理財業(yè)務(wù)合作(城市商業(yè)銀行).ppt

1 CONFIDENTIAL DRAFT 與城市商業(yè)銀行合作計劃 陽光理財產(chǎn)品代理銷售 2 光大銀行理財業(yè)務(wù)介紹與城商行合作的可行性分析理財產(chǎn)品銷售合作模式合作雙方的準(zhǔn)備工作 目錄 1 2 3 4 3 一 光大銀行理財業(yè)務(wù)介紹 4 光大銀行自2004年開始開展代客理財業(yè)務(wù) 陽光理財 品牌優(yōu)勢已初步建立 目前我行已設(shè)計發(fā)行8個系列理財產(chǎn)品逾百期 總發(fā)售量本外幣合計超過800億元 理財業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展是光大銀行進行產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新的集中反映 并日益成為光大銀行實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要手段 光大銀行理財業(yè)務(wù)的概述 5 光大銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展 產(chǎn)品創(chuàng)新能力強 速度快 理念新 契合客戶需求國內(nèi)第一家人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行銀行 B計劃 2004年9月 國內(nèi)第一批外幣理財產(chǎn)品發(fā)行銀行 A計劃 2004年2月 國內(nèi)第一家主題理財產(chǎn)品發(fā)行銀行 E計劃 2005年1月 國內(nèi)第一家人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行銀行 A 計劃 2005年4月 國內(nèi)第一家商品聯(lián)結(jié)人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行銀行 A 掛鉤原油2006年4月 發(fā)行信托投資理財產(chǎn)品 并陸續(xù)推出國內(nèi)外股票關(guān)聯(lián)理財產(chǎn)品 QDII業(yè)務(wù)及受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 6 自2004年至2006年8月 光大銀行理財產(chǎn)品累計發(fā)行量超過800億元 余額近500億元 占商業(yè)銀行理財市場份額的10 12 光大銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新位列 卓越網(wǎng) 2004年國內(nèi)重大金融事件第一名 搜狐網(wǎng)2005年度人民幣理財產(chǎn)品第一名 外匯理財產(chǎn)品第一名 新浪網(wǎng)2005年度人民幣理財產(chǎn)品大獎 外匯理財產(chǎn)品大獎 光大銀行 陽光理財 品牌影響力 7 外幣 本幣 本外幣簡單 復(fù)雜原生產(chǎn)品投資 衍生品交易保本保最低收益 不保本引進外資行產(chǎn)品 自主開發(fā)定價 光大銀行的金融創(chuàng)新能力隨理財業(yè)務(wù)的開展得到不斷提高 從簡單價格接受者 pricetaker 向市場活躍參與者 activeplayer 再向市場創(chuàng)造者 marketmaker 演進 光大銀行理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新軌跡 8 提高資產(chǎn)收益降低融資成本資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險管理無風(fēng)險套利機會風(fēng)險收益交易能力原生產(chǎn)品投資范圍擴大衍生金融產(chǎn)品開發(fā)產(chǎn)品組合與定位系統(tǒng)平臺建設(shè) 光大銀行理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思路 9 光大銀行的主要理財產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品類 陽光理財A計劃 外幣 陽光理財A 計劃 人民幣 陽光理財C計劃 信用聯(lián)結(jié) CLN 陽光理財T計劃 信托 直接投資類 陽光理財B計劃 債券投資 月計劃 投資于貨幣市場基金 周計劃 七天通知存款 受托資產(chǎn)管理類陽光資產(chǎn)管理計劃代客境外理財業(yè)務(wù) 10 理財?shù)耐顿Y渠道與類別 理財?shù)耐顿Y渠道原生金融產(chǎn)品的投資 包括債券 股票 商品 信托 房地產(chǎn)等衍生金融商品的投資 期權(quán) 期貨 遠(yuǎn)期 互換以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 SN SD 理財?shù)念悇e按基礎(chǔ)產(chǎn)品掛鉤分 利率關(guān)聯(lián) 匯率關(guān)聯(lián) 信用關(guān)聯(lián) 商品關(guān)聯(lián) 基金關(guān)聯(lián)及混合關(guān)聯(lián) 目前很多信托理財產(chǎn)品實際是信用關(guān)聯(lián)產(chǎn)品 投資者承擔(dān)信用風(fēng)險 按產(chǎn)品風(fēng)險度劃分 保本型 保本不確定收益型 不保本型 按市場跨越劃分 單幣種 雙幣種按流動性劃分 不可提前終止 銀行 客戶客提前終止 基金化產(chǎn)品等 11 人民幣債券型理財產(chǎn)品 陽光理財B計劃 2004年9月 經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn) 中國光大銀行首家推出人民幣理財產(chǎn)品 陽光理財B計劃 B計劃以國債 央行票據(jù)等國家級信用的人民幣債券投資收益為基礎(chǔ) 由銀行先進行投資國家級信用債券建立資產(chǎn)池 再以其為后備向投資者發(fā)行理財產(chǎn)品 因此收益確定 本金安全 在業(yè)內(nèi)被稱為 光大模式 陽光理財B計劃掀開了商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的序幕 打通了債券市場批發(fā)與零售業(yè)務(wù)的通道 促進了人民幣利率市場化 被卓越網(wǎng)評為2004年重大金融事件第一名 隨債券市場發(fā)展 陽光理財B計劃的投資品種將不斷豐富 企業(yè)債 企業(yè)融資券 金融機構(gòu)次級債將被納入資產(chǎn)池 2006年 將進一步推出外幣債券型理財產(chǎn)品及本外幣結(jié)合的債券型理財產(chǎn)品 12 交易機制 債券投資 零售化 與收益 過手 pass through 國內(nèi)投資者 中國光大銀行 銀行間債券市場 購買產(chǎn)品 收益 投資 收益 債券單獨托管 國債登記公司 陽光理財B計劃 13 結(jié)構(gòu)性存款是內(nèi)嵌金融衍生工具的理財產(chǎn)品 隨著金融市場發(fā)展 依托衍生工具設(shè)計開發(fā)的結(jié)構(gòu)性存款 包括各種以關(guān)聯(lián)票據(jù)為表現(xiàn)形式的理財產(chǎn)品 成為成熟市場上較為普遍的金融產(chǎn)品 在香港市場上 近年結(jié)構(gòu)性存款占投資者資產(chǎn)組合的比重超過30 其余以房地產(chǎn)及股票投資為主 其原因在于通過衍生金融工具能夠?qū)⒃鹑诋a(chǎn)品期限 收益 風(fēng)險等各種固有的特質(zhì)重組打包 構(gòu)造出新的金融要素組合 從而可以 結(jié)構(gòu)多樣 構(gòu)造不同的收益風(fēng)險配比 規(guī)避管制 擴大投資者可投資的市場范圍 量身定作 滿足投資者在期限 流動性 稅收等多方面的個性需求 本外幣結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù) 陽光理財A A計劃 14 近年來國內(nèi)金融市場參與者 包括個人 公司和機構(gòu)投資者 積極投資于外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以提高資金收益水平 然而在人民幣市場上投資渠道依然有限 大部分集中于國債 金融債 缺乏用于提高收益的創(chuàng)新產(chǎn)品 2005年4月 中國光大銀行在國內(nèi)首家獲得人民幣交叉貨幣衍生交易資格 并在此基礎(chǔ)上開發(fā)人民幣結(jié)構(gòu)性存款 陽光理財A 計劃 通過將人民幣產(chǎn)品收益與國際金融市場變量相關(guān)聯(lián) 為國內(nèi)投資者提供嶄新的投資渠道 使得國內(nèi)投資者獲得以人民幣投資于國際資金資本市場的機會 截止2006年8月底 光大銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款對私發(fā)行量已近200億元 陽光理財A 計劃還獲得搜狐網(wǎng)公眾評選的 2005年度最受歡迎的人民幣理財產(chǎn)品 人民幣結(jié)構(gòu)性存款 陽光理財A 計劃 15 交易機制 衍生品組合交易策略衍生品包括 遠(yuǎn)期 期貨 期權(quán) 互換以及之間的組合收益關(guān)聯(lián)的范圍包括 外匯匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款利率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款商品或商品指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基金或基金指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款信用掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款股票或股票指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)嵌人民幣利率互換的結(jié)構(gòu)性存款隨著我國金融深化進程加快 資本可兌換以及純?nèi)嗣駧叛苌a(chǎn)品的開發(fā) 人民幣結(jié)構(gòu)性存款的關(guān)聯(lián)范圍將不斷擴大 結(jié)構(gòu)不斷豐富 必將成為市場的主流理財產(chǎn)品 陽光理財A 計劃 16 信用聯(lián)結(jié)產(chǎn)品的意義 信用聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品包括了一系列用于信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移分配的柜臺交易 OTC 資本市場工具 包括表外記賬的信用違約掉期 總收益互換 First to DefaultBaskets 信用溢價期權(quán) 也包括表內(nèi)的信用關(guān)聯(lián)票據(jù) CLN RepackagedNote和CollateralisedDebtObligations CDO 投資者類似于購買了公司債券 在不發(fā)生違約事件的前提下 收益率確定 本金分不保護 部分保護或到期保護等情況 可與單一或籃子實體的信用狀況掛鉤 投資者可以接觸到更多的信用體 信用違約掉期 CreditDefaultSwap CDS 是信用關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的基礎(chǔ) 人民幣信用連接產(chǎn)品 陽光理財C計劃 17 陽光理財C計劃 概述 本金不保證 類似于直接投資企業(yè)債或企業(yè)融資券每年付息 18 概述 借款人 保證人 政策性銀行或國有商業(yè)銀行 和信托公司三方簽訂由保證人提供連帶責(zé)任保證的信托貸款 融資協(xié)議 借款人按季支付貸款利息 保證人收取擔(dān)保費和貸款管理費 我行作為理財計劃投資者的代理人與信托公司簽訂以上述信托貸款 融資為投向的資金信托合同 信托公司收取信托費用 人民幣信托投資理財產(chǎn)品 陽光理財T計劃 19 風(fēng)險控制 借款人 信托公司 中國光大銀行 理財產(chǎn)品投資者 借款人信用風(fēng)險 信托公司操作風(fēng)險 陽光理財T計劃 20 二 與城商行合作的可行性分析 21 金融理財業(yè)務(wù)市場整體情況 國內(nèi)金融理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速 證券 保險 銀行都先后推出客戶理財業(yè)務(wù) 銀行理財市場逐漸由 一枝獨秀 發(fā)展為 百花齊放 各銀行先后進入理財領(lǐng)域 理財產(chǎn)品種類日益繁多 一線城市的激烈競爭使理財業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利空間縮小 結(jié)論 光大銀行和城市商業(yè)銀行都應(yīng)該考慮理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 通過合作開拓新的增長空間 22 理財業(yè)務(wù)合作的背景分析 可能性與必要性 網(wǎng)點密集資金量充裕 網(wǎng)點布局的滯后制約理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 理財產(chǎn)品匱乏產(chǎn)品設(shè)計能力和交易能力不足 代銷銀行 陽光理財品牌優(yōu)勢產(chǎn)品創(chuàng)新能力豐富的營銷經(jīng)驗 優(yōu)勢 不足 優(yōu)勢 需要尋求同業(yè)代銷機構(gòu) 需要尋求理財產(chǎn)品供應(yīng)商 壓力 當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)壓力造成客戶流失客戶本身需求 光大銀行 23 開展理財業(yè)務(wù)合作對于城商行的意義 積累和借鑒理財產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)及銷售經(jīng)驗 為創(chuàng)立自有理財品牌積蓄能量 增加基礎(chǔ)客戶群的忠誠度 陽光理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣 有助于加強客戶細(xì)分 改善客戶結(jié)構(gòu) 表外業(yè)務(wù) 獲取代理銷售手續(xù)費收入 根據(jù)產(chǎn)品不同獲得0 2 0 5 的手續(xù)費收入 豐富產(chǎn)品供應(yīng)鏈 提高網(wǎng)點邊際效益 助力業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整 提升核心競爭力 24 開展理財業(yè)務(wù)合作對于光大銀行的意義 擴大產(chǎn)品銷售渠道 提高陽光理財品牌知名度 推進產(chǎn)品交叉銷售 提高自身業(yè)務(wù)收入 增強與同業(yè)的合作 25 合作主要理財產(chǎn)品 初期 建議以本金保護 收益確定 結(jié)構(gòu)簡單的產(chǎn)品為主 產(chǎn)品持有到期 不需要做市值重估 減少對代銷系統(tǒng)的壓力 主要產(chǎn)品包括 陽光理財B計劃 投資于國家信用級或AAA級債券 陽光理財T計劃 以開發(fā)銀行或四大銀行做擔(dān)保 26 合作收益測算 如B計劃 假設(shè)一期產(chǎn)品的銷售額度為1億元人民幣 按照0 2 到0 5 的手續(xù)費比例 代銷行可以獲得20萬到50萬的業(yè)務(wù)收入 代銷光大銀行兩只以上產(chǎn)品 每期產(chǎn)品假設(shè)銷售額度分別為1億元人民幣 代銷行每年大約可獲得100萬元的手續(xù)費收入 27 三 理財產(chǎn)品銷售合作模式 28 理財產(chǎn)品銷售合作模式之一 包銷 特征 代銷行整筆購買 資金在發(fā)行前一次入帳 半成品可由代銷行自行包裝 個人客戶只與代銷機構(gòu)簽理財協(xié)議優(yōu)點 流程簡單 管理簡單 培訓(xùn)簡單缺點 代銷行需有自行包裝理財產(chǎn)品的能力和資格 簡單發(fā)行流程 1 簽訂框架協(xié)議及單期產(chǎn)品協(xié)議 2 整筆資金劃入 3 重新包裝后銷售 4 資金逐筆收回 客戶開立結(jié)算帳戶 理財客戶 代銷機構(gòu) 光大總行 29 理財產(chǎn)品銷售合作模式之二 分銷 特征 代銷行按實際銷售規(guī)模劃付資金 代銷行不能自行包裝產(chǎn)品 客戶在代銷行開立結(jié)算帳戶 同時需在我行系統(tǒng)開立影子結(jié)算帳戶和代理基金帳戶 客戶 光大 代理行簽署三方協(xié)議優(yōu)點 體現(xiàn) 陽光理財 品牌 代銷行只需要有理財業(yè)務(wù)開辦資格缺點 流程復(fù)雜 管理復(fù)雜 需批量開銷戶交易支持 簡單發(fā)行流程 1 簽訂框架協(xié)議及單期產(chǎn)品協(xié)議 4 銷售資金劃入 同時提供客戶資料 2 直接向客戶銷售 5 銷售期結(jié)束后募集資金一次上劃 批量開影子帳戶和理財帳戶 光大總行 光大分行 代銷機構(gòu) 理財客戶 30 TA系統(tǒng)下合作模式 城商行投資人 城商行各網(wǎng)點 光大銀行理財產(chǎn)品 1 申請購買 購買資金 3 確認(rèn)交易額度 代理費 2 實時交易 4 確認(rèn)交易 收益 通過TA系統(tǒng)連接即時通訊 登記投資人個人和帳戶信息 理財產(chǎn)品募集 31 TA系統(tǒng)下合作優(yōu)勢 銷售系統(tǒng)采用獨立前臺 易于系統(tǒng)架構(gòu) 銷售系統(tǒng)與賬務(wù)主機脫機 系統(tǒng)易于提供資金報表 以供核對和清算 與帳務(wù)系統(tǒng)架構(gòu)無關(guān) 銷售數(shù)據(jù)進入光大銀行TA系統(tǒng) 同時也進入WEB查詢系統(tǒng) 方便查詢統(tǒng)計 費率可以根據(jù)產(chǎn)品種類 業(yè)務(wù)類型 費用類別 收費方式 交易金額 份額存續(xù)期限等多維進行靈活設(shè)置 32 國債系統(tǒng)下的合作模式 城商行投資人 城商行區(qū)域中心 光大銀行理財產(chǎn)品 3 確認(rèn)額度 收益 手續(xù)費 2 交付協(xié)議資金 4 分發(fā)投資人理財資金 收益 通過國債代銷系統(tǒng)記錄投資人帳戶信息 分發(fā)到期理財資金及收益 1 交付理財資金 33 國債代銷系統(tǒng)下合作優(yōu)勢 可將光大銀行理財產(chǎn)品包裝成為自有理財產(chǎn)品品牌 形成自身品牌優(yōu)勢 提供地區(qū)差異化產(chǎn)品 形成地域特色 促進自身產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計能力 34 四 合作雙方的準(zhǔn)備工作 35 合作雙方的準(zhǔn)備工作 一 簽訂合作協(xié)議 二 業(yè)務(wù)開展的合規(guī)性論證 三 建立系統(tǒng)對接 四 準(zhǔn)備發(fā)行文件 36 簽訂合作協(xié)議 1 就雙方合作范圍 合作理財產(chǎn)品及合作模式達成共識 2 簽訂全面合作協(xié)議 明確理財業(yè)務(wù)合作伙伴關(guān)系 3 確定雙方資金清算方式 37 業(yè)務(wù)開展的合規(guī)性論證 1 光大銀行協(xié)助代銷行向監(jiān)管部門進行業(yè)務(wù)報批 2 光大銀行向監(jiān)管部門報