2009年《證券分析》模擬試題（單選部分）

分析模擬 單選題 1、 證券投資是指投資者購買 以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。 A.有價證券 B.股票 C.股票及債券 D.有價證券及其衍生品 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 2、 從投資策略的角度講，與保守穩(wěn)健型和穩(wěn)健成長型投資策略相比，積極成長策略 . A.更注重投資的安全性 B.能夠承受投資的短期波動 C.不愿意為獲得高收益而承擔(dān)高風(fēng)險 D.愿意投資低等級企業(yè)債券 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析： 低等級企業(yè)債券屬于穩(wěn)健成長型投資策略投資的證券。 3、 下列哪項說法是正確的？ . A.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時，應(yīng)以收益最大化為目標(biāo) B.基本分析是用來解決 何時買賣證券 的問題 C.投資組合的修正實際上是前面幾步投資過程的重復(fù)，可以忽略不做 D.組建證券投資組合時，投資者要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析： A 考慮收益最大化的同時也要考慮風(fēng)險承受能力。 B 基本分析是以發(fā)現(xiàn)價值被低估的證券為目的。 C 投資組合隨著時間的推移可能不再最優(yōu)，因此需要修正。 4、 從會計師事務(wù)所、銀行、資信評估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬 于： . A.歷史資料 B.媒體信息 C.內(nèi)部信息 D.實地訪查 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 5、 在下列哪種市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平？ A.無效市場 B.弱式有效市場 C.半強式有效市場 D.強式有效市場 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 6、 某個投資者的最優(yōu)投資組合是由 決定的。 A.有效邊界 B.最高無差異曲線 C.有效邊界和無差異曲線的交點 D.有效邊界和無差異曲線的切點 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 7、 在對證券價格波動原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點是： . A.對價格與價值間偏離的調(diào)整 B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 8、 不屬于期貨合約間的套利： . A.市場內(nèi)價差套利 B.市場間價差套利 C.期現(xiàn)套利 D.跨品種價差套利 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析： 期現(xiàn)套利屬于期貨和現(xiàn)貨間的套利 9、 不以 戰(zhàn)勝市場 為目的的證券投資分析流派是： . A.基本分析流派 B.技術(shù)分析流派 C.心理分析流派 D.學(xué)術(shù)分析流派 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 10、 基本分析 的理論基礎(chǔ)建立在下列哪個前提條件之上？ . A.市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復(fù) B.博奕論 C.經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等 D.金融資產(chǎn)的真實價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 11、 下列說法錯誤的一項是： . A.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值較低 B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高。 C.流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價值 D.信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值就越高 標(biāo)準(zhǔn) 答案： d 12、 某投資者 5 年后有一筆投資收入 10 萬元，投資的年利率為 10%，分別用單利和復(fù)利的方法計算其投資現(xiàn)值為： . A、單利： 6.7 萬元復(fù)利： 6.2 萬元 B、單利： 2.4 萬元復(fù)利： 2.2 萬元 C、單利： 5.4 萬元復(fù)利： 5.2 萬元 D、單利： 7.8 萬元復(fù)利： 7.6 萬元 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 13、 正常的 收益率曲線意味著： . （ 1）預(yù)期市場收益率會下降 （ 2） 短期債券收益率比長期債券收益率低 （ 3）預(yù)期市場收益率會上升 （ 4）短期債券收益率比長期債券收益率高 A.（ 1）和（ 2） B.（ 3）和（ 4） C.（ 1）和（ 4） D.（ 2）和（ 3） 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 14、 在貸款或融資活動中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是 的觀點。 A.市場分割理論 B.市場預(yù)期理論 C.合理分析理論 D.流動性偏好理論 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 15、 下列哪一項不屬于債券投資價值的外部因素： 。 A.基礎(chǔ)利率 B.市場利率 C.票面利率 D.市場匯率 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 16、 某上市公司擬在未來無限時期每年支付每股股利 2 元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為 10%，該公司股價 18 元，計算該公司的凈現(xiàn)值 . A.-2 元 B.2 元 C.18 元 D.20 元 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析： 不變增長模型 V=2/10%=20,NPV=20-18=2 17、 轉(zhuǎn)換貼水的計算公式是： . A.股價加轉(zhuǎn)換平價 B.股價減轉(zhuǎn)換平價 C.轉(zhuǎn)換平價加股價 D.轉(zhuǎn)換平價減股價 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 18、 下列哪種證券一般不進(jìn)入證券交易所流通買賣？ . A.普通股票 B.債券 C.封閉式基金 D.開放式基金 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 19、 確定基金價格最基本的依據(jù)是： . A.基金的盈利能力 B.基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況 C.基金市場的供求關(guān)系 D.基金單位收益和市場利率 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 20、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是： . A.動態(tài)分析 B.靜態(tài)分析 C.主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析 D.主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 21、 在計算 GDP 時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以 常住居民 為標(biāo)準(zhǔn)， 常住居民 指的是： . A.居住在本國的公民 B.居住在本國的公民和外國居民 C.居住在 本國的公民和暫居外國的本國公民 D.居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 22、 在計算失業(yè)率時所指的勞動力指的是： . A.年齡在 18 歲以上的人的全體 B.年齡在 18 歲以上的具有勞動能力的人的全體 C.年齡在 16 歲以上的具有勞動能力的人的全體 D.年齡在 15 歲以上的具有勞動能力的人的全體 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 23、 下列哪一項不是財政政策的手段？ . A.國家預(yù)算 B.稅收 C.發(fā)行國債 D.利率 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 24、 當(dāng)政 府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則： . A.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升 B.投資者對上市公司盈利預(yù)期上升，股價上揚 C.居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲 D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 25、 有關(guān)債券久期的說法正確的是： . A.是債券期限的加權(quán)平均 B.與息票利率正相關(guān) C.與到期收益率正相關(guān) D.能夠精確的測量債券的利率風(fēng)險 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 26、 金融工程技術(shù)不包括： . A.復(fù)制 B.分解 C.組合 D.整合 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解析： 金融工程技術(shù)除 BCD 外，還有無套利均衡分析技術(shù)。 27、 在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券 . A.大得多 B.小得多 C.差不多 D.小 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 28、 下列屬于選擇性貨幣政策工具的是： . A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)政策 C.公開市場業(yè)務(wù) D.直接信用控制 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 29、 中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制，屬于： . A.再貼現(xiàn)政策 B.公開市場業(yè)務(wù) C.直接信用控制 D.間接信用控制 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 30、 影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革不包括 A.融資融券業(yè)務(wù) B.中小板推出 C.證券法修訂 D.股權(quán)分置改革 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 31、 按道 -瓊斯分類法，大多數(shù)股票被分為： . A.制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)三類 B.制造業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)三類 C.工業(yè)、運輸業(yè)、公用事業(yè)三類 D.公用事業(yè)、運輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 32、 下列哪項不屬于上海證券交易所行業(yè)分類 . A.工業(yè) B.金融地產(chǎn) C.農(nóng)業(yè) D.能源 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析： 于上海證券交易所行業(yè)分類：金融地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、信息技術(shù) 10 類。 33、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于： . A.完全競爭 B.不完全競爭 C.寡頭競爭 D.完全壟斷 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 34、 耐用品制造業(yè)屬于： . A.增長型行業(yè) B.周期型行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 35、 相關(guān)關(guān)系 . A、就是因果關(guān)系 B、就是共變關(guān)系 C、包含線性和非線性相關(guān)關(guān)系 D、變量間確定的依存 關(guān)系 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析： 相關(guān)關(guān)系包含因果關(guān)系和共變關(guān)系，是變量間不確定的依存關(guān)系 36、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進(jìn)行下列哪種方法： . A.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析 B.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進(jìn)行比較 C.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進(jìn)行比較 D.用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 37、 反應(yīng)公司合理運用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報表是：. A.資產(chǎn)負(fù)債表 B.損益表 C.利潤分配表 D.現(xiàn)金流量表 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 38、 反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是： . A.資產(chǎn)負(fù)債表 B.利潤分配表 C.利潤表 D.現(xiàn)金流量表 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 39、 反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是： . A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 40、 反映公司運用所有者資產(chǎn)效率的指標(biāo)是： . A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 41、 利用重置成本法對資產(chǎn)進(jìn)行評估時，哪項損 耗是由于外部環(huán)境變化引起的 . A.實體性損耗 B.功能性損耗 C.市場性損耗 D.經(jīng)濟(jì)性損耗 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析： 實體性損耗由于使用和自然力；功能性損耗由于新技術(shù)使用 42、 速動比率的計算公式為 . A.流動資產(chǎn) -流動負(fù)債 B.（流動資產(chǎn) -存貨） /流動負(fù)債 C.長期負(fù)債 /（流動資產(chǎn) -流動負(fù)債） D.長期資產(chǎn) -長期負(fù)債 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析： 流動資產(chǎn) -流動負(fù)債 =營運資金；長期負(fù)債 /（流動資產(chǎn) -流動負(fù)債）為長期負(fù)債與營運資金比率 43、 下列哪些行為一定會導(dǎo)致公司總股本增加，同時 每股凈資產(chǎn)減少？. A.現(xiàn)金分紅 B.送股 C.配股 D.增發(fā)新股 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析： 現(xiàn)金分紅不增加總股本；配股、增發(fā)新股可以使總股本增加，同時每股凈資產(chǎn)也增加。 44、 公司分立屬于： . A.擴(kuò)張型公司重組 B.收縮型公司重組 C.調(diào)整型公司重組 D.控制權(quán)變更型公司重組 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 45、 關(guān)聯(lián)交易屬于： . A.單純市場行為 B.內(nèi)幕交易 C.中性交易 D.欺詐行為 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析： 關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易范疇 ，但實際操作中關(guān)聯(lián)交易有其非經(jīng)濟(jì)特性。 46、 長期負(fù)債與營運資金比率可以用來衡量公司的： . A.資本結(jié)構(gòu) B.經(jīng)營效率 C.財務(wù)結(jié)構(gòu) D.償債能力 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 47、 下列哪一項不是技術(shù)分析的假設(shè)： . A.市場行為涵蓋一切信息 B.價格沿趨勢移動 C.歷史會重演 D.價格隨機(jī)波動 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 48、 套利交易對期貨市場的影響不包括： . A.引起過度投機(jī) B.抑制過度投機(jī) C.有利于價格的正確定價 D.有利于市場流動性提高 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 49、 利用 WMS 對市場判斷，正確的是： . A.WMS 高于 80，超買 B.WMS 高于 80，超賣 C.WMS 高于 20，超買 D.WMS 低于 20，超賣 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析： WMS 高于 80，超賣； WMS 低于 20，超買 50、 有關(guān)權(quán)證價值的影響因素說法正確的是 A.股票價格上升，認(rèn)股權(quán)證價格下跌 B.股票價格上升，認(rèn)股權(quán)證價格上升 C.到期期限延長，權(quán)證價格下跌 D.波動率增加，權(quán)證價格下跌 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 解析： 此外，利率上升，認(rèn)股權(quán)證價格上升 51、 大多出現(xiàn)在頂部，較為可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是 A.圓弧形態(tài) B.V 形反轉(zhuǎn) C.喇叭形態(tài) D.頭肩底形態(tài) 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析： 出現(xiàn)在頂部的反轉(zhuǎn)形態(tài)還包括，頭肩頂、雙重頂、三重頂、圓弧形態(tài)、V 形反轉(zhuǎn) 52、 食品行業(yè)屬于： . A.增長型行業(yè) B.周期性行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 53、 光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日 . A.空方占優(yōu) B.多方占優(yōu) C.多、空平衡 D.無法判斷 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 54、 若普通缺口在短時間內(nèi)未被回補，則說明 . A.原趨勢不變 B.原趨勢反轉(zhuǎn) C.趨勢盤整 D.無法判斷 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 55、 波浪理論認(rèn)為一個完整的周期分為 . A.上升 5 浪，調(diào)整 3 浪 B.上升 5 浪，調(diào)整 2 浪 C.上升 3 浪，調(diào)整 3 浪 D.上升 4 浪，調(diào)整 2 浪 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 56、 只能用于研判證券市場整體形勢的指標(biāo)是 . A.趨勢型指標(biāo) B.超買超賣型指標(biāo) C.人氣型指標(biāo) D.大勢型指標(biāo) 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 57、 下面四個圖形中，唯一只被當(dāng)作整理形態(tài)的是： . A.旗形 B.楔形 C.上升三角形 D.下降三角型 錯誤 !未找到引用源。 A B C D 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 解析： 楔形偶爾在頂部或底部作反轉(zhuǎn)形態(tài)；上升三角形在下跌趨勢的末期，也可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部；下降三角型在上升趨勢的末期，也可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)的頂部。 58、 樣本數(shù)的不同決定了移動平均線移動變化的急緩，正確的說法是. A.連續(xù)大量 采集，變化較急，稱為快速線 B.間隔著采集，多作為中長線指標(biāo) C.采集樣本數(shù)少，稱為快速線 D.采集樣本數(shù)少，稱為慢速線 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 59、 下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是： . A.成交量 B.時間 C.比例 D.形態(tài) 標(biāo)準(zhǔn)答案： a 60、 不屬于套期保值原則的是： . A.買賣方向?qū)?yīng) B.品種相同 C.數(shù)量相等 D.月份相異 錯誤 !未找到引用源。 A B C D 標(biāo)準(zhǔn)答案： d 解析： ABC 和月份相同或相近原則屬于套期保值原則。 61、 證券公司投資銀行部分專業(yè)人員在離崗后 6 個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，屬于 . A.執(zhí)業(yè)披露 B.執(zhí)業(yè)回避 C.執(zhí)業(yè)隔離 D.執(zhí)業(yè)誠信 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 62、 構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮所選證券是否易 于迅速買賣。該原則通常被稱為： . A.流動性原則 B.本金安全性原則 C.良好市場性原則 D.市場時機(jī)選擇原則 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 63、 馬柯威茨均值 -方差模型的假設(shè)條件之一是： . A.市場沒有摩擦 B.投資者以收益率均值來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量收益率的不確定性。 C.投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者即可以是厭惡風(fēng)險的人，也可以是喜好風(fēng)險的人 D.投資者對證券的收益和風(fēng)險有相同的預(yù)期 標(biāo)準(zhǔn)答案： b 64、 證券 M未來收益率為 20%和 30%的概 率分別為 40%和 60%，那么證券 M的期望收益率和方差分別為 . A.25%， 0.0026 B.26%， 0.0026 C.26%， 0.0024 D.25%， 0.0024 標(biāo)準(zhǔn)答案： c 解析： 期望收益率 =20%*0.4+30%*0.6=26% 方差 =（ 20%-26%） *0.4+（ 30%-26%） *0.6=0.0024 65、 設(shè)證券組合 P由兩個證券組合 和