國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì).doc

國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)。國(guó)際金融市場(chǎng)新的發(fā)展趨勢(shì)，迫使各國(guó)金融監(jiān)管范圍、監(jiān)管手段、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管模式、監(jiān)管體系等發(fā)生了一系列重大變化，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大由于金融工具不斷創(chuàng)新，目前各國(guó)金融當(dāng)局面臨的一個(gè)迫切任務(wù)就是如何將過(guò)去不受官方監(jiān)督的與銀行類似的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)納入自己的監(jiān)督網(wǎng)。各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局都在不同程度上意識(shí)到，那些過(guò)去曾游離于金融監(jiān)督網(wǎng)之外機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)其貨幣金融政策目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)有著非常重要的影響。特別是在許多國(guó)家現(xiàn)行的法律規(guī)定中，銀行附屬公司從事準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)并不在金融監(jiān)管的范圍之內(nèi)，尤其是在跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)中，監(jiān)管系統(tǒng)的漏洞很大，使得一些機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)得以逃避政府貨幣政策的約束。在許多國(guó)家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)對(duì)銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對(duì)整個(gè)金融形勢(shì)作出客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)是相當(dāng)困難的。毫無(wú)疑問(wèn)，要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國(guó)際范圍內(nèi)只有對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行（或母公司）及其國(guó)內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)。對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)督是防止銀行國(guó)際業(yè)務(wù)逃避監(jiān)督的一個(gè)重要手段。盡管在具體的并表程序和并表方法上，國(guó)與國(guó)之間仍然存在差異，但近年來(lái)各國(guó)都在向共同的方向努力，并且取得了很大進(jìn)展。在80年代，由于表外業(yè)務(wù)成為發(fā)達(dá)國(guó)家銀行新的增長(zhǎng)點(diǎn)，從而資本充足性的國(guó)際監(jiān)管也從單純的表內(nèi)業(yè)務(wù)，擴(kuò)展到包括表外業(yè)務(wù)在內(nèi)的所有業(yè)務(wù)。進(jìn)入90年代后，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為發(fā)展趨勢(shì)，如何將金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)納入金融監(jiān)管的范圍是各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局考慮的問(wèn)題，有的國(guó)家加強(qiáng)了各監(jiān)管當(dāng)局的合作，有的國(guó)家建立了統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化、監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化金融國(guó)際化、電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢(shì)，使得金融監(jiān)管的手段現(xiàn)代化、監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化成為迫切需要，而且這方面的工作也取得了部分實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。在金融國(guó)際化不斷發(fā)展趨勢(shì)下，不同國(guó)家金融監(jiān)管的手段、監(jiān)管內(nèi)容出現(xiàn)趨同趨勢(shì)。在監(jiān)管方法上，各國(guó)普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助管理，尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運(yùn)用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場(chǎng)檢查和外部審計(jì)的有機(jī)結(jié)合；在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國(guó)金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，如逐步統(tǒng)一的資本充足性的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動(dòng)性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對(duì)待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行監(jiān)督的重要性；此外，關(guān)于銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、經(jīng)營(yíng)范圍等規(guī)定也得到一致放松。金融監(jiān)管模式日益趨同隨著各國(guó)金融監(jiān)管體制和監(jiān)管內(nèi)容的趨同，各國(guó)金融監(jiān)管模式也日益趨同。各國(guó)普遍強(qiáng)調(diào)金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場(chǎng)約束方面的結(jié)合。英國(guó)原為自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行監(jiān)管的特點(diǎn)主要是一種以金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，而且其監(jiān)管不是依據(jù)嚴(yán)格的正式的法律法規(guī)，而是通過(guò)“道義勸說(shuō)”的方式勸說(shuō)金融機(jī)構(gòu)自覺(jué)與其合作，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的秩序。這種非正式的監(jiān)管方式是建立在監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的相互信任、共同合作的基礎(chǔ)上。這種自律式監(jiān)管也只有在像英國(guó)金融市場(chǎng)均集中在倫敦城中才較易實(shí)行。此種監(jiān)管方式的優(yōu)點(diǎn)在于方式靈活、較有彈性，而缺陷則在于人為因素比較明顯。英國(guó)金融監(jiān)管日益制度化、規(guī)范化是必然趨勢(shì)。1979年以成文形式頒布的銀行法使英格蘭銀行監(jiān)管權(quán)力以法律的形式得到承認(rèn)，邁出了英國(guó)金融監(jiān)管法制化、制度化的第一步；1987年銀行法更進(jìn)一步確立了英國(guó)中央銀行依法監(jiān)管的基本框架。在監(jiān)管組織制度化的同時(shí)， 1998年成立“金融監(jiān)管服務(wù)局”由其統(tǒng)一對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；并規(guī)定英格蘭銀行此后只在總體上對(duì)金融體系的安全性和穩(wěn)定性負(fù)責(zé)。 1987年銀行法和“金融監(jiān)管服務(wù)局”的成立為其監(jiān)管走向制度化、 法制化和規(guī)范化開(kāi)辟了道路。美國(guó)原為法制化、規(guī)范化的多元金融監(jiān)管體系。美國(guó)負(fù)責(zé)金融監(jiān)管任務(wù)的主要機(jī)構(gòu)包括：聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。美國(guó)的這種多元監(jiān)管體系，使任何一家銀行都同時(shí)置于兩家或兩家以上的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管下，這種多頭監(jiān)管在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間形成了一種相互制約和相互競(jìng)爭(zhēng)的微妙關(guān)系，有利于提高監(jiān)管透明度和質(zhì)量。當(dāng)然這種監(jiān)管體系的缺陷也是明顯的，盡管各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互合作，各有側(cè)重，但因多頭管理，仍難免出現(xiàn)職責(zé)重復(fù)、效率低下的情況。美國(guó)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其監(jiān)管方式的檢討也在不斷進(jìn)行，并在適當(dāng)取消一些法定數(shù)量參數(shù)和比率指標(biāo)、給監(jiān)管官員更多處理具體問(wèn)題的靈活性等方面達(dá)成了共識(shí)。日本原為政府干預(yù)的金融監(jiān)管體系。日本的金融體系和監(jiān)管機(jī)制獨(dú)具特色，作為需要完成經(jīng)濟(jì)趕超任務(wù)的后起資本主義國(guó)家，同其所有其他方面一樣，日本金融業(yè)的發(fā)展也充滿著政府干預(yù)。日本的金融監(jiān)管是由大藏省和日本銀行共同負(fù)責(zé)，但大藏省的監(jiān)管對(duì)象是所有在日本登記注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)，包括所有日本國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及其駐外機(jī)構(gòu)，也包括國(guó)外銀行在日本的分支機(jī)構(gòu)；日本銀行只對(duì)在日本銀行開(kāi)設(shè)往來(lái)賬戶或需在日本銀行獲得貸款的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。而且大藏省可以超越法律而對(duì)金融機(jī)構(gòu)作各種行政指導(dǎo)，形成所謂護(hù)航艦隊(duì)的模式。日本金融監(jiān)管機(jī)制既不是以金融自律組織調(diào)控為主（如英國(guó)），也不是以法制化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)控為主（如美國(guó)），而是更多體現(xiàn)為政府行政干預(yù)。這種金融監(jiān)管模式雖然在完成經(jīng)濟(jì)趕超任務(wù)時(shí)發(fā)揮了一定作用，但既不利于形成金融業(yè)規(guī)范，又不能完善金融法規(guī)制定，以加大打擊金融犯罪力度，應(yīng)該說(shuō)是導(dǎo)致目前日本金融秩序混亂的重要原因之一。1998年橋本首相宣布了日本的金融大改革后，日本的金融體制改革將以美國(guó)為樣板，徹底取消對(duì)金融機(jī)構(gòu)的過(guò)度保護(hù)，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，建立優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制。對(duì)日本金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一個(gè)由政府護(hù)航的安全時(shí)代將要結(jié)束，取而代之的將是優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢(shì)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化，銀行業(yè)加強(qiáng)調(diào)整、兼并、合并和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理名存實(shí)亡。在這種情況下，傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式被打破，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界線逐漸模糊，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉并走向多元化、綜合化。銀行已經(jīng)開(kāi)始從傳統(tǒng)的放款業(yè)務(wù)向證券投資領(lǐng)域進(jìn)軍，有些銀行還將業(yè)務(wù)范圍拓展到信托、抵押、保險(xiǎn)等一些非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而證券、租賃、保險(xiǎn)等金融公司也已開(kāi)始向特定顧客發(fā)放貸款。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國(guó)，先后開(kāi)放銀行從事公債回購(gòu)以及以子公司方式經(jīng)營(yíng)證券承銷業(yè)務(wù)。美國(guó)總統(tǒng)克林頓于1994年9月20日簽署批準(zhǔn)了跨州銀行法，并于1996年12 月底提高了子公司從事證券承銷業(yè)務(wù)的上限。最近又廢除了格拉斯斯蒂格爾法，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)徹底掃除了障礙。美國(guó)銀行業(yè)的這些改革將會(huì)加劇銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使美國(guó)向全能性模式綜合銀行轉(zhuǎn)化。當(dāng)金融市場(chǎng)變得越來(lái)越一體化時(shí)，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，正如聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘所言監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對(duì)象的變化而變化。在英國(guó)，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制（包括銀行的監(jiān)管）歸到證券投資委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下。日本也正在進(jìn)行金融體系的改革，打破銀行、證券活動(dòng)的限制，并成立一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管局，監(jiān)管銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成因?yàn)樾畔⑴妒鞘袌?chǎng)約束的基礎(chǔ)，國(guó)際組織正努力制定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)以提高信息披露的作用。如國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)正在制定對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)采用同樣的會(huì)計(jì)和披露標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束作用。如果這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)為國(guó)際證券委員會(huì)和各國(guó)在此委員會(huì)中的代表所接受，這將會(huì)為跨國(guó)的上市股票、買賣證券和其他國(guó)際資本流動(dòng)鋪平道路。巴塞爾委員會(huì)于1999年6 月發(fā)布了新資本充足框架（征求意見(jiàn)稿）對(duì)1988年其制定的資本充足協(xié)議作出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評(píng)級(jí)引入風(fēng)險(xiǎn)管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本，根據(jù)評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)確定信貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，包括對(duì)證券化的特殊處理方法和對(duì)高評(píng)級(jí)公司權(quán)重為20，新框架的適用對(duì)象仍是那些在國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國(guó)際性銀行。1999年11月22日歐洲 委員會(huì)公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對(duì)的范圍更大，涉及到所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)與資本金更緊密地聯(lián)系起來(lái)。部分根據(jù)穆迪公司等外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，部分根據(jù)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的范圍將會(huì)擴(kuò)大。金融監(jiān)管的國(guó)際合作不斷加強(qiáng)巴塞爾委員會(huì)在加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作方面作出了很大的努力。首先，巴塞爾委員會(huì)推動(dòng)越來(lái)越多的國(guó)家加入到金融監(jiān)管國(guó)際合作行列中。巴塞爾委員會(huì)1997年4 月發(fā)布的有效銀行監(jiān)管的核心原則的制定，已不再是少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家之間談判協(xié)商的結(jié)果，而是與許多非十國(guó)集團(tuán)國(guó)家（地區(qū)），包括發(fā)展中國(guó)家密切合作的結(jié)果。其次，巴塞爾委員會(huì)加強(qiáng)與一些國(guó)際性金融監(jiān)管組織的合作，1999年2 月公布的多元化金融集團(tuán)監(jiān)管的最終文件就是巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際證券委員會(huì)組織與國(guó)際