《國泰君安會計基礎》PPT課件.ppt

1、財務報表解讀,國泰君安 白曉蘭 2010年4月,會計基礎原則,有借必有貸，借貸必相等 例如：賣出存貨，獲得收入 借.應收賬款 117 借.營業(yè)稅金及附加 1.7 貸.主營業(yè)務收入 -100 貸.應交稅金-VAT銷項 -17 貸.應交稅金-城建、教育 -1.7 借.主營業(yè)務成本 80 貸.存貨 -80,資產(chǎn)負債表,利潤表,利潤表,資產(chǎn)負債表,資產(chǎn)負債表,資產(chǎn)負債表,利潤表,會計基礎原則,資產(chǎn)=負責+權(quán)益 資產(chǎn)增加記借方，負債、權(quán)益增加記貸方。 收入記貸方，成本、費用增加記借方,財務報表,概念 反映公司商業(yè)活動的透鏡。財務報表將經(jīng)濟因素轉(zhuǎn)化成會計數(shù)據(jù)，如資產(chǎn)、銷售、毛利、現(xiàn)金流、盈余等，所以，我們

2、可以通過分析財務報表來分析公司的業(yè)績。 特點 形式：四表 內(nèi)容：四表反映的信息,財務報表,四表 資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 股東權(quán)益變動表（最弱化）,四表關(guān)系圖,期初存量,流量,期末存量,期初資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金 +其他資產(chǎn) 總資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益,現(xiàn)金流量表 來自經(jīng)營的現(xiàn)金 來自投資的現(xiàn)金 來自融資的現(xiàn)金 （股權(quán)融資） 現(xiàn)金凈變化,期末股東權(quán)益表 所有者投資和減少投資 凈收益和其他收益 利潤分配 所有者權(quán)益的凈變化,利潤表 經(jīng)營現(xiàn)金收入 +應計項 凈收益,期末資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金 +其他資產(chǎn) 總資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益,資產(chǎn)負債表,反映企業(yè)在每一個特定日期財務狀況的會計報告。它反映企業(yè)在某以特定

3、日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 關(guān)鍵特點：時點數(shù) 內(nèi)容：,資產(chǎn)負債表,關(guān)鍵等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益,=公司價值=債權(quán)價值+股權(quán)價值,=股權(quán)價值=公司價值-債權(quán)價值,實例,瑞泰 P60,南玻 P41,科目介紹,資產(chǎn)類,金融資產(chǎn),貨幣資金,應收賬款,應收票據(jù),其他應收,股權(quán)投資,債權(quán)投資,衍生工具,存貨,固定資產(chǎn),無形資產(chǎn),資產(chǎn)減值,貨幣資金： 包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金 期末現(xiàn)金余額-期初現(xiàn)金余額=現(xiàn)金流量表獲得現(xiàn)金額,應收賬款： 資產(chǎn)負債表上列示的是應收賬款凈額，即扣減了壞賬準備 新會計準則將應收賬款考慮為金融資產(chǎn)，對應的壞賬準備記錄在利潤

4、表的“資產(chǎn)減值損失”科目。 雖然會計準則規(guī)定了按金融工具確認和計量準則確定應收款項發(fā)生的減值，計算計提的壞賬準備金額，但是目前大部分上市公司仍然按照賬齡分析法來計提壞賬準備。,長期股權(quán)投資： 兩種計量方法：成本法，權(quán)益法。 成本法：按投資成本計價，被投資方宣布分配利潤的時候才確認收益。 成本法適用：1實施控制 2不具共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價，公允價值不能可靠計量。,長期股權(quán)投資： 兩種計量方法：成本法，權(quán)益法。 權(quán)益法：在投資持有期間，根據(jù)被投資企業(yè)所有者權(quán)益的變動按份額調(diào)整賬面價值。 權(quán)益法適用：對被投資單位具有共同控制或者重大影響的長期投資，即對合營企業(yè)投資及對聯(lián)營企業(yè)投

5、資。,以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)： 兩類：交易性金融資產(chǎn)、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。 相關(guān)交易費用計入當期損益。按公允價值計量并將其變動計入利潤表（公允價值變動損益） 持有至到期投資： 相關(guān)交易費用計入初始成本。 按實際利率法攤。 可供出售金融資產(chǎn)： 相關(guān)交易費用計入初始成本。 公允價值變動計入所有者權(quán)益，而非當期損益,存貨： 最合理的考慮是最終都將變成收入 不允許使用后進先出法 固定資產(chǎn)： 達到預定可使用狀態(tài)的下一個月開始計提折舊，處置當月要計提折舊。 達到預定可使用狀態(tài)前為該固定資產(chǎn)發(fā)生的稅費進入固定資產(chǎn)原值（資本化）。 無形資產(chǎn)： 自創(chuàng)商譽不確

6、認為無形資產(chǎn) 內(nèi)部開發(fā)：研發(fā)階段費用化，開發(fā)階段滿足條件可以資本化,科目介紹,所有者權(quán)益,股本,資本公積,盈余公積,未分配利潤,少數(shù)股東權(quán)益,股本： 每股1元，股本可以代表股份數(shù) 資本公積： 分為資（股）本溢價（發(fā)行價格高于1元部分），其他資本公積。 其他資本公積： 采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資 以權(quán)益結(jié)算的股份支付（eg.股權(quán)激勵） 存貨或者自用房產(chǎn)轉(zhuǎn)會為投資性房地產(chǎn) 可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動 金融資產(chǎn)重分類,股權(quán)激勵的會計處理：,盈余公積： 法定盈余公積、任意盈余公積 未分配利潤： 未分配利潤=期初未分配利潤+（本期實現(xiàn)凈利潤-提取的各類盈余公積-利潤分配） 少數(shù)股東權(quán)益： 在合并報表

7、的過程中產(chǎn)生。是指子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的部分，實質(zhì)上是一種負債。,利潤表,反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表。 關(guān)鍵特點：期間數(shù) 結(jié)構(gòu)：多步式 作用：,利潤表,營業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入 營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-三費-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動+投資收益 利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收支 凈利潤=利潤總額-所得稅費用,實例,南玻 P43,現(xiàn)金流量表,反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。 關(guān)鍵特點：期間數(shù)，收付實現(xiàn)制 結(jié)構(gòu)：經(jīng)營活動、投資活動、融資活動 編制方法：我國使用直接法編制。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以用間接法編制,現(xiàn)金銷售

8、,三表關(guān)系例子,以開篇的例子出發(fā)： 例子說明： 三表之間是相互勾稽的，彼此之間有密切聯(lián)系需要融會貫通的觀察，才能更好地理解，也才能做好財務預測。,財務數(shù)據(jù)分析,財務數(shù)據(jù)分析方法,比較分析法 對象劃分： 趨勢分析：本企業(yè)歷史比較 橫向比較：行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比 差異分析：與計劃預算比 內(nèi)容劃分： 會計要素總量比較：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)，主要注重時間序列 結(jié)構(gòu)百分比比較：例如三費占營業(yè)收入的比重。 財務比率分析（最主要） 因素分析法 依據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度。,主要基礎指標,EBIT（息稅前利潤）=凈利潤+所得稅+利息支出 EBITDA（折舊攤銷息稅前利潤）=E

9、BIT+折舊+攤銷 NOPLAT（Net Profit Less Adjusted Tax）=EBIT-所得稅 凈債務=有息負債-貨幣資金-短期投資 凈資產(chǎn)=股東權(quán)益=總資產(chǎn)-總負債,財務比率分析,五大類指標 盈利能力：主要從收益率角度考慮 成長能力：增長率 資產(chǎn)管理能力：周轉(zhuǎn)情況 償債能力：負債與資產(chǎn)的比率 獲取現(xiàn)金能力：現(xiàn)金流量與營收、資產(chǎn)的比例,盈利能力,資產(chǎn)管理能力,償債能力,獲取現(xiàn)金能力,上市公司特有指標,通常期望的收益率在5%20%，所以對應的合理的市盈率在520。但是由于公司是動態(tài)發(fā)展的，所以我們通常使用動態(tài)市盈率來衡量上市公司的價值。,指標關(guān)系圖,凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率，ROA）,資產(chǎn)收益率（ROA） X 權(quán)益乘數(shù),銷售凈利潤 X 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,凈利