層次。 期貨交易程序，4、交付商品期貨的交付分為集中交付和滾動(dòng)交付。 只有企業(yè)的客戶才能進(jìn)行交易。 結(jié)算價(jià)格通常是該合同的結(jié)算對(duì)日的結(jié)算價(jià)格或最終交易日的結(jié)算價(jià)格。 大連商品交易所的結(jié)算價(jià)格是合同結(jié)算月初日到最終交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)格。 期貨市場有兩種人，套期保值者投機(jī)者、套期保值者，把期貨市場作為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

9、轉(zhuǎn)移的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場買賣商品的暫時(shí)替代物，在其現(xiàn)在購買(或者已經(jīng)擁有或者將來擁有)準(zhǔn)備之后銷售，或者將來需要購買的商品的價(jià)格套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。以套期保值者為例，為防止大豆價(jià)格下跌造成預(yù)期收益損失，農(nóng)民在播種大豆的同時(shí)，可以在期貨市場出售與他預(yù)期的大豆產(chǎn)量相等的大豆期貨合同。 秋收以后大豆價(jià)格下跌的話，農(nóng)民按市場價(jià)格賣大豆會(huì)受到損失，而期貨市場賣空的期貨合同會(huì)給他帶來相應(yīng)的利益，彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場受到的損失。 由此，農(nóng)民種植大豆的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，預(yù)期利潤被鎖定。 投機(jī)者是什么？ 投機(jī)商指的是在期貨市場上利用價(jià)格變動(dòng)賺取差額的人。 期貨市場的90%是投

10、機(jī)者，10%是套期保值者。 如何在期貨市場中獲利？ 一切利益都源于價(jià)格的變化。 掌握行情分析的方法，正確把握趨勢。 期貨行情分析方法、基本分析法。 從影響商品供求關(guān)系和供求關(guān)系變化的因素預(yù)測價(jià)格動(dòng)向的方法。 技術(shù)分析法。 根據(jù)價(jià)格圖的變化規(guī)則、技術(shù)指標(biāo)等分析趨勢的方法。 基本分析法的特點(diǎn)1、分析價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢2、研究價(jià)格變動(dòng)的根本原因3、主要分析宏觀因素。 影響價(jià)格變動(dòng)的因素、經(jīng)濟(jì)周期、金融貨幣、政治、政策、自然、投機(jī)、心理等。 周期，氣候因素，1，4- 5月，北半球種植面積2，5- 9月，北半球天氣3，10-12月，北半球產(chǎn)量4，10月-翌年4月，出口商品供求的影響1，農(nóng)業(yè)部每月中旬發(fā)

11、表的大豆每月供求報(bào)告2，10月到翌年4月的每周大豆出口銷售報(bào)告，出口檢查農(nóng)業(yè)部每周發(fā)表的大豆生長狀況報(bào)告(包括大豆栽培、出芽、開花、結(jié)莢) 4農(nóng)業(yè)部每周一發(fā)表的大豆收獲報(bào)告5、美國大豆每月新聞報(bào)告、季度庫存報(bào)告6、農(nóng)業(yè)部每年3月末發(fā)表的大豆栽培面積預(yù)測報(bào)告栽培展望7、美國、南美的部分機(jī)構(gòu)對(duì)南美大豆的面積、生長狀況、收獲技術(shù)分析法的三個(gè)假設(shè)，一、市場行為反映一切二、價(jià)格呈現(xiàn)趨勢變動(dòng)三、歷史重演。 技術(shù)分析的精要，價(jià)格交易量持倉量期貨用語，開放價(jià)格：當(dāng)天某商品的最初交易價(jià)格。 收盤價(jià)：當(dāng)天某商品的最后交易價(jià)格。 最高價(jià)格：當(dāng)天某商品的最高交易價(jià)格。 最低價(jià)格：當(dāng)天某商品的最低交易價(jià)格。 最新價(jià)格：

12、當(dāng)天某商品的當(dāng)前最新交易價(jià)格。 交易價(jià)格：指某期貨合同的最新交易價(jià)格。 結(jié)算價(jià)格：當(dāng)天某商品所有成交合同的加權(quán)平均價(jià)格。 開倉：無論做什么都賣空，下一個(gè)新的單賣被稱為“開倉”。 平倉：購買后銷售，或者購買銷售后在結(jié)算方制作的新發(fā)票。 愿與大家真誠合作，共享財(cái)富！ 謝謝你對(duì)股指期貨的介紹，股指期貨是以某個(gè)股價(jià)指數(shù)為交易基礎(chǔ)的期貨產(chǎn)品。 1982年出生于美國，現(xiàn)在是世界上交易量最多的期貨物種，有“期貨王冠的寶石”的美稱。 股指期貨是避免股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資者的投資資產(chǎn)管理的好工具。 上海深300股指數(shù)、上海深300股指數(shù)從上海和深圳證券市場中選出300股作為樣本，其中上海市179股，深市121股。

13、 上海深度300指數(shù)于2005年4月8日正式公布。 上海深度300指數(shù)以2004年12月31日為基點(diǎn)，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。上海深300指數(shù)期貨合同(暫定稿)，股指期貨是一種小起搏大的保證金交易機(jī)制，以保證金比率10%為例，現(xiàn)在買賣股指期貨合同所需的保證金是： 2000*300*10%=60000元在2000點(diǎn)購買股指，提高到23000點(diǎn)。銷售套期保值實(shí)例，看指期貨如何影響股市，指期貨和現(xiàn)貨交易量呈雙向推進(jìn)態(tài)勢。 2 .股指期貨影響交易股的想法，3 .股指期貨行情一般領(lǐng)先股價(jià)大盤，日經(jīng)道瓊斯股價(jià)指數(shù)(日經(jīng)平均股價(jià))反映了日本經(jīng)濟(jì)新聞社制作公布的日本股市價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)平均。 該指數(shù)自1950年9月起

14、編制，香港恒生指數(shù)、香港恒生指數(shù)是香港股市歷史最長、影響最大的股價(jià)指數(shù)，香港恒生銀行從1969年開始發(fā)表。 恒生股價(jià)指數(shù)從香港的500多家上市公司中選出33家代表性且有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大公司股份作為股份股份，可分為4種金融業(yè)股份、6種公共事業(yè)股份、9種地產(chǎn)業(yè)股份和14種其他工商業(yè)(包括航空和酒店)股份。 9、人的價(jià)值取決于接受誘惑的瞬間。 20.8.220.8.2Sunday，August 2，202010，低頭需要勇氣，抬頭需要低氣。 2:28360152:28360152336015233601523:288/2/202011336028336015 pm11，人們總是很珍惜。 20.8.223:283360152336028 aug-202-aug-2012，人心中亂，幅度不寬。 2:283360152336028336015233601523360152:28 Sunday、august2、202013，發(fā)火的是別人做錯(cuò)事來懲罰自己。 20.8.220.8.2233602836015233602836015 August 2，202014，抱最大希望