會計類財務(wù)管理試題庫及答案.doc

試題庫第一章課后作業(yè)找一個錯誤決策的項目，并討論造成損失的主要原因。有沒有挽救的可能？第二章課后練習(xí)題 一、 簡答題1、何為資金等值？常用資金等值換算公式有哪些？2、什么是名義利率和和有效利率？兩者有何關(guān)系？3、現(xiàn)金流量圖的構(gòu)成要素有哪些？4、常用的復(fù)利系數(shù)之間有何關(guān)系？二、 計算題1.某人希望以8%的年利率，按半年計息每半年付款一次的方式，在3年內(nèi)等額償還現(xiàn)有的6000元債務(wù)，問每次應(yīng)償還多少？2.一農(nóng)戶購置了一臺新收割機(jī)。他估計新機(jī)器頭兩年不需要維修，從第3年末開始的以后10年中，每年需支付200元維修費。若折現(xiàn)率為3%，問期初應(yīng)一次性支付多少？3.某商店新開辟一個服裝專柜，為此要增加商品存貨。商店現(xiàn)借入銀行短期貨款一筆，用于購貨支出，計劃第1年末償還30000元，第4年末償還15000元，即可將貸款還清。由于新專柜銷售勢頭很好，商店經(jīng)理準(zhǔn)備把債務(wù)本息在第2年末一次付清，若年利率為4%，問此時的償還額為多少？4.有人在今后五年中每年末借給你2500元，要求你在隨后的10年中，每年末歸還2500元于他。若年利率為15%，問你是否接收這筆借款？5.某企業(yè)在第一年年初向銀行借入150萬元，銀行規(guī)定從第一年到第十年每年年末等額償還20.7萬元,當(dāng)利率為6%時,年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360, 當(dāng)利率為8%時,年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710計算這筆借款的利息率。6.某機(jī)械設(shè)備初期投資為20000元，設(shè)備的使用年限為10年，資本利率為10%，則利用該設(shè)備每年獲得的凈收益為多少以上時合適？7.某建筑機(jī)械估計尚可使用5年，為更新該機(jī)械估計需3萬元。為此，打算在今后的5年內(nèi)將這筆資金積蓄起來。若資本的利率為12%，每年積蓄多少才行？假定存款發(fā)生在：（1）每年的年末 （2）每年的年初 8.某工商管理研究生計劃從銀行借款10000元，年利率12%，半年計息一次。這筆借款在四年內(nèi)分期等額攤還，每半年還款一次。第一次還款是從今天起的6個月后。問：（1）貸款的實際年利率是多少？（2）計算每半年應(yīng)還的償還額。（3）計算第二個半年所付的本金和利息9.王先生正打算購買自己的住宅。他申請了一項20萬元，15年分期付款的房屋抵押貸款，年利率為14%，每半年計復(fù)利一次，每月等額攤還本息。試計算：（1）貸款的實際月利率。（2）每月的貸款償還額。（3）分別列出頭半年每月所付的利息、本金及未償還貸款余額。參考答案：二、計算題：1.解：計息期利率為 I=8%/2=4%計息周期為 n=32=6貸款本金為 p=6000元每次償還金額 A=P（A/P,4%,6）代入已知數(shù)據(jù)得：A=1144.57元2.解法一：先把10年的維修費折到第二年末（即第三年初），計為p，則：P=2003%（1-11.0310）=1706.04元再把p折為現(xiàn)值=1706.04（1+3%）2=1608.10元解法二：先把10年的維修費折到期末（即第12年末），計為F，則：F=A（F/A,3%,10）=20011.464=2292.8元再把F折到期初（即零年）P=F（P/F,3%,12）=2292.80.701=1607.25元3解：30000（p/F,4%,1）+15000（p/F,4%,4）=A（p/F,4%,2）A=45068.344解:借入款現(xiàn)值:p=2500（P/A,15%,5） =8390.4元歸還款現(xiàn)值:P=2500（P/A,15%,10） （P/F,15%,5） =6238.08元借入款現(xiàn)值大于歸還款現(xiàn)值，可以接受這筆借款。5.解：首先計算年金現(xiàn)值系數(shù)：（P/A,i,10）=150/20.7=7.2464其次設(shè)x為超過6%的數(shù)值，則根據(jù)計算出的7.2464和給定的年金現(xiàn)值系數(shù)，可建立等式：x/2%=（7.360-x）/（7.360-6.710）,解得x=0.35%則這筆借款的利率為6%+0.35%=6.35%6.解：A20000（A/P,10%,10）=200000.1628=3256元時，該設(shè)備投資合適。7.解：（1）A=30000（A/F,12%,5）=300000.1574=4722元（2）A=30000（A/F,12%,5）/（1+12%）=4216元8解：（1）貸款的實際年利率i=（1+6%）2-1=12.36%（2）每半年應(yīng)付的償還額A=1000（A/P,6%,8）=1610.31元（3）第一個半年利息=10006%=600元 第一個半年本金=1610-600=1010元 第二個半年利息=（10000-1010） 6%=539.4元 第二個半年本金=1610-539.4=1070元9.解：半年利率=14%2=7%月利率=（1+7%）1/6-1=1.134%計息次數(shù)=1512=180每月等額償還額A=20（P/A,1.134%,180）=2611元第一月利息=2000001.134%=2268元第一月本金=2611-2268=343元第二月利息=（200000-343） 1.134%=2264元第二月本金=2611-2264=347元第三章課后練習(xí)題一、 簡答題1、什么是投資回收期？什么是投資效果系數(shù)？2、什么是凈現(xiàn)值？什么是凈年值？兩者有何區(qū)別與聯(lián)系？3、內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是什么？二、計算題1有一項目的現(xiàn)金流量如下表所示，該項目初始投資1000萬元，采用直線折舊法，期末殘值為零，計算稅后資本收益率。年末1234稅后凈現(xiàn)金流1003004006002公司現(xiàn)準(zhǔn)備以100萬元收購目標(biāo)企業(yè)甲，向你咨詢方案是否可行，有關(guān)資料如下：去年甲企業(yè)銷售額1000元，預(yù)計收購后年的現(xiàn)金流量；在收購后第一年銷售額在上年基礎(chǔ)上增長，第二、三、四年分別在上一年基礎(chǔ)上增長，第五年與第四年相同；銷售利潤率為，所得稅率為；固定資本與營運資本追加額分別占銷售增長額的和。資金成本為。要求：（1）計算在收購后企業(yè)各年的現(xiàn)金流量；（）計算凈現(xiàn)值；（）評價應(yīng)是否收購甲企業(yè)。3某企業(yè)業(yè)要進(jìn)行一項設(shè)備投資，投資期為3年，每年年初投資200萬元，第四年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時需墊支50萬元營運資金，第四年末開始有收益.預(yù)計項目壽命期為5年，5年中會使企業(yè)每年增加銷售收入360萬，每年增加經(jīng)營成本120萬，假設(shè)該企業(yè)所得稅率為30%，資金成本為10%，固定資產(chǎn)殘值忽略不計，采用直線法計提折舊。要求：計算該項目投資回收期和凈現(xiàn)值。參考答案：二、計算題：1解：稅后凈收入=稅后凈現(xiàn)金流量-年折舊年折舊=1000/4=250萬元年平均稅后凈收入=（100+300+400+600）/4-250=100萬元采用直線法時，平均帳面價值=（初始投資+期末殘值）/2 =1000/2=500萬元稅后資本收益率=年平均稅后凈收入/平均帳面價值=100/500=20%2解：（1）收購后各年的現(xiàn)金凈流量如表3-1：表3-1現(xiàn)金凈流量表第一年第二年第三年第四年第五年銷售額105011551270.51397.551397.55銷售利潤4246.250.8255.9055.90所得稅13.8615.2516.7718.4518.45銷售額增加50105115.5127.050成本增加（15%）7.515.7517.32519.050現(xiàn)金流量20.6415.216.7218.3937.45現(xiàn)值系數(shù)0.92590.85730,79380.73500.6806（2）NPV=84.42100萬元（3）不應(yīng)收購。3解：每年折舊額=600/5=120萬元經(jīng)營期每年凈現(xiàn)金流量=（收入-經(jīng)營成本）（1-所得稅率）+折舊所得稅率=（360-120）（1-30%）+12030%=204該方案每年現(xiàn)金流量如表3-2所示：表3-2現(xiàn)金流量表年限012345678現(xiàn)金流量-200-200-20050204204204204254回收期=6+38/204=6.19凈現(xiàn)值=19.66萬元第四章課后練習(xí)題1、有三個互斥方案，壽命期均為10年，基準(zhǔn)收益率為10%，各方案的初始投資和年凈收益見表，試用凈現(xiàn)值法、年值法和差額凈現(xiàn)值法選擇最優(yōu)方案。方案初始投資/萬元年凈收益/萬元A4910B6012C70132、某工廠擬采用某種設(shè)備一臺，市場上有兩種型號供選擇，兩種型號的年產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量相同（即年收益相同），但購置費和日常運營成本不同，見下表，兩種型號的計算壽命皆為5年，基準(zhǔn)收益率為8%，試用費用現(xiàn)值法和年費用法比較并選擇最經(jīng)濟(jì)的型號。型號購置費年運營成本殘值A(chǔ)1600050001500B12000650020003、有兩個互斥方案，A方案的壽命為4年，B方案的壽命為6年，其現(xiàn)金流量如表所示。基準(zhǔn)收益率為10%。要求：（1）用年值法比較方案；（2）用最小公倍數(shù)法比較方案；（3）以4年為研究期，用凈現(xiàn)值法比較方案。年末0123456方案-50003000300030003000方案-40002000200020002000200020004、某公司考慮下列三個互斥方案，3個方案的壽命期均為5年，基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為7%。方案123初始投資（萬元）500070008500年收益（萬元）131919422300要求：用所列方法選擇最優(yōu)方案：（1）差額投資內(nèi)部收益率法（2）凈現(xiàn)值法 參考答案：1.解：（1）凈現(xiàn)值法NPVA=-49+10（P/A,10%,10）=12.44（萬元）NPVB=-60+12（P/A,10%,10）=13.73（萬元）NPVC=-70+13（P/A,10%,10）=9.88（萬元） 3個方案的凈現(xiàn)值均大于0,且B方案的凈現(xiàn)值最大,因此B為經(jīng)濟(jì)上最優(yōu)方案,則應(yīng)選擇B方案進(jìn)行投資。（2）年值法AWA=-49（A/P，10%，10）+10=2.03（萬元）AWB=-60（A/P，10%，10）+12=2.24（萬元）AWC=-70（A/P，10%，10）+13=1.61（萬元）3個方案的年值均大于0,且B方案的年值最大,因此B為經(jīng)濟(jì)上最優(yōu)方案,則應(yīng)選擇B方案進(jìn)行投資。（3）差額凈現(xiàn)值法將方案按投資額從小到大的順序排列為NPVA-0=NPVA=12.44（萬元）NPVB-A-11+2（P/A,10%,10）=1.29（萬元） NPVC-B=-（70-60）+（13-12）（P/A,10%,10）=-3.86（萬元）則B為最優(yōu)方案。2.解：（1）費用現(xiàn)值法PCA=16000+5000（P/A,8%,5）-1500（P/F,8%,5） =16000+50003.9926-15000.6806 =34942.12（元）PCB=12000+6500（P/A,8%,5）-2000（P/F,8%,5） =12000+65003.9926-20000.6806 =36590.72（元）由于PCA PCB ,所以A型號最經(jīng)濟(jì)。 （2）年費用法ACA=5000+16000（A/P,8%,5）-1500（A/F,8%,5）=8751.67（元）ACB=6500+12000（A/P,8%,5）-2000（A/F,8%,5）=91643.60（元）由于ACA7%,選第二方案.方案3與方案2的投資差額=8500-7000=1500（萬元）收益差額=2300-1942=358（萬元）358（p/A,i,5）-1500=0,（P/A,5%,5）=4.19查系數(shù)表得： （p/A,6%,5）=4.212, （P/A,7%,5）=4.100NPV（6%）=3584.212-1500=7.896（萬元）NPV（7%）=3584.100-1500=-32.2（萬元）IRR=6.47%0.632=R0.05,故在=0.05的顯著性檢驗水平上，檢驗通過，說明第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與鍍鋅鋼板需求量線性關(guān)系合理。（4）t檢驗9.85在=0.05時，自由度n-28，查t檢驗表，得t(0.025,8)=2.306因為：tb9.85 2.306=t(0.025,8)故在=0.05的顯著性檢驗水平上，t檢驗通過，說明第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與鍍鋅鋼板需求量線性關(guān)系明顯。（6）需求預(yù)測根據(jù)地方規(guī)劃，2005年地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到：x(2005)(1r)5x(2000)(112)52.274=4.01千億元于是，2005年當(dāng)?shù)劐冧\鋼板需求點預(yù)測為：y(2005)abx(2005)-7.559.5904.0130.88萬噸。S0 Sy = 2.656于是，在=0.05的顯著性檢驗水平上，2005年鍍鋅鋼板需求量的置信區(qū)間為30.88t(0.025,8)S030.886.13，即在(24.75,37.00)的區(qū)間內(nèi)。案例2解：(1)計算自行車收入彈性系數(shù)，如表7-2所示。表7-2自行車收入彈性系數(shù)年份較上年收入增長（%）每萬人自行車消費（臺/萬人）每萬人自行車消費增長（%）收入彈性系數(shù)199762199828.5%678.1%0.28199926.7%739%0.34200021.4%775.5%0.26200122.6%837.8%0.35200224.8%886%0.24(2)計算2010年自行車需求量。19972002年自行車消費收入彈性系數(shù)為0.240.35，平均為0.29，取2010年為0.29的彈性系數(shù)。以2002年為基數(shù)，2010年人均年收入增長88，則每萬人自行車消費增長：收入增長比例收入彈性系數(shù)：880.29 = 25.5則2010年每萬人自行車需求為：2002年自行車消費量需求增長=88(125.5) =110(臺)2010年當(dāng)?shù)厝丝?2002年人口數(shù)(1年人口增長速度)8=10(10.4)8=33(萬)則2010年當(dāng)?shù)刈孕熊囆枨罅浚?33萬人110臺萬人=8.06萬臺案例3解：按照公式2001-2005年和2006-2010年電力彈性系數(shù)分別為0.66和0.59，則2001-2005和2006-2010年年均電力需求增長速度：2001-2005年增長速度電力消費彈性系數(shù)GDP年增長速度0.6695.92006-2010年增長速度0.5984.7于是，2005年該市電力需求量：2000年電力消費量（1電力需求年增長速度2001-2005）5=359（萬KWh）2010年電力需求量：2005年電力需求（1年電力需求年增長速度2006-2010）5359（14.7）5451.86萬（KWh）第八章課后思考題：1、簡述項目技術(shù)評價的原則及程序。2、投資項目通常設(shè)備有哪些類型。3、簡述設(shè)備選型評價的基本要點。第九章一、單項選擇題1.可行性研究階段的投資估算的誤差應(yīng)為（ ）。 A.=30 B.20以內(nèi) C.10以內(nèi) D、5以內(nèi)2.公式中，f代表（ ）。A.建設(shè)期價格上漲指數(shù) B.通貨膨脹率C.行業(yè)基準(zhǔn)利潤率 D.銀行利率3.土地使用權(quán)出讓金是建設(shè)單位向（ ）支付的土地使用費。A.農(nóng)民 B.國家 C.上級單位 D.農(nóng)民和國家4.國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般采用（ ）的原價。A.國內(nèi)市場上設(shè)備 B.國際市場上設(shè)備 C.帶有備件 D.帶有備件5.在（ ）情況下，不收取海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費。A.實行保稅 B.減收關(guān)稅 C.免征關(guān)稅 D.全額征收關(guān)稅6.現(xiàn)場制作非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的費用構(gòu)成中，不包括（ ）。A.材料費 B.裝卸費 C.人工費 D.管理費7.計算建設(shè)期利息時，如果貸款是按季度、月份平均發(fā)放，為了簡化計算，通常假設(shè)A.貸款均在每年的年中支用 C.貸款均在每年的年末支用B.貸款均在每年的年初支用 D.貸款按月計息8.建筑工程費的估算方法中計算較復(fù)雜的是（ ）。A.單位建筑工程投資估算法 B.單位實物工程量投資估算法C.概算指標(biāo)估算法 D.A和B9.工具、器具及生產(chǎn)家具購置費以（ ）為計算基數(shù)。A.固定資產(chǎn)額 B.建筑工程費 C.安裝工程費 D、設(shè)備購置費10.流動資金擴(kuò)大指標(biāo)估算法適用于（ ）階段的估算。A.規(guī)劃 B.項目建議書 C.可行性研究 D、評估11.投資估算的具體內(nèi)容不包括（ ）。A.設(shè)備及工器具購置費B.安裝工程費C.設(shè)備方案費D.漲價預(yù)備費12.建設(shè)投資部分可分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分，其中哪一項不屬于靜態(tài)投資（ ）。A.設(shè)備及工器具購置費 B.基本預(yù)備費C.安裝工程費 D.漲價預(yù)備費13.投資項目前期工作可以概括為四個階段，不包括（ ）。A.成本研究 B.初步可行性研究C.可行性研究 D.評估14.下列（ ）不是投資估算必須達(dá)到的要求。A.工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不高估冒算或漏項少算B.建設(shè)投資估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分C.選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或者調(diào)整D.投資估算精度應(yīng)能滿足投資項目前期不同階段的要求15.下列（ ）方面不屬于建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)。A.專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法以及其他有關(guān)工程造價的文件B.專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用估算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價指數(shù)C.擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量D.建設(shè)單位提供的地質(zhì)勘察報告及其他有關(guān)資料16.不是建筑工程費的估算方法的是（ ）。A.單位實物工程量投資估算法 B.單位建筑工程投資估算法C.工程設(shè)計投資估算法 D.概算指標(biāo)投資估算法17.下列（ ）不屬于設(shè)備及工器具購置費范疇。A.設(shè)備購置費 B.設(shè)備漲價預(yù)備費C.工具器具購置費 D.生產(chǎn)家具購置費18.下列（ ）不是進(jìn)口設(shè)備購置費。A.進(jìn)口設(shè)備貨價 B.外貿(mào)手續(xù)費 C.進(jìn)口從屬費用 D.國內(nèi)運雜費19.投資估算中安裝工程費的分類估算不包括（ ）。A.每單位安裝實物工程量的費用 B.安裝費率C.每噸設(shè)備安裝費 D.用工量20.基本預(yù)備費內(nèi)容不包括（ ）。A.一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用B.由工程事故所造成的損失和工