金融市場基礎(chǔ)知識知識點(diǎn)歸納_圖文..doc

第一章金融市場第一節(jié)全球金融體系考點(diǎn)一金融市場的概念金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象,已金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和。廣而言之,金融市場是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。比較完善的金融市場定義是:金融市場是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機(jī)制。考點(diǎn)二金融市場的分類 考點(diǎn)三影響金融市場的主要因素一般來說,影響金融市場發(fā)展的因素是多方面的,但最為重要的則是以下五個方面:(1經(jīng)濟(jì)因素(2法律因素(3市場因素(4技術(shù)因素(5體制或管理因素考點(diǎn)四金融市場的特點(diǎn)和功能 考點(diǎn)五非證券金融市場的概念和分類非證券金融市場是指除了證券以外的其他金融工具發(fā)行和交易的場所。它包括:1.股權(quán)投資市場。股權(quán)投資指通過投資取得被投資單位的股份,及企業(yè)(或者個人購買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司的股票或以貨幣、無形資產(chǎn)和其他事物資產(chǎn)直接投資于其他單位,最終目的是獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益,這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取,也可以通過其他方式取得。股權(quán)投資市場,即實(shí)現(xiàn)上述交易過程的市場。2.信托市場。信托投資是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的投資。當(dāng)信托成為一種商業(yè)行為后,特別是其特殊的制度優(yōu)勢成為金融業(yè)的重要組成部分后,信托這種服務(wù)方式的需求和供給的總和就形成了信托市場,也可以說信托服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)其價值的領(lǐng)域即為信托市場。3.融資租賃市場。融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃,是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃?？键c(diǎn)六全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢 動的方向劃分主要表現(xiàn)為:外國在本國的資產(chǎn)增加,外國對本國的負(fù)債減少,本國對外國的債務(wù)增加,本國在外國的資產(chǎn)減少2.資本流出。資本流出指本國資本流到外國,即本國資本輸出。其主要表現(xiàn)為:外國在本國的資產(chǎn)減少;外國對本國的債務(wù)增加;本國對外國的債務(wù)減少;本國在外國的資產(chǎn)增加考點(diǎn)八全球金融體系的主要參與者全球金融體系主要是指金融體系在國際間的存在和金融資本流動的形式的總括。全球金融體系的參與者是指參與金融市場的交易活動而形成證券買賣雙方的單位,包括:1.政府部門2.工商企業(yè)3.金融機(jī)構(gòu)4.個人5.中央銀行考點(diǎn)九金融危機(jī)的教訓(xùn)針對金融危機(jī),新一代的經(jīng)濟(jì)思維須在以下四個基本維度上創(chuàng)新:1.必須建立最基本的社會福利框架,廢除泛福利化體制。2.必須在完善的、獨(dú)立透明的法制基礎(chǔ)之上建立政府對金融市場的有效監(jiān)管體制3.必須大力推進(jìn)生產(chǎn)領(lǐng)域的市場化,鼓勵實(shí)業(yè)投資4.周期性調(diào)整經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)第二節(jié)中國的金融體系考點(diǎn)一我國目前的金融體系1.中央銀行。中國人民銀行是我國的中央銀行,在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、防范和化解金融風(fēng)險、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)、加強(qiáng)外匯管理、支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,簡稱中國銀監(jiān)會;中國證券監(jiān)督管理委員會,簡稱中國證監(jiān)會;中國保險監(jiān)督管理委員會,簡稱中國保監(jiān)會。3.國有外匯管理局。國家外匯管理局是依法進(jìn)行外匯管理的行政機(jī)構(gòu)。4.國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會。監(jiān)事會由國務(wù)院派出,對國務(wù)院負(fù)責(zé),代表國家對國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量及國有資產(chǎn)的保值增值狀況實(shí)施監(jiān)督。5.政策性金融機(jī)構(gòu)。我國的政策性金融機(jī)構(gòu)包括國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。6.商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)?？键c(diǎn)二影響我國金融市場運(yùn)行的主要因素1.股指期貨對我國金融市場的影響2.國際資本流動對我國金融市場的影響3.歐元區(qū)的形成對我國金融市場的影響4.人民幣匯率改革對國內(nèi)金融市場的影響考點(diǎn)三銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況 信托業(yè)按照中華人民共和國信托法對信托的定義,信托是指委托人給予對受托人的信任,將其財產(chǎn)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進(jìn)行管理或者處分的行為考點(diǎn)四我國金融市場“一行三會”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)2003 年4 月28 日,銀監(jiān)會正式掛牌運(yùn)作,標(biāo)志著中國金融業(yè)形成了“三駕馬車” 式的垂直分業(yè)監(jiān)管體制,自此“一行三會”的監(jiān)管構(gòu)架正式形成?！耙恍腥龝笔菄鴥?nèi)金融界對中國人民銀行,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會,這四家中國的金融監(jiān)管部門的簡稱?！耙恍腥龝睒?gòu)成了中國金融業(yè)分頁監(jiān)管的格局?！耙恍腥龝本鶎?shí)行垂直管理。考點(diǎn)五中央銀行的主要職能通常,我們將中央銀行的職能概括為以下三個方面:1.發(fā)行的銀行2.政府的銀行3.銀行的銀行考點(diǎn)六存款準(zhǔn)備金制度 考點(diǎn)七貨幣乘數(shù) 考點(diǎn)八貨幣政策的概念、措施及目標(biāo) 考點(diǎn)一多層次資本市場的主要內(nèi)容1.主板市場。主板市場也成為一板市場,指傳統(tǒng)意義上的證券市場,是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。2.二板市場。二板市場又稱為創(chuàng)業(yè)板市場,是地位僅次于主板市場的二級證券市場,以NASDAQ 市場為代表,在中國特指深圳創(chuàng)業(yè)板。3.三板市場。三板市場的官方名稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施,為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。4.四板市場。四板市場即區(qū)域性股權(quán)交易市場(也成“區(qū)域股權(quán)市場”。是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場,一般以省級為單位,由各省級人民政府監(jiān)管。考點(diǎn)二中國多層次資本市場的發(fā)展趨勢2014 年國務(wù)院印發(fā)了國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見,國發(fā)17號(又稱“新國九條”,在我國資本市場發(fā)展進(jìn)程中是一個歷史性事件,其中提到了很多重大改革發(fā)展措施,指明了我國資本市場的發(fā)展方向,既是頂層設(shè)計的范疇,又結(jié)合了我國資本市場發(fā)展的內(nèi)生情況。其中主要內(nèi)容包括:1.積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革2.加快多層次股權(quán)市場建設(shè)3.提高上市公司質(zhì)量4.鼓勵市場化并購重組5.完善退市制度6.培育私募市場。具體包括:建立健全私募發(fā)行制度和發(fā)展私募投資基金?？键c(diǎn)三場內(nèi)市場交易 主板市場也稱為一板市場,指傳統(tǒng)意義上的證券市場(通常指股票市場。是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。中小板塊即中小企業(yè)板,是指流通盤大約在1 億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊,是相對于主板市場而言的。有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場的要求,所以只能在中小板市場上市。中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡,在中國的中小板市場上,市場代碼是以“002”開頭的。創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場,即第二股票交易市場,是與主板市場不同的一類證券市場,專為暫時無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場,是對主板市場的重要補(bǔ)充,在資本市場有著重要的位置。考點(diǎn)六上市公司的類型上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn),在證券交易所上市交易的股份有限公司。其類型包括:1.股票型上市公司2.債券型上市公司考點(diǎn)七全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡稱“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”俗稱“新三板”,是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所,具有公司掛牌、公開轉(zhuǎn)讓股份、股權(quán)融資、債券融資、資產(chǎn)重組等多重功能,主要為創(chuàng)新型,創(chuàng)業(yè)型,成長型中小微企業(yè)服務(wù)。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度。目前,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的轉(zhuǎn)讓類型包括協(xié)議、做市兩種?？键c(diǎn)八私募基金市場,區(qū)域股權(quán)市場,券商柜臺市場,機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)的概念,特點(diǎn) 第二章證券市場主題考點(diǎn)一證券市場融資活動的概念證券市場融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動?？键c(diǎn)二直接融資的特點(diǎn)和分類 證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。證券發(fā)行人主要分為三類:企業(yè)類,金融機(jī)構(gòu)和政府類。考點(diǎn)五政府直接融資的特點(diǎn)1.安全性高2.流通性強(qiáng)3.收益穩(wěn)定4.免稅待遇考點(diǎn)六企業(yè)(公司直接融資的方式及特征公司(企業(yè)直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式 考點(diǎn)七直接融資對金融市場的影響 考點(diǎn)一證券市場投資者的概念,特點(diǎn)及分類 第一階段:1990-1996 年內(nèi)資散戶時代第二階段:1996-2000年內(nèi)資機(jī)構(gòu)投機(jī)時代第三階段:2001-2005 年內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化起步時代第四階段:2005 年以后開始的內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化時代考點(diǎn)三機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)1.投資管理專業(yè)化2.投資結(jié)構(gòu)組合化3.投資行為規(guī)范化考點(diǎn)四參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)類投資者1.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)2.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)3.保險經(jīng)營機(jī)構(gòu)4.主權(quán)財富基金(SWFs5.其他金融機(jī)構(gòu),包括信托投資公司,企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司,金融租賃公司考點(diǎn)五合格境外機(jī)構(gòu)投資者與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念 1.資金數(shù)量龐大2.收集和分析信息的能力強(qiáng)3.債權(quán)投資側(cè)重與收益的穩(wěn)定和本金安全4.可以進(jìn)行徹底的分散投資5.決策與行動上效率低考點(diǎn)七基金類投資者的內(nèi)容1.證券投資基金2.社?；?.企業(yè)年金基金4.社會公益基金考點(diǎn)八個人投資者的風(fēng)險特征與投資者的適當(dāng)性不同的投資者對風(fēng)險的態(tài)度各不相同,理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險偏好型,風(fēng)險中立型和風(fēng)險回避型。根據(jù)國際清算銀行,國際證監(jiān)會組織,國際保險監(jiān)管協(xié)會與2008 年聯(lián)合發(fā)布金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性所給出的定義,適當(dāng)性是指“金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財務(wù)狀況,投資目標(biāo),風(fēng)險承受水平,財務(wù)需求,知識和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度”。簡言之,投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”第三節(jié)中介機(jī)構(gòu)考點(diǎn)一我國證券公司的監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)范圍 律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù),可以為下列事項(xiàng)出具法律意見:首次公開發(fā)行股票及上市;上市公司發(fā)行證券及上市;上市公司的收購,重大資產(chǎn)重組及股份回購;上市公司實(shí)行股權(quán)激勵計劃;上市公司召開股東大會;境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行證券,將其證券在境外上市交易;證券公司,證券投資基金管理公司及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立,變更,解散,終止。證券投資基金的募集,證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)立;證券衍生品種的發(fā)行及上市;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項(xiàng)。律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人的委托,組織制作與證券業(yè)務(wù)活動相關(guān)的法律文件?？键c(diǎn)三會計師事務(wù)所申請證券資格的條件按照關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券,期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知的規(guī)定,會計師事務(wù)所申請證券資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:1.依法成立3 年以上2.質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行,執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好3.注冊會計師不少于80 人,其中通過注冊會計師全國統(tǒng)一考試取得注冊會計師證書的不少于55 人,上述55 人中最近5 年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35 人4.有限責(zé)任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500 萬元,合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300 萬元。5.會計師事務(wù)所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風(fēng)險基金之和不少于600 萬元。年以上。6.上一年度審計業(yè)務(wù)收入不少于1600 萬元7.持有不少于50%股權(quán)的股東,或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)38.不得存在下列情形:在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰,刑事處罰,自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年;因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格,自撤銷之日起至提出申請之日未滿3 年;申請證券資格過程中,因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的,自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿3 年。會計師事務(wù)所具備上述第1 項(xiàng),第7 項(xiàng)和第8 項(xiàng)規(guī)定條件,并通過吸收合并具備前款第26條規(guī)定條件的,自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應(yīng)當(dāng)滿1 年。考點(diǎn)四申請證券,期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)具備的條件申請證券,期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)具備下列條件:1.分別從事證券或者期貨投資時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),有10 名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員;其高級管理人員中,至少有1 名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格。2.有100 萬元人民幣以上的注冊資本3.有固定的業(yè)務(wù)場所和業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其它信息傳遞設(shè)施4.有公司章程5.有健全的內(nèi)部管理制度6.具備中國證監(jiān)會要求的其他條件考點(diǎn)五申請證券評級業(yè)務(wù)許可的條件申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)具備下列條件:1.具有中國法人資格,實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000 萬元2.具有符合證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法規(guī)定的高級管理人員不少于3 人;具有證券從業(yè)資格的評級人員不少于20 人,其中包括具有3 年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評級從業(yè)人員不少于10 人,具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3 人。3.具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度4.具有完善的業(yè)務(wù)制度,包括信用等級劃分及定義,評級標(biāo)準(zhǔn),評級程序,評級委員會制度,評級結(jié)果宣布制度,跟蹤評級制度,信息保密制度、證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等5.最近5 年未受到刑事處罰,最近3 年未因違法經(jīng)營收到行政處罰,不存在因涉嫌違法經(jīng)營,犯罪正在被調(diào)查的情形。6.最近3 年在稅務(wù),工商,金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織,商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄。7.中國證監(jiān)會給予保護(hù)投資者,維護(hù)社會公共利益規(guī)定的其他條件考點(diǎn)六轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司,以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動,可理解為證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務(wù)。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動,應(yīng)當(dāng)遵循平等,自愿,公平和誠實(shí)信用原則,不得損害社會公共利益。第四節(jié)自律性組織 中國證券業(yè)協(xié)會(SAC,是依據(jù)中華人民共和國證券法和社會團(tuán)體登記管理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的監(jiān)管業(yè)自律組織,屬于非營利性社會團(tuán)體法人,接受中國證監(jiān)會和國家民政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理。協(xié)會宗旨是“遵守國家憲法,法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策,遵守社會道德風(fēng)尚,以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo),在國家對證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下,進(jìn)行證券業(yè)自律管理,發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會員服務(wù),維護(hù)會員的合法權(quán)益;維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序,促進(jìn)證券市場的公開,公平,公正,推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展”中國證券業(yè)協(xié)會采用會員制的組織形式,其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會員組成的會員大會,理事會為其執(zhí)行機(jī)構(gòu)。中國證券業(yè)協(xié)會實(shí)行會長負(fù)責(zé)制?？键c(diǎn)三證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度1.證券實(shí)名制2.貨銀對付的交收制度3.分級結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度4.凈額結(jié)算制度5.結(jié)算證券和資金的專用性制度考點(diǎn)四證券投資者保護(hù)基金為建立防范和處置證券公司風(fēng)險的長效機(jī)制,維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益,保護(hù)證券投資者的合法權(quán)益,促進(jìn)證券市場有序,健康發(fā)展,2005年6月30日,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了證券投資者保護(hù)基金管理辦法設(shè)立證券投資者保護(hù)基金(簡稱“保護(hù)基金”。保護(hù)基金是指按照證券投資者保護(hù)基金管理辦法籌集形成的,在防范和處置證券公司風(fēng)險中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu)考點(diǎn)一證券市場監(jiān)管的原則、目標(biāo)、手段 我國證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由以下兩個機(jī)構(gòu)組成:1.中國證券監(jiān)督管理委員會2.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)考點(diǎn)三中國證監(jiān)會有權(quán)采取的措施中國證監(jiān)會在履行職責(zé)時,有權(quán)采取下列措施:1.對證券發(fā)行人,上市公司,證券公司,證券投資基金管理公司,證券服務(wù)機(jī)構(gòu),證券交易所,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。2.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證3.詢問當(dāng)時人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人,要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說明。4.查閱,復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記,通信記錄等資料。5.查閱,復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄,登記過戶記錄,財務(wù)會計資料及其它相關(guān)文件和資料,對可能被轉(zhuǎn)移,隱匿或者毀損的文件和資料,可以予以封存。6.查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件相關(guān)的單位和個人的資金賬戶,證券賬戶和銀行賬戶;對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造,、毀損重要證據(jù)的,經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn),可以凍結(jié)或者查封。7.在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時,經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn),可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣,但限制的期限不得超過15 個交易日;案情復(fù)雜的,可以延長15 個交易日。第三章股票市場第一節(jié)股票考點(diǎn)一股票的定義,性質(zhì),特征和分類 考點(diǎn)五影響股票價格變動的基本因素 考點(diǎn)一股票發(fā)行制度 考點(diǎn)二股票的初始登記制度 考點(diǎn)一證券賬戶的種類 股票交易的結(jié)算可以劃分為清算和交收兩個主要環(huán)節(jié)。在此基礎(chǔ)上,還可以進(jìn)一步劃分為:1.交易數(shù)據(jù)接收2.清算3.發(fā)送清算結(jié)果4.結(jié)算參與人組織證券或資金以備交收5.證券交收和資金交收6.發(fā)送交收結(jié)果7.結(jié)算參與人劃回款項(xiàng)8.交收違約處理考點(diǎn)七證券委托的形式 第一節(jié)債券考點(diǎn)一債券的定義、票面要素、特征和分類 考點(diǎn)八公司債券的定義及分類 1.發(fā)行主體的范圍不同2.發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同3.擔(dān)保要求不同4.發(fā)行定價方式不同考點(diǎn)十二中小企業(yè)私募債的定義和特征 考點(diǎn)一我國國債的發(fā)行方式 考點(diǎn)一債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念 1.前期準(zhǔn)備階段(約一周時間2.信息收集階段(約一周時間3.信息處理階段(約三天時間4.初步評級階段(約四天時間5.確定等級階段(約十天時間6.公布等級階段7.跟蹤評級階段考點(diǎn)五債券評級的等級標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容 第一節(jié)證券投資基金考點(diǎn)一證券投資基金的定義、特征、作用 1.所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同2.所籌集資金的投向不同3.收益風(fēng)險不同考點(diǎn)三我國證券投資基金的發(fā)展概況我國證券投資基業(yè)的發(fā)展可以分為三個階段:20 世紀(jì)80 年代末至1997 年11 月14 日證券投資基金管理暫行辦法頒布之前的早期探索階段、證券投資基金管理暫行辦法頒布實(shí)施以后至2004 年6 月1 日中華人民共和國證券投資基金法實(shí)施前的試點(diǎn)發(fā)展階段與中華人民共和國證券投資基金法實(shí)施以來的快速發(fā)展階段?？键c(diǎn)四證券投資基金的分類方法 考點(diǎn)六基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù) 中華人民共和國證券投資基金法規(guī)定,有下列情形之一的,基金管理人職責(zé)終止:被依法取消基金管理資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散、被依法撤銷或者而被依法宣告破產(chǎn);基金合同約定的其他情形。考點(diǎn)八基金托管人的職責(zé)中華人民共和國證券投資基金法規(guī)定,基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé):安全保管基金財產(chǎn);按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶,確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨(dú)立;保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;按照基金合同的規(guī)定,根據(jù)基金管理人的投資指令,及時辦理清算、交割事宜;辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng);對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見;復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作;國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)?？键c(diǎn)九證券投資基金的費(fèi)用 按照我國企業(yè)會計準(zhǔn)則和中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定,估計的基本原則如下:1.對存在活躍市場的投資品種,如估值日有市價的,應(yīng)采用市價確定公允價值。估值日無市價的,但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化,應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值;估計日無市價的,且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的,應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素,調(diào)整最近交易市價,確定公允價值。2.對不存在活躍市場的投資品種,應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值3.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價值的,基金管理公司應(yīng)依據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定,按最能恰當(dāng)反映公允價值的價格估值?？键c(diǎn)十一基金的投資風(fēng)險 考點(diǎn)一金融衍生工具的概念和特征 金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在:(1交易對象不同(2交易目的不同(3交易價格的含義不同(4交易方式不同(5結(jié)算方式不同考點(diǎn)四金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易的區(qū)別作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易,金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易之間也存在以下區(qū)別:(1交易場所和交易組織形式不同。(2交易的監(jiān)管程度不同。(3金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易,遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定。(4保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險不同?？键c(diǎn)五金融期貨的基本功能金融期貨具有四項(xiàng)基本功能:套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能?？键c(diǎn)六金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別表現(xiàn)在:(1基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。(2交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。(3履約保證不同。(4現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。(5盈虧特點(diǎn)不同。(6套期保值的作用與效果不同。考點(diǎn)七金融期權(quán)的分類 信用違約互換面臨的風(fēng)險主要包括:(1定價風(fēng)險。(2交易對手風(fēng)險。(3流動性風(fēng)險。(4法律風(fēng)險。(5操作風(fēng)險?？键c(diǎn)九可轉(zhuǎn)換公司債券的特征可轉(zhuǎn)換公司債券的特征主要包括:(1可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)換以前,它是一種公司債券,具備債券的一切特征,有固定的利率和期限,體現(xiàn)的是債權(quán)關(guān)系,持有者是債權(quán)人;在轉(zhuǎn)換成股票后,它變成了股票,具備股票的一般特征,體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系,持有者由債券人變成了股權(quán)所以者。(2可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征?？赊D(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面,投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股,并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會成本;另一方面,轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán),并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征,它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險、收益限定在一定的范圍以內(nèi),并可以利用這一特點(diǎn)對股票進(jìn)行套期保值,獲得更加確定的收益?？键c(diǎn)十可交換公司債券的特征可交換公司債券的主要特征:(1可交換公司債券和其轉(zhuǎn)股標(biāo)的股分別屬于不同的發(fā)行人,一般來說可交換公司債券的發(fā)行人為控股母公司,而轉(zhuǎn)股標(biāo)的的發(fā)行人則為上市子公司。(2可交換公司債券的標(biāo)的為母公司所持有的子公司股票,為存量股,發(fā)行可交換公司債券一般并不增加其上市子公司的總股本,但在轉(zhuǎn)股后會降低母公司對子公司的持股比例。(3可交換公司債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具,由于可交換公司債券給投資者轉(zhuǎn)換股票的權(quán)利,其利率水平與同期限、同等信用評級的一般債券相比要低。因此即使可交換公司債券的轉(zhuǎn)換不成功,其發(fā)行人的還債成本也不高,對上市子公司也無影響?？键c(diǎn)十一資產(chǎn)證券化的定義和種類 第一節(jié)風(fēng)險概述考點(diǎn)一風(fēng)險與金融風(fēng)險定義風(fēng)險一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失的可能性三個要素有機(jī)構(gòu)成的。金融風(fēng)險也是一種風(fēng)險,是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性?？键c(diǎn)二金融風(fēng)險的特征與來源 （4）不確定性 （5）可管理性 （6）周期性 金融風(fēng)險的來源 金融風(fēng)險的來源于風(fēng)險暴露以及影響資產(chǎn)組合未來收益的金融變量 變動的不確定性 考點(diǎn)三金融風(fēng)險的影響因素 金融風(fēng)險的影響因素： （1）金融市場聯(lián)動性是金融風(fēng)險傳導(dǎo)的基礎(chǔ)。 （2）資產(chǎn)配置活動是造成金融風(fēng)險傳導(dǎo)的重要行為。 （3）投資者心理與預(yù)期的變化是金融風(fēng)險傳導(dǎo)的推力。 （4）信息技術(shù)發(fā)展為金融風(fēng)險的傳導(dǎo)提供了有利條件。 考點(diǎn)四金融風(fēng)險的分類 要點(diǎn) 按照能否分散分類 按照會計標(biāo)準(zhǔn)分類 按照驅(qū)動因素分類 考點(diǎn)五系統(tǒng)風(fēng)險 要點(diǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 購買力風(fēng)險 利率風(fēng)險 內(nèi)容 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指經(jīng)濟(jì)活動和物價水平波動可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤損失。 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險具有潛在性、隱藏性和累積性 購買力風(fēng)險又被稱為通貨膨脹風(fēng)險， 是指由于通貨膨脹的不確定性變 動導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性 利率風(fēng)險是指由于利率的變動而給金融機(jī)構(gòu)帶來損失或收益的可能 性。利率是資金的價格，是調(diào)節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿，由于受到 中央銀行的管理行為、貨幣政策、投資者預(yù)期等多種因素的影響，利 率經(jīng)常處于變動的狀態(tài)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)、負(fù)債的經(jīng) 濟(jì)價值變幻不定。從而使其收益具有很大的不確定性 匯率風(fēng)險又被稱為外匯風(fēng)險， 是指由于匯率變動而使以外幣計價的收 付款項(xiàng)、 資產(chǎn)負(fù)債造成損失或收益的不確定性。 外匯風(fēng)險具有或然性、 不確定性和想對性三大特征 市場風(fēng)險是指由于金融市場變量的變化或波動而引起的資產(chǎn)組合未 來收益的不確定性。市場風(fēng)險具有以下特點(diǎn)： （1）主要由證券價格、利率、匯率等市場風(fēng)險因子的變化引起 （2）種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，是各個經(jīng)濟(jì)主體所面臨的 最主要的基礎(chǔ)性風(fēng)險 （3）常常是其他金融風(fēng)險的驅(qū)動因素 （4）相對其他類型的金融風(fēng)險而言，市場風(fēng)險的歷史信息和歷史 數(shù)據(jù)的易得性較高 內(nèi)容 分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險 分為會計風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等類型 匯率風(fēng)險 市場風(fēng)險 考點(diǎn)六非系統(tǒng)風(fēng)險 要點(diǎn) 信用風(fēng)險 內(nèi)容 信用風(fēng)險又被稱為違約風(fēng)險， 是指在信用活動中由于存在不確定性而 使本金和收益遭受損失的可能性。 信用風(fēng)險的一個顯著特征是在任何 情況下都不可能產(chǎn)生額外收益，風(fēng)險后果只能是損失。另外，信用風(fēng) 險還有四個主要特征分別是： （1）客觀性 （2）傳染性 （3）可控性 （4）周期性 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、 融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能 力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。主要特征表現(xiàn)在： （1）客觀性 （2）全面性 （3）不確定性 （4）收益與損失共存性 經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失 誤而導(dǎo)致公司營利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性。 經(jīng)營風(fēng)險有以下特征： （1）客觀性 （2）可選擇性，或稱可避免性 （3）可預(yù)測性 （4）共生性 流動性風(fēng)險是指由于流動性的不確定變化而使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的 可能性。流動性風(fēng)險的特征如下： （1）流動性風(fēng)險自身存在顯著的“聚集”性。 （2）流動性的正負(fù)擾動對流動性風(fēng)險的變化存在非對稱效應(yīng)。 （3）流動性風(fēng)險和股價運(yùn)動的趨勢存在著顯著的負(fù)相關(guān)性。 操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外 部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險的基本特征有： （1）操作風(fēng)險成因具有明顯的內(nèi)生性。 （2）操作風(fēng)險具有較強(qiáng)的人為性。 （3）操作風(fēng)險與預(yù)期收益具有明顯的不對稱性。 （4）操作風(fēng)險具有廣泛存在性 （5）操作風(fēng)險具有與其他風(fēng)險很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。 （6）操作風(fēng)險的表現(xiàn)形式具有很強(qiáng)的個體特性或獨(dú)特性。 （7）操作風(fēng)險具有高頻率低損失和高損失低頻率的特點(diǎn)。 （8）操作風(fēng)險具有不可預(yù)測性和特發(fā)性。 （9）操作風(fēng)險的管理責(zé)任具有共擔(dān)性。 經(jīng)營風(fēng)險 流動性風(fēng)險 操作風(fēng)險 第二節(jié)風(fēng)險管理 考點(diǎn)一風(fēng)險管理的定義 風(fēng)險管理是社會組織或者個人用以降低風(fēng)險的消極結(jié)果的決策過程。風(fēng)險管理通過風(fēng) 險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險實(shí)施有 效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本獲得最大的安全保障。 要點(diǎn) 風(fēng)險分散 內(nèi)容 風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。 風(fēng)險分散 的理論基礎(chǔ)是馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論。 風(fēng)險分散適用于對非系 統(tǒng)性風(fēng)險的管理， 并且投資標(biāo)的的收益率相關(guān)系數(shù)不為 1.證券市場上 的風(fēng)險分散可以分為：對象分散、時機(jī)分散、地域分散、期限分散等 風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資 風(fēng)險對沖 產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策 略。風(fēng)險對沖是管理市場風(fēng)險（利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和 商品風(fēng)險）非常有效的辦法。商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖 和市場對沖兩種情況 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將 風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險管理辦法。 風(fēng)險轉(zhuǎn)移適用于不可