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中小企業(yè)融資難問(wèn)題的分析與思考 朱紹學(xué) (中共安徽省壽縣縣委黨校,安徽六安232200) 摘要:信用缺失、國(guó)內(nèi)融資渠道缺乏、融資成本高、金融行業(yè)自身整合等是中小企業(yè)融資的主要障礙。本文從中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府和其他因素四方面提出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。 關(guān)鍵詞:投資理念;融資;中小企業(yè);金融機(jī)構(gòu) :F27:A:16711580(xx)05013402 :xx1219 作者簡(jiǎn)介:朱紹學(xué)(1972),男,安徽宿縣人。中共安徽省壽縣縣委黨校,講師,碩士,研究方向:宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。 一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 “第二屆廣東中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇”發(fā)布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示:在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,xx年我國(guó)相當(dāng)一部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,全國(guó)約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)在上半年工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30%,較上年同比減少15%;上半年有6.5萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。融資難的問(wèn)題是中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題,體現(xiàn)在:一是融資渠道不暢通。中小企業(yè)的資金主要內(nèi)部資本,借貸資本很少。從內(nèi)部融資看,存在以下幾個(gè)方面問(wèn)題:中小企業(yè)在分配方面用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的少,自我積累能力不強(qiáng);企業(yè)都是25%的所得稅,國(guó)家的稅收優(yōu)惠不偏向中小企業(yè);企業(yè)的原始資本少,能帶來(lái)的增值少,很難滿足企業(yè)發(fā)展的需要。從外部條件看,中小企業(yè)主要依靠的是銀行借貸。二是融資的方式不科學(xué)。表現(xiàn)在:主要依賴企業(yè)的原始資本和價(jià)值增值資本,而外部融資比重小;在外部融資方面,主要是抵押貸款;銀行只愿意短期貸款。三是中小企業(yè)融資的成本往往較高。中小企業(yè)相比大企業(yè),其財(cái)務(wù)、信譽(yù)都存在風(fēng)險(xiǎn),所以其融資必須付出比大企業(yè)更高的成本。從銀行來(lái)看,中小企業(yè)貸款看評(píng)級(jí),然后決定貸或者不貸以及貸款數(shù)量和貸款利率。 二、中小企業(yè)融資難的原因分析 (一)中小企業(yè)自身的原因 從內(nèi)部看,中小企業(yè)組織形式基本都是職能直線制或直線制,導(dǎo)致下級(jí)沒(méi)有足夠的自主權(quán),積極性不強(qiáng),而且企業(yè)內(nèi)部信息傳遞很慢,難以適應(yīng)快速變化的社會(huì);就人才而言,人才都愿意到大公司,而不愿到中小企業(yè),大企業(yè)在技術(shù)、管理、待遇等方面都要優(yōu)于中小企業(yè),更利于人才的發(fā)展,導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部融資比較難。從外部看,中小企業(yè)信用程度不高,誠(chéng)信意識(shí)缺乏。中小企業(yè)由于規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)靈活,一般將貸款資金作為自由資金使用,投資那些高風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性的行業(yè),銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大,發(fā)生不良貸款率高于大企業(yè)。另外,中小企業(yè)固定資產(chǎn)比較少,很難有固定資產(chǎn)做抵押融資。 (二)金融機(jī)構(gòu)的因素 我國(guó)銀行利率固定,不實(shí)行浮動(dòng)的利率,即使有浮動(dòng)利率,浮動(dòng)范圍也很小,這種機(jī)制沒(méi)有體現(xiàn)市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)需要高回報(bào)的要求,限制金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的貸款。我國(guó)的信用擔(dān)保體系還處于不完善的發(fā)展階段,中小企業(yè)尋求擔(dān)保存在困難。我國(guó)的資本市場(chǎng)還不完善,雖然建立了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),但還沒(méi)有形成多層次的資本市場(chǎng),二級(jí)市場(chǎng)發(fā)揮作用有限。從直接融資渠道看,主要是債券和股票融資。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展晚,發(fā)展速度慢,發(fā)行債券融資條件嚴(yán)格,大企業(yè)只有少數(shù)可以符合條件,中小企業(yè)很難達(dá)到這樣的條件。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要是五大國(guó)有銀行,它們通常只愿意向國(guó)企貸款,國(guó)家的一些政策也使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎。中小企業(yè)和銀行之間由于信息不對(duì)稱,也使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款較為謹(jǐn)慎。 (三)政府的因素 政府向國(guó)企的支持傾斜是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。雖然近些年我國(guó)開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行一定的扶持,但還是很難解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。國(guó)家政策對(duì)民間借貸和中小金融進(jìn)行嚴(yán)格限制,導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加單一。 (四)其他因素 其一,中國(guó)傳統(tǒng)文化的因素。中國(guó)文化提倡保守,反對(duì)冒進(jìn),受傳統(tǒng)文化影響,居民投資大部分都放在銀行等金融機(jī)構(gòu),而銀行只樂(lè)意把資金貸給大企業(yè),故流入到中小企業(yè)的資金很少。其二,中等收入的居民相對(duì)較少。這部分人最愿意投資中小企業(yè),高收入居民只愿意投資那些大企業(yè),低收入居民沒(méi)錢(qián)投資。其三,中國(guó)投資理念教育一直保守,強(qiáng)調(diào)低風(fēng)險(xiǎn)的安全投資,對(duì)投資高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)產(chǎn)生消極影響。 三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策 (一)中小企業(yè)自身在融資方面的對(duì)策 其一,中小企業(yè)應(yīng)該努力發(fā)展自己,利用技術(shù)管理,吸收人才,提高經(jīng)營(yíng)水平,降低生產(chǎn)成本,提高收益,這樣就有更多資金流入。其二,中小企業(yè)要提高自身信用。一方面,規(guī)范財(cái)務(wù)制度,健全會(huì)計(jì)制度,提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性,提高信用水平。另一方面,要加強(qiáng)管理,把企業(yè)信用問(wèn)題上升為企業(yè)的規(guī)章制度。這樣,企業(yè)的信用越高,融資也就越方便。其三,拓寬融資渠道,不過(guò)分追求銀行借貸融資方式,善于使用各種方式,優(yōu)化組合使用,探究一個(gè)成本最低而貸款最高的模式。中小企業(yè)還應(yīng)通過(guò)兼并、聯(lián)合來(lái)擴(kuò)大自己,增加銀行貸款優(yōu)勢(shì)。 (二)金融機(jī)構(gòu)在融資方面的對(duì)策 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該出臺(tái)一些措施扶持中小企業(yè)。其一,去除差異化,構(gòu)建一個(gè)服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)體系。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該平等地對(duì)待所有企業(yè),不應(yīng)該以規(guī)模大小而區(qū)別對(duì)待,要對(duì)那些信用高,有技術(shù)、市場(chǎng)、效益的中小企業(yè)進(jìn)行積極支持,大膽放貸。其二,完善健全資本市場(chǎng)。構(gòu)建含有主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)體系,適應(yīng)更多中小企業(yè)的融資需要。其三,建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。按照十八屆三中全會(huì)要求成立一些小金融機(jī)構(gòu),使其與中小企業(yè)共同發(fā)展。 (三)政府在融資方面的對(duì)策 xx年,中小企業(yè)促進(jìn)法的實(shí)施,標(biāo)志著中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)范化和法制化的軌道。但是,這還不足以滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需要,政府還需要采取一些措施:一是完善稅收等方面的扶持政策,包括三個(gè)方面:稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠即降低稅率或減免稅收,增加中小企業(yè)收益;財(cái)政補(bǔ)貼是政府補(bǔ)貼一些錢(qián)給企業(yè);貸款補(bǔ)助是為了鼓勵(lì)中小企業(yè)建造和購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)而貸款,國(guó)家承擔(dān)貸款擔(dān)保,或補(bǔ)貼利息。二是完善社會(huì)服務(wù)體系。建立更多的社會(huì)服務(wù)組織,如建立中小企業(yè)信用評(píng)估組織。建立一些中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),對(duì)中小企業(yè)給予技術(shù)、信息支持。三是逐步放寬民間融資,完善民間融資政策,鼓勵(lì)合法的民間融資。民間融資雖然風(fēng)險(xiǎn)很大,但政府可以通過(guò)制定相關(guān)法律進(jìn)行約束,對(duì)違法者進(jìn)行嚴(yán)懲。只要能趨利避害,相信它會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資起到很大的幫助作用。四是制定完善的中小企業(yè)法律體系。既然政府劃分了中小企業(yè),就應(yīng)該制定具有針對(duì)性的法律,例如我國(guó)的證券法,在我國(guó)主板上市的幾乎是大企業(yè),因?yàn)橹贫ǚ傻娜硕际菂⒄沾笃髽I(yè)制定的,而不是參照全部企業(yè),這會(huì)使中小企業(yè)難以上市。 (四)其他方面的對(duì)策 其一,加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。收入增加才能擴(kuò)大居民投資,只有當(dāng)居民收入能夠滿足日常分配需要時(shí),居民的剩余收入才敢投資到高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)中。其二,調(diào)節(jié)收入差距,擴(kuò)大中等收入的群體。中等收入的人群通常是投資的主體,因?yàn)樗麄儞碛型顿Y所需要的條件,如金錢(qián)、精力。其三,宣傳正確的投資理念。應(yīng)該樹(shù)立高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的理念,回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)成正比,而不是一味教育人們樹(shù)立低風(fēng)險(xiǎn)投資安全的投資理念。 參考文獻(xiàn) 1劉潔.“中小企業(yè)融資難”的再思考J.今日財(cái)富(金融版),xx(8). 2龔曉菊.金融危

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