電大徐工科技作業(yè)

上海電視大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 形成性考核作業(yè)一報(bào)告 教育層次（本科或?qū)？疲?本科 報(bào)告題目： 對徐工科技償債能力分析 分校（站、點(diǎn)）： 中原 姓名： 袁智俊 學(xué)號：65年級： 專業(yè)： 會計(jì) 指導(dǎo)教師： 朱亞勇 日期： 2011 年 10 月 17 日關(guān)于徐工科技償債能力分析報(bào)告目錄一、公司概況3公司簡介：3二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)4（一）徐工科技和三一重工短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算41、營運(yùn)資本52、流動比率63、速動比率74、保守的速動比率85、現(xiàn)金比率96、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率107、存貨周轉(zhuǎn)率11（二）徐工科技和三一重工長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算121、資產(chǎn)負(fù)債率122、產(chǎn)權(quán)比率133、有形凈值債務(wù)率144、利息償付倍數(shù)15三、同業(yè)先進(jìn)水平財(cái)務(wù)分析指標(biāo)：.16（一）同行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)比較16（二）同行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析19四、總結(jié) 29 一、徐工科技公司簡介： 徐工科技，股票代碼為。經(jīng)營范圍：工程機(jī)械及成套設(shè)備、專用汽車、建筑工程機(jī)械、礦山機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、商用車、載貨汽車、工程機(jī)械發(fā)動機(jī)、通用基礎(chǔ)零部件、儀器、儀表制造、加工、銷售；環(huán)保工程施工。主營業(yè)務(wù)：各種筑路機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、混凝土機(jī)械等工程機(jī)械產(chǎn)品的開發(fā)、制造、銷售業(yè)務(wù) 企業(yè)概況：徐工集團(tuán)成立于1989年3月，成立22年來始終保持中國工程機(jī)械行業(yè)排頭兵的地位，目前位居世界工程機(jī)械行業(yè)第7位，中國500強(qiáng)企業(yè)第123位，中國制造業(yè)500強(qiáng)第53位，是中國工程機(jī)械行業(yè)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種與系列最齊全、最具競爭力和影響力的大型企業(yè)集團(tuán)。徐工集團(tuán)年?duì)I業(yè)收入由成立時的3.86億元，發(fā)展到2010年的660億元，在中國工程機(jī)械行業(yè)位居首位。徐工集團(tuán)建立了以國家級技術(shù)中心和江蘇徐州工程機(jī)械研究院為核心的研發(fā)體系，徐工技術(shù)中心在國家企業(yè)技術(shù)中心評價中持續(xù)名列工程機(jī)械行業(yè)首位，被國家發(fā)改委、科技部等五部委聯(lián)合授予“國家技術(shù)中心成就獎”。建立了覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)，100多個國外徐工代理商為全球用戶提供全方位營銷服務(wù)，徐工產(chǎn)品已銷售到世界130多個國家和地區(qū)。9類主機(jī)和3類關(guān)鍵零部件市場占有率居國內(nèi)第1位。5類主機(jī)出口量和出口總額持續(xù)位居國內(nèi)行業(yè)第1位。徐工集團(tuán)秉承“擔(dān)大任、行大道、成大器”的核心價值觀和“嚴(yán)格、踏實(shí)、上進(jìn)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神。先后獲得“全國五一勞動獎狀”、全國機(jī)械行業(yè)文明單位等榮譽(yù)。公司黨委被中共中央組織部評為“全國先進(jìn)基層黨組織”。徐工集團(tuán)已為抗震救災(zāi)、建設(shè)徐工希望小學(xué)等各類社會公益事業(yè)捐款6075萬元，捐衣物14.9萬余件，被國家民政部授予“中華慈善獎”，被中共中央、國務(wù)院、中央軍委授予“全國抗震救災(zāi)英雄集體”。徐工集團(tuán)的企業(yè)愿景是成為一個極具國際競爭力、讓國人為之驕傲的世界頂級企業(yè)。徐工集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)是，到2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入突破1000億元，到2015年?duì)I業(yè)收入突破3000億元，躋身世界工程機(jī)械行業(yè)前3強(qiáng)，進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)。二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)2008年、2009年、2010年資產(chǎn)負(fù)債表（見批注徐工科技2008-2010年資產(chǎn)負(fù)債表2008資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2008-12-31科目2008-12-31貨幣資金 458,056,962.89短期借款 495,000,000.00交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 66,362,503.00應(yīng)付票據(jù) 723,156,311.23應(yīng)收賬款 419,204,292.57應(yīng)付賬款 757,402,770.04預(yù)付款項(xiàng) 89,773,696.43預(yù)收款項(xiàng) 76,169,553.43其他應(yīng)收款 289,690,530.73應(yīng)付職工薪酬 13,787,440.39應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) -12,411,508.20應(yīng)收利息 應(yīng)付利息 應(yīng)收股利 應(yīng)付股利 3,061,945.63存貨 1,144,568,216.84其他應(yīng)付款 185,276,850.81其中:消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 70,000,000.00其他流動資產(chǎn) 其他流動負(fù)債 流動資產(chǎn)合計(jì) 2,467,656,202.46流動負(fù)債合計(jì) 2,311,443,363.33可供出售金融資產(chǎn) 長期借款 持有至到期投資 2,000,000.00應(yīng)付債券 長期應(yīng)收款 長期應(yīng)付款 長期股權(quán)投資 4,353,553.52專項(xiàng)應(yīng)付款 1,009,578.32投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 941,195,120.94遞延所得稅負(fù)債 8,104,738.32在建工程 37,128,909.82其他非流動負(fù)債 工程物資 非流動負(fù)債合計(jì) 9,114,316.64固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 2,320,557,679.97生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本(或股本) 545,087,620.00油氣資產(chǎn) 資本公積 463,299,246.08無形資產(chǎn) 83,635,454.66盈余公積 74,715,762.67開發(fā)支出 減:庫存股 商譽(yù) 68,261,318.20未分配利潤 172,402,287.95長期待攤費(fèi)用 少數(shù)股東權(quán)益 62,169,992.48遞延所得稅資產(chǎn) 34,002,029.55外幣報(bào)表折算價差 其他非流動資產(chǎn) 非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動資產(chǎn)合計(jì) 1,170,576,386.69所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 1,317,674,909.18資產(chǎn)總計(jì)3,638,232,589.15負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 3,638,232,589.152009資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2009-12-31科目2009-12-31貨幣資金 5,032,914,019.95短期借款 1,334,265,738.01交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 136,422,856.15應(yīng)付票據(jù) 3,647,667,958.80應(yīng)收賬款 1,827,505,976.80應(yīng)付賬款 2,255,080,376.39預(yù)付款項(xiàng) 460,988,460.61預(yù)收款項(xiàng) 440,544,585.98其他應(yīng)收款 238,915,941.69應(yīng)付職工薪酬 134,578,983.71應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) 206,079,983.42應(yīng)收利息 267,600.00應(yīng)付利息 94,050.00應(yīng)收股利 750,059.82應(yīng)付股利 1,377,556,740.92存貨 3,499,204,286.89其他應(yīng)付款 1,036,896,208.38其中:消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 135,000,000.00其他流動資產(chǎn) 其他流動負(fù)債 流動資產(chǎn)合計(jì) 11,196,969,201.91流動負(fù)債合計(jì) 10,567,764,625.61可供出售金融資產(chǎn) 長期借款 70,000,000.00持有至到期投資 應(yīng)付債券 長期應(yīng)收款 長期應(yīng)付款 長期股權(quán)投資 7,641,415.91專項(xiàng)應(yīng)付款 18,666,589.82投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 2,333,152,636.98遞延所得稅負(fù)債 7,456,165.92在建工程 302,494,558.01其他非流動負(fù)債 工程物資 非流動負(fù)債合計(jì) 96,122,755.74固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 10,663,887,381.35生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本(或股本) 867,444,651.00油氣資產(chǎn) 資本公積 1,822,927,123.29無形資產(chǎn) 1,037,508,740.06盈余公積 81,290,460.94開發(fā)支出 減:庫存股 商譽(yù) 68,261,318.20未分配利潤 1,603,851,786.14長期待攤費(fèi)用 少數(shù)股東權(quán)益 32,784,765.63遞延所得稅資產(chǎn) 126,158,297.28外幣報(bào)表折算價差 其他非流動資產(chǎn) 非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動資產(chǎn)合計(jì) 3,875,216,966.44所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 4,408,298,787.00資產(chǎn)總計(jì)15,072,186,168.35負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 15,072,186,168.352010資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2010-12-31科目2010-12-31貨幣資金 9,096,550,840.50短期借款 1,225,582,749.10交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 911,614,307.48應(yīng)付票據(jù) 4,630,981,632.25應(yīng)收賬款 3,897,100,401.83應(yīng)付賬款 3,580,750,462.60預(yù)付款項(xiàng) 706,710,510.64預(yù)收款項(xiàng) 573,654,085.75其他應(yīng)收款 225,696,552.16應(yīng)付職工薪酬 175,196,919.44應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) 225,439,682.53應(yīng)收利息 應(yīng)付利息 100,000.00應(yīng)收股利 750,059.82應(yīng)付股利 1,099,185,223.24存貨 5,729,414,225.94其他應(yīng)付款 1,013,816,831.62其中:消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 30,000,000.00其他流動資產(chǎn) 其他流動負(fù)債 流動資產(chǎn)合計(jì) 20,567,836,898.37流動負(fù)債合計(jì) 12,554,707,586.53可供出售金融資產(chǎn) 長期借款 190,000,000.00持有至到期投資 應(yīng)付債券 長期應(yīng)收款 長期應(yīng)付款 長期股權(quán)投資 6,257,158.67專項(xiàng)應(yīng)付款 659,662.50投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 2,305,552,278.93遞延所得稅負(fù)債 在建工程 614,559,483.53其他非流動負(fù)債 工程物資 非流動負(fù)債合計(jì) 190,659,662.50固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 12,745,367,249.03生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本(或股本) 1,031,379,077.00油氣資產(chǎn) 資本公積 6,585,575,164.85無形資產(chǎn) 1,144,252,730.68盈余公積 313,360,736.42開發(fā)支出 減:庫存股 商譽(yù) 未分配利潤 4,115,787,005.34長期待攤費(fèi)用 少數(shù)股東權(quán)益 9,653,226.49遞延所得稅資產(chǎn) 162,663,908.95外幣報(bào)表折算價差 其他非流動資產(chǎn) 非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動資產(chǎn)合計(jì) 4,233,285,560.76所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 12,055,755,210.10資產(chǎn)總計(jì)24,801,122,459.13負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 24,801,122,459.13 ）2008年、2009年、2010年利 潤 表（見批注 徐工科技2008-2010年利潤表單位：人民幣元2008利潤表 (單位：人民幣元)科目2008年度科目2008年度一、營業(yè)收入3,354,209,316.93二、營業(yè)利潤127,498,440.40減:營業(yè)成本3,090,275,677.40加:補(bǔ)貼收入營業(yè)稅金及附加2,140,103.72營業(yè)外收入10,072,640.91銷售費(fèi)用59,311,610.06減:營業(yè)外支出2,269,104.72管理費(fèi)用183,806,821.13其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失1,279,074.34堪探費(fèi)用加:影響利潤總額的其他科目財(cái)務(wù)費(fèi)用12,822,291.47三、利潤總額135,301,976.59資產(chǎn)減值損失64,312,655.76減:所得稅33,454,085.78加:公允價值變動凈收益加:影響凈利潤的其他科目投資收益185,958,283.01四、凈利潤101,847,890.81其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益-243,429.28歸屬于母公司所有者的凈利潤110,442,948.95影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益-8,595,058.142009利潤表 (單位：人民幣元)科目2009年度科目2009年度一、營業(yè)收入20,699,085,204.25二、營業(yè)利潤2,004,983,305.32減:營業(yè)成本16,692,332,311.91加:補(bǔ)貼收入營業(yè)稅金及附加81,139,857.51營業(yè)外收入78,092,171.78銷售費(fèi)用630,413,918.02減:營業(yè)外支出8,132,493.65管理費(fèi)用1,184,281,398.77其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失2,044,832.10堪探費(fèi)用加:影響利潤總額的其他科目財(cái)務(wù)費(fèi)用31,195,358.96三、利潤總額2,074,942,983.45資產(chǎn)減值損失82,804,671.03減:所得稅362,672,616.95加:公允價值變動凈收益加:影響凈利潤的其他科目投資收益8,065,617.27四、凈利潤1,712,270,366.50其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益歸屬于母公司所有者的凈利潤1,741,265,329.71影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益-28,994,963.212010利潤表 (單位：人民幣元)科目2010年度科目2010年度一、營業(yè)收入25,213,901,114.49二、營業(yè)利潤3,314,752,850.98減:營業(yè)成本19,743,769,291.17加:補(bǔ)貼收入營業(yè)稅金及附加87,726,859.43營業(yè)外收入89,579,024.80銷售費(fèi)用847,206,699.97減:營業(yè)外支出8,038,611.09管理費(fèi)用1,071,419,645.92其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失1,883,937.22堪探費(fèi)用加:影響利潤總額的其他科目財(cái)務(wù)費(fèi)用-3,856,211.03三、利潤總額3,396,293,264.69資產(chǎn)減值損失184,833,546.66減:所得稅477,889,927.58加:公允價值變動凈收益加:影響凈利潤的其他科目投資收益31,951,568.61四、凈利潤2,918,403,337.11其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益1,329,296.37歸屬于母公司所有者的凈利潤2,926,092,014.14影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益-7,688,677.03）同行業(yè)競爭單位指標(biāo)2008年、2009年、2010年資產(chǎn)負(fù)債表（三一重工三一重工08-10年資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)年度2010-12-312009-12-312008-12-31貨幣資金5,970,395,766.793,076,927,191.962,937,561,325.18交易性金融資產(chǎn)53,135,444.002,581,898.6914,443,216.66應(yīng)收票據(jù)1,113,171,816.49183,869,576.61189,564,833.71應(yīng)收賬款5,727,911,696.093,851,520,061.413,101,860,937.03預(yù)付款項(xiàng)1,335,359,518.34511,804,937.65669,416,161.03其他應(yīng)收款549,513,658.85166,286,582.35150,428,567.94應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-存貨5,687,266,405.072,939,529,075.323,012,577,561.35其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)-流動資產(chǎn)合計(jì)20,436,754,305.6310,732,519,323.9910,075,852,602.90可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長期應(yīng)收款-長期股權(quán)投資197,943,104.55206,669,216.27186,205,611.82投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)6,148,382,845.482,949,314,363.182,419,959,768.09在建工程2,166,485,241.91916,625,457.07633,174,051.38工程物資674,915,079.09146,622,243.3695,482,613.68固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)1,560,099,562.61631,364,642.76313,952,974.70開發(fā)支出3,557,421.05860,750.568,115,175.94商譽(yù)-長期待攤費(fèi)用2,178,052.023,627,334.432,133,990.05遞延所得稅資產(chǎn)150,450,506.68247,597,107.04232,464,937.02其他非流動資產(chǎn)-1,799,561.20-非流動資產(chǎn)合計(jì)10,904,011,813.395,104,480,675.873,891,489,122.68資產(chǎn)總計(jì)31,340,766,119.0215,836,999,999.8613,967,341,725.58短期借款4,994,435,438.14940,604,602.56961,763,251.33交易性金融負(fù)債206,900.00-56,355,679.15應(yīng)付票據(jù)2,276,999,098.66516,381,500.00369,087,719.00應(yīng)付賬款4,388,744,405.341,264,162,312.121,201,462,452.45預(yù)收款項(xiàng)958,488,521.71441,421,220.67592,800,110.44應(yīng)付職工薪酬313,633,603.4249,983,803.1033,200,878.28應(yīng)交稅費(fèi)734,946,323.00334,509,742.65229,816,944.55應(yīng)付利息20,768,943.7513,875,140.3219,798,609.19應(yīng)付股利517,315,000.00-其他應(yīng)付款2,293,104,400.431,496,883,910.121,041,536,461.56應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債1,032,344,100.00460,903,500.0068,346,000.00其他流動負(fù)債-流動負(fù)債合計(jì)17,530,986,734.455,518,725,731.544,574,168,105.95長期借款1,212,233,200.801,335,683,800.002,531,563,500.00應(yīng)付債券488,560,703.64487,097,160.58485,749,412.56長期應(yīng)付款-專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)負(fù)債87,171,606.4926,238,161.1617,422,584.10遞延所得稅負(fù)債33,082,658.44172,444,536.04166,343,678.77其他非流動負(fù)債70,208,534.4212,134,900.007,219,725.00非流動負(fù)債合計(jì)1,891,256,703.792,033,598,557.783,208,298,900.43負(fù)債合計(jì)19,422,243,438.247,552,324,289.327,782,467,006.38實(shí)收資本（或股本）5,062,470,758.001,488,000,000.001,488,000,000.00資本公積9,694,596.46721,109,937.56721,109,937.56盈余公積1,371,878,205.36804,937,224.01608,678,965.04減：庫存股-未分配利潤5,007,802,883.974,619,166,266.333,120,681,935.65少數(shù)股東權(quán)益568,205,297.06757,566,393.67346,819,160.24外幣報(bào)表折算價差-101,529,060.07-106,104,111.03-100,415,279.29非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）11,350,317,383.727,527,109,316.875,838,055,558.96所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)11,918,522,680.788,284,675,710.546,184,874,719.20負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)31,340,766,119.0215,836,999,999.8613,967,341,725.58備注）（一）徐工科技與競爭企業(yè)（三一重工）短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算1、營運(yùn)資本 營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年流動資產(chǎn)2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37流動負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53營運(yùn)資本156,212,839.13629,204,576.308,013,129,311.84三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年流動資產(chǎn).9.99.63流動負(fù)債.95.54.45營運(yùn)資本.95.45.18分析：廣義營運(yùn)資本的意義就是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額，這個概念主要在研究企業(yè)資產(chǎn)的流動性和周轉(zhuǎn)狀況時使用。廣義營運(yùn)資本是一個具體的概念，它包括了企業(yè)的流動資產(chǎn)總額，是由企業(yè)一定時期內(nèi)持有的現(xiàn)金和有價證券、應(yīng)收和預(yù)付帳款及各類存貨資產(chǎn)等所構(gòu)成的。有圖表可見徐工科技在08，09和10年，流動資產(chǎn)總額減去流動負(fù)責(zé)的差額分別為，.13，.3，.84元說明該企業(yè)不能償債的風(fēng)險較小。前2年的營運(yùn)資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于三一重工說明其在08年時有可能受到金融風(fēng)暴的影響，08年時流動資產(chǎn)高流動負(fù)債也高，09年則流動資產(chǎn)抵負(fù)債也低了。這2年徐工科技的償債能力相對于三一重工而言比較弱，而在10年期大大超過三一重工，說明其走出了前2年金融風(fēng)暴的陰影，償債能力大大得到加強(qiáng)。這個指標(biāo)是絕對數(shù)不太適用于2個企業(yè)之間對比。2、流動比率 流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年流動資產(chǎn)2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37流動負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53流動比率1.071.061.64三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年流動資產(chǎn).9.99.63流動負(fù)債.95.54.45流動比率2.2031.94471.1658分析：流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動比率是用來表示資金流動性的，即企業(yè)短期債務(wù)償還能力的數(shù)值，但應(yīng)注意的是，流動比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務(wù)的能力就很強(qiáng)，因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)之中雖然現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但是存貨、待攤費(fèi)用等也屬于流動資產(chǎn)的項(xiàng)目則變現(xiàn)時間較長，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況，流動性較差。有圖表可見徐工科技的流動比率08,09，10年的每一元流動負(fù)債有1.07，1。06，1.64元資產(chǎn)作保障，前2年沒什么變化而且數(shù)值都是剛剛超過1，表明它的資產(chǎn)剛剛夠抵他的負(fù)責(zé)，此時的徐工短期償債能力遠(yuǎn)低于競爭對手三一重工，但到了10年得到了快速提升一舉超過了三一重工，數(shù)值達(dá)到了1.6說明其償債能力大大提升，值得一提的是三一重工這幾年流動比率逐年下降。說明其資產(chǎn)增加的同時，負(fù)責(zé)大幅度提高。3、速動比率 速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）流動負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年流動資產(chǎn)2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37存貨1,144,568,216.843,499,204,286.895,729,414,225.94流動負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53速動比率0.570.731.18三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年流動資產(chǎn).9.99.63存貨.35.32.07流動負(fù)債.95.54.45速動比率1.541.410.84分析：是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。速動比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱，它是對流動比率的補(bǔ)充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。在流動資產(chǎn)中有價證券一般可以立刻在證券市場上出售，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)，預(yù)付帳款等項(xiàng)目，可以在短時期內(nèi)變現(xiàn)，而存貨、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目變現(xiàn)時間較長，特別是存貨很可能發(fā)生積壓，滯銷、殘次、冷背等情況，其流動性較差，因此流動比率較高的企業(yè)，并不一定償還短期債務(wù)的能力很強(qiáng)，而速動比率就避免了這種情況的發(fā)生。徐工科技和三一重工都是大型制造企業(yè)，徐工科技的速動比率前2年都低于1說明其短期償債沒有三一重工的好，但是徐工科技的數(shù)值是一年比一年高，而三一重工的則一年比一年低，在10年時徐工科技超過了三一重工達(dá)到了1.18，說明徐工科技10年有很好的短期償債能力。4、保守的速動比率保守的速動比率=（貨幣資金+短期證券投資凈額+應(yīng)收賬款凈額）流動負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金458,056,962.895,032,914,019.959,096,550,840.50短期證券投資凈額-應(yīng)收賬款凈額419,204,292.571,827,505,976.803,897,100,401.83流動負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53保守的速動比率0.380.651.04三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金.18.96.79短期證券投資凈額-應(yīng)收賬款凈額.03.41.09流動負(fù)債.95.54.45保守的速動比率1.32031.25540.6673分析保守的速動比率的計(jì)算，除了扣除存貨以外，還從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)前現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用）和影響速動比率可信性的重要因素項(xiàng)目辦信譽(yù)不高客戶的應(yīng)收款凈額），因此，能夠更好地評價企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和償債能力的大小，由圖可見徐工科技的保守的速動比率在08.09這2年中數(shù)值都是沒有達(dá)到三一重工的二分之一，說明其這2年現(xiàn)金流量并不充足，短期償債能力相對較弱，不過徐工的數(shù)值一年比一年高，在2010年超過了三一重工，說明徐工科技的現(xiàn)金流量等短期指標(biāo)一年比一年好，短期償債的能力也越來越強(qiáng)，而三一重工則相反。5、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）流動負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金458,056,962.895,032,914,019.959,096,550,840.50短期投資凈額-流動負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53現(xiàn)金比率0.200.480.72 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金.18.965,970,395,766.79短期投資凈額-流動負(fù)債.95.54.45現(xiàn)金比率0.64220.55750.3406分析：現(xiàn)金比率只量度所有資產(chǎn)中相對于當(dāng)前負(fù)債最具流動性的項(xiàng)目，因此它也是三個流動性比率中最保守的一個。這個公式反映出公司在不依靠存貨銷售及應(yīng)收款的情況下， 支付當(dāng)前債務(wù)的能力。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動資產(chǎn)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會成本增加。由圖可見，徐工科技的現(xiàn)金比率一年比一年高，說明其現(xiàn)金一年比一年多，所以其短期償債的能力大大提高，不過也說明他的資產(chǎn)有可能未得到有效合理的運(yùn)用，三一重工則恰恰相反?，F(xiàn)金流量一年不如一年，短期的償債能力越來越低。6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入【（期初+期末）應(yīng)收賬款2】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年主營業(yè)務(wù)收入3,354,209,316.9320,699,085,204.2525,213,901,114.49期初應(yīng)收賬款余額455,741,252.28419,204,292.571,827,505,976.80期末應(yīng)收賬款余額419,204,292.571,827,505,976.803,897,100,401.83平均應(yīng)收賬款余額437,472,772.431,123,355,134.692,862,303,189.32應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.6718.438.809應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)472041 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年主營業(yè)務(wù)收入.43.3.19期初應(yīng)收賬款余額.26.03.41期末應(yīng)收賬款余額.03.415,727,911,696.09平均應(yīng)收賬款余額.15.224,789,715,878.75應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.3194.7457.0891應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)687651分析：公司的應(yīng)收帳款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收帳款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好,表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強(qiáng)。與之相對應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。有圖表可見，徐工科技的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一種表現(xiàn)良好，說明其資金周轉(zhuǎn)很順暢，資產(chǎn)流動的快，其償債能力也就強(qiáng)了，三一重工的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則沒有徐工科技的好，相對而言其這個償債能力指標(biāo)就差了點(diǎn)。7、存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入成本【（期初+期末）存貨2】 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360存貨周轉(zhuǎn)率徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年主營業(yè)務(wù)成本3,090,275,677.4016,692,332,311.9119,743,769,291.17期初存貨余額945,355,351.481,144,568,216.843,499,204,286.89期末存貨余額1,144,568,216.843,499,204,286.895,729,414,225.94平均存貨余額1,044,961,784.162,321,886,251.874,614,309,256.42存貨周轉(zhuǎn)率2.967.194.2788存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1225185 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年主營業(yè)務(wù)成本.06.17.23期初存貨余額.88.35.32期末存貨余額.35.32.07平均存貨余額.62.34.2存貨周轉(zhuǎn)率3.59543.75034.971存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1019673分析：存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明，通過存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測定企業(yè)一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快（即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越大、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短），存貨占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。有圖可見，徐工科技在09年時這個指標(biāo)突然提高很多，其他幾年和三一重工一樣，平穩(wěn)發(fā)展，但不如三一重工好。（二）徐工科技長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算1、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年資產(chǎn)總額3,638,232,589.1515,072,186,168.3524,801,122,459.13負(fù)債總額2,320,557,679.9710,663,887,381.3512,745,367,249.03資產(chǎn)負(fù)債率63.78%70.75%51.39% 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年資產(chǎn)總額.58.86.02負(fù)債總額.38.32.24資產(chǎn)負(fù)債率55.72%47.69%61.97%分析：表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評價公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。同時也是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營活動能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。這個比率對于債權(quán)人來說越低越好。因?yàn)楣镜乃姓撸ü蓶|）一般只承擔(dān)有限責(zé)任，而一旦公司破產(chǎn)清算時，資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價值。所以如果此指標(biāo)過高，債權(quán)人可能遭受損失。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%，表明公司已經(jīng)資不抵債，對于債權(quán)人來說風(fēng)險非常大。如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動的能力很差。從財(cái)務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在二者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策有圖表可見徐工科技在08,09年時資產(chǎn)負(fù)債率相對三一重工比較高，在10年時則低了下來，說明其長期償債的能力在10年時有了一定的提升。而三一重工這3年都比較平穩(wěn)，起伏波動不大。2、產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額所有者權(quán)益總額）100%徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年負(fù)債總額2,320,557,679.9710,663,887,381.3512,745,367,249.03所有者權(quán)益總額1,317,674,909.184,408,298,787.0012,055,755,210.10產(chǎn)權(quán)比率176.11%241.90%105.72%三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年負(fù)債總額.38.32.24所有者權(quán)益總額.2.54.78產(chǎn)權(quán)比率125.8%91.16%162.96%分析：表明企業(yè)借款經(jīng)營的程度。這一比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率越低表明企業(yè)自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，從而其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越合理，長期償債能力越強(qiáng)。一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，但也不能一概而論。該指標(biāo)同時也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。由圖表可見，徐工在08，09年間產(chǎn)權(quán)比率很高，說明其長期債務(wù)的數(shù)量很大，自有資金的比率很小，長期償債的能力就相對低了，到了10年，徐工的數(shù)據(jù)一下子下降了很多，說明其償還了大部分長期債務(wù)，此時其的長期償債能力得到了大大的提升，而三一重工的數(shù)據(jù)與徐工科技恰恰相反，10年的長期償債能力沒有前2年強(qiáng)。3、有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率=【負(fù)債總額（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）】100%徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年負(fù)債總額2,320,557,679.9710,663,887,381.3512,745,367,249.03所有者權(quán)益總額1,317,674,909.184,408,298,787.0012,055,755,210.10無形資產(chǎn)凈值83,635,454.661,037,508,740.061,144,252,730.68有形凈值債務(wù)率188.05%316.36%116.81% 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010