畢業(yè)論文-現(xiàn)金流量表分析.doc

防災科技學院畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐報告）題目名稱： 淺議現(xiàn)金流量表分析系別： 經(jīng)濟管理系專業(yè)： 涉外會計班級： 04205學號： 26 姓名： 李偉同組人： 指導教師： 何紅霞 2007 年 6 月 20 日 目 錄畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐）任務書2畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐）開題報告4畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐報告）文本7指導教師成績評定表 22評閱人成績評定表 23答辯委員會成績評定表 23畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐）綜合成績評定表 23 畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐）任務書專業(yè) 涉外會計 班級 04205 學號 26 姓名 李偉 一、題目：淺議現(xiàn)金流量表分析二、主要內(nèi)容： 1.現(xiàn)金流量表分析的概述。2.通過案例對現(xiàn)金流量表進行分析。3.引起對現(xiàn)金流量表分析的思考。三、重點研究的問題（或要訓練的主要項目）本論文主要是研究如何對現(xiàn)金流量表進行分析以及它的重要性,加以正確制定企業(yè)的決策。四、主要（技術）要求：論文所研究和論述的問題觀點要正確；論據(jù)要充分,有說服力；論文的邏輯要嚴密，語言要專業(yè)、準確，保證行文流暢。五、要收集的主要資料和參考文獻：1 洪國賜,盧聯(lián)生.財務報表分析M.北京:機械出版社,2005.135-180.2 李心合,趙華.財務報表閱讀與分析M.上海:立信會計出版社,2001.145-171.3 孫衛(wèi)華.簡論現(xiàn)金流量表的分析J.上海會計.1999,（6）:27-28.4 厲吉斌.談現(xiàn)金流量表分析J.上海會計.1999,（5）：25-26.5 陳希勝.會計報表編制與分析M.上海:立信出版社,2001.189-201.6 王營.淺析現(xiàn)金流量表比率分析J.上海會計.1999,（5）：28-30.7 張中秀.現(xiàn)金流量表M.北京:企業(yè)管理出版社,1999.169-206.8 趙國忠.財務報表分析M.北京:北京大學出版社,2002.207-240.9 孫衛(wèi)華,楊全文.現(xiàn)金流量表分析J.上海市會計.1999,(5):54-56.10 樊行建,陳甘寧.財務報表分析M.北京:中國財政出版社,2001.228-247.11 劉勇澤,陳立軍.中級財務會計M.大連:東北財經(jīng)大學出版社,2006.(3).50-54.六、進度要求：2006年10月20日：下達任務書。2006年11月10日至2006年11月19日：擬定論文題目,并查閱和搜集資料,完成開題報告。2006年11月20日至2006年12月5日：整理資料,完成論文大綱。2006年12月6日至2007年1月20日：撰寫論文初稿。2007年2月21日至2007年 5月30日：在指導老師的指導下,進一步查找資料,對論文進行反復修改。2007年6月11至2007年6月23日：上交畢業(yè)論文,完成畢業(yè)論文答辯。 指導教師簽字： 專業(yè)主任簽字： 2006年 10月 25日防災科技學院畢業(yè)設計（論文、畢業(yè)綜合實踐）開題報告題目名稱： 淺議現(xiàn)金流量表分析系別： 經(jīng)濟管理系專業(yè)： 涉外會計班級： 04205學號： 26 姓名： 李偉同組人： 指導教師： 何紅霞 2006 年 11 月 10 日 一、本研究題目的性質(zhì)及研究目標1、本課題屬于理論研究型課題,來源于實際,是在校內(nèi)完成的。2、其目標主要是從現(xiàn)金流量表分析的原則、方法和目的著手,對現(xiàn)金流量表在企業(yè)決策方面的重大影響進行研究。二、要解決的主要理論問題與技術問題1、 現(xiàn)金流量表分析的概述。2、 通過案例對現(xiàn)金流量表進行分析。3、 引起對現(xiàn)金流量表的思考。三、研究方案及方案比較現(xiàn)金流量表是企業(yè)會計報表重要組成部分,也是企業(yè)經(jīng)營管理成功與否的關鍵因素之一,有必要給予足夠的重視。四、研究計劃及進度安排；2006年10月20日：下達任務書。2006年11月10日至2006年11月19日：擬定論文題目,并查閱和搜集資料,完成開題報告。2006年11月20日至2006年12月5日：整理資料,完成論文大綱。2006年12月6日至2007年1月20日：撰寫論文初稿。2007年2月21日至2007年 5月30日：在指導老師的指導下,進一步查找資料,對論文進行反復修改。2007年6月11至2007年6月23日：上交畢業(yè)論文,完成畢業(yè)論文答辯。五、擬查閱的主要參考文獻1 洪國賜,盧聯(lián)生.財務報表分析M.北京:機械出版社,2005.135-180.2 李心合,趙華.財務報表閱讀與分析M.上海:立信會計出版社,2001.145-171.3 孫衛(wèi)華.簡論現(xiàn)金流量表的分析J.上海會計.1999,（6）:27-28.4 厲吉斌.談現(xiàn)金流量表分析J.上海會計.1999,（5）：25-26.5 陳希勝.會計報表編制與分析M.上海:立信出版社,2001.189-201.6 王營.淺析現(xiàn)金流量表比率分析J.上海會計.1999,（5）：28-30.7 張中秀.現(xiàn)金流量表M.北京:企業(yè)管理出版社,1999.169-206.8 趙國忠.財務報表分析M.北京:北京大學出版社,2002.207-240.9 孫衛(wèi)華,楊全文.現(xiàn)金流量表分析J.上海市會計.1999,(5):54-56.10 樊行建,陳甘寧.財務報表分析M.北京:中國財政出版社,2001.228-247.11 劉勇澤,陳立軍.中級財務會計M.大連:東北財經(jīng)大學出版社,2006.(3).50-54.淺議現(xiàn)金流量表分析摘要：現(xiàn)金流量表是三大主要會計報表之一，被財務專家、證券分析師譽為企業(yè)經(jīng)營決策的“真金白銀”。本文嘗試通過案例論述現(xiàn)金流量表的重要性及分析中應注意的相關事項，強調(diào)從企業(yè)概況入手，再對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動各個層次進行現(xiàn)金流量表分析，最后結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表對整個報表體系進行完整分析，促使財務管理得以借鑒。關鍵詞：現(xiàn)金流量表；分析；建議；再投資能力分析論 文 目 錄引 言9一、現(xiàn)金流量表分析的含義及其重要性9（一）現(xiàn)金流量的背景10（二）現(xiàn)金流量的改革10（三）現(xiàn)金流量的分析10（四）現(xiàn)金流量的重要性10二、現(xiàn)金流量表分析10（一）現(xiàn)金流量分析簡述10（二）現(xiàn)金流量表實例分析12三、對現(xiàn)金流量表分析的建議20結(jié) 論20謝 辭21參考文獻 2124現(xiàn)金流量作為現(xiàn)代企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要因素,日益凸顯出對其進行財務分析的重要性。它通過對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動的狀況進行分析,來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況,其反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務關系、組織財務活動等方面起著重要作用。對現(xiàn)金流量表進行財務分析,應主要抓住現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、趨勢分析、償債能力分析、再投資能力能力分析等方面來進行,并需要注意解決好現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表、利潤表的結(jié)合,過程和結(jié)果的結(jié)合,對各部分現(xiàn)金流量的處理與企業(yè)經(jīng)濟活動分析的結(jié)合以及從縱向比較分析與橫向比較分析結(jié)合等問題。 一、現(xiàn)金流量表分析的含義極其重要性（一）現(xiàn)金流量表的背景現(xiàn)金流量表作為企業(yè)主要會計報表之一，既不是現(xiàn)代會計誕生之際確立的，也不是市場經(jīng)濟體制創(chuàng)建之初確立的?，F(xiàn)金流量表的主要會計報表地位之所以20世紀80年代首先在美國得以確立，是因為美國市場經(jīng)濟的高度發(fā)達。在高度發(fā)達的市場經(jīng)濟條件下，競爭異常激烈，可謂殘酷。企業(yè)要想在競爭中站穩(wěn)腳跟，求得發(fā)展，不僅要有盈余問題，更重要的是要謀劃好自身的資金運作。就某一家具體企業(yè)而言，有適銷對路的產(chǎn)品，能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，是企業(yè)長遠發(fā)展的根本保證。但是，如果企業(yè)的資金運作能力差，不能夠有效地控制現(xiàn)金異常流出，或不能夠合理地保證現(xiàn)金正常流入，則企業(yè)資金周轉(zhuǎn)必然會出現(xiàn)一時的困難。企業(yè)在無法償還到期債務的時候，破產(chǎn)倒閉也就在所難免了。所以，在高度發(fā)達的市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)短期支付能力的強弱直接關系著企業(yè)的生存。特別是在我國加入WTO后，經(jīng)濟趨向全球化，企業(yè)面臨的競爭愈加激烈，企業(yè)面臨的風險愈加巨大，企業(yè)除了應付市場經(jīng)濟的壓力外，還必須騰出手來，時刻準備抵御國際投機分子可能掀起的金融危機。因此，思考提高和保持企業(yè)短期一定支付能力比思考長久增加企業(yè)利潤更為重要，這也是生存比發(fā)展更為重要的道理。 基于這一認識，現(xiàn)今會計報表使用人自然希望會計報表能夠既直接又準確地反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量情況。如此以營運資金為基礎編制的財務狀況變動表，其反映企業(yè)資金流量的缺陷也就暴露無疑了。營運資金等于流動資產(chǎn)減去流動負債，流動資產(chǎn)是現(xiàn)金、存貨、應收賬款等的總和，流動負債是短期借款、應付賬款、應付工資、未交稅金等的總和。用營運資金計量企業(yè)的資金變動情況時，即使企業(yè)現(xiàn)金流入量出現(xiàn)異常，客觀上也會被存貨和應收賬款等項目的變化掩蓋起來；即使企業(yè)現(xiàn)金流出量出現(xiàn)異常，客觀上也會被應付賬款和應付工資等項目的變化掩蓋起來。財務狀況變動表反映不出企業(yè)異常的現(xiàn)金流量情況，被淘汰也就成為必然。而現(xiàn)金流量表則可以很好地解決上述問題，它以現(xiàn)金作為編制基礎，直接揭示企業(yè)的現(xiàn)金流量。通過現(xiàn)金流量表，會計報表使用人可以從現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的分類項目變化中，了解企業(yè)的財務狀況及其變動原因，分析企業(yè)的支付能力和償債能力，掌握企業(yè)的現(xiàn)金供需實情，評價企業(yè)的資金運作，從而達到規(guī)避經(jīng)營風險、籌資風險和投資風險的目的。（二）現(xiàn)金流量表的改革隨著1992年國際會計準則委員會所更新的第7號國際會計準則現(xiàn)金流量表的正式公布,很多國家會計準則都規(guī)定以現(xiàn)金流量表代替財務狀況變動表。我國財政部于1998年3月20日發(fā)布了企業(yè)會計準則現(xiàn)金流量表,要求所有企業(yè)從1998年1月1日起對外編報現(xiàn)金流量表, 2006年2月15日，財政部發(fā)布了1項基本準則和38項具體準則，這是我國企業(yè)會計制度改革的重大舉措,進一步完善我國企業(yè)財務會計報表的新體系,使企業(yè)能夠更全面地反映現(xiàn)金流量信息,同時滿足投資者及債權人了解企業(yè)財務狀況,以便于進行經(jīng)濟決策,防范和化解金融風險,穩(wěn)定社會發(fā)展都有著重大的現(xiàn)實意義。（三）現(xiàn)金流量表的分析所謂現(xiàn)金流量表分析,是指對現(xiàn)金流量表上的有關數(shù)據(jù)進行分析、比較和研究,從而了解企業(yè)的財務狀況及現(xiàn)金流量情況,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務方面存在的問題,預測企業(yè)未來的財務狀況,揭示企業(yè)的支付能力,為企業(yè)的科學決策提供依據(jù)。（四）現(xiàn)金流量表的重要性對于報表的使用者,特別是企業(yè)的經(jīng)營者,現(xiàn)金流量表的分析是十分必要的。因為通過現(xiàn)金流量表的分析,可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出和結(jié)余情況,正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力和投資及支付能力,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務方面的問題,正確評價當期及以前各期取得利潤的質(zhì)量,科學預測企業(yè)未來的財務狀況,才能作出準確的判斷與決策。可以看出,現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況,能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況,可以正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力與支付能力,可以正確評價企業(yè)當期取得的利潤的質(zhì)量,因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更充實,更能說明問題,所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務關系、組織財務活動等方面起著重要作用。二、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表分析簡述現(xiàn)金流量表是為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)有關現(xiàn)金的流入和流出的信息。從現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)構(gòu)成,結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表,可以對現(xiàn)金流量表進行以下分析：1、結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析。通過流入結(jié)構(gòu)分析可以看出企業(yè)現(xiàn)金流入量的主要來源；通過流出結(jié)構(gòu)分析,可以看出企業(yè)當期現(xiàn)金流量的主要去向,有多少現(xiàn)金用于償還債務,以及在三項活動中,支付現(xiàn)金最多的用于哪些方面。2、趨勢分析趨勢分析法也叫多期比較分析法,是通過觀察連續(xù)數(shù)期的會計報表,比較各期的有關項目金額,分析某些指標的增減變動情況,并在此基礎上判斷其變化趨勢,從而對未來可能出現(xiàn)的結(jié)果作出預測的一種分析方法。趨勢分析通常采用編制歷年會計報表方法,將連續(xù)多年的報表,至少是最近2、3年甚至5年十年的會計報表并列在一起加以分析、以觀察變化趨勢。3、償債能力分析對企業(yè)投資者來說,通過現(xiàn)金流量表分析、測定企業(yè)的償債能力,有利于其作出正確的決策；對債權人來講,償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。分析企業(yè)的償債能力,首先應看企業(yè)當期取得的現(xiàn)金,在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本現(xiàn)金支出后,是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務的本息。4、再投資能力分析這一比率反映企業(yè)當期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。比率越高,企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強。如果比率小于1,說明企業(yè)資本性支出所需現(xiàn)金,除經(jīng)營活動提供外,還包括外部籌措的現(xiàn)金。（二）實例分析通過以上論述現(xiàn)金流量表的分析方法，現(xiàn)對一實際案例進行分析說明。無錫小天鵝股份有限公司迄今已發(fā)展成為以生產(chǎn)洗衣機為主,集家電、電子、商貿(mào)、金融、房地產(chǎn)、餐飲業(yè)、信息傳播、建筑材料等行業(yè)在內(nèi)的大型企業(yè)集團。也是目前國內(nèi)最大的生產(chǎn)全自動洗衣機的企業(yè)。 現(xiàn) 金 流 量 表 單位：元項目2000年度1999年度一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金3086127560.672969185683.13收到的稅費返還14882220.3320551085.27收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金51224783.7175776121.95現(xiàn)金流入小計3152254564.713065512890.35購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金2435254390.142289670972.53支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金75017095.5172722354.77支付的增值稅108487471.81129124013.89支付的所得稅57738870.88112995245.04支付的其他稅28082353.1021555377.60支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金251981206.42223858625.97現(xiàn)金流出小計2956561387.862849926589.80經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額195693176.85215586300.55二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金13983640.654501919.22分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0.00113179.50取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金0.000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額19739.542800收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金9557429.360.00現(xiàn)金流入小計23560809.554617898.72購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金114347430.56126906432.29投資所支付的現(xiàn)金75670105.984810400.00支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流出小計190017536.54131716832.29投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-166456726.99-127098933.57三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金456000.0023895989.85借款所收到的現(xiàn)金1279400000.001840550000.00收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.009699145.85現(xiàn)金流入小計1279856000.001874145135.70償還債務所支付的現(xiàn)金1137660000.001638700000.00分配股利、利潤和償付利息所支村的現(xiàn)金11580256801支付利息的的現(xiàn)金48347761.8373612445.68現(xiàn)金流出小計1301810330.001864260164.69籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額-21954330.009884971.01四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額7282119.8698372337.991、結(jié)構(gòu)分析（1）現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金收入在全部現(xiàn)金收入中的比重以及各項業(yè)務活動現(xiàn)金收入中具體項目的構(gòu)成情況,明確現(xiàn)金究竟來自何方,要增加現(xiàn)金收入主要依靠什么。 現(xiàn) 金 流 入 結(jié) 構(gòu) 表 單位：%項目1999年度2000年度一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金60.0569.26收到的稅費返還0.420.33收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金1.531.15現(xiàn)金流入小計62.0070.75二投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金0.090.31分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0.000.00取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金0.000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額0.000.00收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.21現(xiàn)金流入小計0.090.53三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金0.480.01借款所收到的現(xiàn)金37.2328.71收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.200.00現(xiàn)金流入小計37.9128.72現(xiàn)金流入合計100.00100.00從表可以看出,企業(yè)在當年的現(xiàn)金收入中,經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金由1999年的62%上升為2000年的70.75%,這說明企業(yè)主要是依靠經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金,其中購買商品和提供勞務所產(chǎn)生的現(xiàn)金是主要的收入：投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量也由1999年的0.09%上升到2000年的0.53%,但它在企業(yè)的現(xiàn)金流入比例中還是占了很小的一部分；籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量由1999年的37.91%下降到了2000年的28.72%,但這些現(xiàn)金流入大部分來自于借款所收到的現(xiàn)金,這表示企業(yè)對外大量的開始借款來彌補資金的運轉(zhuǎn),這樣雖然可以短時間的有效,時間長了,就開始顯現(xiàn)它的嚴重后果。（2）現(xiàn)金流出分析現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的各項現(xiàn)金支出占企業(yè)當期全部現(xiàn)金支出的百分比,它具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用在哪些方面。現(xiàn) 金 流 出 結(jié) 構(gòu) 表 單位：%項目1999年度2000年度一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金47.2554.75支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金1.501.69支付的增值稅2.662.44支付的所得稅2.331.30支付的其他稅0.440.63支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金4.625.66現(xiàn)金流出小計58.8166.46二投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2.622.57投資所支付的現(xiàn)金0.101.70支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流出小計2.724.27三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還債務所支付的現(xiàn)金33.8225.57分配股利、利潤和償付利息所支村的現(xiàn)金3.142.60支付利息的的現(xiàn)金1.521.09現(xiàn)金流出小計38.4729.26現(xiàn)金流出合計100.00100.00從表中可以看出,企業(yè)在當年的現(xiàn)金流出中,經(jīng)營活動的支出現(xiàn)金量由1999年的58.81%上升到2000年的66.46%,其中購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金由1999年的47.25%上升到了2000年的54.74%。投資活動的現(xiàn)金支出有1999年的2.74%上升到2000年的4.27%,其中權益性投資支付的現(xiàn)金由1999年的0.1%上升到2000年的1.70%?；I資活動的支出由1999年的38.47%下降到2000年的29.26%,其中償還債務所支付的現(xiàn)金有33.82%下降到25.57%。通過這些數(shù)據(jù)可以明顯企業(yè)的現(xiàn)金流出主要是經(jīng)營活動和投資活動的上升,而籌資活動卻呈下降趨勢。（3）現(xiàn)金凈額分析現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項業(yè)務活動,其現(xiàn)金的收支凈額占全部現(xiàn)金余額的百分比,它反映企業(yè)的現(xiàn)金余額是如何構(gòu)成的。 現(xiàn) 金 余 額 結(jié) 構(gòu) 表 單位：%項目1999年度2000年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額219.392583.90投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-129.34-2197.86籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額9.95-286.04現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100.00100.002、趨勢分析從表中可以看出,經(jīng)營活動的凈額由1999年的219.39%上升到2000年的2583.9%；投資活動的凈額由1999年的129.34%下降到2000年的2197.86%；籌資活動凈額由9.95%下降到286.04%。 現(xiàn) 金 趨 勢 分 析 表 單位：%項目2000年度項目2000年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量102.83經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量103.724投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量510.206投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量144.262籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量68.29籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量69.82現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入總額90.118現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流出總額91.797從表中可以看出,企業(yè)的現(xiàn)金收入在不斷的下降,2000年與1999年相比下降了9.882%,但其中,2000年的經(jīng)營活動資金比1999年的經(jīng)營活動上升了2.83%,投資活動的現(xiàn)金收入更比1999年增長了410.26%,而籌資活動卻大幅度下降的趨勢,由1999年下降了31.91%。從這些數(shù)字可以說明企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的流入都呈上升趨勢,尤其是投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量更是成倍的增長,但是投資活動在流入總量中占很小一部分,所以它的增長并沒有帶動整個流入的增加,而籌資活動卻占了一大部分,它的下降導致了整體的下降了。企業(yè)的現(xiàn)金支出也在不斷的下降,2000年比1999年下降了8.203%,其中：經(jīng)營活動增加了3.742%,投資活動增加了44.262%,籌資活動下降了30.18%。通過這些數(shù)據(jù)可以分析得出,企業(yè)在2000年加大了對外和對內(nèi)的投資現(xiàn)金支出,并在這一年企業(yè)的大量借款還沒有到期或沒有大量發(fā)放股利來回報投資者,因此使企業(yè)的現(xiàn)金支出比上一年度有所下降。3、償債能力分析（1）短期償債能力現(xiàn)金流量比率該比率用以反映企業(yè)償還即將到期的債務的能力。其計算公式為：現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 / 流動負債100這個公式分母中的流動負債包括應計費用及各項應付款項和一年內(nèi)即將到期的長期負債?，F(xiàn)金流量比率越高,則表示企業(yè)短期償債能力越好；比率越低,則表示企業(yè)短期償債能力越差。這項比率最為短期債權人所關注。案例中,無錫小天鵝有限責任公司2000年度的短期償債比率=195693176.85/1316355031.07*100%=14.87%1999年度的短期償債比率=215586300.55/1154042752.57*100%=18.68%從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出,無錫小天鵝公司的償債比率由1999年的18。68%下降到了2000年度的14.87%,這表明企業(yè)的償債能力越來越弱.（2）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額對總負債比率該比率是債務保障率的倒數(shù),用來衡量企業(yè)用年度現(xiàn)金流量償還企業(yè)總負債的能力。其計算公式為：長期償債比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負債100該比率越高,表示企業(yè)償還全部債務的能力越好；反之,比率越低,表示企業(yè)的償債能力越差。這項比率是一項收入/負債比率,在實際工作中,企業(yè)財務分析者可對分母中負債的內(nèi)容有所選擇,如負債僅僅包括短期負債和應付公司債。案例中,無錫小天鵝有限責任公司2000年度的長期償債比率=195693176.85/1317423095.07*100%=14.87%1999年度的長期償債比率=215586300.55/1162390082。25*100%=18.55%從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出,無錫小天鵝公司的長期償債比率由1999年的18.55%下降到了2000年度的14.87%,這表明無錫小天鵝公司的長期償債能力越來越弱。以上兩個比率值越大,表明企業(yè)償還債務的能力越強。但是并非這兩個比率值越大越好,這是因為現(xiàn)金的收益性較差,若現(xiàn)金凈增加額過大,即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項目數(shù)額過大,則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn),使資產(chǎn)過多的停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上,從而降低了企業(yè)的獲得能力。4、企業(yè)再投資能力分析 （1）現(xiàn)金流量滿足率該比率用來衡量企業(yè)用其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動資金需求的能力。用公式表示為：現(xiàn)金流量滿足率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額100該項指標大于或等于100%,說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動的現(xiàn)金需求；小于100%,表示經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動的現(xiàn)金需求,企業(yè)需要另籌資金。 案例中,無錫小天鵝有限責任公司2000年度的現(xiàn)金流量滿足率=195693176.85/166456726.99*100%=117.56%1999年度的現(xiàn)金流量滿足率=215586300.55/127098933。57*100%=169.62%從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出,無錫小天鵝公司的長期償債比率由1999年的169.62%下降到了2000年度的117.56%,這表明無錫小天鵝公司的現(xiàn)金滿足能力越來越弱,但是他們的指標到大于100%,這表示經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入能滿足投資活動的現(xiàn)金需求,企業(yè)需要另籌資金。 （2）固定資產(chǎn)再投資率通過該指標反映經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量,能有多大比例再投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)。其計算公式為：固定資產(chǎn)再投資率=購置固定資產(chǎn)支出總額/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額100該項指標大于100%,說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過了經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量,需要籌資活動提供一定數(shù)量的資金。案例中,無錫小天鵝有限責任公司2000年度的固定資產(chǎn)再投資率=114347430.56/195693176.85=58.43%1999年度的固定資產(chǎn)再投資率=126906432.29/215586300.55=58.87%從數(shù)字分析中我們可以明顯的看出,無錫小天鵝公司的長期償債比率由1999年的58.87%下降到了2000年度的58.43%,這表明無錫小天鵝公司的固定資產(chǎn)在投資能力越來越強。該項指標小于100%,說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出并沒超過了經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流,不需要籌資活動提供現(xiàn)金。三、對現(xiàn)金流量表分析的建議現(xiàn)金流量表進行分析的意義在于了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入,流出和結(jié)余情況,評價企業(yè)當前及未來的償債能力和支付能力,科學預測企業(yè)未來的財務狀況,從而為其科學決策提供充分的,有效的依據(jù),因此,在對現(xiàn)金流量表分析的時候應該注意以下三點問題。1、注意企業(yè)現(xiàn)金的來源渠道企業(yè)的現(xiàn)金來源主要有三個渠道：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入,投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長期依靠投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入才能增強企業(yè)的盈利能力,滿足長短期負債的償還需要,使企業(yè)保持良好的財務狀況。此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實現(xiàn),厚實的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎。一旦企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常,其賬面利潤再高,財務狀況依然令人懷疑。2、注意企業(yè)現(xiàn)金使用的主要方向在公司正常的經(jīng)營活動中,現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會太大,如出現(xiàn)較大變動,則需要進一步尋找原因。投資活動現(xiàn)金流出一般是購建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的,此時就要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定?；I資活動的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務和支付現(xiàn)金股利。債務的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償付的現(xiàn)金將減少,財務風險隨之降低。但如果短期內(nèi),籌資活動現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大,也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。3、注意企業(yè)實現(xiàn)的會計利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的對比通過剔除了投資收益和籌資費用的會計利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的對比可以揭示有關會計利潤的信息質(zhì)量的好壞。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于或等于該項利潤,說明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金回收率高,收益較好。但是在市場競爭日益激烈的今天,保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要,因而該差額也不是越大越好。但如果經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于該項利潤,則在判斷企業(yè)獲利能力,償債能力時必須慎重,結(jié)合其他因素深入分析?？傊?，現(xiàn)金流量表所提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，不僅能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況，還可以正確評價企業(yè)當期取得利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更充實、更能說明問題，所反映的餓現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務關系、組織財務活動等方面起著重要作用。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)的財務收支狀況、加強企業(yè)的資金管理。隨著市場經(jīng)濟改革的深入，有關報表的使用者越賴越重視現(xiàn)金流量表所揭示的會計信息。作為企業(yè)管理者，更應注重挖掘現(xiàn)金流量表蘊含的重要的財務信息，以促使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。謝辭在論文即將完成之際,我要感謝三年來給我上課的所有老師,特別要感謝我的指導老師何紅霞老師曾對我的論文進行的耐心指導和幫助,因為有大家的幫助我才能順利完成論文。在此對大家的