項(xiàng)目投資風(fēng)險評價方案

項(xiàng)目投資風(fēng)險評價簡要方案任何項(xiàng)目投資中，風(fēng)險控制都是首要的、不可或缺的環(huán)節(jié)。項(xiàng)目風(fēng)險的實(shí)質(zhì)就是在項(xiàng)目運(yùn)行過程中，對項(xiàng)目可行性產(chǎn)生重要影響的不確定因素。投資項(xiàng)目的全面風(fēng)險管理，是指包括項(xiàng)目的風(fēng)險因素識別、風(fēng)險分析與評價、風(fēng)險應(yīng)對及項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營期的風(fēng)險監(jiān)控等。全面風(fēng)險管理的簡要流程如下：圖1：全面風(fēng)險管理簡要流程風(fēng)險識別是指查找項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營過程中有無風(fēng)險，有哪些風(fēng)險；風(fēng)險分析是對識別出的風(fēng)險及其特征進(jìn)行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生的條件；風(fēng)險評價是評估風(fēng)險對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度；風(fēng)險應(yīng)對是針對項(xiàng)目存在的主要風(fēng)險提出相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施；項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營期的風(fēng)險監(jiān)控即指對項(xiàng)目評價方案中所提出的風(fēng)險應(yīng)對措施及相關(guān)管理要求的落實(shí)情況等進(jìn)行跟蹤，并及時將風(fēng)險情況進(jìn)行反饋。一、項(xiàng)目概況及外部環(huán)境分析 1項(xiàng)目概況：對項(xiàng)目的主要情況，如市場目標(biāo)、技術(shù)方案選擇、投資規(guī)模及財務(wù)效益等情況，以及項(xiàng)目背景情況等進(jìn)行簡要的說明。2項(xiàng)目環(huán)境分析：就可能對項(xiàng)目造成重大影響的外部環(huán)境因素進(jìn)行分析，如業(yè)務(wù)開展、市場競爭、技術(shù)演進(jìn)等進(jìn)行分析。 根據(jù)對以上內(nèi)容的簡要分析，形成初步項(xiàng)目可行性建議簡報或項(xiàng)目建議書，提出項(xiàng)目投資的初步意見。二、主要風(fēng)險因素 由于不同項(xiàng)目差異性較大，且項(xiàng)目在建設(shè)運(yùn)營中所面臨的風(fēng)險千變?nèi)f化。因此本文中所涉及風(fēng)險要素口徑為包含但不限于，需實(shí)際項(xiàng)目投資中不斷積累補(bǔ)充。下文中，風(fēng)險應(yīng)對措施亦適用此條。分析根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，識別項(xiàng)目的主要風(fēng)險因素。主要風(fēng)險因素包括外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險：1、市場風(fēng)險。指由于市場需求的變化、新的競爭對手加入，競爭策略調(diào)整等，可能給項(xiàng)目造成的損失。市場風(fēng)險主要表現(xiàn)在市場成長低于預(yù)期，市場發(fā)育緩慢，或市場開拓不力，市場銷售不暢，資費(fèi)不斷下降等以至于業(yè)務(wù)收入達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)。2、行業(yè)風(fēng)險。行業(yè)風(fēng)險是指由于一些不確定因素的存在，導(dǎo)致對某行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、投資或授信后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性，反應(yīng)行業(yè)風(fēng)險的因素包括周期性風(fēng)險、市場集中度風(fēng)險等。3、政策風(fēng)險。因相關(guān)政策的規(guī)定和調(diào)整對公司造成損失的風(fēng)險。特別實(shí)在項(xiàng)目實(shí)施過程中，由于政策的變化對項(xiàng)目準(zhǔn)入條件、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等要求的提高可能帶來的成本提高或運(yùn)營門檻提高。4、自然災(zāi)害風(fēng)險。自然原因發(fā)生的各種災(zāi)害對項(xiàng)目造成的風(fēng)險。包括臺風(fēng)、冰雹、地震、海嘯、洪水、火山爆發(fā)、山體滑坡等自然災(zāi)害造成的損失風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險：1、技術(shù)風(fēng)險。主要是指項(xiàng)目建設(shè)方案和技術(shù)選擇方面可能存在的風(fēng)險。如對技術(shù)發(fā)展趨勢預(yù)測不足，出現(xiàn)了新型替代技術(shù)；對技術(shù)的適用性、經(jīng)濟(jì)性和可靠性分析不足，項(xiàng)目投產(chǎn)后達(dá)不到設(shè)計(jì)能力、質(zhì)量難以滿足客戶要求。一般來說，新業(yè)務(wù)項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險較高，需要充分考慮多方面因素做出技術(shù)選擇。2、經(jīng)營風(fēng)險。項(xiàng)目的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致項(xiàng)目盈利水平變化，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。該風(fēng)險主要出現(xiàn)在項(xiàng)目運(yùn)營期。3、資產(chǎn)風(fēng)險。出資不到位、資產(chǎn)不實(shí)，股東長期占用項(xiàng)目資金、資產(chǎn)被侵害而使項(xiàng)目受到損失，對資產(chǎn)安全形成隱患。4、道德風(fēng)險。投資項(xiàng)目應(yīng)該有完善的財務(wù)分析計(jì)劃，詳細(xì)的財務(wù)報表編制。若項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)后有人操縱利潤、編造虛假業(yè)績，必然使公司財務(wù)狀況惡化產(chǎn)生負(fù)債并對公司造成潛在風(fēng)險。5、財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在建設(shè)資金的籌集和運(yùn)營期間的資金平衡兩方面。這類風(fēng)險主要存在于一些投資規(guī)模巨大的重大建設(shè)項(xiàng)目，企業(yè)要保持持續(xù)的現(xiàn)金流和穩(wěn)定的資金供給，將會面臨很大的財務(wù)壓力。6、勞務(wù)風(fēng)險。合法合理詳細(xì)的勞務(wù)雇傭合同有利于該項(xiàng)目在人力管理的初期起到很好的穩(wěn)定作用。也可以避免特殊情況下的的勞務(wù)糾紛。7、體制風(fēng)險。管理制度不健全，監(jiān)督缺失，工作大環(huán)境都可能造成該項(xiàng)目出現(xiàn)體制風(fēng)險。 8、行為風(fēng)險。不履行誠信義務(wù)，不履行承諾事項(xiàng)，不及時、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，因虛假披露、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏導(dǎo)致投資者利益損失也可能使項(xiàng)目中斷。 9、違約風(fēng)險。法律上的侵權(quán)或違約導(dǎo)致項(xiàng)目蒙受損失是項(xiàng)目前期我們首先需要注意的。 10、安全風(fēng)險。安全風(fēng)險是指在整個建設(shè)運(yùn)營過程中，發(fā)生危險、發(fā)生事故，從而造成人員傷亡、財產(chǎn)損失的可能性或概率。11、完工風(fēng)險。項(xiàng)目進(jìn)度控制失敗導(dǎo)致無法完工、延期完工或完工后無法達(dá)到預(yù)期運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)的情況。三、風(fēng)險評價 1風(fēng)險因素評價：在識別主要風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，對各主要風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及風(fēng)險發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度進(jìn)行分析和評價。對風(fēng)險因素發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險因素對目標(biāo)影響程度的評估有定性、定量等方法。定性方法是直接用文字描述風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險對目標(biāo)的影響程度。按照風(fēng)險因素發(fā)生的可能性的高低可分為：極低、低、中等、高、極高五個等級；按照風(fēng)險發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度分為：極低、低、中等、高、極高五個等級。表1 風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及風(fēng)險發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度等級（例）等級極低低中等高極高參考描述風(fēng)險因素發(fā)生的可能性一般情況下不發(fā)生較少情況下會發(fā)生某些情況下發(fā)生較多情況下會發(fā)生經(jīng)常發(fā)生風(fēng)險發(fā)生對目標(biāo)的影響程度可忽略的損失輕度的損失中度的損失重大的損失災(zāi)難性的損失2項(xiàng)目風(fēng)險綜合評價：在對單個風(fēng)險因素進(jìn)行風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目風(fēng)險進(jìn)行綜合評價。 在進(jìn)行具體項(xiàng)目的風(fēng)險綜合評價時，可采取兩種方式，一種方式是在風(fēng)險因素識別和分析的基礎(chǔ)上，直接分析判斷項(xiàng)目風(fēng)險的綜合等級；另一種方式是在對單個風(fēng)險因素進(jìn)行風(fēng)險評級的基礎(chǔ)上，然后再分析判斷項(xiàng)目的綜合風(fēng)險等級。第二種評級方式可通過風(fēng)險坐標(biāo)圖的形式來進(jìn)行。風(fēng)險坐標(biāo)圖是把風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生后對目標(biāo)的影響程度，作為兩個維度繪制在同一個平面上，即繪制成直角坐標(biāo)系。根據(jù)風(fēng)險因素發(fā)生可能性及風(fēng)險發(fā)生影響程度即可將某一風(fēng)險因素填入上述坐標(biāo)系，并劃歸相應(yīng)的區(qū)域。如圖2，坐標(biāo)圖劃分為A、B、C三個區(qū)域，A區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險的等級相對較低，企業(yè)一般可以承擔(dān)該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險且不再增加控制措施；B區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險的等級相對較高，企業(yè)需要嚴(yán)格控制該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險且專門補(bǔ)充制定各項(xiàng)控制措施；C區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險的等級最高，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險且優(yōu)先安排實(shí)施各項(xiàng)防范措施。圖2：項(xiàng)目風(fēng)險坐標(biāo)圖四、風(fēng)險應(yīng)對策略 根據(jù)對項(xiàng)目主要風(fēng)險因素的分析和項(xiàng)目風(fēng)險評級，提出針對性的風(fēng)險應(yīng)對策略。風(fēng)險應(yīng)對策略應(yīng)具有針對性、可行性和經(jīng)濟(jì)性。項(xiàng)目的不同風(fēng)險因素可采取的風(fēng)險應(yīng)對策略不同。項(xiàng)目的風(fēng)險應(yīng)對策略主要包括以下幾類：風(fēng)險回避：使其不發(fā)生或遏制發(fā)展。如不投標(biāo)風(fēng)險大的項(xiàng)目。風(fēng)險轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險向其他單位轉(zhuǎn)移而消除或減少風(fēng)險。風(fēng)險減輕：降低風(fēng)險發(fā)生的概率或發(fā)生后所帶來的損失。在進(jìn)行具體項(xiàng)目的風(fēng)險分析時，需要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和該項(xiàng)目的主要風(fēng)險因素，采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。表2：部分風(fēng)險因素及應(yīng)對措施項(xiàng)目風(fēng)險應(yīng)對策略具體措施市場風(fēng)險風(fēng)險回避此類風(fēng)險應(yīng)在項(xiàng)目可行性分析中做好盡職調(diào)查，對于超過風(fēng)險承受能力的項(xiàng)目應(yīng)該盡量回避。行業(yè)風(fēng)險風(fēng)險回避政策風(fēng)險風(fēng)險減輕保證金自然災(zāi)害風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)移購買保險技術(shù)風(fēng)險風(fēng)險回避/風(fēng)險減輕此類風(fēng)險難以控制，應(yīng)在項(xiàng)目可行性分析中做好盡職調(diào)查，對于難以把握的風(fēng)險項(xiàng)目進(jìn)行回避，對于可承受風(fēng)險項(xiàng)目，增加第三方增信措施經(jīng)營風(fēng)險風(fēng)險減輕加強(qiáng)盡職調(diào)查，嘗試與眾多合作單位共同承擔(dān)風(fēng)險，進(jìn)而降低總經(jīng)營風(fēng)險。資產(chǎn)風(fēng)險風(fēng)險減輕/風(fēng)險回避此類項(xiàng)目風(fēng)險性較大，應(yīng)做好盡職調(diào)查，確保項(xiàng)目資本金按時到位，對于無法明確資金流情況的項(xiàng)目應(yīng)盡量回避。道德風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)移/風(fēng)險減輕銀行出具保函/保證金財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險回避此類項(xiàng)目風(fēng)險性較大，對于無法保證現(xiàn)金流計(jì)劃的企業(yè)或項(xiàng)目投資，應(yīng)盡量回避。勞務(wù)風(fēng)險風(fēng)險回避此類項(xiàng)目風(fēng)險性較大，應(yīng)盡量回避體制風(fēng)險風(fēng)險減輕加強(qiáng)盡職調(diào)查行為風(fēng)險風(fēng)險回避此類項(xiàng)目風(fēng)險性較大，應(yīng)盡量回避違約風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)移/風(fēng)險減輕銀行出具保函/保證金安全風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)移/風(fēng)險減輕購買各類保險/加強(qiáng)安全教育、完善相關(guān)制度完工風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)移/風(fēng)險減輕銀行或項(xiàng)目關(guān)聯(lián)單位出具擔(dān)保函/明確各項(xiàng)協(xié)議中成本預(yù)算、時間節(jié)點(diǎn)安排等內(nèi)容 1、對于自然災(zāi)害類不可排除的風(fēng)險采取轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法，通過購買保險的辦法解決。2、如果由于合作伙伴可能產(chǎn)生的資信風(fēng)險，可要求對方出具擔(dān)保，如銀行出具的投標(biāo)保函，合資項(xiàng)目政府出具的保證，履約的保函以及預(yù)付款保函等。3、對于勞務(wù)風(fēng)險、資產(chǎn)風(fēng)險、行為風(fēng)險此類風(fēng)險性比較大的風(fēng)險采取回避風(fēng)險風(fēng)策略。需要項(xiàng)目決策者在項(xiàng)目決策中就應(yīng)該提高警惕。對于超過自己承受能力，并且成功把握不大的決策也應(yīng)該盡量回避。 4、對于道德風(fēng)險、政策風(fēng)險類非決策性風(fēng)險可以從財務(wù)的角度為風(fēng)險作準(zhǔn)備，在報價中增加一筆不可預(yù)見的風(fēng)險費(fèi)、保證金，以抵消或減少風(fēng)險發(fā)生時的損失。 5、面對財務(wù)風(fēng)險，需要提前進(jìn)行資金的籌措、開拓多種籌資渠道來保證資金的供給，而盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的市場和收入目標(biāo)是解決財務(wù)壓力的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。6、對于違約風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、體制風(fēng)險此類決策性風(fēng)險，可以在盡職調(diào)查時加強(qiáng)調(diào)查、通過對投資項(xiàng)目對象的信貸情況、征信情況及經(jīng)營情況、財務(wù)情況進(jìn)行多方位調(diào)查，并且可嘗試與眾多合作單位共同承擔(dān)風(fēng)險，進(jìn)而降低總經(jīng)營風(fēng)險。7、對于安全風(fēng)險，需在項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃階段，對施工人員及財產(chǎn)以購買相關(guān)保險等方式進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。同時在相關(guān)政策制度中明確各方安全責(zé)任，安全標(biāo)準(zhǔn)、安全制度等內(nèi)容，并加強(qiáng)安全教育。8、對于完工風(fēng)險，在合同及各項(xiàng)協(xié)議擬定簽署時需充分考慮可能存在的成本預(yù)算、時間節(jié)點(diǎn)及可能造成工期延誤的各項(xiàng)因素，明確各方職責(zé)，并督促要求施工關(guān)聯(lián)方或銀行等金融機(jī)構(gòu)依據(jù)協(xié)議出具相關(guān)擔(dān)保函。五、風(fēng)險評估結(jié)論 針對上述分析，給出項(xiàng)目的風(fēng)險評估的簡要結(jié)論。提出項(xiàng)目運(yùn)營建設(shè)期可能面臨的各種風(fēng)險及應(yīng)對措施，并針對性給出項(xiàng)目運(yùn)營及建設(shè)的相關(guān)前提條件及管理要求。在形成初步風(fēng)險評價意見結(jié)論后，結(jié)合風(fēng)險坐標(biāo)圖排序結(jié)論，對項(xiàng)目風(fēng)險按風(fēng)險重要性進(jìn)行梳理，并以下表格式嵌入項(xiàng)目投資建議書中，以便直觀