第8章 利潤(rùn)規(guī)劃.ppt

第8章利潤(rùn)規(guī)劃 8 1利潤(rùn)的計(jì)算與規(guī)劃8 2各因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 8 1利潤(rùn)的計(jì)算與規(guī)劃 8 1 1利潤(rùn)方程式8 1 2邊際貢獻(xiàn)方程式8 1 3本量利分析圖 8 1 1利潤(rùn)方程式 利潤(rùn) I 銷售收入 px 銷售成本 TC 銷售收入 變動(dòng)成本總額十固定成本總額 單價(jià) 銷量 單位變動(dòng)成本 銷量 固定成本I px bx a p b x a其中 變動(dòng)成本 變動(dòng)生產(chǎn)成本 變動(dòng)期間費(fèi)用固定成本 固定生產(chǎn)成本 固定期間費(fèi)用稅后利潤(rùn) 利潤(rùn) 所得稅 利潤(rùn) 1 所得稅稅率 例8 1 2 3 8 1 2邊際貢獻(xiàn)方程式 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入 px 變動(dòng)成本 bx p b x 單位邊際貢獻(xiàn) 銷量邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入利潤(rùn) I 邊際貢獻(xiàn) 固定成本 銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率 固定成本例8 4 5 6 7 8 1 3本量利分析圖 標(biāo)準(zhǔn)式本量利關(guān)系圖貢獻(xiàn)式本量利關(guān)系圖利潤(rùn) 業(yè)務(wù)量式本量利關(guān)系圖單位式本量利關(guān)系圖 8 2各因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 8 2 1盈虧臨界點(diǎn)的確定8 2 2安全邊際和安全邊際率8 2 3各因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響8 2 4實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的有關(guān)條件8 2 5敏感性分析 8 2 1盈虧臨界點(diǎn)的確定 I px bx a I 0時(shí) px bx axo a p b a mSo a cmR xo p例8 8 9 10 8 2 2安全邊際和安全邊際率 安全邊際 實(shí)際銷售額 量 盈虧臨界點(diǎn)的銷售額 量 安全邊際率 安全邊際 實(shí)際銷售額 量 安全性檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn) p 175 例8 8 8 2 3各因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 單一因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響單價(jià) 單位變動(dòng)成本 銷售量 固定成本單價(jià) 銷售量上升 利潤(rùn)上升單位變動(dòng)成本 固定成本上升 利潤(rùn)下降例8 10 8 2 4實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的有關(guān)條件 為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)采取什么措施 1 采取單一措施減少成本 變動(dòng)成本 固定成本 提高價(jià)格 增加銷量 2 采取綜合措施降價(jià)增銷量 在既定銷量降成本 8 2 5敏感性分析 敏感性分析研究的是當(dāng)決策模型中的期望值遇到重要因素的數(shù)據(jù)發(fā)生變化時(shí) 將會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響 對(duì)敏感性高的因素 人們必然予以高度重視 對(duì)敏感性低的因素 則可以不必作為分析的重點(diǎn) 在求得一個(gè)確定模型的最優(yōu)解后 敏感性分析還可以研究該模型中的某個(gè)或某幾個(gè)參數(shù)允許變化到怎樣的范圍 原最優(yōu)解不變 某個(gè)參數(shù)的變化超過(guò)允許范圍 原最優(yōu)解不再 最優(yōu) 時(shí) 怎樣用最簡(jiǎn)便的方法重新計(jì)算 利潤(rùn)敏感性分析就是研究當(dāng)制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生變化時(shí) 會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生何種影響的一種定量分析方法 利潤(rùn)敏感性分析的目的 計(jì)算各個(gè)因素變化對(duì)利潤(rùn)影響的敏感程度 利用靈敏度指標(biāo)進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè) 利潤(rùn)敏感性分析 影響利潤(rùn)的各變量臨界值的確定在本量利分析中 臨界值是指目標(biāo)值 利潤(rùn) 由盈利轉(zhuǎn)為虧損時(shí) 影響利潤(rùn)的相關(guān)變量 銷售量 單價(jià)的最小允許值和單位變動(dòng)成本 固定成本最大允許值 也稱為盈虧臨界值 I p b x a I 0 p b x a 敏感系數(shù) 測(cè)定利潤(rùn)敏感程度的指標(biāo)稱敏感系數(shù) 銷售單價(jià) 單位變動(dòng)成本 銷售量 固定成本等因素的變化 都會(huì)引起利潤(rùn)的變化 但利潤(rùn)對(duì)其敏感程度是不同的 有些因素雖有較大變化 但對(duì)利潤(rùn)的影響卻不大 這些因素稱為弱敏感性因素 有些因素有較小的變化也會(huì)引起利潤(rùn)的較大變化 這些因素稱為強(qiáng)敏感性因素 利潤(rùn)敏感性分析的具體假定 1 有限因素的假定僅考慮銷售單價(jià) 單位變動(dòng)成本 銷售量和固定成本四個(gè)因素 2 單獨(dú)變動(dòng)假定3 利潤(rùn)增長(zhǎng)假定4 同一變動(dòng)幅度假定 1 單價(jià)增長(zhǎng)1 銷量增長(zhǎng)1 單位變動(dòng)成本降低1 固定成本降低1 用公式表示就是 Ri 1 1 i 1 1 2 3 4 敏感系數(shù)的計(jì)算 某因素單獨(dú)變動(dòng)1 后導(dǎo)致的利潤(rùn)變動(dòng)百分比 I I某因素的敏感系數(shù) Si 利潤(rùn)變動(dòng)百分比 某因素變動(dòng)百分比 I I 1 I I 1 其中 I為計(jì)劃期的預(yù)期利潤(rùn) i 1 2 3 4 依次表示p b x a 根據(jù)本量利分析基本公式 在其他因素不變時(shí) 1 單價(jià)變動(dòng)1 時(shí) I Px P P 1 I px 1 則 單價(jià)的敏感系數(shù)s1 px 1 I 1 px I2 單位變動(dòng)成本變動(dòng)1 時(shí) I bx I bx 1 則 單位變動(dòng)成本的敏感系數(shù) s2 bx 1 I 1 bx I例8 11 3 銷售量變動(dòng)1 時(shí) I m x I mx 1 則 銷售量的敏感系數(shù)s3 mx 1 I 1 mx I4 固定成本變動(dòng)1 時(shí) I a I a 1 則 固定成本的敏感系數(shù) s4 a 1 I 1 a I例8 11 敏感系數(shù)的規(guī)律 各因素對(duì)利潤(rùn)敏感程度的排序?yàn)?若b 0 5p 則S1 S2 s3 s4 若b 0 5p 則s1 s3 s2 s4 排序規(guī)律為 1 價(jià)格的敏感系數(shù)總是最高 2 S1 S2 S3 3 S3 S4 1例8 11 敏感性分析的應(yīng)用 1 為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)采取的單項(xiàng)措施如果預(yù)計(jì)利潤(rùn)變動(dòng)百分比為RI 則某因素變動(dòng)百分比為目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)百分比RIRi 一1 1 i 該因素敏感系數(shù)Si例8 11 如果預(yù)計(jì)利潤(rùn)增加20 可采取哪些措施 2 某因素變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響程度的預(yù)測(cè)分析某一因素單獨(dú)變動(dòng)設(shè)某因素變動(dòng)百分比為Ri 則某因素變動(dòng)導(dǎo)致的利潤(rùn)變動(dòng)百分比RI 一1 1 i Si Ri i 1 2 3 4 Si表示因素靈敏度指標(biāo) Ri表示因素變動(dòng)的百分點(diǎn)i 1 2 3 4分別表示p b x和a 例8 11P179 3 多因素同時(shí)變動(dòng)RI R1 R3 R1 R3 100 S1 R2 R3 R2 R3 100 S2 R4 S4實(shí)務(wù)中 為了能直觀了解各因素的敏感程度 通常編制敏感分析表進(jìn)行分析 例RI 4 實(shí)現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變動(dòng)率極限若將目標(biāo)利潤(rùn)降為零 即目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)百分比為 100 則可計(jì)算出確保企業(yè)不虧損的各因素變動(dòng)的極限 這對(duì)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)十分必要 例8 11利潤(rùn)下降100 問(wèn)各因素應(yīng)如何變動(dòng)的 補(bǔ)充 目標(biāo)利潤(rùn)的規(guī)劃 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) DOL 確定最佳利潤(rùn)率確定預(yù)期利潤(rùn)線預(yù)計(jì)利潤(rùn)線確定法剩余目標(biāo)利潤(rùn)法兩率法 1 運(yùn)用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) DOL 預(yù)測(cè)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) DOL 產(chǎn)銷數(shù)量的變動(dòng)會(huì)引起利潤(rùn)更快速度的變動(dòng) 這種在一定產(chǎn)銷量基礎(chǔ)上 利潤(rùn)變動(dòng)率是產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù) 稱為經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 利潤(rùn)變動(dòng)率 銷售量變動(dòng)率DOL S3 PR VRDOL通常大于1 利用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)計(jì)劃期的利潤(rùn)如下 計(jì)劃期預(yù)計(jì)利潤(rùn) 基期利潤(rùn) 1 產(chǎn)銷量增長(zhǎng)率 DOL 運(yùn)用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)還能預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)該達(dá)到的產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)率 其具體公式 實(shí)際目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到的產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率 計(jì)劃期目標(biāo)利潤(rùn) 基期實(shí)際利潤(rùn) 基期實(shí)際利潤(rùn) 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 2 確定最佳利潤(rùn)率 目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù) 利潤(rùn)率指標(biāo) 資金占用或其他指標(biāo)企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù) 資金利潤(rùn)率 資金占用額品種利潤(rùn)基數(shù) 企業(yè)利潤(rùn)基數(shù) 品種占用資金率最終下達(dá)的目標(biāo)利潤(rùn) 目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù) 修正值 例8 01 假設(shè)企業(yè)只執(zhí)行合同銷售量 無(wú)零售等 2010年某醫(yī)藥公司的有關(guān)資料如下 資金占用額 7000萬(wàn)同行業(yè)資金利潤(rùn)率 22 主營(yíng)A品種占全部品種的60 主營(yíng)A品種單價(jià) 38元單位變動(dòng)成本 18固定成本 650萬(wàn)元銷售數(shù)量 70萬(wàn)盒基期利潤(rùn) 750萬(wàn)元計(jì)劃銷售數(shù)量 75萬(wàn)盒 企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)基數(shù) 資金占用額 資金利潤(rùn)率 7000 22 1540 元 A品種利潤(rùn)基數(shù) 企業(yè)利潤(rùn)基數(shù) 品種占用率 1540 60 924 萬(wàn)元 完成A品種利潤(rùn)基數(shù)924萬(wàn)元的銷售量 固定成本 A品種利潤(rùn)基數(shù) 銷售單價(jià)一單位變動(dòng)成本 650 924 38 18 78 7 萬(wàn)盒 因計(jì)劃銷售量為75萬(wàn)盒 78 7萬(wàn)盒所以修正值銷售量 78 7 75 3 7 萬(wàn)盒 A品種利潤(rùn)基數(shù)修正值 3 7 38 18 74 萬(wàn)元 調(diào)整后的A品種利潤(rùn)基數(shù) 924 74 850 萬(wàn)元 850萬(wàn)元就是企業(yè)A品種最終確定的最佳水平 3 確定預(yù)期利潤(rùn)線 為實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)線單價(jià)等因素的變動(dòng)率Ri 一1 1 i 目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率RI 靈敏度Si l 一l 1 i 阻力率阻力率 經(jīng)營(yíng)阻力 企業(yè)資產(chǎn)總額 1 經(jīng)營(yíng)阻力 1 商務(wù)混亂 資產(chǎn)損失阻力2 超期應(yīng)收賬款呆滯阻力3 投資決策預(yù)計(jì)損失阻力4 投資信貸信譽(yù)降低 資金短缺阻力5 職工收入降低 產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定損失阻力等 例8 02 預(yù)計(jì)明年的利潤(rùn)比今年增長(zhǎng)30 且 超期應(yīng)付賬款呆賬200萬(wàn) 資產(chǎn)總額1000萬(wàn) 今年資料 單價(jià)38 單位變動(dòng)成本18 固定變動(dòng)650 銷量70 利潤(rùn)750求可行性 1 阻力率 超期應(yīng)收賬款呆滯額 資產(chǎn)總額 200 10 000 1 0 02 2 單價(jià)的變動(dòng)率 一l 1 i 目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率 靈敏度 l 一l 1 i 阻力率 一l 1 1 30 3 55 l 一1 1 1 0 02 8 47 3 單位變動(dòng)成本變動(dòng)率 一1 1 i 目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率 靈敏度 l 一1 1 i 阻力率 一l 1 2 30 1 68 1 一l 1 2 0 02 17 88 4 銷量的變動(dòng)率 一l 1 3 30 1 87 1 一l 1 3 0 02 16 06 5 固定成本變動(dòng)率 一l 1 4 30 0 87 1 一l 1 4 0 02 34 5 企業(yè)只要采取以下任何一個(gè)單項(xiàng)措施 就可以完成利潤(rùn)增長(zhǎng)任務(wù) 即 單價(jià)增長(zhǎng)8 47 單位變動(dòng)成本降低17 88 銷量增長(zhǎng)16 06 固定成本降低34 48 可行性 單價(jià)增長(zhǎng)8 47 單位變動(dòng)成本降低17 88 銷量增長(zhǎng)16 06 采取任何一項(xiàng)措施可行性都存在 但固定成本降低34 48 的可行性不存在 4 剩余目標(biāo)利潤(rùn)法 利潤(rùn)變動(dòng)率RI R1 R3 R1 R3 100 S1 R2 R3 R2 R3 100 S2 R4 S4剩余目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率 目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率 利潤(rùn)變動(dòng)率因素變動(dòng)率 1 1 I 剩余目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率 因素靈敏度 1 1 1 I 阻力率 例8 03 明年目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)率60 預(yù)計(jì)單價(jià)增長(zhǎng)5 單位變動(dòng)成本增