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波浪理論精要 講解課件 波浪理論形態(tài)分析的基礎(chǔ) 8浪循環(huán)波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ) 斐波那契數(shù)列和黃金分割率波浪的模式與等級的劃分推動浪調(diào)整浪波浪理論的三個 鐵律 波浪理論的兩個 指南 各段波浪的特性 拉爾夫 納爾遜 艾略特 RalphNelsonElliott 波浪理論創(chuàng)始人 1946年 艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作 自然法則 宇宙的秘密 艾略特堅信 他的波浪理論是制約人類一切活動的普遍自然法則的一部分 波浪理論的優(yōu)點是 對即將出現(xiàn)的頂部或底部能提前發(fā)出警示信號 而傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法只有事后才能驗證 艾略特波浪理論對市場運作具備了全方位的透視能力 從而有助于解釋特定的形態(tài)為什么要出現(xiàn) 在何處出現(xiàn) 以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測意義等等問題 另外 它也有助于我們判明當前的市場在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位 波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ) 就是在13世紀發(fā)現(xiàn)的費氏數(shù)列 波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)8浪循環(huán)圖 上升趨勢推動浪135 上升趨勢調(diào)整浪24 下跌趨勢浪3浪 下跌趨勢調(diào)整浪B 1 3 5 2 4 A B C 1 2 3 4 5 a b c 1 2 4 5 3 a b c 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 a b c 1 2 3 4 5 重要低點連線的上升趨勢線預(yù)測未來支撐點 下跌趨勢線 推動浪數(shù)為5浪 調(diào)整浪數(shù)為3浪 共8浪為一循環(huán) 所有時間周期均同理 重要高點連線的上升趨勢線預(yù)測未來目標 上升趨勢浪5浪 下跌趨勢推動浪AC 上升波 浪 1 3 5 B 下跌波 浪 2 4 A C 浪一循環(huán) 8浪循環(huán)圖說明 波浪理論的推動浪 浪數(shù)為5 1 2 3 4 5 調(diào)整浪的浪數(shù)為3 a b c 合起來為8 8浪循環(huán)中 前5段波浪構(gòu)成一段明顯的上升浪 其中包括3個向上的沖擊波及兩個下降的調(diào)整波 在3個沖擊波之后 是由3個波浪組成的一段下跌的趨勢 是對前一段5浪升勢的總調(diào)整 這是艾略特對波浪理論的基本描述 而在這8個波浪中 上升的浪與下跌的浪各占4個 可以理解為艾略特對于股價走勢對稱性的隱喻 在波浪理論中 最困難的地方是 波浪等級的劃分 如果要在特定的周期中正確地指認某一段波浪的特定屬性 不僅需要形態(tài)上的支持 而且需要對波浪運行的時間作出正確的判斷 換句話說 波浪理論易學(xué)難精 易在形態(tài)上的歸納 總結(jié) 難在價位及時間周期的判定 波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ) 斐波那契數(shù)列 升勢 牛市 一級波 紅色粗 1二級波 藍色中 5三級波 黑色細 21四級波 未畫出 89 跌勢 熊市 一級波 紅色粗 1二級波 藍色中 3三級波 黑色細 13四級波 未畫出 55 一個完整的升跌循環(huán) 一級波 紅色粗 1 1 2二級波 藍色中 5 3 8三級波 黑色細 21 13 34四級波 未畫出 89 55 144 波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu) 斐波那契數(shù)列與黃金分割率 波浪理論的推動浪 浪形為5 1 2 3 4 5 調(diào)整浪的浪型為3 a b c 合起來為8 若把波浪細化 大的推動浪又可分為1 3 5浪為推動 2 4為調(diào)整 a c為推動 b為調(diào)整 這樣大的推動浪為5 3 5 3 5 21 調(diào)整浪為5 3 5 13 合起來為34 若再進行更詳細的浪形劃分 大的推動浪為21 13 21 13 21 89 調(diào)整浪為21 13 21 55 合起來為144 所以 波浪理論怎么細分 都精確在這個數(shù)列上 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 233 這個數(shù)列就是斐波那契數(shù)列 它滿足如下特性 每兩個相連數(shù)字相加等于其后第一個數(shù)字 前一個數(shù)字大約是后一個數(shù)字的0 618倍 前一個數(shù)字約是其后第二個數(shù)字的0 382倍 后一個數(shù)字約是前一個數(shù)字的1 618倍 后一個數(shù)字約是前面第二個數(shù)字的2 618倍 由此計算出常見的黃金分割率為 0 5和1 5外 0 191 0 236 0 382 0 618 0 809 1 236 1 382 1 618 1 764 1 809黃金分割比率對于股票市場運行的時間周期和價格幅度模型具有重要啟示及應(yīng)用價值 黃金分割比率在時間周期模型上的應(yīng)用 未來市場轉(zhuǎn)折點 已知時間周期 分割比率已知時間周期有兩種 1 循環(huán)周期 最近兩個頂之間的運行時間或兩個底之間的運行時間 2 趨勢周期 最近一段升勢的運行時間或一段跌勢的運行時間一般來講 用循環(huán)周期可以計算出下一個反向趨勢的終點 即用底部循環(huán)計算下一個升勢的頂 或用頂部循環(huán)計算下一個跌勢的底 而用趨勢周期可以計算下一個同方向趨勢的終點或是下一個反方向趨勢的終點 時間循環(huán)周期模型預(yù)測圖 用循環(huán)周期預(yù)測 可以用頂測底 用底測頂 已知點1 點3屬于頂?shù)巾數(shù)捻斞h(huán) 運行6個時間周期 則點3到點4段跌勢的底在6 0 5 3個時間周期出現(xiàn) 根據(jù)點2 點4的底循環(huán)6個時間周期 則點4到點5段升勢的頂在6 0 809 5個時間周期出現(xiàn) 時間趨勢周期模型預(yù)測圖 根據(jù)已知趨勢周期預(yù)測未來同向或反向趨勢終點 已知趨勢A始于點1止于點2運行8個時間周期 則趨勢B將運行8 0 618 5個時間周期 B 1 618 C運行的8個時間周期 時間周期與波浪數(shù)浪的數(shù)學(xué)關(guān)系 一個完整的趨勢 推動浪3波或調(diào)整浪3波 運行時間最短為第一波 1浪或A浪 的1 618倍 最長為第一波的5 236倍 如果第一波太過短促 則以第一個循環(huán)計算 A浪與B浪或1浪與2浪 1 382及1 764的周期一旦成立 則出現(xiàn)的行情大多屬次級趨勢 但行情發(fā)展迅速 同級次兩波反向趨勢組成的循環(huán) 運行時間至少為第一波運行時間的1 236倍 一個很長的跌勢 或升勢 結(jié)束后 其右底 或右頂 通常在前趨勢的1 236或1 809倍時間出現(xiàn) 黃金分割比率在價格幅度模型上的應(yīng)用 如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話 則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間 都將會趨向于一致 也就是說 當推動浪中的浪3在走勢中成為延伸浪時 則浪1與浪5的升幅和運行時間將會大致趨同 假如并非完全相等 則極有可能以0 618的關(guān)系相互維系 浪5最終目標 可以根據(jù)浪1浪底至浪2浪頂距離來進行預(yù)估 他們之間的關(guān)系 通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系 對于ABC調(diào)整浪來說 浪C的最終目標值可能根據(jù)浪A的幅度來預(yù)估 浪C的長度會經(jīng)常是浪A的1 618倍 當然我們也可以用下列公式預(yù)測浪C的下跌目標 浪A浪底減浪A乘0 618 在對稱三角形內(nèi) 每個浪的升跌幅度與其他浪的比率 通常以0 618的神奇比例互相維系 上證指數(shù)2002年圖例 上證指數(shù)2001年圖例 黃金分割比率在價格幅度模型上的應(yīng)用 0 382 浪4常見的回吐比率 部份浪2的回吐比率 浪B的回吐比率 0 618 大部份浪2的調(diào)整幅度 浪5的預(yù)期目標 浪B的調(diào)整比率 三角形內(nèi)浪浪之間比率 0 5 常見是浪B的調(diào)整幅度 0 236 浪3或浪4的回吐比率 但不多見 1 236與1 382 1 618 浪3與浪1 浪C與浪A的比率關(guān)系 推動浪形態(tài) 推動浪有五浪構(gòu)成 第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動 一旦浪1結(jié)束 交易者們將在浪2賣出 浪2的賣出是十分兇惡的 最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下 市場開始轉(zhuǎn)向啟動下一浪波動 浪3波動的初始階段是緩慢的 并且它將到達前一次波動的頂部 浪1的頂部 1 2 3 4 5 5 1 2 3 4 推動浪形態(tài) 止損單 交易者并不確信這是一次向上的趨勢 并且利用這次波動增加空頭 如果他們的分析是正確的話市場不能到達前一浪波動的頂部 因此 大量的止損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn) 1 2 止損 跳空缺口 浪3 1 2 浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部 在浪1頂部被突破的同時 那些止損單被觸及了 根據(jù)止損量的大小 將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口 在浪3上升的過程中 跳空缺口是一個好的現(xiàn)象 在止損單被觸及之后 浪3的波動將引起交易者的注意 推動浪形態(tài) 止損出局 浪3 1 2 以下的序列將是這樣 初始時在底部做多頭的交易者可以觀望 他們甚至可能決定增加頭寸 處于停損出局狀態(tài)的交易者 經(jīng)過一段徘徊不安之后 斷定行情是向上的 并決定買進參與波動 這種突增的興趣給浪3的波動提供了動力 這時 大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的 止損出局者參與買進推升股價 推動浪形態(tài) 兇惡賣出 獲利回吐 3 1 2 最后 這種買進的瘋狂變?nèi)趿?浪3進入了停滯 獲利回吐這時開始蔓延 在低點做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn) 這就引發(fā)一次價格的回落 從而形成浪4 當獲利回吐進行的過程中 大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的 他們或者是遲了一步進入這一次波動 或是正處于猶豫不決 他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會 在浪4結(jié)束之時 更多的買單開始介入 價格開始再次波動上升 從而形成浪5 浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量 當價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后 浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的 4 浪2是一次兇惡的賣出 浪4是一次有序的獲利回吐 最后 當這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時 市場已經(jīng)到了頭部 并進入下一個階段 推動浪浪5未能創(chuàng)新高 低 市場將會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn) 1 2 3 4 5 1 2 3 5 熊市 4 牛市 推動浪浪5不能創(chuàng)新高 高于浪3的頂點 則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a 也有可能成為下跌推動浪的浪1 浪5成為浪b 之后將面臨浪c的下跌 下跌推動浪浪3是慘烈下跌 推動浪浪5不能創(chuàng)新低 低于浪3的低點 則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a 也有可能成為上升推動浪的浪1 浪5成為浪b 之后將面臨浪c的反彈 上升推動浪浪3是猛烈上升 上證指數(shù)1992 1993年圖例 推動浪的變異形態(tài) 傾斜三角形 傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài) 比較少見 主要出現(xiàn)在第 浪的位置 艾略特指出 在股市中 一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況 其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài) 1 2 3 4 5 調(diào)整浪形態(tài) 調(diào)整浪是十分難以掌握的 許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢 一個推動階段包括五浪 調(diào)整階段由三浪組成 但有一個三角形的例外 一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式 調(diào)整模式可以被分成兩類 簡單的調(diào)整 之字型調(diào)整 N字型調(diào)整 鋸齒型調(diào)整 復(fù)雜的調(diào)整 平臺型 擴散平臺型 不規(guī)則型 三角形型 調(diào)整浪形態(tài) 簡單的調(diào)整 N字型調(diào)整 鋸齒型調(diào)整 1 2 3 4 5 A B C N字型調(diào)整 是三浪模式 其中B浪不能回調(diào)到A浪的75 之上 C浪將在A浪之下形成一個新低 N字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪 在平臺型和不規(guī)則型調(diào)整中 A浪有三浪 這樣 如果你能識別一個有五浪組成的A浪 你就能斷定這個調(diào)整是 N字型調(diào)整 型 浪B 通常浪A的50 不能超過浪A的75 浪C 浪A等長或者1 62倍或者2 62倍浪A 調(diào)整浪形態(tài) 復(fù)雜 平臺型 的調(diào)整 1 2 3 4 5 A B C 在平臺型調(diào)整中 每一浪的長度是相同的 經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后 市場進入浪A 而后 市場波動向上形成浪B 并到達前期高位 最后 市場下滑形成浪C 并到達前期浪B的低位 上證指數(shù)1993年圖例 上證指數(shù)2000年圖例 周線 調(diào)整浪形態(tài) 復(fù)雜 擴散平臺型調(diào)整浪 調(diào)整 1 2 3 4 5 A B C 在這種調(diào)整類型中 浪B會創(chuàng)一個新高 最后的浪C會下降至浪B的開始處 甚至更低 浪B 1 15倍或1 25倍浪A 浪C 1 62倍浪A或者2 62倍浪A 2 3 4 5 1 途中ABC調(diào)整屬于向下不規(guī)則調(diào)整 但是 平臺型調(diào)整浪不會總是那么規(guī)則的 如此的話 錢實在太好賺了 下面是平臺型調(diào)整浪的變體 擴散平臺型調(diào)整浪 內(nèi)部的子浪結(jié)構(gòu)沒有變 只是子浪B超過了子浪A的起點 創(chuàng)出新高或新低 之后的子浪C又在超過子浪A終點的位置結(jié)束 擴散平臺型調(diào)整浪代表了投資者的一種浮躁的心理 在調(diào)整的大幅振蕩中先后創(chuàng)出價格新高和新低 上證指數(shù)2001年2月9日 20日圖例 30分鐘 調(diào)整浪形態(tài) 復(fù)雜的 三角形型 調(diào)整 艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式 一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A B C D和E序列 深證綜指1995年5月 10月圖例 對稱三角形 深證綜指1998年6月 1999年5月圖例 下降三角形 調(diào)整浪形態(tài) 復(fù)雜的 三角形型 調(diào)整 A B 3 4 5 a 作為B浪調(diào)整出現(xiàn)的三角形 這時市場將以與浪A相同的方向刺破三角形 大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的 大五浪的第4浪 這時市場將以與浪3相同的方向刺破三角形 b c d e C a b c d e 沖刺波 上證指數(shù)2001年8月 9月圖例 調(diào)整浪的簡單與復(fù)雜調(diào)整的交替準則 1 2 3 4 5 a 如果第2浪是一個簡單的調(diào)整 應(yīng)當期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整 如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整 應(yīng)當期待第4浪是一個簡單的調(diào)整 b c d e 上證指數(shù)1994年4月 1996年2月圖例 如果說多鋸齒形調(diào)整浪是為了市場達到充分的價格調(diào)整幅度 那么多重三浪就是為了使市場贏得足夠的調(diào)整時間 畢竟在上漲或下跌的時機還沒真正到來之前 市場必須等待 94年4月 96年2月的走勢 是中國股市至今為止出現(xiàn)的最大型的調(diào)整 縱覽全局 就是一個典型的雙重三浪 當一個鋸齒形調(diào)整浪不能達到市場要求調(diào)整的價格幅度時 就必須以兩個或三個鋸齒形來達到充分調(diào)整的目的 中國股市在1998年6月4日 8月18日的調(diào)整 就是一個陡峭的雙鋸齒形調(diào)整浪 三鋸齒形調(diào)整浪為三個鋸齒形調(diào)整浪的聯(lián)合 1997年5月12日 9月23日的反復(fù)探底 實則就是三鋸齒形的杰作 有時候三角形調(diào)整浪中的某個子浪 通常是子浪E 本身就是三角形調(diào)整浪 以至使整個三角形調(diào)整浪延長成九浪模式 如圖 艾略特在二十世紀初的觀點 竟然在大半個世紀后的東方 中國股市中得到最好的注解 實在有點令人毛骨聳然 說波浪理論不適合中國股市的朋友 你們真的看過波浪理論了嗎 1996年7月 1999年8月 浪1起止識別 浪1 浪1 1 浪1 2 浪1 3 浪1 4 浪1 5 浪1啟動于前浪終點并出現(xiàn)轉(zhuǎn)向時 一個完整的浪1要經(jīng)過5個子浪才會終止 a b c 此處未能創(chuàng)前高即回落可確認為浪1結(jié)束 前浪 一般而言 在30分鐘或者15分鐘K線圖上確認浪型起止點有利于交易執(zhí)行 此處判斷為浪1啟動 此處創(chuàng)前高確認 2008年10月1664點起始的5浪上升圖例 波浪理論三大鐵律 浪3 浪1 浪5 浪2 浪4 a b c 1 浪2不可以回撤浪1的100 以上 2 在浪1 浪3和浪5中 浪3不能最短 3 浪4不能回撤到浪1的領(lǐng)地 即浪4不能與浪1重疊 正常情況下 推動浪 浪1領(lǐng)地 浪4勿進 例外情況 終結(jié)楔形浪 終結(jié)楔形浪以兩條匯聚線內(nèi)的楔形出現(xiàn) 仍然可分為五個子浪 其基本形態(tài)如下圖 它和推動浪的區(qū)別在于 推動浪的子作用浪 浪1 3 5 本身 也是可分為5個子浪的驅(qū)動浪 而終結(jié)楔形的子作用浪 浪1 3 5 只能分為3個子浪 推動浪中 浪4絕不會和浪1重疊 終結(jié)楔形中 浪4允許與浪1重疊 終結(jié)楔形之所以有 終結(jié) 二字 是因為它只能出現(xiàn)在大一級波浪模式的終點 也就是下面三個特定的位置 1 推動浪的第五浪 2 A B C結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪中的C浪 3 聯(lián)合形調(diào)整浪中最后的C浪 終結(jié)楔形的市場意義是 代表市場主趨勢的力量 在推動市場價格進行了大幅度的運動后 已經(jīng)發(fā)生衰竭 在最后一浪的運動中無法以推動浪的形式進行 只能代之以楔形的方式振蕩上行 并伴隨著成交量的萎縮 最后在投資者的一片看多或看空聲中 不知不覺的耗盡剩余的力量 一句話 終結(jié)楔形給我們傳達了這樣一個信息 轉(zhuǎn)勢近在眼前 著名的1999年5 19行情 就是終結(jié)楔形的開端 這也解釋了2001年見大頂卻又無量的原因 在某些重要的轉(zhuǎn)折點上 不同的浪級會同時呈現(xiàn)終結(jié)楔形 為了說明這一點 中國股市又再次充當了教科書的角色 在上圖終結(jié)楔形的尖端 2001年4月26日2102點 6月14日2245點 出現(xiàn)了小型的終結(jié)楔形 下面是當時的120分鐘圖 波浪理論兩個 指南 1 交替規(guī)律交替規(guī)律是指在股價運行中 所有的波浪形態(tài)幾乎是交替輪流出現(xiàn)的 這是分析波浪形態(tài)以預(yù)測未來趨勢的可能形態(tài)的一種有效的指南 2 擴延浪的特性擴延浪也稱延伸浪 是指浪的運動發(fā)生放大或延長的情況 當波浪發(fā)生延伸時 將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪 而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸 則我們會見到十三個大小相似的波浪 通過對擴延浪的分析可以預(yù)測其后調(diào)整浪回落的終點 在分析波浪形態(tài)時 有時會遇到難以分辨的市勢 有時可能同時存在幾個可以成立的數(shù)浪方式 在這種情況下 利用上述的 鐵律 及指南 將不可能成立的及可能性較低者剔除 剩下的便是對未來市勢發(fā)展的最可靠的預(yù)測 波浪理論中還有其他的一些預(yù)測方法如黃金分割率 平行通道等 擴延浪 延伸浪 的特性 浪1延伸 浪3延伸 浪5延伸 無法辨認的延伸 1 2 3 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 4 3 5 6 7 8 9 一般情況下 三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸 這個事實 使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù) 舉例來說 如果投資者發(fā)覺第 浪出現(xiàn)延伸時 那么第 浪理應(yīng)只是一個和第 浪相似的簡單結(jié)構(gòu) 或者 當?shù)?浪與第 浪都是簡單的升浪 則有理由相信第 浪可能是一個延伸浪 特別是當成交量急劇增加時 請注意 在成熟的股市 延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第 浪中 而在新興股市中 第 浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象 各段波浪的特性 在8浪循環(huán)中 每段波浪都有不同的特點 熟知這些特點 對波浪屬性的判斷極有幫助 第1浪 大部分第1浪屬于營造底部形態(tài)的一部份 相當于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底 對這種類型的第1浪的調(diào)整 第2浪 幅度通常較大 理論上可以回到第1浪的起點 小部份第1浪在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn) 形態(tài)上呈V形反轉(zhuǎn) 這類第1浪升幅較為可觀 在K線圖上 經(jīng)常出現(xiàn)帶長下影線的大陽線 從波浪的劃分來說 在5 3 5的調(diào)整浪當中 第1浪也可以向下運行 通常第1浪在分時圖上應(yīng)該顯示明確的5浪形態(tài) 各段波浪的特性 第2浪 在強勢調(diào)整的第2浪中 其回調(diào)幅度可能達到第1浪幅度的0 382或0 618 在更多的情況下 第2浪的回調(diào)幅度會達到100 形態(tài)上經(jīng)常表現(xiàn)為頭肩底的右底 使人誤以為跌勢尚未結(jié)束 在第2浪回調(diào)結(jié)束時 指標系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)超賣 背離等現(xiàn)象 第2浪成交量逐漸縮小 波幅較細 這是賣力衰竭的表現(xiàn) 出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)向信號 如頭肩底 雙底等 各段波浪的