無形資產(chǎn)評估PPT課件

.,1,無形資產(chǎn)評估,.,2,無形資產(chǎn)評估,【學(xué)習(xí)重點(diǎn)】1.無形資產(chǎn)的特征、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素2.收益法在無形資產(chǎn)評估中運(yùn)用（難點(diǎn)及重點(diǎn)）,.,3,一、無形資產(chǎn)及其分類（一）無形資產(chǎn)的定義,無形資產(chǎn)評估概述,（1）非實體性決定了無形資產(chǎn)只存在無形損耗，不存在有形損耗。,（2）控制性,（3）效益性,.,4,（二）無形資產(chǎn)功能特性,無形資產(chǎn)評估概述,1.共益性,2.積累性,3.替代性一種無形資產(chǎn)可能被更新的無形資產(chǎn)所取代。,.,5,（三）影響無形資產(chǎn)的評估價值的因素,無形資產(chǎn)評估概述,取得的成本,機(jī)會成本,收益因素,經(jīng)濟(jì)使用壽命,技術(shù)成熟程度,轉(zhuǎn)讓的形式,市場供需情況,同行業(yè)同類型無形資產(chǎn)的價格水平,.,6,無形資產(chǎn)評估方法,收益法,成本法,市場法,.,7,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,一、收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用形式收益法在應(yīng)用上可以表示為下列兩種方式：,無形資產(chǎn)的超額收益,.,8,二、收益法應(yīng)用中各項參數(shù)指標(biāo)的確定（一）無形資產(chǎn)超額收益的確定1.直接評估法,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,9,收入增長型,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,費(fèi)用節(jié)約型,.,10,2.差額法（與行業(yè)平均水平比較）,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,11,3.分成率法,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,12,利潤分成率的計算方法-邊際分析法:,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,13,利潤分成率的計算方法-邊際分析法,【案例】華源評估有限責(zé)任公司于2013年6月對時代公司欲轉(zhuǎn)讓的一項LDD電子元件專有技術(shù)進(jìn)行評估，購買方預(yù)計使用該技術(shù)每年能生產(chǎn)100萬片LDD元件，通過對無形資產(chǎn)邊際貢獻(xiàn)因素分析得出，在該技術(shù)剩余經(jīng)濟(jì)壽命期間各年度分別可帶來追加利潤240萬元、300萬元、200萬元、180萬元，分別占當(dāng)年利潤總額的50%、40%、25%、20%。若折現(xiàn)率為10%，試估算該無形資產(chǎn)的利潤分成率是多少？,.,14,.,15,利潤分成率的計算方法-約當(dāng)投資分析法,利潤分成率的計算方法-約當(dāng)投資分析法:,.,16,利潤分成率的計算方法-約當(dāng)投資分析法,【案例】華源評估有限責(zé)任公司于2014年3月對大華公司擬投資于四海公司的一項汽車傳動制造技術(shù)進(jìn)行評估，該技術(shù)重置成本為150萬，四海公司擬投入合營資產(chǎn)的重置成本為6000萬元，大華公司無形資產(chǎn)成本利潤率為400%，四海公司擬投入合營的資產(chǎn)原利潤率為15%。試估算該無形資產(chǎn)投資的利潤分成率。,.,17,利潤分成率的計算方法-約當(dāng)投資分析法,.,18,4.要素貢獻(xiàn)法根據(jù)無形資產(chǎn)構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營的要素在生產(chǎn)經(jīng)營中的貢獻(xiàn)，從正常利潤中粗略估計出無形資產(chǎn)帶來的收益。我國理論界通常采用三分法：即考慮資本、技術(shù)、管理三大要素的貢獻(xiàn)。該方法只能夠粗略的估計無形資產(chǎn)的收益額。,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,19,（二）無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率的確定1.由無風(fēng)險收益率和風(fēng)險報酬率構(gòu)成。2.在一般情況下，無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率要大于有形資產(chǎn)。,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,20,（三）無形資產(chǎn)收益期限的確定1.確定無形資產(chǎn)有效期限的理論依據(jù),收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,（1）無形資產(chǎn)具有獲得超額收益能力的時間才是真正的無形資產(chǎn)有效期限。,（2）無形資產(chǎn)損耗的價值量，是確定無形資產(chǎn)有效期限的前提。,（3）無形資產(chǎn)價值降低是由于無形損耗形成的，即由于社會科學(xué)技術(shù)進(jìn)步而引起價值減少。,.,21,2.影響無形資產(chǎn)有效期限具體情形,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,（3）依托的產(chǎn)品產(chǎn)量驟減,（2）共益面太大,（1）被替代,.,22,3.評估實踐中,預(yù)計和確定無形資產(chǎn)的有效期限的方法（1）按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。（2）可按照受益年限確定。（3）按預(yù)計受益期限確定。,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,4.一般而言,無形資產(chǎn)的有效期限要比它們的法定保護(hù)期短得多,.,23,【案例】甲、乙兩單位于2008年12月31日簽訂組建新企業(yè)的協(xié)議，協(xié)議商定甲單位以其擁有的一項實用新型專利A出資,乙單位以貨幣資金，總投資為3800萬元，合作期20年，新企業(yè)全部生產(chǎn)A專利產(chǎn)品，從2009年1月1日正式開工建設(shè),建設(shè)期2年。甲單位擬投資的專利A于2004年12月31日申請，2006年12月31日獲得專利授予權(quán)及專利證書，并且按時繳納了年費(fèi)。,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,24,經(jīng)充分分析論證后，預(yù)計新企業(yè)投產(chǎn)后第一年銷售量為12萬件，含稅銷售價格為每件150元，增值稅稅率為17%，可抵扣進(jìn)項稅稅額平均為每項件6元,生產(chǎn)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用為每件80元。投產(chǎn)后第二年起達(dá)到設(shè)計規(guī)模，預(yù)計每年銷售量為20萬件，年利潤總額可達(dá)1100萬元。從投產(chǎn)第六年起，為保證市場份額，實行降低價格銷售，預(yù)計年利潤總額為470萬元。企業(yè)所得稅稅率為25%。企業(yè)所在地的城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加為3%。假設(shè)技術(shù)的凈利潤分成率為25%,折現(xiàn)率為10%，評估基準(zhǔn)日為2008年12月31日。,.,25,【要求】評估甲單位擬投資的實用新型專利A的價值。,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,26,收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,27,1.確定收益期：4年2.專利技術(shù)投產(chǎn)后第一年的收益（超額收益）（1）收入12150/1.171538.46（2）城建稅教育附加費(fèi)（15012/1.17）17%612（7%3%）18.95（3）利潤總額1538.46801218.95559.51（4）凈利潤559.51（125%）419.63（5）專利技術(shù)超額收益419.6325%104.91,.,28,3.投產(chǎn)后24年超額收益,.,29,成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,（一）無形資產(chǎn)成本特性,不完整性,弱對應(yīng)性,虛擬性（象征）,.,30,（二）成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本（1-貶值率）,.,31,2.無形資產(chǎn)重置成本（或稱重置完全成本）估算（1）自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算核算法無形資產(chǎn)重置成本研制成本+資金成本+合理利潤,成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,32,成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,倍加系數(shù)法對于投入智力較多的技術(shù)型無形資產(chǎn)，考慮到科研勞動的復(fù)雜性和風(fēng)險，可以估算無形資產(chǎn)重置成本：,物化勞動,活化勞動,風(fēng)險系數(shù),倍加系數(shù),.,33,（2）外購無形資產(chǎn)重置成本的估算市價類比法物價指數(shù)法,成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,34,3.無形資產(chǎn)貶值率的估算（1）專家鑒定法（2）剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法,成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用,.,35,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,一、專利資產(chǎn)的資產(chǎn)特點(diǎn)及其評估目的（一）專利資產(chǎn)特點(diǎn)1.專利資產(chǎn)確認(rèn)復(fù)雜2.收益能力有一定的不確定性3.專利資產(chǎn)除具有無形資產(chǎn)的基本特性外，專利資產(chǎn)還具有自身特征。,時間性地域性（僅在申請國或確定范圍內(nèi)有效）排他性共享性,.,36,（二）專利資產(chǎn)評估目的1.依據(jù)專利權(quán)轉(zhuǎn)讓形式分類分為全權(quán)轉(zhuǎn)讓（所有權(quán)轉(zhuǎn)讓）和許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。,2.依據(jù)許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓中的要素（1）使用權(quán)限獨(dú)占使用權(quán)（只有一個使用者，價格高）排他使用權(quán)（只有二個使用者）普通使用權(quán)（二個以上使用者）（2）地域范圍（3）時間期限,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,37,三、專利資產(chǎn)的評估方法1.收益法的運(yùn)用收益額、折現(xiàn)率和收益期限,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,38,專利權(quán)收益額確定：我國評估人員認(rèn)為利潤分成率25%33%之間較合適。綜合評價法確定分成率（MAUT）原理：專利資產(chǎn)價值主要受到四個方面因素的影響，即法律因素，技術(shù)因素，經(jīng)濟(jì)因素及風(fēng)險因素，分析評價各個因素對分成率取值的影響度，再根據(jù)多個專家確定的各個因素的權(quán)重，最終得到分成率,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,39,專利技術(shù)折現(xiàn)率的估測專利資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)主要由以下四項之和構(gòu)成技術(shù)風(fēng)險系數(shù)市場風(fēng)險系數(shù)資金風(fēng)險系數(shù)管理風(fēng)險系數(shù),專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,40,【案例】北京某科技發(fā)展公司5年前自行開發(fā)了一項大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)，并獲得發(fā)明專利證書，專利保護(hù)期20年?，F(xiàn)在，該公司準(zhǔn)備將該專利技術(shù)出售給京郊某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，現(xiàn)需要對該項專利技術(shù)進(jìn)行評估。評估分析和計算過程如下：評估對象和評估目的。由于北京某科技發(fā)展公司系出售該項專利，因此，轉(zhuǎn)讓的是專利技術(shù)的所有權(quán)。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,41,專利技術(shù)確認(rèn)。該項技術(shù)已申請專利，該技術(shù)所具備的基本功能可以從專利說明書以及有關(guān)專家鑒定中得到。此外，該項技術(shù)已在北京某科技發(fā)展公司使用了5年，產(chǎn)品已進(jìn)入市場，并深受消費(fèi)者歡迎，市場潛力較大。因此，該項專利技術(shù)的有效功能較好。評估方法選擇，該項專利技術(shù)具有較強(qiáng)的獲利能力，而且，同類型技術(shù)在市場上被授權(quán)使用情況較多，分成率容易獲得，從而為測算收益額提供了保證。因此，決定采用收益法進(jìn)行評估。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,42,判斷確定評估參數(shù)。根據(jù)對該類專利技術(shù)的更新周期以及市場上產(chǎn)品更新周期的分析，確定該專利技術(shù)的剩余使用期限為4年。根據(jù)對該類技術(shù)的交易實例的分析，以及該技術(shù)對產(chǎn)品生產(chǎn)的貢獻(xiàn)性分析，采用銷售收入的分成率為3%。根據(jù)過去經(jīng)營績效以及對未來市場需求的分析，評估人員對未來4年的銷售收入進(jìn)行預(yù)測，結(jié)果如表所示。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,43,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,44,根據(jù)當(dāng)期的市場投資收益率，確定該專利技術(shù)評估中采用的折現(xiàn)率為10%計算評估值。得出結(jié)論見表,因此，該專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓價的評估值為73.69萬元。,.,45,（二）成本法1.外購專利的重置成本容易確定2.自創(chuàng)的專利的成本組成包括（1）研制成本（2）交易成本（3）專利費(fèi),專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,46,【案例】某實業(yè)有限公司因為管理不善，經(jīng)濟(jì)效益不佳，虧損嚴(yán)重，將要被同行的利達(dá)有限公司兼并，現(xiàn)在需要對這個事業(yè)有限公司資產(chǎn)進(jìn)行評估，這個公司有一項專利是屬于實用新型，兩年前自行研制并獲得專利證書，對這個要兼并的企業(yè)專利進(jìn)行鑒定，分析過程如下：（1）確定評估對象，這個專利確實是公司自己研制的有專利證書。（2）技術(shù)功能鑒定這個專利證所代表的專利技術(shù)不錯，該專利技術(shù)還未應(yīng)用于生產(chǎn)當(dāng)中，技術(shù)有改完善，該產(chǎn)品的售價成本參數(shù)難以得到，從技術(shù)的試驗結(jié)果看，將會為未來帶來好的效果。,.,47,（3）評估法的選擇鑒于該專利技術(shù)新做的鑒定結(jié)論，應(yīng)用成本法能反映該項專利資產(chǎn)的價值，因為收益法、市場法都不能使，所以選用成本法。,.,48,（4）各項評估參數(shù)的估算。具體資料如下：材料費(fèi)用45000元工資費(fèi)用10000元專用設(shè)備費(fèi)6000元資料費(fèi)1000元咨詢鑒定費(fèi)5000元培訓(xùn)費(fèi)2500元差旅費(fèi)3100元管理費(fèi)分?jǐn)?000元非專用設(shè)備折舊費(fèi)分?jǐn)?600元專利費(fèi)用及其他3600元合計87800元,.,49,根據(jù)專利技術(shù)開發(fā)的過程分析，各類消耗仍按過去實際發(fā)生定額計算，對其價格可按現(xiàn)行價格計處。根據(jù)考察、分析和測算，近兩年生產(chǎn)資料價格上漲指數(shù)分別為5%和8%。因生活資料物價指數(shù)資料難以獲得，該專利技術(shù)開發(fā)中工資費(fèi)用所占份額很少，因此，可以將全部成本按生產(chǎn)資料價格指數(shù)調(diào)整，即可估算出重置完全成本。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,50,正確答案重置完全成本87800（15%）（18%）99565（元）其次，確定該項專利技術(shù)的貶值率該項實用新型的專利技術(shù)，法律保護(hù)期限為10年，盡管還有8年保護(hù)期限，但根據(jù)專家鑒定分析和預(yù)測，該項專利技術(shù)的剩余使用期限僅為6年，由此可以計算貶值率為：貶值率（108）/（26）100%25%,.,51,（5）計算評估值，做出結(jié)論。評估值99565（125%）74673.75（元）最后，確定該項專利技術(shù)的評估值為74674元。,.,52,四、專有技術(shù)的特點(diǎn)（一）專有技術(shù)存在，可以根據(jù)以下特性判斷1.實用性2.獲利性3.保密性保密性是專有技術(shù)的最主要特性。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,53,（二）專有技術(shù)與專利技術(shù)的區(qū)別1.專有技術(shù)具有保密性，而專利技術(shù)則是在專利法規(guī)定范圍內(nèi)公開的。2.專有技術(shù)的內(nèi)容范圍很廣，包括設(shè)計資料、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方、經(jīng)營訣竅和圖紙等。3.專利技術(shù)有明確的法律保護(hù)期限，專有技術(shù)沒有法律保護(hù)期限。4.專利技術(shù)受中華人民共和國專利法的保護(hù)，對專有技術(shù)進(jìn)行保護(hù)的法律主要有中華人民共和國合同法、中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法等。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,54,五、影響專有技術(shù)價值的因素及其評估方法（一）影響專有技術(shù)價值的因素分析1.專有技術(shù)的預(yù)期獲利能力。2.分析專有技術(shù)的市場情況。3.專有技術(shù)的開發(fā)成本。4.專有技術(shù)的使用期限。5.保密措施。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,55,【案例】某企業(yè)現(xiàn)有不同類型工業(yè)圖紙8萬張，需要進(jìn)行評估，以確定這批圖紙的價值，估算過程如下：第一步分析鑒定圖紙的情況。評估人員根據(jù)圖紙的尺寸和所給產(chǎn)品的種類，產(chǎn)品的周期做了分析整理，經(jīng)分析，將這8萬張圖紙分了四大類：（1）活躍/當(dāng)前型一共有6.2萬張。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,56,（2）半活躍/當(dāng)前型，0.9萬張，指目前不再成批生產(chǎn)了，但仍可以定貨，定貨的產(chǎn)品零部件、組合件的工程圖紙及其他工藝文件。（3）活躍/陳舊型：0.7萬張，計劃停止生產(chǎn)，但目前還可以銷售（4）完全停止生產(chǎn)，而且不再銷售了，這樣的零件一共有0.2萬張。根據(jù)分析現(xiàn)在繼續(xù)有效使用的圖紙合計7.1萬張。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,57,第二步，估算圖紙的重置完全成本。根據(jù)圖紙設(shè)計、制作耗費(fèi)及其現(xiàn)行價格確定，這批圖紙每張的重置成本為120元。由此可以計算出這批圖紙的重置完全成本。圖紙的重置完全成本710001208520000（元）。,專利權(quán)和專有技術(shù)評估,.,58,商標(biāo)資產(chǎn)評估,一、商標(biāo)資產(chǎn)評估對象的確認(rèn)（一）商標(biāo)及其分類1.定義2.商標(biāo)的分類（1）按照商標(biāo)是否具有法律保護(hù)的專用權(quán)，分為注冊商標(biāo)和未注冊商標(biāo)。,.,59,一、商標(biāo)資產(chǎn)評估對象的確認(rèn)（一）商標(biāo)及其分類1.定義2.商標(biāo)的分類（1）按照商標(biāo)是否具有法律保護(hù)的專用權(quán)，分為注冊商標(biāo)和未注冊商標(biāo)。（2）按商標(biāo)的構(gòu)成，可以劃分為文字商標(biāo)、圖形商標(biāo)、符號商標(biāo)、文字圖形組合商標(biāo)、色彩商標(biāo)、三維標(biāo)志商標(biāo),商標(biāo)資產(chǎn)評估,.,60,（3）按商標(biāo)的不同作用分類商品商標(biāo)、服務(wù)商標(biāo)、集體商標(biāo)和證明商標(biāo)等。（二）商標(biāo)權(quán)中的經(jīng)濟(jì)權(quán)利1.商標(biāo)權(quán)是以申請注冊的時間先后為審批依據(jù)，而不以使用時間先后為審批依據(jù)。2.商標(biāo)權(quán)包括的內(nèi)容排他專用權(quán)（或獨(dú)占權(quán)）、轉(zhuǎn)讓權(quán)、許可使用權(quán)、繼承權(quán)等。,商標(biāo)資產(chǎn)評估,.,61,二、影響商標(biāo)權(quán)價值的因素（一）商標(biāo)的法律狀態(tài)（證明存在）1.商標(biāo)注冊情況只有注冊商標(biāo)的才具有經(jīng)濟(jì)價值，沒有注冊的商標(biāo)，即使能夠帶來經(jīng)濟(jì)效益，其經(jīng)濟(jì)價值也得不到確認(rèn)。,商標(biāo)資產(chǎn)評估,.,62,2.商標(biāo)權(quán)的失效（1）注冊商標(biāo)有效期10年，10年屆滿沒有申請續(xù)展，則商標(biāo)的注冊將被注銷，商標(biāo)權(quán)失效。（2）以下幾種情況可能導(dǎo)致商標(biāo)權(quán)的無效自行改變注冊商標(biāo)的；自行改變注冊商標(biāo)的注冊人名義、地址或者其他注冊事項的；自行轉(zhuǎn)讓注冊商標(biāo)的；連續(xù)3年停止使用的。,商標(biāo)資產(chǎn)評估,.,63,3.商標(biāo)權(quán)的續(xù)展商標(biāo)注冊人按期提出續(xù)展申請，經(jīng)商標(biāo)局核準(zhǔn)，商標(biāo)權(quán)可以無限續(xù)展。4.商標(biāo)權(quán)的地域性。5.商標(biāo)權(quán)在特定的商品范圍內(nèi)有效。商標(biāo)注冊申請采用“一類商品、一個商標(biāo)、一份申請”，超出注冊范圍的商品使用商標(biāo)帶來的收益不應(yīng)該計入商標(biāo)資產(chǎn)的預(yù)期收益之中。,商標(biāo)資產(chǎn)評估,.,64,四、商標(biāo)權(quán)評估方法1.商標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的評估【案例】某企業(yè)有一種已經(jīng)使用10年的注冊商標(biāo)。根據(jù)歷史資料，該企業(yè)近5年使用這一商標(biāo)的產(chǎn)品比同類產(chǎn)品的價格，每件高0.7元，該企業(yè)每年生產(chǎn)100萬件。該商標(biāo)目前在市場上有良好趨勢，產(chǎn)品基本上供不應(yīng)求。根據(jù)預(yù)測估計，如果在生產(chǎn)能力足夠的情況下，這種商標(biāo)產(chǎn)品每年生產(chǎn)150萬件，每件可獲超額利潤0.5元，預(yù)計該商標(biāo)能夠繼續(xù)獲取超額利潤的時間是10年。前5年保持目前超額利