中小企業(yè)融資難問(wèn)題的分析與思考.doc

中小企業(yè)融資難問(wèn)題的分析與思考 朱紹學(xué) （中共安徽省壽縣縣委黨校，安徽六安232200） 摘要：信用缺失、國(guó)內(nèi)融資渠道缺乏、融資成本高、金融行業(yè)自身整合等是中小企業(yè)融資的主要障礙。本文從中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府和其他因素四方面提出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。 關(guān)鍵詞：投資理念；融資；中小企業(yè)；金融機(jī)構(gòu) ：F27：A：16711580（xx）05013402 ：xx1219 作者簡(jiǎn)介：朱紹學(xué)（1972），男，安徽宿縣人。中共安徽省壽縣縣委黨校，講師，碩士，研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。 一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 “第二屆廣東中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇”發(fā)布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示：在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下，xx年我國(guó)相當(dāng)一部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難，全國(guó)約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)在上半年工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30%，較上年同比減少15%；上半年有6.5萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉。融資難的問(wèn)題是中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題，體現(xiàn)在：一是融資渠道不暢通。中小企業(yè)的資金主要內(nèi)部資本，借貸資本很少。從內(nèi)部融資看，存在以下幾個(gè)方面問(wèn)題：中小企業(yè)在分配方面用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的少，自我積累能力不強(qiáng)；企業(yè)都是25%的所得稅，國(guó)家的稅收優(yōu)惠不偏向中小企業(yè)；企業(yè)的原始資本少，能帶來(lái)的增值少，很難滿足企業(yè)發(fā)展的需要。從外部條件看，中小企業(yè)主要依靠的是銀行借貸。二是融資的方式不科學(xué)。表現(xiàn)在：主要依賴企業(yè)的原始資本和價(jià)值增值資本，而外部融資比重小；在外部融資方面，主要是抵押貸款；銀行只愿意短期貸款。三是中小企業(yè)融資的成本往往較高。中小企業(yè)相比大企業(yè)，其財(cái)務(wù)、信譽(yù)都存在風(fēng)險(xiǎn)，所以其融資必須付出比大企業(yè)更高的成本。從銀行來(lái)看，中小企業(yè)貸款看評(píng)級(jí)，然后決定貸或者不貸以及貸款數(shù)量和貸款利率。 二、中小企業(yè)融資難的原因分析 （一）中小企業(yè)自身的原因 從內(nèi)部看，中小企業(yè)組織形式基本都是職能直線制或直線制，導(dǎo)致下級(jí)沒(méi)有足夠的自主權(quán)，積極性不強(qiáng)，而且企業(yè)內(nèi)部信息傳遞很慢，難以適應(yīng)快速變化的社會(huì)；就人才而言，人才都愿意到大公司，而不愿到中小企業(yè)，大企業(yè)在技術(shù)、管理、待遇等方面都要優(yōu)于中小企業(yè)，更利于人才的發(fā)展，導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部融資比較難。從外部看，中小企業(yè)信用程度不高，誠(chéng)信意識(shí)缺乏。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)靈活，一般將貸款資金作為自由資金使用，投資那些高風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性的行業(yè)，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，發(fā)生不良貸款率高于大企業(yè)。另外，中小企業(yè)固定資產(chǎn)比較少，很難有固定資產(chǎn)做抵押融資。 （二）金融機(jī)構(gòu)的因素 我國(guó)銀行利率固定，不實(shí)行浮動(dòng)的利率，即使有浮動(dòng)利率，浮動(dòng)范圍也很小，這種機(jī)制沒(méi)有體現(xiàn)市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)需要高回報(bào)的要求，限制金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的貸款。我國(guó)的信用擔(dān)保體系還處于不完善的發(fā)展階段，中小企業(yè)尋求擔(dān)保存在困難。我國(guó)的資本市場(chǎng)還不完善，雖然建立了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但還沒(méi)有形成多層次的資本市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)發(fā)揮作用有限。從直接融資渠道看，主要是債券和股票融資。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展晚，發(fā)展速度慢，發(fā)行債券融資條件嚴(yán)格，大企業(yè)只有少數(shù)可以符合條件，中小企業(yè)很難達(dá)到這樣的條件。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要是五大國(guó)有銀行，它們通常只愿意向國(guó)企貸款，國(guó)家的一些政策也使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎。中小企業(yè)和銀行之間由于信息不對(duì)稱，也使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款較為謹(jǐn)慎。 （三）政府的因素 政府向國(guó)企的支持傾斜是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。雖然近些年我國(guó)開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行一定的扶持，但還是很難解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。國(guó)家政策對(duì)民間借貸和中小金融進(jìn)行嚴(yán)格限制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加單一。 （四）其他因素 其一，中國(guó)傳統(tǒng)文化的因素。中國(guó)文化提倡保守，反對(duì)冒進(jìn)，受傳統(tǒng)文化影響，居民投資大部分都放在銀行等金融機(jī)構(gòu)，而銀行只樂(lè)意把資金貸給大企業(yè)，故流入到中小企業(yè)的資金很少。其二，中等收入的居民相對(duì)較少。這部分人最愿意投資中小企業(yè)，高收入居民只愿意投資那些大企業(yè)，低收入居民沒(méi)錢(qián)投資。其三，中國(guó)投資理念教育一直保守，強(qiáng)調(diào)低風(fēng)險(xiǎn)的安全投資，對(duì)投資高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)產(chǎn)生消極影響。 三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策 （一）中小企業(yè)自身在融資方面的對(duì)策 其一，中小企業(yè)應(yīng)該努力發(fā)展自己，利用技術(shù)管理，吸收人才，提高經(jīng)營(yíng)水平，降低生產(chǎn)成本，提高收益，這樣就有更多資金流入。其二，中小企業(yè)要提高自身信用。一方面，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，健全會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，提高信用水平。另一方面，要加強(qiáng)管理，把企業(yè)信用問(wèn)題上升為企業(yè)的規(guī)章制度。這樣，企業(yè)的信用越高，融資也就越方便。其三，拓寬融資渠道，不過(guò)分追求銀行借貸融資方式，善于使用各種方式，優(yōu)化組合使用，探究一個(gè)成本最低而貸款最高的模式。中小企業(yè)還應(yīng)通過(guò)兼并、聯(lián)合來(lái)擴(kuò)大自己，增加銀行貸款優(yōu)勢(shì)。 （二）金融機(jī)構(gòu)在融資方面的對(duì)策 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該出臺(tái)一些措施扶持中小企業(yè)。其一，去除差異化，構(gòu)建一個(gè)服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)體系。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該平等地對(duì)待所有企業(yè)，不應(yīng)該以規(guī)模大小而區(qū)別對(duì)待，要對(duì)那些信用高，有技術(shù)、市場(chǎng)、效益的中小企業(yè)進(jìn)行積極支持，大膽放貸。其二，完善健全資本市場(chǎng)。構(gòu)建含有主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)體系，適應(yīng)更多中小企業(yè)的融資需要。其三，建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。按照十八屆三中全會(huì)要求成立一些小金融機(jī)構(gòu)，使其與中小企業(yè)共同發(fā)展。 （三）政府在融資方面的對(duì)策 xx年，中小企業(yè)促進(jìn)法的實(shí)施，標(biāo)志著中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)范化和法制化的軌道。但是，這還不足以滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需要，政府還需要采取一些措施：一是完善稅收等方面的扶持政策，包括三個(gè)方面：稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠即降低稅率或減免稅收，增加中小企業(yè)收益；財(cái)政補(bǔ)貼是政府補(bǔ)貼一些錢(qián)給企業(yè)；貸款補(bǔ)助是為了鼓勵(lì)中小企業(yè)建造和購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)而貸款，國(guó)家承擔(dān)貸款擔(dān)保，或補(bǔ)貼利息。二是完善社會(huì)服務(wù)體系。建立更多的社會(huì)服務(wù)組織，如建立中小企業(yè)信用評(píng)估組織。建立一些中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)給予技術(shù)、信息支持。三是逐步放寬民間融資，完善民間融資政策，鼓勵(lì)合法的民間融資。民間融資雖然風(fēng)險(xiǎn)很大，但政府可以通過(guò)制定相關(guān)法律進(jìn)行約束，對(duì)違法者進(jìn)行嚴(yán)懲。只要能趨利避害，相信它會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資起到很大的幫助作用。四是制定完善的中小企業(yè)法律體系。既然政府劃分了中小企業(yè)，就應(yīng)該制定具有針對(duì)性的法律，例如我國(guó)的證券法，在我國(guó)主板上市的幾乎是大企業(yè)，因?yàn)橹贫ǚ傻娜硕际菂⒄沾笃髽I(yè)制定的，而不是參照全部企業(yè)，這會(huì)使中小企業(yè)難以上市。 （四）其他方面的對(duì)策 其一，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。收入增加才能擴(kuò)大居民投資，只有當(dāng)居民收入能夠滿足日常分配需要時(shí)，居民的剩余收入才敢投資到高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)中。其二，調(diào)節(jié)收入差距，擴(kuò)大中等收入的群體。中等收入的人群通常是投資的主體，因?yàn)樗麄儞碛型顿Y所需要的條件，如金錢(qián)、精力。其三，宣傳正確的投資理念。應(yīng)該樹(shù)立高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的理念，回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)成正比，而不是一味教育人們樹(shù)立低風(fēng)險(xiǎn)投資安全的投資理念。 參考文獻(xiàn) 1劉潔.“中小企業(yè)融資難”的再思考J.今日財(cái)富（金融版），xx（8）. 2龔曉菊.金融危