金融衍生工具全套試題.doc

在線練習(xí)金融衍生工具1總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、下列屬于衍生金融工具的是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、股票 B、債券 C、期貨 D、外匯2、一家美國(guó)的進(jìn)口商A90天后要支付給英國(guó)出口商B500萬(wàn)英鎊，那么，為了避免這一風(fēng)險(xiǎn)，A方可以（ ）(正確答案：A,答題答案：)A、在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)買(mǎi)入90天遠(yuǎn)期500萬(wàn)英鎊 B、在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)賣(mài)出90天遠(yuǎn)期500萬(wàn)英鎊 C、立即買(mǎi)入500萬(wàn)英鎊 D、立即賣(mài)出500萬(wàn)英鎊3、假設(shè)目前黃金現(xiàn)貨價(jià)格為每盎司400美元，90天遠(yuǎn)期價(jià)格為450美元，90天銀行貸款利率為年利8%，套利者應(yīng)如何套利(正確答案：A,答題答案：)A、借入400萬(wàn)美元，買(mǎi)入1萬(wàn)盎司現(xiàn)貨黃金，同時(shí)，在90天遠(yuǎn)期市場(chǎng)賣(mài)出1萬(wàn)盎司 B、借入400萬(wàn)美元，賣(mài)出1萬(wàn)盎司現(xiàn)貨黃金，同時(shí)，在90天遠(yuǎn)期市場(chǎng)賣(mài)出1萬(wàn)盎司 C、借入400萬(wàn)美元，買(mǎi)入1萬(wàn)盎司現(xiàn)貨黃金，同時(shí)，在90天遠(yuǎn)期市場(chǎng)買(mǎi)入1萬(wàn)盎司 D、借入400萬(wàn)美元，賣(mài)出1萬(wàn)盎司現(xiàn)貨黃金，同時(shí)，在90天遠(yuǎn)期市場(chǎng)買(mǎi)入1萬(wàn)盎司4、假設(shè)90天遠(yuǎn)期英鎊價(jià)格為1.58美元，如果投機(jī)者預(yù)計(jì)90天后英鎊的價(jià)格會(huì)高于這一水平，則他應(yīng)該（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、賣(mài)出遠(yuǎn)期英鎊 B、買(mǎi)入遠(yuǎn)期英鎊 C、賣(mài)出遠(yuǎn)期美元 D、買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元5、具有無(wú)固定場(chǎng)所、較少的交易約束規(guī)則，以及在某種程度上更為國(guó)際化程度的市場(chǎng)是（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、公開(kāi)叫價(jià) B、場(chǎng)外交易 C、自動(dòng)配對(duì)系統(tǒng) D、自由交易6、（ ）交易所推出了第一章抵押債券的利率期貨合約。(正確答案：A,答題答案：)A、芝加哥期貨交易所 B、芝加哥商品交易所 C、芝加哥期權(quán)交易所 D、美國(guó)堪薩期貨交易所7、衍生金融工具產(chǎn)生的客觀背景是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、金融市場(chǎng)上的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、金融理論的發(fā)展 C、金融機(jī)構(gòu)的推動(dòng) D、科技的發(fā)展8、衍生金融工具的首要功能是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、價(jià)格發(fā)現(xiàn) B、投機(jī)手段 C、保值手段 D、套利手段二、多項(xiàng)選擇題1、衍生金融工具的主要功能有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、保值手段 B、價(jià)格發(fā)現(xiàn) C、套利手段 D、投機(jī)手段2、衍生金融工具按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的分類(lèi)（ ）(正確答案：ABC,答題答案：)A、股權(quán)式類(lèi)衍生工具 B、利率衍生工具 C、貨幣衍生工具 D、選擇權(quán)類(lèi)衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特點(diǎn)分為（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、金融遠(yuǎn)期 B、金融期貨 C、金融期權(quán) D、金融互換4、衍生金融工具市場(chǎng)參與者包括（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、保值者 B、投機(jī)者 C、套利者 D、經(jīng)紀(jì)人5、按照衍生金融工具性質(zhì)的不同分類(lèi)（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、股權(quán)式類(lèi)衍生工具 B、遠(yuǎn)期類(lèi)工具 C、選擇權(quán)類(lèi)工具 D、利率衍生工具6、衍生金融工具產(chǎn)生的背景是（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)突出 B、科技高速發(fā)展 C、金融機(jī)構(gòu)的積極推動(dòng) D、金融理論的發(fā)展7、期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格具有（ ）特性(正確答案：ABCD,答題答案：)A、真實(shí)性 B、預(yù)期性 C、連續(xù)性 D、權(quán)威性三、判斷題1、衍生金融工具是一種合約價(jià)格，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、衍生金融工具是對(duì)未來(lái)的交易，按照收付實(shí)現(xiàn)制的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)則。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、金融衍生品獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)資本運(yùn)動(dòng)之外，具有虛擬性。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、金融衍生品是一種收益獲取權(quán)的憑證，本身具有價(jià)值。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、金融產(chǎn)品交易本身是一種零和游戲，一方的盈利，必然是交易對(duì)手的損失。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、金融遠(yuǎn)期是買(mǎi)賣(mài)雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的在將來(lái)某一特定時(shí)間買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定金融工具的協(xié)議。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、衍生金融工具是在現(xiàn)時(shí)對(duì)基礎(chǔ)工具未來(lái)可能產(chǎn)生的結(jié)果進(jìn)行交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、期貨價(jià)格所代表的是未來(lái)某一具體時(shí)間、地點(diǎn)的市場(chǎng)上的交收價(jià)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、遠(yuǎn)期類(lèi)工具是權(quán)利和義務(wù)對(duì)稱(chēng)型的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、衍生金融產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)頭寸暴露水平有減小的趨勢(shì)。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否11、衍生金融工具加大了整個(gè)國(guó)際金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具2總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、假設(shè)美國(guó)某銀行外匯標(biāo)價(jià)為USD/GBP=1.5550/60，遠(yuǎn)期匯差為20/30，則遠(yuǎn)期匯率為（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、USD/GBP=1.5570/30 B、USD/GBP=1.5570/90 C、USD/GBP=1.5530/90 D、USD/GBP=1.5530/302、如果一年期的即期利率為10%，兩年期的即期利率為10.5%，那么一年到兩年的遠(yuǎn)期利率為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、0.1 B、0.105 C、0.11 D、0.1153、假設(shè)美國(guó)某銀行外匯標(biāo)價(jià)為USD/GBP=1.5550/60，遠(yuǎn)期匯差為40/30，則遠(yuǎn)期匯率為（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、USD/GBP=1.5510/30 B、USD/GBP=1.5510/90 C、USD/GBP=1.5590/90 D、USD/GBP=1.5590/304、假設(shè)本金1000元以年名義利率10%投資5年，每年計(jì)4次復(fù)利，則終值為（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、1633.67美元 B、1634.62美元 C、1638.64美元 D、1638.62美元5、A公司預(yù)計(jì)3個(gè)月后的5月4日將借入一筆1000萬(wàn)美元的資金，期限為6個(gè)月，借款利率為6個(gè)月的LIBOR加上100個(gè)基點(diǎn)，目前，3個(gè)月后的遠(yuǎn)期利率為6.5%。A公司從銀行買(mǎi)入一份3個(gè)月到期的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，協(xié)議利率為6.5%，參照利率為6個(gè)月LIBOR，遠(yuǎn)期利率協(xié)議將公司的借款成本固定為每年（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、0.065 B、0.075 C、0.06 D、0.076、一公司認(rèn)為6個(gè)月后的3個(gè)月中市場(chǎng)利率上升的可能性很大，準(zhǔn)備利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行投機(jī)。假設(shè)合約的名義本金為5000000美元，現(xiàn)在，銀行對(duì)該公司的標(biāo)價(jià)如下：遠(yuǎn)期利率協(xié)議（69），銀行A（6.15-6.21），公以6.21的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了銀行A的遠(yuǎn)期利率協(xié)議。如果利率上升為7%公司將在遠(yuǎn)期利率協(xié)議中（ ）(正確答案：A,答題答案：)A、獲得現(xiàn)金98111.20美元 B、支付現(xiàn)金98111.20美元 C、獲得現(xiàn)金15102.18美元 D、支出現(xiàn)金15102.18美元7、人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)是（ ）于1997年4月起在國(guó)內(nèi)首家推出的外匯業(yè)務(wù)。(正確答案：B,答題答案：)A、中國(guó)工商銀行 B、中國(guó)銀行 C、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 D、中國(guó)建設(shè)銀行8、甲銀行3個(gè)月后要拆進(jìn)一筆1000萬(wàn)美元的3個(gè)月存款，該銀行預(yù)測(cè)利率在短期內(nèi)將會(huì)上升，為了不使利息支出增加，甲銀行決定按現(xiàn)行3個(gè)月LIBOR，年利率7.5%向乙銀行買(mǎi)進(jìn)1000萬(wàn)美元的遠(yuǎn)期利率協(xié)議（3個(gè)月對(duì)6個(gè)月），3個(gè)月后LIBOR上升為8.5%，則本筆遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易的支付利息結(jié)算金是（ ）(正確答案：C,答題答案：)A、24379.8美元 B、24378.9美元 C、24479.8美元 D、24478.9美元9、假定你簽署了一個(gè)對(duì)于無(wú)股息股票的6個(gè)月期限的遠(yuǎn)期合約，股票當(dāng)期價(jià)格為30美元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為12%（連續(xù)復(fù)利），合約遠(yuǎn)期價(jià)格為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、30.86美元 B、31.86美元 C、32.75美元 D、31.75美元10、下面（ ）采用間接標(biāo)價(jià)法。(正確答案：D,答題答案：)A、中國(guó) B、日本 C、加拿大 D、美國(guó)11、（ ）交割日期的靈活性和機(jī)動(dòng)性大，更適合于進(jìn)出口上的需要。(正確答案：B,答題答案：)A、固定交割日的遠(yuǎn)期外匯交易 B、擇期遠(yuǎn)期外匯交易 C、金融性遠(yuǎn)期外匯交易 D、投機(jī)性遠(yuǎn)期外匯交易二、多項(xiàng)選擇題1、遠(yuǎn)期外匯合約按照合約中對(duì)未來(lái)交割時(shí)間的不同規(guī)定分為（ ）(正確答案：ABC,答題答案：)A、固定交割日期的遠(yuǎn)期外匯交易 B、擇期遠(yuǎn)期外匯交易 C、掉期交易 D、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議2、遠(yuǎn)期外匯合約的特點(diǎn)有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、非標(biāo)準(zhǔn)化合約 B、通常用現(xiàn)金和實(shí)物進(jìn)行交割 C、流動(dòng)性較差 D、信用風(fēng)險(xiǎn)大3、金融遠(yuǎn)期合約包括（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、商品遠(yuǎn)期交易 B、遠(yuǎn)期利率協(xié)議 C、遠(yuǎn)期外匯協(xié)議 D、遠(yuǎn)期股票合約4、遠(yuǎn)期外匯合約按照交易目的不同分為（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、掉期交易 B、商品性遠(yuǎn)期外匯合約 C、金融性遠(yuǎn)期外匯交易 D、投機(jī)性遠(yuǎn)期外匯交易三、判斷題1、遠(yuǎn)期合約是指交易雙方簽訂的在將來(lái)某一日期，按照約定的價(jià)格對(duì)某種商品、證券或外匯等基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算或交割的協(xié)議。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、升水表明遠(yuǎn)期價(jià)格低于即期價(jià)格(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、遠(yuǎn)期價(jià)格會(huì)隨著實(shí)踐的變化而變化，但是遠(yuǎn)期交割價(jià)格卻是保持不變的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、遠(yuǎn)期合約雙方需要交納保證金。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、掉期是指同時(shí)買(mǎi)賣(mài)相同金額、相同幣種，但不同交割日貨幣的外匯交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、在遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議中，交易雙方只進(jìn)行名義上的遠(yuǎn)期-遠(yuǎn)期外匯互換，并不涉及實(shí)際本金的兌換。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、遠(yuǎn)期利率協(xié)議中“39”的LIBOR意味著一項(xiàng)在3個(gè)月后開(kāi)始的、并且在9個(gè)月后結(jié)束的6個(gè)月期的LIBOR。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、我國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、在簽署遠(yuǎn)期合約協(xié)議的時(shí)刻，交割價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)格是相同的，遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否11、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表外工具。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否12、在遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，當(dāng)參照利率大于合同利率時(shí)，結(jié)算金為負(fù)值，由協(xié)議的買(mǎi)方向賣(mài)方支付利息差額的現(xiàn)值。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具3總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、2008年1月9日中國(guó)期貨歷史上首個(gè)貴金屬期貨-黃金期貨在（ ）掛牌交易。(正確答案：D,答題答案：)A、大連商品交易所 B、鄭州商品交易所 C、中國(guó)金融期貨交易所 D、上海期貨交易所2、2004年6月1日，棉花期貨合約在（ ）上市交易。(正確答案：C,答題答案：)A、上海期貨交易所 B、大連商品交易所 C、鄭州商品交易所 D、深證證券交易所3、關(guān)于期貨交易和現(xiàn)貨交易，下列描述錯(cuò)誤的是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的 B、并不是所有的商品都能成為期貨交易的品種 C、期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便 D、期貨交易的目的一般不是未來(lái)獲得實(shí)物商品4、最早出現(xiàn)的商品期貨是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、金屬期貨 B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、能源期貨 D、林產(chǎn)品期貨5、期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、套期保值者 B、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者 C、期貨交易所 D、期貨投機(jī)者6、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、套期保值 B、買(mǎi)進(jìn)期貨合約 C、賣(mài)出期貨合約 D、買(mǎi)進(jìn)一種商品合約，同時(shí)賣(mài)出另一種商品合約7、期貨交易每日價(jià)格最大漲跌幅度的確定基準(zhǔn)是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、上一交易日的結(jié)算價(jià)格 B、上一交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià) C、本日開(kāi)盤(pán)價(jià) D、本日結(jié)算價(jià)8、（ ）能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。(正確答案：B,答題答案：)A、現(xiàn)貨價(jià)格 B、期貨價(jià)格 C、批發(fā)價(jià)格 D、零售價(jià)格二、多項(xiàng)選擇題1、期貨交易規(guī)則有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、保證金制度 B、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 C、漲跌停板制度 D、持倉(cāng)限額制度2、期貨市場(chǎng)的基本功能有（ ）(正確答案：AB,答題答案：)A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B、價(jià)格發(fā)現(xiàn) C、獲得實(shí)物 D、讓渡商品的所有權(quán)3、通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有權(quán)威性，這是因?yàn)槠谪泝r(jià)格真實(shí)的反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、周期性 B、預(yù)期性 C、連續(xù)性 D、公開(kāi)性4、期貨合約的（ ）等都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。(正確答案：BCD,答題答案：)A、價(jià)格 B、交割品 C、最小變動(dòng)價(jià)位 D、交易月份5、套期保值有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋?）。(正確答案：BCD,答題答案：)A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額始終保持不變 B、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同 C、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)的“趨同性” D、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致6、目前，我國(guó)上海期貨交易所上市的期貨品種包括（ ）等。(正確答案：ACD,答題答案：)A、鋁 B、玉米 C、黃金 D、螺紋鋼7、利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn) B、鎖定生產(chǎn)成本 C、平抑現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng) D、規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題1、期貨交易是在期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的買(mǎi)賣(mài)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、期貨交易一般不進(jìn)行實(shí)物交割。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否4、期貨交易是一種保證金交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比率。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、交易保證金比率隨著交割臨近而降低。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、投機(jī)者、套利者的參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、期貨交易是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否11、期貨交易是遠(yuǎn)期交易的雛形，遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具4總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、假設(shè)某一短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的標(biāo)的折現(xiàn)率為8.25%，則其貼水為8.25，這一合同的IMM指數(shù)為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、90.75 B、91.75 C、92.75 D、91.252、F公司是一家生產(chǎn)有色金屬銅的公司，它在6個(gè)月后能生產(chǎn)出陰極銅10000噸，當(dāng)前陰極銅的市場(chǎng)價(jià)格為14200元/噸，公司擔(dān)心銅價(jià)6個(gè)月后會(huì)跌破13000元/噸，那么公司將無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)定的最低目標(biāo)利潤(rùn)，公司應(yīng)（ ）才能保證公司完成最低利潤(rùn)目標(biāo)。(正確答案：A,答題答案：)A、賣(mài)出6個(gè)月后到期的金屬銅期貨合約2000手（1手5噸） B、買(mǎi)入出6個(gè)月后到期的金屬銅期貨合約2000手（1手5噸） C、賣(mài)出銅10000噸 D、買(mǎi)入銅10000噸3、中國(guó)某貿(mào)易公司于3月10日跟德國(guó)公司簽訂了絲綢出口合同共值625萬(wàn)德國(guó)馬克，約定在當(dāng)年的12月10日德國(guó)公司以德國(guó)馬克支付貨款，貿(mào)易公司準(zhǔn)備收取這筆貨款后換成美元支付給另一家公司作為購(gòu)買(mǎi)紡織設(shè)備的資金，3月10日期貨市場(chǎng)匯率是1美元=2.5德國(guó)馬克，因擔(dān)心這九個(gè)月中德國(guó)馬克貶值，美元升值，公司可以在3月10日（ ）(正確答案：A,答題答案：)A、在外匯期貨市場(chǎng)上賣(mài)出10月份德國(guó)馬克期貨合約，交割日期為12月10日 B、在外匯期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入10月份德國(guó)馬克期貨合約，交割日期為12月10日 C、賣(mài)出625萬(wàn)德國(guó)馬克 D、買(mǎi)入625萬(wàn)德國(guó)馬克4、標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)化的期限為20年、息票利率為8%的美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債的期貨合約，若期貨市場(chǎng)爆出的價(jià)格為98-22，則若以小數(shù)點(diǎn)來(lái)表示，為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、98.2215美元 B、98.6675美元 C、98.6875美元 D、98.7875美元5、某投資者在8月1日時(shí)持有的啊G股票收益率為10%，由于下跌的可能性很大，決定利用滬深300股指期貨進(jìn)行套期保值，滬深300每點(diǎn)價(jià)值為300元人民幣，假定其持有的G股票現(xiàn)值為500萬(wàn)元，G股票與滬深300指數(shù)的貝塔系數(shù)為1.6,8月1日現(xiàn)貨指數(shù)為2882點(diǎn)，12月份到期的期指為2922點(diǎn)，那么該投資者賣(mài)出期貨合約數(shù)量為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、8 B、9 C、10 D、116、下列關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的說(shuō)法，不正確的是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是其最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍 B、商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定取決于標(biāo)的物的種類(lèi)、性質(zhì)、市價(jià)波動(dòng)情況 C、較大的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加 D、最小變動(dòng)價(jià)位是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值7、一個(gè)投資者在8月1日以8000點(diǎn)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了一份9月份到期的香港恒生指數(shù)期貨合約，到交割日，香港恒生指數(shù)收在8100點(diǎn)，則收益等于（ ）。（其中合約乘子為50港幣/點(diǎn)）(正確答案：C,答題答案：)A、4000 B、4500 C、5000 D、55008、（ ）開(kāi)辦了世界上第一個(gè)外匯期貨市場(chǎng)。(正確答案：C,答題答案：)A、芝加哥期貨交易所 B、紐約商業(yè)交易所 C、芝加哥商品交易所 D、紐約期貨交易所9、外匯期貨報(bào)價(jià)采用小數(shù)形式，小數(shù)點(diǎn)后一般是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、三位數(shù) B、四位數(shù) C、五位數(shù) D、六位數(shù)二、多項(xiàng)選擇題1、下列屬于商品期貨的是（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、外匯期貨 B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、商品價(jià)格指數(shù)期貨 D、股指期貨2、下列屬于利率期貨的是（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、股指期貨 B、長(zhǎng)期國(guó)債期貨 C、歐洲美元期貨 D、外匯期貨3、能源期貨包括以下哪幾種（ ）(正確答案：ABC,答題答案：)A、原油期貨 B、汽油期貨 C、燃料油期貨 D、貴金屬期貨4、下列關(guān)于商品期貨的說(shuō)法，正確的有（ ）(正確答案：BD,答題答案：)A、標(biāo)的商品必須保存較長(zhǎng)時(shí)間而品質(zhì)不變，因此活牲畜不能作為期貨合約標(biāo)的物 B、商品期貨是最早的期貨交易種類(lèi) C、金屬期貨不屬于商品期貨 D、商品期貨是以實(shí)物商品為標(biāo)的物的期貨合約5、股指期貨的特點(diǎn)有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、現(xiàn)金結(jié)算 B、高杠桿作用 C、交易成本較低 D、流動(dòng)性較高6、影響外匯期貨合約價(jià)格的因素有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期 B、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素 C、一個(gè)國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易和資本余額 D、政府政策和國(guó)內(nèi)政局7、下列屬于短期利率期貨的有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、一年以內(nèi)的各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨 B、一年以內(nèi)的國(guó)庫(kù)券期貨 C、一年以內(nèi)的歐洲美元定期存款期貨 D、3個(gè)月期歐洲銀行間歐元利率期貨8、目前世界上股指期貨合約交易的主要對(duì)象是（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)期貨 B、紐約證券交易所綜合指數(shù)期貨 C、金融時(shí)報(bào)指數(shù)期貨 D、日經(jīng)225指數(shù)期貨合約三、判斷題1、外匯期貨是以特定的外幣為合約標(biāo)的的一種金融期貨，由合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例以一種貨幣交換另一種貨幣。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、最便宜可交割債券，是指票面金額高于現(xiàn)貨價(jià)格最大或低于現(xiàn)貨價(jià)格最小的可交割債券。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、長(zhǎng)期國(guó)債期貨采取指數(shù)報(bào)價(jià)法。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否4、外匯期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是指每一單位標(biāo)的貨幣的匯率變動(dòng)一次的最小幅度。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、指數(shù)與利率期貨合約的價(jià)值成反比，指數(shù)越高，合約價(jià)值越小。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否6、利率期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，是最早的金融期貨品種。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、中期國(guó)債不按折扣價(jià)發(fā)行，而是以面值或相近的價(jià)格發(fā)行。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否8、價(jià)值線指數(shù)的計(jì)算采用幾何平均法。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具5總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、套期保值是通過(guò)建立（ ）機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。(正確答案：C,答題答案：)A、買(mǎi)空賣(mài)空的雙向交易 B、以小博大的杠桿 C、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間盈虧沖抵 D、期貨市場(chǎng)替代現(xiàn)貨市場(chǎng)2、套期保值者的目的是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) C、追求流動(dòng)性 D、追求高收益3、10月1日，CBOT主要市場(chǎng)指數(shù)期貨的市場(chǎng)價(jià)格為472，某投機(jī)者預(yù)期該指數(shù)期貨的市場(chǎng)價(jià)格將下跌，于是以472的價(jià)格賣(mài)出20張12月份到期的主要市場(chǎng)指數(shù)期貨合約，市場(chǎng)指數(shù)每點(diǎn)價(jià)值為250美元，若市場(chǎng)價(jià)格上漲至488，則他（ ）(正確答案：C,答題答案：)A、獲利80000美元 B、既無(wú)盈利也無(wú)損失 C、損失80000美元 D、盈利50000美元4、某交易者以9500元/噸買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元/噸賣(mài)出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（ ）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。(正確答案：C,答題答案：)A、5月9530元/噸,7月9620元/噸 B、5月9550元/噸,7月9600元/噸 C、5月9570元/噸,7月9560元/噸 D、5月9580元/噸,7月9610元/噸5、某投資者共擁有10萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采用10%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最低可買(mǎi)入（ ）張合約。(正確答案：A,答題答案：)A、4 B、2 C、40 D、206、10月1日，大連大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3760元/噸，11月份大豆期貨價(jià)格為3500元/噸，則大豆的基差為（ ）元/噸。(正確答案：D,答題答案：)A、60 B、-260 C、-60 D、2607、基差為正且數(shù)值增大，屬于（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、反向市場(chǎng)基差走弱 B、正向市場(chǎng)基差走弱 C、正向市場(chǎng)基差走強(qiáng) D、反向市場(chǎng)基差走強(qiáng)8、5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣(mài)出5張7月大豆期貨合約，買(mǎi)入10張9月大豆期貨合約，賣(mài)出5張11月大豆期貨合約，成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，5月30日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）(正確答案：C,答題答案：)A、1000 B、2000 C、1500 D、1509、以下構(gòu)成跨市套利的是（ ）。(正確答案：D,答題答案：)A、買(mǎi)入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所5月銅期貨合約 B、買(mǎi)入A期貨交易所7月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月豆油和豆粕期貨合約 C、賣(mài)出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月大豆期貨合約 D、買(mǎi)入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月銅期貨合約10、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車(chē)消費(fèi)量增加導(dǎo)致需求上升時(shí)，他最有可能（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、進(jìn)行天然橡膠期貨賣(mài)出套期保值 B、買(mǎi)入天然橡膠期貨合約 C、進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利 D、賣(mài)出天然橡膠期貨合約二、多項(xiàng)選擇題1、投機(jī)策略的特點(diǎn)有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、不需實(shí)物交割 B、有盈有虧 C、利用對(duì)沖 D、以獲利為目的2、按套期保值比率不同可將套期保值分為（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、1-1套期保值 B、等量套期保值 C、不等量套期保值 D、組合套期保值3、套利的種類(lèi)有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、跨市場(chǎng)套利 B、跨期套利 C、跨商品套利 D、風(fēng)險(xiǎn)套利4、對(duì)基差描述正確的是（ ）(正確答案：ABD,答題答案：)A、特定的交易者可以擁有自己特定的基差 B、就商品而言，基差設(shè)計(jì)的現(xiàn)貨商品的等級(jí)通常與期貨合約規(guī)定的等級(jí)相同 C、基差的計(jì)算公式為期貨價(jià)格減去現(xiàn)貨價(jià)格D、基差所指的期貨價(jià)格通常是最近交割日的期貨價(jià)格5、套期保值操作的原則包括（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、種類(lèi)相同或相關(guān)原則 B、數(shù)量相等或相當(dāng)原則 C、月份相同或相近原則 D、交易方向相反原則6、套利交易的特點(diǎn)有（ ）(正確答案：CD,答題答案：)A、收益大 B、交易時(shí)間短 C、風(fēng)險(xiǎn)小 D、成本低7、關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，以下說(shuō)法正確的是（ ）(正確答案：AB,答題答案：)A、套期保值交易以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的 B、期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的 C、投機(jī)交易承擔(dān)期貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，套期保值交易在期貨市場(chǎng)上不需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)D、期貨投機(jī)交易和套期保值交易只以期貨市場(chǎng)為對(duì)象8、期貨投機(jī)交易的作用包括（ ）(正確答案：BCD,答題答案：)A、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn) C、提高市場(chǎng)的流動(dòng)性 D、承擔(dān)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)9、關(guān)于套利交易，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ）(正確答案：AB,答題答案：)A、套利的潛在利潤(rùn)基于價(jià)格的上漲或下跌 B、在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者應(yīng)注意合約的絕對(duì)價(jià)格水平 C、套利交易在本質(zhì)上是一種對(duì)沖交易 D、交易者同時(shí)持有多頭和空頭頭寸三、判斷題1、隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間會(huì)出現(xiàn)互相趨合的趨勢(shì)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、期貨的投機(jī)交易是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)定的收益。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、在現(xiàn)貨與期貨數(shù)量相等的情況下，基差變強(qiáng)對(duì)空頭套期保值有利。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、投機(jī)是一種“敞口頭寸交易”，它是指投機(jī)者依據(jù)對(duì)未來(lái)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)來(lái)構(gòu)筑單向頭寸并希望從中獲利的行為，與套利相比，投機(jī)組合并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具6總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、利率平價(jià)理論 B、購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論 C、比較優(yōu)勢(shì)理論 D、資產(chǎn)定價(jià)理論2、互換交易合約的期限一般為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、短期 B、中短期 C、中長(zhǎng)期 D、長(zhǎng)期3、（ ）所采用的浮動(dòng)利率是在LIBOR基礎(chǔ)上再加上或減去一個(gè)邊際額，而不是直接用倫敦銀行同業(yè)拆借利率本身。(正確答案：A,答題答案：)A、邊際互換 B、議價(jià)互換 C、差額互換 D、零息互換4、甲公司計(jì)劃6個(gè)月后發(fā)行10年期的債券，為了對(duì)沖6個(gè)月后利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，公司主管決定進(jìn)行一項(xiàng)互換交易，他將選擇的互換是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、支付固定利息并收入LIBOR B、支付LIBOR并收入固定利息 C、A或B D、既不是A也不是B5、兩筆貸款只簽訂一份貸款協(xié)議的是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、平行貸款 B、背對(duì)背貸款 C、協(xié)議貸款 D、短期貸款6、利率互換的最普遍、最基本的形式是（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換 B、浮動(dòng)利率對(duì)浮動(dòng)利率互換 C、零息對(duì)浮動(dòng)利率互換 D、遠(yuǎn)期利率互換7、根據(jù)某個(gè)利率互換條款，一家金融機(jī)構(gòu)同意支付年利率10%，收取3個(gè)月期的LIBOR，名義本金為100百萬(wàn)美元，每3個(gè)月支付一次，互換還剩14個(gè)月，與3個(gè)月期的LIBOR進(jìn)行互換的固定利率的平均買(mǎi)入賣(mài)出價(jià)年利率12%，1個(gè)月前，3個(gè)月期LIBOR為年率11.8%，所以利率按季度計(jì)復(fù)利，互換的價(jià)值為（ ）(正確答案：B,答題答案：)A、6.75 B、6.73 C、7.65 D、7.738、（ ）適用于為未來(lái)某時(shí)進(jìn)行的浮動(dòng)利率籌資，但希望在現(xiàn)在就確定實(shí)際借款成本的借款人。(正確答案：D,答題答案：)A、邊際互換 B、交叉貨幣利率互換 C、差額互換 D、遠(yuǎn)期啟動(dòng)互換二、多項(xiàng)選擇題1、利率互換的特征有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、是一種表外業(yè)務(wù) B、采用同一種貨幣，計(jì)息金額也相同 C、利率互換的雙方具有相同的身份 D、互換交易和實(shí)際發(fā)生的借款行為是相互獨(dú)立的2、金融互換基本類(lèi)型包括（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、股票互換 B、貨幣互換 C、利率互換 D、債券互換3、金融互換的雛形是（ ）(正確答案：BC,答題答案：)A、等額貸款 B、平行貸款 C、背對(duì)背貸款 D、差額貸款4、貨幣互換交易通?？梢赃\(yùn)用在以下幾個(gè)方面(正確答案：ABCD,答題答案：)A、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) B、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn) C、負(fù)債的避險(xiǎn) D、資產(chǎn)的避險(xiǎn)5、交叉貨幣利率互換的特點(diǎn)有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、互換雙方的貨幣不相同 B、到期需要交換本金 C、在生效日本金可交換也可不交換 D、互換雙方既可以是固定利率互換，也可以是浮動(dòng)利率互換，或者是浮動(dòng)利率與固定利率互換6、下列關(guān)于互換的說(shuō)法正確的有（ ）(正確答案：AD,答題答案：)A、互換的主要類(lèi)型有利率互換和外匯互換 B、互換合約主要在場(chǎng)內(nèi)集中交易 C、互換交易中的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的 D、互換市場(chǎng)很龐大，擁有上萬(wàn)億美元的互換協(xié)議7、金融互換的功能有（ ）(正確答案：ABCD,答題答案：)A、降低籌資成本 B、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) C、轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn) D、空間填充功能三、判斷題1、減少型互換比較適合借款額在項(xiàng)目期內(nèi)逐漸增長(zhǎng)的情形。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否2、互換轉(zhuǎn)讓是互換二級(jí)市場(chǎng)上的最早交易方式。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否3、金融互換是表外業(yè)務(wù)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、平行貸款是指兩個(gè)母公司分別在國(guó)內(nèi)向?qū)Ψ焦驹诒緡?guó)境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定的到期日各自歸還所借貸款。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否5、在利率互換中，交易雙方無(wú)論在交易的初期、中期，還是期末都不交換本金。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、背對(duì)背貸款的主要優(yōu)點(diǎn)是可以繞開(kāi)外匯管制的限制，不會(huì)發(fā)生跨國(guó)界的資金轉(zhuǎn)移。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、差額互換屬于貨幣互換不屬于利率互換。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否8、在基礎(chǔ)互換中，雙方都是浮動(dòng)利率，只是兩種浮動(dòng)利率的參照利率不同。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否9、按照交易場(chǎng)所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否10、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否11、互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(比如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具7總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、歐式期權(quán)只能在什么時(shí)候執(zhí)行( )。(正確答案：B,答題答案：)A、到期日前 B、到期日 C、到期日后 D、清算日2、看跌期權(quán)隱含著( )。(正確答案：A,答題答案：)A、融券行為 B、融資行為 C、套利行為 D、定價(jià)行為3、歐式看漲期權(quán)可以如何執(zhí)行( )。(正確答案：D,答題答案：)A、在未來(lái)的任何時(shí)刻 B、在標(biāo)的資產(chǎn)的市值低于執(zhí)行價(jià)格時(shí) C、在紅利分派之后 D、上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確4、一張股票的裸露看漲期權(quán)的賣(mài)方潛在的損失是( )。(正確答案：B,答題答案：)A、有限的 B、無(wú)限的 C、股價(jià)越低損失越大 D、與看漲期權(quán)價(jià)格相等5、一個(gè)看跌期權(quán)在下面哪種情況下被叫做處于虛值狀態(tài)（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、執(zhí)行價(jià)格比股票價(jià)格高 B、看跌期權(quán)的價(jià)格高于看漲期權(quán)的價(jià)格 C、執(zhí)行價(jià)格比股票價(jià)格低 D、看漲期權(quán)的價(jià)格高于看跌期權(quán)的價(jià)格6、一張股票的看漲期權(quán)持有者所會(huì)承受的最大損失等于( )。(正確答案：C,答題答案：)A、執(zhí)行價(jià)格減去市值 B、市值減去看漲期權(quán)合約的價(jià)格 C、看漲期權(quán)價(jià)格 D、股價(jià)7、在到期前( )。(正確答案：C,答題答案：)A、看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值比實(shí)際價(jià)值大 B、看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總是正的 C、看漲期權(quán)的實(shí)際價(jià)值比內(nèi)在價(jià)值大 D、看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總是大于它的時(shí)間價(jià)值8、其他條件不變，股票看漲期權(quán)的價(jià)格與下列因素正相關(guān)，除了( )。(正確答案：D,答題答案：)A、股價(jià) B、到期時(shí)間 C、股票易變性 D、股票市盈率9、如果股票價(jià)格上升，則此股票的看跌期權(quán)價(jià)格（ ），它的看漲期權(quán)價(jià)格（ ）。(正確答案：A,答題答案：)A、下跌,上漲 B、下跌,下跌 C、上漲,下跌 D、上漲,上漲10、一張股票的裸露看跌期權(quán)的賣(mài)方潛在的損失是( )。(正確答案：A,答題答案：)A、有限的 B、無(wú)限的 C、股價(jià)越低損失越大 D、與看漲期權(quán)價(jià)格相等二、多項(xiàng)選擇題1、按照期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系來(lái)分，期權(quán)合約可分為（ ）。(正確答案：ACD,答題答案：)A、實(shí)值期權(quán) B、看漲期權(quán) C、虛值期權(quán) D、平價(jià)期權(quán)2、期權(quán)價(jià)格的影響因素有那些（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、標(biāo)的資產(chǎn)的市價(jià) B、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格 C、期權(quán)的有效期 D、標(biāo)的資產(chǎn)的收益率，波動(dòng)率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3、一張美國(guó)電話電報(bào)公司股票的當(dāng)前市值是5 0美元。關(guān)于這種股票的一個(gè)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是4 5美元，那么這個(gè)看漲期權(quán)（ ）。(正確答案：BD,答題答案：)A、處于虛值狀態(tài) B、處于實(shí)值狀態(tài) C、與美國(guó)電話電報(bào)公司股票市價(jià)是4 0美元相比能獲得更高的賣(mài)價(jià) D、與美國(guó)電話電報(bào)公司股票市價(jià)是4 0美元相比能獲得更低的賣(mài)價(jià)4、目前，全球幾個(gè)主要的期權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)有那些（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、費(fèi)城證券交易所 B、芝加哥交易所 C、倫敦國(guó)際金融期貨交易所 D、日本商品交易所5、金融期權(quán)主要包括以下哪幾種（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、股票指數(shù)期權(quán) B、貨幣期權(quán) C、利率期權(quán) D、期貨期權(quán)6、期權(quán)市場(chǎng)既包括（ ）。(正確答案：AB,答題答案：)A、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng) B、場(chǎng)外市場(chǎng) C、混合市場(chǎng) D、銀行間市場(chǎng)三、判斷題1、期權(quán)交易與期貨交易同，不一定有固定的，集中地的交易場(chǎng)所。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否2、從某些角度而言，看跌期權(quán)隱含著融資購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的杠桿作用，且融資成本等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，融資的比率也不受任何限制。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、期權(quán)交易保證金制度和期貨交易一樣，買(mǎi)賣(mài)雙方都要繳納保證金。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否4、現(xiàn)今，全球每年的期貨交易量大于期權(quán)交易量。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、期權(quán)交易所在的交易所連帶地?fù)碛衅跈?quán)清算公司以促進(jìn)期權(quán)交易。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、股票持有人購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)，相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)一份保險(xiǎn)(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否7、一張?zhí)幱谔撝禒顟B(tài)的看跌期權(quán)合約的價(jià)值就是執(zhí)行價(jià)格減去股價(jià)，因?yàn)槌钟姓呖梢允袃r(jià)購(gòu)買(mǎi)股票而以執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出股票。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否8、美國(guó)交易所和費(fèi)城交易所采用的是做市商競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否9、場(chǎng)內(nèi)上市的期權(quán)合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，1個(gè)合約一般是100個(gè)期權(quán)。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否10、標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)既可以用來(lái)規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也可以用來(lái)規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性改變的風(fēng)險(xiǎn)。 (正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否在線練習(xí)金融衍生工具8總分：100考試時(shí)間：100分鐘一、單項(xiàng)選擇題1、使用下列信息回答第49題,假定你買(mǎi)入了一張IBM公司5月份執(zhí)行價(jià)格為100美元的看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為5美元，并且賣(mài)出了一張IBM公司5月份執(zhí)行價(jià)格為105美元的看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為2美元。這個(gè)策略能獲得的最大潛在利潤(rùn)是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、600美元 B、500美元 C、200美元 D、300美元2、如果到期時(shí)，IBM公司的股票價(jià)格為每股103美元，你的利潤(rùn)為（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、500美元 B、300美元 C、0 D、100美元3、你的策略的最大可能的損失是（ ）。(正確答案：B,答題答案：)A、200美元 B、300美元 C、0 D、500美元4、你達(dá)到盈虧平衡時(shí)的最低股票價(jià)格是( )。(正確答案：C,答題答案：)A、101美元 B、101美元 C、103美元 D、104美元5、期權(quán)清算公司附屬于( )。(正確答案：B,答題答案：)A、聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng) B、期權(quán)交易所在的交易所 C、美國(guó)主要的銀行 D、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司6、外匯期權(quán)合約明確規(guī)定合約持有人有權(quán)買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的外匯資產(chǎn)的數(shù)量，每種貨幣規(guī)定各不相同，其中英鎊的交易單位為( )。(正確答案：C,答題答案：)A、62500 B、50000 C、12500 D、325007、投資者對(duì)美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債的多頭頭寸套期保值，則很可能要( )。(正確答案：A,答題答案：)A、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債看跌期權(quán) B、出售標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期權(quán) C、出售利率期權(quán) D、在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債8、如果公司突然宣布，從今日起三個(gè)月后首次付息，你可預(yù)料( )。(正確答案：B,答題答案：)A、看漲期權(quán)價(jià)格上升 B、看漲期權(quán)價(jià)格下降 C、看漲期權(quán)價(jià)格不變 D、看跌期權(quán)價(jià)格下降9、與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的看跌期權(quán)構(gòu)成資產(chǎn)組合最好是（ ）。(正確答案：C,答題答案：)A、100股IBM股票的資產(chǎn)組合 B、50份債券的資產(chǎn)組合 C、與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)相應(yīng)的資產(chǎn)組合 D、50股美國(guó)電話電報(bào)公司股票和5 0股施樂(lè)公司股票的資產(chǎn)組合10、作為公司財(cái)務(wù)主管，你將為三個(gè)月后的償債基金購(gòu)入100萬(wàn)美元的債券。你相信利率很快會(huì)下跌，為了降低利率下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取的策略是( )。(正確答案：A,答題答案：)A、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債看漲期權(quán) B、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債看跌期權(quán) C、賣(mài)出國(guó)債看漲期權(quán) D、賣(mài)出國(guó)債看跌期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題1、股票指數(shù)期權(quán)在美國(guó)最為常見(jiàn)的標(biāo)的指數(shù)有（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、S&P100指數(shù) B、S&P500指數(shù) C、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) D、納斯達(dá)克100指數(shù)2、利率期權(quán)的標(biāo)的主要是（ ）。(正確答案：ACD,答題答案：)A、政府短、中、長(zhǎng)期國(guó)債 B、公司債券 C、大額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具 D、歐洲美元債券3、外匯期權(quán)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的策略主要有（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、外匯看漲期權(quán)多頭 B、外匯看漲期權(quán)空頭 C、外匯看跌期權(quán)多頭 D、外匯看跌期權(quán)空頭4、期貨期權(quán)的基本類(lèi)型有（ ）。 (正確答案：ABC,答題答案：)A、利率期貨期權(quán) B、 外匯期貨期權(quán) C、股票指數(shù)期貨期權(quán) D、商品指數(shù)期貨期權(quán)5、美國(guó)MI公司發(fā)行瑞士法郎計(jì)值的五年期貼現(xiàn)票據(jù)2億瑞士法郎，收入將轉(zhuǎn)換成美元去購(gòu)買(mǎi)美國(guó)的本設(shè)備。公司想規(guī)避其現(xiàn)金頭寸的風(fēng)險(xiǎn)，考慮以下選擇（ ）。(正確答案：AC,答題答案：)A、瑞士法郎看漲期權(quán) B、瑞士法郎看跌期權(quán) C、瑞士法郎遠(yuǎn)期 D、美元看漲期權(quán)6、一些“傳統(tǒng)”的資產(chǎn)具有類(lèi)似期權(quán)的特征；這些證券包括（ ）。(正確答案：ABCD,答題答案：)A、可贖回債券 B、可轉(zhuǎn)換債券 C、認(rèn)股權(quán)證 D、職工購(gòu)股期權(quán)三、判斷題1、漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)上升1美元，期權(quán)的價(jià)值下降幅度大于1美元。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否2、長(zhǎng)期國(guó)債的看漲期權(quán)的收益率對(duì)利率變動(dòng)的敏感性是高于其標(biāo)的債券。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否3、看跌期權(quán)的空頭頭寸策略需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，得到的收益是有限的。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否4、公開(kāi)市場(chǎng)以當(dāng)前價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票(為了賣(mài)給合約的持有者股票)。理論上來(lái)說(shuō)，股票的市價(jià)是有限的；因此賣(mài)方的潛在損失是有限的。(正確答案：B,答題答案：)A、是 B、否5、經(jīng)理在股價(jià)超過(guò)一定的價(jià)值時(shí)獲得獎(jiǎng)金，否則就沒(méi)有。這類(lèi)類(lèi)似于看漲期權(quán)的收益情況。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否6、賣(mài)出拋補(bǔ)(抵補(bǔ))看漲期權(quán)是出售投資者擁有的標(biāo)的股票的看漲期權(quán)，如果這個(gè)期權(quán)被執(zhí)行了，股票就會(huì)從投資者手中轉(zhuǎn)移，因此投資者向上的潛在收益就會(huì)受到限制。(正確答案：A,答題答案：)A、是 B、否7、若預(yù)計(jì)近期期權(quán)標(biāo)的的貨幣匯率趨于下跌，則可以利用看跌期權(quán)的空頭頭寸