風(fēng)險(xiǎn)管理交易方法.doc

WWW IB8 COM 唯一一個(gè)可以零門(mén)檻直接申請(qǐng)嘉盛 福匯 艾拓思 IFX 鐵匯一級(jí)代理的服務(wù)網(wǎng)站 CTXY 風(fēng)險(xiǎn)管理交易方法 這種分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走勢(shì)的思路 而更關(guān)注于帳戶(hù)資金的管理 本質(zhì)上來(lái)說(shuō) 其實(shí)也是一種理 財(cái)?shù)挠^念 其在交易時(shí) 可以采用分倉(cāng) 組合等方法 隨著 資金規(guī)模的擴(kuò)大 建立可以自動(dòng)交易的資金組合買(mǎi)入策略 并有效的利用止損 止贏等策略 不斷的優(yōu)化交易策略 從 而建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理交易策略 一 風(fēng)險(xiǎn)管理交易策略過(guò)程 本質(zhì)上來(lái)講 風(fēng)險(xiǎn)管理交易策略 是將資金的交易策略 與股票系統(tǒng)交易方法有效結(jié)合的一種方式 其本身注重以下 幾個(gè)方面 1 總體倉(cāng)位的控制 倉(cāng)位的控制 是指本身投入多少資金來(lái)進(jìn)行交易 即帳 戶(hù)中股票市值 股票市值 債券市值 現(xiàn)金 100 一般 來(lái)說(shuō) 最有效的方法是根據(jù)大盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行投資 這也就 是要始終關(guān)注大盤(pán)的趨勢(shì)性變化 并比較股票的走勢(shì)與大盤(pán) 的超額收益率 來(lái)決定倉(cāng)位的大小 舉例說(shuō) 如果當(dāng)前大盤(pán) 風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是 70 那么倉(cāng)位就應(yīng)該是 30 2 交易方法的選擇 該階段就是具體的選擇什么交易策略來(lái)進(jìn)行入市 譬如 利用某一指標(biāo)發(fā)出的自動(dòng)買(mǎi)賣(mài)信號(hào) 或者根據(jù)某一基本面數(shù) 值的內(nèi)在價(jià)值低于市場(chǎng)平均水平的交易策略 可以是一種交 WWW IB8 COM 唯一一個(gè)可以零門(mén)檻直接申請(qǐng)嘉盛 福匯 艾拓思 IFX 鐵匯一級(jí)代理的服務(wù)網(wǎng)站 CTXY 易策略 也可以是幾種交易策略 在我們的風(fēng)險(xiǎn)管理策略中 一定要注意交易策略的確定性 也就是不能用某一摸棱兩可 的辦法來(lái)描述交易策略 只有確定性的交易策略 才可以為 我們建立有效的交易策略奠定基礎(chǔ) 譬如這里我們選擇一種 交易策略 既超跌大盤(pán)股 所謂超跌 我們必須明確定義其 超跌為 BIAS 小于 6 所謂大盤(pán) 即流通盤(pán)大于 20000 萬(wàn)股 股票 3 資金入市策略的選擇 當(dāng)選擇好一種交易策略以后 我們必須選擇交易資金 譬如當(dāng)該類(lèi)信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候 我們投入多少的資金量 可以 全倉(cāng)殺入 也可以分批買(mǎi)入 可以采用等資金交易策略 也 可以采用金字塔或者倒金子塔策略等 同樣 這樣的交易策 略必須明確而且準(zhǔn)確 譬如對(duì)上面的交易策略 我們采用倒 金字塔式交易策略 每次發(fā)出該類(lèi)信號(hào)時(shí)候 比上次多投入 50 的資金 4 交易策略的選擇 交易策略是風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié) 也是有效防 止資金風(fēng)險(xiǎn)的辦法 也就是通常意義上的止贏 止損策略 通過(guò)止贏 我們可以有效保護(hù)利潤(rùn) 通過(guò)止損可以將損失降 低到最小 同時(shí) 我們也應(yīng)該看到 時(shí)間對(duì)于我們來(lái)說(shuō)也是 一種寶貴的資源 因此 當(dāng)一種交易策略長(zhǎng)時(shí)間不能發(fā)出時(shí) 我們也可以采用拋棄策略 WWW IB8 COM 唯一一個(gè)可以零門(mén)檻直接申請(qǐng)嘉盛 福匯 艾拓思 IFX 鐵匯一級(jí)代理的服務(wù)網(wǎng)站 CTXY 5 組合的選擇 即持有多少只股票 每只股票的比例是多少 這和資金 的大小 投資策略以及投資者的類(lèi)型關(guān)系很大 一般來(lái)說(shuō) 厭惡風(fēng)險(xiǎn)著多采用指數(shù)化投資策略 而風(fēng)險(xiǎn)喜好者則喜歡關(guān) 注于某一熱點(diǎn)板塊 某一類(lèi)型板塊 顯然 上面的投資者是 一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)者 因此 他采用大盤(pán)超跌類(lèi)型股票 因此 其在選擇組合的時(shí)候 一般傾向于指數(shù)化策略 即在資金范 圍內(nèi)選擇投資盡可能多的股票 二 風(fēng)險(xiǎn)管理交易方法要點(diǎn) 資金交易策略和以往的盲目的交易相比 是一種嚴(yán)格的 系統(tǒng)的交易策略 其同時(shí)關(guān)注交易方法和資金策略?xún)蓚€(gè)方面 但其也有著嚴(yán)格的交易規(guī)定 1 趨勢(shì)性 也就是倉(cāng)位的選擇必須與大盤(pán)一致 2 精確性 無(wú)論是交易方法 還是資金策略 都必須有 嚴(yán)格的數(shù)量描述 決不是一種隨意的交易策略 3 紀(jì)律性 一旦交易方案確立 必須嚴(yán)格的不折不扣的 執(zhí)行 4 一致性 選擇的交易策略 組合方式 與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估 必須相一致 5 完整性 該交易策略是非常復(fù)雜的交易方法 同時(shí)關(guān) 注交易方法和資金策略 因此 在制定方案時(shí)候 必須嚴(yán)格 縝密 完整 否則一招不勝 滿(mǎn)盤(pán)皆負(fù) WWW IB8 COM 唯一一個(gè)可以零門(mén)檻直接申請(qǐng)嘉盛 福匯 艾拓思 IFX 鐵匯一級(jí)代理的服務(wù)網(wǎng)站 CTXY 我們看看上面我們指定的該資金交易方法的效果 我們 可以看到