國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢.doc

國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機構也日益轉向多元化經(jīng)營。國際金融市場新的發(fā)展趨勢，迫使各國金融監(jiān)管范圍、監(jiān)管手段、監(jiān)管內容、監(jiān)管模式、監(jiān)管體系等發(fā)生了一系列重大變化，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴大由于金融工具不斷創(chuàng)新，目前各國金融當局面臨的一個迫切任務就是如何將過去不受官方監(jiān)督的與銀行類似的準金融機構納入自己的監(jiān)督網(wǎng)。各國金融監(jiān)管當局都在不同程度上意識到，那些過去曾游離于金融監(jiān)督網(wǎng)之外機構的業(yè)務活動，對其貨幣金融政策目標能否順利實現(xiàn)有著非常重要的影響。特別是在許多國家現(xiàn)行的法律規(guī)定中，銀行附屬公司從事準銀行業(yè)務并不在金融監(jiān)管的范圍之內，尤其是在跨國銀行業(yè)務中，監(jiān)管系統(tǒng)的漏洞很大，使得一些機構的金融活動得以逃避政府貨幣政策的約束。在許多國家，金融監(jiān)管機構無權對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢作出客觀準確的評價是相當困難的。毫無疑問，要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標準和方法。在國際范圍內只有對金融機構進行并表監(jiān)督，才能使母行（或母公司）及其國內外分支附屬機構在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機構安全穩(wěn)健地經(jīng)營。對海外分支機構的監(jiān)督是防止銀行國際業(yè)務逃避監(jiān)督的一個重要手段。盡管在具體的并表程序和并表方法上，國與國之間仍然存在差異，但近年來各國都在向共同的方向努力，并且取得了很大進展。在80年代，由于表外業(yè)務成為發(fā)達國家銀行新的增長點，從而資本充足性的國際監(jiān)管也從單純的表內業(yè)務，擴展到包括表外業(yè)務在內的所有業(yè)務。進入90年代后，金融機構混業(yè)經(jīng)營成為發(fā)展趨勢，如何將金融機構的各項業(yè)務納入金融監(jiān)管的范圍是各國監(jiān)管當局考慮的問題，有的國家加強了各監(jiān)管當局的合作，有的國家建立了統(tǒng)一的監(jiān)管機構。金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化、監(jiān)管內容標準化金融國際化、電子化和網(wǎng)絡化的發(fā)展趨勢，使得金融監(jiān)管的手段現(xiàn)代化、監(jiān)管內容標準化成為迫切需要，而且這方面的工作也取得了部分實質性的進展。在金融國際化不斷發(fā)展趨勢下，不同國家金融監(jiān)管的手段、監(jiān)管內容出現(xiàn)趨同趨勢。在監(jiān)管方法上，各國普遍強調管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進金融機構日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機結合；在金融監(jiān)管內容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，如逐步統(tǒng)一的資本充足性的國際監(jiān)管標準；流動性管理也普遍強調區(qū)別對待，強調監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗進行監(jiān)督的重要性；此外，關于銀行市場準入條件、經(jīng)營范圍等規(guī)定也得到一致放松。金融監(jiān)管模式日益趨同隨著各國金融監(jiān)管體制和監(jiān)管內容的趨同，各國金融監(jiān)管模式也日益趨同。各國普遍強調金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場約束方面的結合。英國原為自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行監(jiān)管的特點主要是一種以金融機構自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，而且其監(jiān)管不是依據(jù)嚴格的正式的法律法規(guī)，而是通過“道義勸說”的方式勸說金融機構自覺與其合作，共同維護金融市場的秩序。這種非正式的監(jiān)管方式是建立在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的相互信任、共同合作的基礎上。這種自律式監(jiān)管也只有在像英國金融市場均集中在倫敦城中才較易實行。此種監(jiān)管方式的優(yōu)點在于方式靈活、較有彈性，而缺陷則在于人為因素比較明顯。英國金融監(jiān)管日益制度化、規(guī)范化是必然趨勢。1979年以成文形式頒布的銀行法使英格蘭銀行監(jiān)管權力以法律的形式得到承認，邁出了英國金融監(jiān)管法制化、制度化的第一步；1987年銀行法更進一步確立了英國中央銀行依法監(jiān)管的基本框架。在監(jiān)管組織制度化的同時， 1998年成立“金融監(jiān)管服務局”由其統(tǒng)一對各類金融機構進行監(jiān)管；并規(guī)定英格蘭銀行此后只在總體上對金融體系的安全性和穩(wěn)定性負責。 1987年銀行法和“金融監(jiān)管服務局”的成立為其監(jiān)管走向制度化、 法制化和規(guī)范化開辟了道路。美國原為法制化、規(guī)范化的多元金融監(jiān)管體系。美國負責金融監(jiān)管任務的主要機構包括：聯(lián)邦儲備體系、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司。美國的這種多元監(jiān)管體系，使任何一家銀行都同時置于兩家或兩家以上的監(jiān)管機構的監(jiān)管下，這種多頭監(jiān)管在金融監(jiān)管機構之間形成了一種相互制約和相互競爭的微妙關系，有利于提高監(jiān)管透明度和質量。當然這種監(jiān)管體系的缺陷也是明顯的，盡管各個監(jiān)管機構相互合作，各有側重，但因多頭管理，仍難免出現(xiàn)職責重復、效率低下的情況。美國各監(jiān)管機構對其監(jiān)管方式的檢討也在不斷進行，并在適當取消一些法定數(shù)量參數(shù)和比率指標、給監(jiān)管官員更多處理具體問題的靈活性等方面達成了共識。日本原為政府干預的金融監(jiān)管體系。日本的金融體系和監(jiān)管機制獨具特色，作為需要完成經(jīng)濟趕超任務的后起資本主義國家，同其所有其他方面一樣，日本金融業(yè)的發(fā)展也充滿著政府干預。日本的金融監(jiān)管是由大藏省和日本銀行共同負責，但大藏省的監(jiān)管對象是所有在日本登記注冊的金融機構，包括所有日本國內金融機構及其駐外機構，也包括國外銀行在日本的分支機構；日本銀行只對在日本銀行開設往來賬戶或需在日本銀行獲得貸款的金融機構進行監(jiān)管。而且大藏省可以超越法律而對金融機構作各種行政指導，形成所謂護航艦隊的模式。日本金融監(jiān)管機制既不是以金融自律組織調控為主（如英國），也不是以法制化金融監(jiān)管機構調控為主（如美國），而是更多體現(xiàn)為政府行政干預。這種金融監(jiān)管模式雖然在完成經(jīng)濟趕超任務時發(fā)揮了一定作用，但既不利于形成金融業(yè)規(guī)范，又不能完善金融法規(guī)制定，以加大打擊金融犯罪力度，應該說是導致目前日本金融秩序混亂的重要原因之一。1998年橋本首相宣布了日本的金融大改革后，日本的金融體制改革將以美國為樣板，徹底取消對金融機構的過度保護，促進市場競爭，建立優(yōu)勝劣汰的市場機制。對日本金融機構來說，一個由政府護航的安全時代將要結束，取而代之的將是優(yōu)勝劣汰的競爭時代。金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢為適應經(jīng)濟全球化，銀行業(yè)加強調整、兼并、合并和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理名存實亡。在這種情況下，傳統(tǒng)的經(jīng)營模式被打破，銀行與非銀行金融機構之間的業(yè)務界線逐漸模糊，金融機構業(yè)務交叉并走向多元化、綜合化。銀行已經(jīng)開始從傳統(tǒng)的放款業(yè)務向證券投資領域進軍，有些銀行還將業(yè)務范圍拓展到信托、抵押、保險等一些非傳統(tǒng)銀行業(yè)務領域，而證券、租賃、保險等金融公司也已開始向特定顧客發(fā)放貸款。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進一步加強。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務。美國總統(tǒng)克林頓于1994年9月20日簽署批準了跨州銀行法，并于1996年12 月底提高了子公司從事證券承銷業(yè)務的上限。最近又廢除了格拉斯斯蒂格爾法，為混業(yè)經(jīng)營徹底掃除了障礙。美國銀行業(yè)的這些改革將會加劇銀行業(yè)的競爭，使美國向全能性模式綜合銀行轉化。當金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機的運用使得金融風險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調的監(jiān)管體系，正如聯(lián)邦儲備委員會主席格林斯潘所言監(jiān)管體系應適應被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機構的管制（包括銀行的監(jiān)管）歸到證券投資委員會的領導下。日本也正在進行金融體系的改革，打破銀行、證券活動的限制，并成立一個獨立的機構金融機構監(jiān)管局，監(jiān)管銀行和其他金融機構的經(jīng)營活動。以市場約束為基礎的監(jiān)管體系正在形成因為信息披露是市場約束的基礎，國際組織正努力制定會計標準以提高信息披露的作用。如國際會計標準委員會正在制定對所有金融機構采用同樣的會計和披露標準，以加強對金融機構的市場約束作用。如果這個標準為國際證券委員會和各國在此委員會中的代表所接受，這將會為跨國的上市股票、買賣證券和其他國際資本流動鋪平道路。巴塞爾委員會于1999年6 月發(fā)布了新資本充足框架（征求意見稿）對1988年其制定的資本充足協(xié)議作出了重大的改革，其中最引人關注的內容是將外部評級引入風險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風險加權資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風險權重，包括對證券化的特殊處理方法和對高評級公司權重為20，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務領域活躍的大型國際性銀行。1999年11月22日歐洲 委員會公布了一些關于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及到所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。部分根據(jù)穆迪公司等外部信用評級機構的評級，部分根據(jù)銀行的內部風險測算，風險權數(shù)的范圍將會擴大。金融監(jiān)管的國際合作不斷加強巴塞爾委員會在加強金融監(jiān)管的國際合作方面作出了很大的努力。首先，巴塞爾委員會推動越來越多的國家加入到金融監(jiān)管國際合作行列中。巴塞爾委員會1997年4 月發(fā)布的有效銀行監(jiān)管的核心原則的制定，已不再是少數(shù)發(fā)達國家之間談判協(xié)商的結果，而是與許多非十國集團國家（地區(qū)），包括發(fā)展中國家密切合作的結果。其次，巴塞爾委員會加強與一些國際性金融監(jiān)管組織的合作，1999年2 月公布的多元化金融集團監(jiān)管的最終文件就是巴塞爾委員會、國際證券委員會組織與國際