中國(guó)化工集團(tuán)并購案例.ppt

中國(guó)化工集團(tuán)跨國(guó)并購之道 2006年 中國(guó)化工集團(tuán)密集地進(jìn)行了三次跨國(guó)并購 均獲巨大成功 中國(guó)化工集團(tuán)公司在 化工新材料 戰(zhàn)略定位的指導(dǎo)下 制訂了多層次的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 并在2006年成功實(shí)施對(duì)三家外國(guó)企業(yè)的全資并購 目標(biāo)公司均是技術(shù)和市場(chǎng) 雙領(lǐng)先 的著名大集團(tuán)下屬的公司 業(yè)務(wù) 其技術(shù)資源和管理資源與中國(guó)化工的生產(chǎn)資源和市場(chǎng)資源形成了互補(bǔ)的協(xié)同效應(yīng) 明晰的戰(zhàn)略定位 老化工 新材料 的戰(zhàn)略定位將 化工新材料 作為主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍 并強(qiáng)調(diào)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域和化工新材料行業(yè)體現(xiàn)控制力 擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán) 掌握關(guān)鍵核心技術(shù) 影響力 在若干細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位 和帶動(dòng)力 帶動(dòng)下游產(chǎn)業(yè)及中國(guó)整個(gè)化學(xué)工業(yè) 此外 這種戰(zhàn)略目標(biāo)重視并購重組與改造的戰(zhàn)略功能 擁有 適當(dāng)向上下游延伸 的戰(zhàn)略彈性 中國(guó)化工2006年的三起跨國(guó)并購中國(guó)化工成立于2004年5月 是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 在藍(lán)星集團(tuán) 昊華集團(tuán)等原化工部所屬企業(yè)基礎(chǔ)上組建的國(guó)有大型企業(yè) 以化工新材料和特種化學(xué)品為主營(yíng)業(yè)務(wù) 任建新?lián)慰偨?jīng)理 中國(guó)化工擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)l18家 24家科研院所 10多家上市公司 3年來中國(guó)化工銷售收入平均增長(zhǎng)91 利潤(rùn)增長(zhǎng)72 2007年資產(chǎn)規(guī)模 銷售收入已超過1000億元 2006年的一年內(nèi) 中國(guó)化工完成了三起跨國(guó)并購 并且順利運(yùn)營(yíng)至今 這在中國(guó)企業(yè)實(shí)踐中是唯一的 這三起并購分別為 2006年1月 4月和10月先后完成法國(guó)安迪蘇公司 Adisseo 澳大利亞凱諾斯公司 Qenos 和法國(guó)羅地亞公司 Rhodia 有機(jī)硅和硫化物業(yè)務(wù)100 股權(quán)的收購 協(xié)同效應(yīng) 在并購理論中 協(xié)同效應(yīng)被認(rèn)為是關(guān)鍵因素 中國(guó)化工的跨國(guó)并購?fù)瑯臃浅Ｖ匾晠f(xié)同效應(yīng) 首先 目標(biāo)公司的主要業(yè)務(wù)符合并購方的戰(zhàn)略定位 被并購企業(yè)的業(yè)務(wù)都屬于中國(guó)化工 化工新材料 的業(yè)務(wù)范圍 其次 目標(biāo)公司的核心技術(shù)是中國(guó)企業(yè)尚未掌握的 再次 目標(biāo)公司的主要產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)有發(fā)展前景 目標(biāo)公司 技術(shù)與市場(chǎng)都處于領(lǐng)先地位與其它中國(guó)企業(yè)并購標(biāo)的大多數(shù)處于虧損或衰退期不同 中國(guó)化工并購的三個(gè)目標(biāo)公司都擁有較高的技術(shù)地位和市場(chǎng)地位 精心設(shè)計(jì)的并購方案與過程 首先 三起跨國(guó)并購都是100 擁有公司股權(quán)和業(yè)務(wù)控制權(quán) 而沒有采取與原有股東或業(yè)務(wù)控制方合資經(jīng)營(yíng)的方式 第二 并購方與目標(biāo)公司互派高層管理人員 突破了跨國(guó)并購管理整合的傳統(tǒng)模式 第三 跨國(guó)并購與國(guó)內(nèi)新建相結(jié)合 中國(guó)化工正在探索在特定的業(yè)務(wù)層面 把跨國(guó)并購與國(guó)內(nèi)新建兩種方式有機(jī)結(jié)合起來的新模式 這在中國(guó)企業(yè)實(shí)踐中較為少見 基于遠(yuǎn)見與能力的并購戰(zhàn)略 并購實(shí)踐表明 并購戰(zhàn)略的成功主要取決于并購方的戰(zhàn)略遠(yuǎn)見與服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)能力的結(jié)合 中國(guó)化工的戰(zhàn)略遠(yuǎn)見主要表現(xiàn)在 對(duì)行業(yè)特性與本質(zhì)的認(rèn)識(shí) 并購方的戰(zhàn)略準(zhǔn)備與戰(zhàn)略時(shí)機(jī)把握和交易全過程 尤其是交易前 的文化融合上 這些正是中國(guó)企業(yè)其它跨國(guó)并購案例中 較為缺乏的戰(zhàn)略因素 基于現(xiàn)實(shí)的戰(zhàn)略設(shè)計(jì) 根據(jù)錢德勒教授的研究 21世紀(jì)初期 化學(xué)工業(yè)不再成為真正的高技術(shù)產(chǎn)業(yè) 因?yàn)榛瘜W(xué)科學(xué)不再產(chǎn)生基本的新學(xué)識(shí) 以根本性地刺激新產(chǎn)品的商品化 基于對(duì)化學(xué)工業(yè)版圖的清晰認(rèn)識(shí) 任建新為中國(guó)化工制訂了以跨國(guó)并購為主中國(guó)企業(yè)如何進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng) 如何融入國(guó)際社會(huì) 最好最快的辦法就是收購兼并國(guó)際知名的企業(yè)和品牌 但需要長(zhǎng)期的準(zhǔn)備和磨合 國(guó)際并購不僅僅是商業(yè)行為 而且是人的溝通 文化的融合 多層面 充分的戰(zhàn)略準(zhǔn)備 中國(guó)化工的三起跨國(guó)并購都是在充分的戰(zhàn)略準(zhǔn)備基礎(chǔ)上進(jìn)行的 主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)層面 1 整體規(guī)模和實(shí)力層面的戰(zhàn)略起點(diǎn)準(zhǔn)備 在藍(lán)星集團(tuán)時(shí)代 任建新就開始了跨國(guó)并購的戰(zhàn)略思考 但并沒有急于行動(dòng) 其主要原因就在于當(dāng)時(shí)藍(lán)星集團(tuán)的整體規(guī)模和實(shí)力與跨國(guó)并購的主體資格要求之間存在較大的差距 因此 任建新以收購重組國(guó)內(nèi)化工企業(yè)為主要任務(wù) 先把企業(yè)規(guī)模做大 同時(shí)積極推動(dòng)中國(guó)化工集團(tuán)的組建 2 組織機(jī)構(gòu)設(shè)置層面的戰(zhàn)略人才準(zhǔn)備 任建新在擔(dān)任藍(lán)星集團(tuán)總經(jīng)理時(shí)就成立了國(guó)際部 海外辦事機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)海外市場(chǎng)和企業(yè)的調(diào)查研究工作 匯集了一批從事國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)秀人才 后來大多數(shù)成為中國(guó)化工開展國(guó)際業(yè)務(wù)的骨干力量 3 關(guān)于全球化學(xué)工業(yè)動(dòng)態(tài)的戰(zhàn)略情報(bào)準(zhǔn)備 中國(guó)化工信息中心是中國(guó)化工所屬專業(yè)公司之一 是中國(guó)化工行業(yè)規(guī)模最大 最有實(shí)力的戰(zhàn)略 競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)研究機(jī)構(gòu) 中國(guó)化工擁有的24家科研院所 大多是在各自技術(shù)領(lǐng)域中掌握著最前沿的技術(shù)情報(bào) 因此 能夠?yàn)橹袊?guó)化工的跨國(guó)并購提供強(qiáng)大的情報(bào)服務(wù)和研究支持 尤其是在并購標(biāo)的選擇的前期階段 4 關(guān)于目標(biāo)公司及相關(guān)人員的戰(zhàn)略心理準(zhǔn)備 安迪蘇和羅地亞公司都是與藍(lán)星集團(tuán)和中國(guó)化工打過3年以上交道的外國(guó)企業(yè) 先是洽談技術(shù)轉(zhuǎn)讓 未果 接著商談組建合資經(jīng)營(yíng)企業(yè) 未果 羅地亞公司與中國(guó)化工于2004年建立戰(zhàn)略聯(lián)盟合作關(guān)系 尋找 把握 創(chuàng)造并購時(shí)機(jī) 單項(xiàng)并購交易的時(shí)機(jī)把握藝術(shù) 在安迪蘇和羅地亞公司并購中表現(xiàn)較為明顯 因 非典 影響 全球家禽存欄量和養(yǎng)殖量減少 安迪蘇公司的蛋氨酸產(chǎn)品產(chǎn)量 銷售和利潤(rùn)受到較大的影響 中國(guó)化工認(rèn)為這是降低收購成本的良機(jī) 于是主動(dòng)出擊 在多年的溝通基礎(chǔ)上 促成雙方在2005年正式簽約 實(shí)現(xiàn)了低成本收購 羅地亞集團(tuán)在2004年總體財(cái)務(wù)狀況發(fā)生困難 中國(guó)化工把握住這次難得的時(shí)機(jī) 促成了雙方在2006年10月正式簽約 既緩解了羅地亞集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況 又使中國(guó)化工獲得了完整的有機(jī)硅業(yè)務(wù) 交易中的文化融合 融合的前提是尊重對(duì)方 視并購雙方為平等關(guān)系 而整合則流露出 征服者 的氣勢(shì) 并購者往往被視為 成功者 但并購者對(duì)此必須有清醒的認(rèn)識(shí) 一旦自認(rèn)為是 成功者 成功率將大為降低 中國(guó)化工的文化融合并不限于在并購之后 而是貫穿于并購交易的全過程 這種交易前的文化融合是戰(zhàn)略準(zhǔn)備的主要內(nèi)容之一 主要體現(xiàn)在雙方核心人物的交流 溝通和相互認(rèn)同上 在三起并購案中 對(duì)外方人員的來訪 任建新總是親自接待 在獲取目標(biāo)公司及主要人員動(dòng)態(tài)信息的同時(shí) 不斷介紹和傳播中國(guó)化工的企業(yè)愿景和戰(zhàn)略意圖 任建新還多次邀請(qǐng)對(duì)方到家里做客 在建立良好工作關(guān)系的同時(shí) 又建立起雙方主要人員之間的朋友關(guān)系 任建新說 并購不能有占領(lǐng)軍的心態(tài) 而要站在被并購企業(yè)管理人員和職工的角度來考慮問題 安排工作 讓他們感到是受尊重的 相互之間是平等的 從而贏得對(duì)方的理解和尊重 戰(zhàn)略型企業(yè)家的謙和之道戰(zhàn)略型企業(yè)家是西方學(xué)界提出的一個(gè)新概念 其內(nèi)涵是指 將企業(yè)家精神和戰(zhàn)略管理能力結(jié)合起來 戰(zhàn)略家的本質(zhì)是富有遠(yuǎn)見卓識(shí) 企業(yè)家的核心是創(chuàng)新能力 戰(zhàn)略型企業(yè)家集戰(zhàn)略家與企業(yè)家于一身 中國(guó)的戰(zhàn)略型企業(yè)家能力主要體現(xiàn)在三個(gè)方面 創(chuàng)業(yè)能力 行業(yè)重組能力和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力 任建新正是一位戰(zhàn)略型企業(yè)家 1984年 任建新利用一項(xiàng)專利技術(shù) 借款1萬元 帶領(lǐng)7個(gè)半人創(chuàng)辦 藍(lán)星清洗 開創(chuàng)了中國(guó)工業(yè)清洗行業(yè)和市場(chǎng) 1996年總部遷至北京之后 藍(lán)星集團(tuán)開始了中國(guó)化工行業(yè)的重組 以多種方式并購重組了國(guó)內(nèi)70多家化工企業(yè) 2004年5月 以藍(lán)星集團(tuán)和昊華集團(tuán)為基礎(chǔ)的中國(guó)化工集團(tuán)公司的成立 又在國(guó)內(nèi)重組了30家企業(yè) 至此 任建新已經(jīng)有了重組107家國(guó)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn) 組織學(xué)習(xí)的成功邏輯 早期國(guó)際化歷練形成的國(guó)際視野和基本能力 1991年8月 藍(lán)星清洗在蘭州成立中日合資的 藍(lán)星BC清洗技術(shù)有限公司 同時(shí)在日本成立分公司 1992年4月 藍(lán)星清洗在烏克蘭的基輔成立 藍(lán)星 波羅米尼清洗技術(shù)有限公司 1993年11月 藍(lán)星清洗與美國(guó)美西環(huán)境集團(tuán)公司在洛杉磯合資成立 美國(guó)藍(lán)星公司 這些早期的國(guó)際化歷練是許多中國(guó)企業(yè)所缺乏的 它所形成的國(guó)際視野及其基本能力成為中國(guó)化工跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的 基因 基于國(guó)內(nèi)并購重組經(jīng)驗(yàn)的并購及整合能力 自1996年兼并江西星火化工廠開始 到2007年底 藍(lán)星集團(tuán)與中國(guó)化工在國(guó)內(nèi)并購重組了100多家生產(chǎn)企業(yè) 接收了24家科研院所 如此大規(guī)模 高密度和高成功率的并購重組活動(dòng) 使藍(lán)星及中國(guó)化工積累了豐富的直接經(jīng)驗(yàn) 培養(yǎng)和鍛