證券投資分析切線理論.ppt

1、第七章 切線理論,趨勢分析 支撐線和壓力線 趨勢線和軌道線 應(yīng)用切線應(yīng)該注意的問題,第一節(jié) 趨勢分析,一、趨勢的定義 趨勢就是價(jià)格的波動方向，或者說是證券市場運(yùn)動的方向。 二、趨勢的方向 （1）上升方向 （2）下降方向 （3）水平方向。該趨勢是容易被大多數(shù)人所忽略的一種方向，這也是在市場上出現(xiàn)機(jī)會最多的一種。這是市場處于 供求平衡的狀態(tài)下，下一步則無規(guī)律可循。,三、趨勢的類型 1、主要趨勢。是趨勢的主要方向，了解趨勢才能順勢而為。 2、次要趨勢。是進(jìn)行主要趨勢的過程中進(jìn)行的調(diào)整，是局部調(diào)整和回撤的過程。 3、短暫趨勢。是次要趨勢中的調(diào)整 這3種趨勢的最大區(qū)別是時(shí)間的長短和波動幅度的大小上的差異

2、。,4、一個(gè)實(shí)際的趨勢圖,上升趨勢,回調(diào) 階段,第二節(jié) 支撐線和壓力線,一、支撐線和壓力線的作用 （一）支撐線和壓力線的含義 1、支撐線；又叫抵抗線，起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。 2、壓力線；又叫阻力線，起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。 （二）支撐線和壓力線的作用 1、支撐線和壓力線會阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動。 2、支撐線和壓力線又有徹底阻止價(jià)格按原方向變動的可能。 3、支撐線和壓力線能有效地說明上升趨勢和下降趨勢是否面臨暫?；蛘呱踔练崔D(zhuǎn)的可能。,二、支撐線和壓力線互相轉(zhuǎn)化 支撐線和壓力線考慮了人的心理因素，二者的相互轉(zhuǎn)化也是從心理角度考慮的。 一個(gè)市場有三種人：多頭、空頭和旁觀，而旁觀者

3、又分為持股旁觀和持幣旁觀。這四種人的決定將會影響整個(gè)市場的價(jià)格走勢。 一個(gè)支撐如果被突破，那么這個(gè)支撐將成為今后的壓力；同理，一個(gè)壓力被突破，這個(gè)壓力將成為支撐。,在上升趨勢中，第一個(gè)壓力位被突破，多頭肯定了自己的買入行為，但懊悔沒有多買；空頭賣出后意識到自己的錯(cuò)誤，準(zhǔn)備下一次買入；旁觀者認(rèn)清了趨勢，希望在下一買入點(diǎn)介入。,三、支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正 在確認(rèn)支撐線和壓力線時(shí)都是人為的，一般而言，支撐線或壓力線對當(dāng)前時(shí)期的重要性出于三個(gè)方面的考慮： 價(jià)格在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間長短； 價(jià)格在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量的大??； 支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前時(shí)期的遠(yuǎn)近； 有時(shí)，由于價(jià)格變動，發(fā)現(xiàn)原

4、先確認(rèn)的支撐或壓力可能不起作用，這時(shí)，應(yīng)該對支撐線和壓力線進(jìn)行修正。對支撐線和壓力線的修正過程其實(shí)就是對現(xiàn)有各個(gè)支撐線和壓力線的重要性的確認(rèn)。,第三節(jié) 趨勢線和軌道線,一、趨勢線 1、趨勢線的確認(rèn) 首先，確定趨勢的存在。 其次，確定兩個(gè)點(diǎn)開始畫出趨勢線。 （1）在上升趨勢中，將兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。 （2）在下降趨勢中，同樣操作，就得到下降趨勢線。 最后，通過第三個(gè)點(diǎn)來驗(yàn)證該趨勢線是否有效。,如圖,2、趨勢線的作用 （1）對價(jià)格今后的變動起約束作用 （2）趨勢線被有效突破后，就說明價(jià)格下一步要反轉(zhuǎn) 3、趨勢線的突破。 在判斷趨勢線是否被突破沒有明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，也是存

5、在很大的主觀成分。這里，我們只提供幾個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)： 收盤價(jià)突破趨勢線比日內(nèi)最高最低價(jià)突破趨勢線重要 穿越趨勢線后，離趨勢線越遠(yuǎn)，突破越有效。 穿越趨勢線后，在趨勢線的另一方停留時(shí)間越長，突破越有效。,趨勢線,趨勢線被突破后起相反作用,二、軌道線 定義：軌道線又叫通道線或管道線，是基于趨勢線的一種支撐壓力線。 作法：在已得到趨勢線后，通過第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這就是軌道線。 作用： 1、限制價(jià)格的變動范圍，使它不能變化得過于離譜。 2、發(fā)出趨勢加速的預(yù)警。,突破：對軌道線的突破不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢加速的開始。 確認(rèn)：軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時(shí)間越長，被認(rèn)可的程度和重要性就越高。 總結(jié)：軌道線和趨勢線是相互合作的一對。先有趨勢線，后有軌道線。趨勢線可以獨(dú)立存在，而軌道線必須依托于趨勢線。,萬科A下跌通道,第四節(jié) 應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題,切線方法為我們提供了很多價(jià)格移動可能存在的支撐線和壓力線，他們對行情判斷有很重要的意義。但是，應(yīng)該明確的是：支撐線和壓力線有突破與不突破兩種可能，在實(shí)際應(yīng)用中，往往要等價(jià)格已經(jīng)離開很遠(yuǎn)之后才能肯定突破成功或者失敗。 用各種