銀行管理論文-商業(yè)銀行信用評級指標體系設(shè)計.doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行信用評級指標體系設(shè)計內(nèi)容摘要：本文借鑒標準普爾和穆迪的信用評級體系，分析我國商業(yè)銀行信用評級指標體系的設(shè)計思路和方法，重點闡述適合我國特點的商業(yè)銀行信用評級指標體系。關(guān)鍵詞：信用評級指標體系財務(wù)評估2001年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了新資本協(xié)議的征求意見稿，在保留銀行資產(chǎn)外部評級方式的同時，鼓勵大銀行建立內(nèi)部評級體系和開發(fā)風(fēng)險度量模型。巴塞爾新資本協(xié)議對于信用風(fēng)險提出了標準法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法三種方法來計算，三者一脈相承。顯然，在金融業(yè)日益全球化的新形勢下，加強我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系和風(fēng)險度量模型的研究，縮小與國外同行的差距，已成為刻不容緩的工作。本文通過借鑒國外先進經(jīng)驗，探討了適合中國特點的綜合的商業(yè)銀行信用評級指標體系的設(shè)計思路。標準普爾和穆迪的信用評級體系商業(yè)銀行的信用評級過程當商業(yè)銀行對借款人進行信用評級時，往往要考慮到是依據(jù)借款人當前的狀態(tài)（“時點評級”）還是依據(jù)在貸款的整個信用周期中的預(yù)期信譽（“周期”評級）。評級機構(gòu)的傳統(tǒng)評級方法被認為最接近純“周期”評級，而默頓模型是典型的“時點”評級，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級方法可能介于二者之間。雖然商業(yè)銀行傳統(tǒng)上只評估1年期的違約概率，但根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的要求，銀行在評級時必須應(yīng)用更長的時間范圍。因此，每家銀行的內(nèi)部評級方法最終具體介于“周期”評級與“時點”評級之間的位置由銀行根據(jù)各自的特點決定。信用指標設(shè)計的一個主要來源是國際著名評級機構(gòu)，評級機構(gòu)展開調(diào)查的基礎(chǔ)在于：信用專業(yè)公司能夠快速、真實、完整、連續(xù)、合法、公開地取得用于企業(yè)資信調(diào)查報告和消費者個人信用調(diào)查報告的數(shù)據(jù)；允許合法地傳播或經(jīng)營經(jīng)過處理的數(shù)據(jù)。從這兩個先決條件可以清楚地看到，開展信用指標評級的國家必須具備完善的法制環(huán)境。標準普爾和穆迪的信用評級特點面對巨大的投資者需求市場，穆迪從1909年起先后開始對鐵路債券和一般企業(yè)債券進行信用評級，并開創(chuàng)性地運用簡單的符號表示債券的信用等級。標準普爾是第一家對抵押擔(dān)保債券、共同基金和資產(chǎn)支持債券進行評級的評級機構(gòu)。目前標準普爾和穆迪是世界上最著名的兩大信用評級機構(gòu)，它們的評級原則、評級方法以及評級結(jié)果等逐漸為投資者所認同，其權(quán)威性已得到世界公認。標準普爾和穆迪的評級過程包括定量和定性分析。定量方面的分析主要是指財務(wù)分析，尤其是對公司財務(wù)報表的分析。定性方面的分析是關(guān)于管理質(zhì)量的分析，包括公司競爭力分析和行業(yè)預(yù)期增長等，并且特別注重法律方面。圖1顯示了大多數(shù)評級機構(gòu)所用的幾乎完全相同的評級過程。標準普爾和穆迪還有各自獨特的評級分類標準，標準普爾以大寫字母來表示評級細分方式，對較優(yōu)或較劣的附注記號分別是“+”或“-”。穆迪以小寫a作為評級細分方式，在完成基本等級的評定后，由優(yōu)至劣的附注記號分別是“1”、“2”、“3”。但S&P、Moody等國際著名信用評級機構(gòu)的評級對象主要是發(fā)債人和各種債務(wù)工具，發(fā)債人評級是對受評對象自身償付能力的評價；各種債務(wù)工具的評級則是在發(fā)行人信用等級的基礎(chǔ)上，考慮每一種債務(wù)工具的特點和受保障程度來確定其最終信用等級?？梢?，其評估內(nèi)容主要是受評對象特定債務(wù)的違約風(fēng)險和違約嚴重性，而不是對企業(yè)信用狀況的綜合評價，其評級也不能批量化進行，因而無法解決當前中國商業(yè)銀行評級指標體系的建設(shè)問題。我國商業(yè)銀行信用評級指標體系設(shè)計思路設(shè)計思想和方法目前，我國各家商業(yè)銀行信用評級多采用“打分法”，即通過選取一定的財務(wù)指標和其他管理指標，并通過專家系統(tǒng)的主觀判斷來設(shè)定這些指標的權(quán)重和分值，由評級人員對企業(yè)相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)和管理指標進行打分，根據(jù)匯總的總分確定其相應(yīng)的信用級別。由于各家商業(yè)銀行評級的因素和指標有很大的區(qū)別，現(xiàn)有做法雖能依據(jù)各地區(qū)、各行業(yè)的特點不同，但是缺乏一個統(tǒng)一的設(shè)計思路會造成判斷標準的嚴重差別，給實際工作帶來損失。根據(jù)上文提到的標準普爾和穆迪的信用評級指標體系，它們往往采取統(tǒng)一的判斷標準，然后根據(jù)不同的實際情況進行評級因素和指標的調(diào)整，而且還可以在不同的時點進行評級修正。但外部評級機構(gòu)的評級因素和商業(yè)銀行的評級因素又往往存在不同，很重要的一點是評級結(jié)果的透明度。中介機構(gòu)的評級往往是公開的，許多投資者或團體都可采用，而銀行評級的結(jié)果主要用于銀行自身的使用，其成本收益也是內(nèi)部的。因此，銀行保持評級結(jié)果的準確性、一致性和區(qū)分性的壓力主要來自于內(nèi)部管理組合的需要，而且內(nèi)部評級系統(tǒng)會根據(jù)成本、內(nèi)部需要而進行調(diào)整。我國商業(yè)銀行信用評級指標體系的設(shè)計步驟財務(wù)評估財務(wù)評估幾乎是所有信用評級的必備和基礎(chǔ)的工作，對于我國商業(yè)銀行來說，隨著與國際接軌的不斷深入，這項評估將不斷完善。財務(wù)指標分析是評估未來現(xiàn)金流量是否充足和借款者償債能力的中心環(huán)節(jié)，分析的重點是借款者資產(chǎn)的流動性、償付能力、獲得其他資金的能力等等。其設(shè)計的主要財務(wù)指標見表1。管理因素評估銀行管理層尤其是風(fēng)險管理部門的高管人員所提出的管理策略會影響銀行整體發(fā)展、經(jīng)營風(fēng)險、盈利能力等。通過對歷史的業(yè)績記錄和評估，了解管理層策略的成效是很重要的。銀行必須訂立明確的策略及發(fā)展目標，以適應(yīng)不斷變換的金融市場環(huán)境。在對策略目標的分析上，不應(yīng)僅僅偏重于策略目標的制定，而更應(yīng)看重管理策略的執(zhí)行過程。銀行本身的決策將直接關(guān)系到對借款人信用判斷的合理性和準確性。對這一因素的評估指標設(shè)計主要還是以定性指標為主，比如設(shè)計如下問題：檢查日常賬戶運作的能力如何，有無應(yīng)對管理風(fēng)險的措施，能否很好地進行商業(yè)運作，并引入或創(chuàng)新新產(chǎn)品、新技術(shù)，處理問題能否迅速，能否兼顧短期和長期的發(fā)展，是否有合理的商業(yè)和財務(wù)計劃，管理成本如何，管理層的年薪是否與企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展相適應(yīng)，管理層是否對監(jiān)管環(huán)境有清晰的認識。信用評級在不斷發(fā)展，但隨后的發(fā)展需要銀行風(fēng)險管理者有長遠的眼光和深厚的數(shù)學(xué)背景，他們的存在使這項工作更加專業(yè)化、系統(tǒng)化，反過來又進一步促進了風(fēng)險管理的發(fā)展。行業(yè)評估行業(yè)環(huán)境的評估和分析是為了了解借款者所在行業(yè)的健康程度以及未來的發(fā)展前景。行業(yè)組織和集中化程度是行業(yè)分析的一個重要方面。一般來說，壟斷程度較高的行業(yè)比趨向于自由競爭的行業(yè)盈利更有保障、風(fēng)險相對較低，受政府支持的可能性較大。競爭力：成本結(jié)構(gòu)（由規(guī)模經(jīng)濟、資本集中度、投入成本、所處區(qū)域、基礎(chǔ)設(shè)備、技術(shù)等方面決定）、國際聲譽、目標市場有效性等。監(jiān)管框架：政府直接和間接稅收方面的法律法規(guī)、貿(mào)易融資、現(xiàn)有的政策和發(fā)展趨勢、供給和需求方面的影響。評估借款人所面臨的監(jiān)管時，應(yīng)分析監(jiān)管質(zhì)量、監(jiān)管政策、監(jiān)管改變趨勢、借款人與監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)系、監(jiān)管機構(gòu)的社會地位及在借款人出現(xiàn)危機時的控制能力及其影響力等。技術(shù)變化：研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新往往是一個企業(yè)發(fā)展的生命點。長期趨勢：人口統(tǒng)計學(xué)方面（如年齡結(jié)構(gòu)、性別結(jié)構(gòu)、相關(guān)市場的構(gòu)成和財富分布）、耐用品和基礎(chǔ)設(shè)施的回收期（船只、道路、橋梁等的期限）、生活方式和消費者觀點的變化。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的脆弱性：該行業(yè)對經(jīng)濟蕭條、財政政策、利率與匯率變化和其他經(jīng)濟變量的敏感度，尤其要注意貿(mào)易環(huán)境的變化對其所造成的影響。國家風(fēng)險評估我國的國際化程度日益加深，目前從很大程度上顯示為貨幣的幣值問題。人民幣升值問題是最近的一個敏感問題，對借款人的信用等級的確定有很大的影響。第三方支持和抵押擔(dān)保方面此方面有好有壞，好的方面在于有了第三方的擔(dān)?？梢詾樯虡I(yè)銀行