商業(yè)銀行資本經(jīng)營管理創(chuàng)新

2015年5月,商業(yè)銀行資本經(jīng)營管理創(chuàng)新,一、資本管理的基本概念二、資本的計量方法三、工行經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀簡析四、資本管理案例分析五、利率市場化對資本管理的影響,目錄,3,一、資本管理的基本概念什么是資本？什么是監(jiān)管資本、賬面資本、經(jīng)濟資本？什么是資本監(jiān)管？為什么要運用經(jīng)濟資本管理？為什么要管理資本？四大行資本管理情況,目錄,4,1.1什么是資本,定義：商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營活動必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經(jīng)營虧損，緩沖意外損失，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營、為銀行的注冊、組織營業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營提供啟動資金等。資本：覆蓋風(fēng)險（安全性）外部監(jiān)管外部評級安全運營資本：要求回報（盈利性）ROE資本回報率EPS每股收益市場價值資本：安全性和盈利性的替代效應(yīng)ROE高不一定好，關(guān)鍵是提高RORWA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)回報率,5,1.2.1什么是監(jiān)管資本、賬面資本、經(jīng)濟資本？,6,1.2.2監(jiān)管資本、賬面資本、經(jīng)濟資本三者區(qū)別？,賬面資本管理：側(cè)重于財務(wù)管理，主要為監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本管理服務(wù)。監(jiān)管資本管理：風(fēng)險控制的一種手段，主要滿足外部監(jiān)管需要。經(jīng)濟資本管理：建立在精細(xì)化的風(fēng)險管理基礎(chǔ)上，平衡風(fēng)險和收益，實現(xiàn)股東價值最大化目標(biāo)。,7,20世紀(jì)70年代，布雷頓森林體系崩潰匯率和利率的波動性急劇上升外匯管制法規(guī)逐漸放松整個銀行體系的不穩(wěn)定性加劇1974年，西德的赫斯塔特銀行和美國的富蘭克林國民銀行因巨額外匯損失而倒閉赫斯塔特和富蘭克林國民銀行兩家著名國際銀行的倒閉使監(jiān)管機構(gòu)開始全面審視銀行監(jiān)管問題。,1.2.3什么是資本監(jiān)管？,8,依據(jù)資本充足率水平對商業(yè)銀行實行分類管理第一類商業(yè)銀行定義：滿足全部監(jiān)管要求（高于監(jiān)管目標(biāo)值）監(jiān)管措施：預(yù)警第二類商業(yè)銀行定義：不滿足第二支柱資本要求（高于11.5%，低于監(jiān)管目標(biāo)值）監(jiān)管措施：審慎性監(jiān)管措施（審慎性會談、下發(fā)監(jiān)管意見書、要求制定達(dá)標(biāo)計劃、增加監(jiān)督檢查頻率等）第三類商業(yè)銀行定義：不滿足儲備、逆周期和附加資本要求（高于8%，低于11.5%）監(jiān)管措施：限制性監(jiān)管措施（限制分紅、限制激勵計劃、限制股權(quán)投資和風(fēng)險資產(chǎn)增長）第四類商業(yè)銀行定義：不滿足最低資本要求（低于8%）監(jiān)管措施：懲罰性監(jiān)管措施（大幅降低風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模、停辦高風(fēng)險業(yè)務(wù)、禁止增設(shè)機構(gòu)和新辦業(yè)務(wù)、二級資本工具強制核銷或轉(zhuǎn)股、調(diào)整董事及高管、依法接管或重組）,1.2.3什么是資本監(jiān)管？,9,經(jīng)濟資本是商業(yè)銀行從規(guī)模型管理、效益型管理向價值型管理轉(zhuǎn)變的核心工具：經(jīng)濟資本是風(fēng)險貨幣化、資本化的基本方式；是將價值指標(biāo)（EVA、RAROC）分解落實的基本途徑；是將全行資本持有量在業(yè)務(wù)之間進(jìn)行配置的基本方法。,管理特征：,1987-1994年,1995-1999年,價值管理,效益管理,規(guī)模管理,2000年至今,以行政指令為主導(dǎo)以存款、貸款規(guī)模為績效標(biāo)準(zhǔn)以各級行為考評對象衡量指標(biāo)：存貸款計劃完成率、市場占比等,以財務(wù)計劃為主導(dǎo)以利潤、費用情況為績效標(biāo)準(zhǔn)以各級行為考評對象衡量指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、利潤計劃完成率等,管理特征：,管理特征：,管理水平,時間,以價值貢獻(xiàn)指標(biāo)為主導(dǎo)以股東價值最大化（銀行市值）為績效標(biāo)準(zhǔn)以各級行、部門、產(chǎn)品及客戶經(jīng)理為考評對象衡量指標(biāo)：EVA、RAROC、不良率等,1.3為什么要運用經(jīng)濟資本管理？,10,1.3為什么要運用經(jīng)濟資本管理？,過去對風(fēng)險收益平衡問題的認(rèn)識更多的是感性認(rèn)識：三性協(xié)調(diào)；既要開拓市場，又要防范風(fēng)險；高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益。經(jīng)濟資本是超越資本監(jiān)管要求而產(chǎn)生的全新管理理念，它是一種虛擬資本，是“實際要求”多少資本的意義，其作用在于：改善商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平。經(jīng)濟資本直接反映銀行的風(fēng)險狀況，體現(xiàn)銀行的風(fēng)險抵補能力，能有效推動商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理水平的提高。優(yōu)化銀行資源配置。經(jīng)濟資本相關(guān)指標(biāo)可以推動銀行將有限的資本配置到資本回報更高的地區(qū)、產(chǎn)品、部門和客戶中去，平衡風(fēng)險與收益，實現(xiàn)股東價值最大化的經(jīng)營目標(biāo)。推動商業(yè)銀行建立科學(xué)的績效考評體系，有效防止盈利水平與風(fēng)險承擔(dān)脫節(jié)、短期效益與長期效益不一致的現(xiàn)象。,11,總行層面包括三種資本的總量與結(jié)構(gòu)管理及三種資本間的協(xié)調(diào)性管理，分行層面以經(jīng)濟資本管理為主。,基于上級行下達(dá)經(jīng)濟資本總量和回報要求，在控制風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總量的前提下，尋求資產(chǎn)的最優(yōu)組合。,一級和二級分行層面,壓力傳導(dǎo),1.3為什么要運用經(jīng)濟資本管理？,12,一是可約束風(fēng)險資產(chǎn)過渡擴張，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、推動業(yè)務(wù)增長方式由規(guī)模擴張向資本約束轉(zhuǎn)變，促進(jìn)業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展；二是可引導(dǎo)有限的資源向回報高的經(jīng)營行為和資產(chǎn)種類傾斜，提高資本回報水平。,總行層面：資本管理的意義,工行董事長提出，未來三年我們必須牢牢把握好資本約束這一基點。資本是銀行經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性資源，資本的有限性決定著業(yè)務(wù)發(fā)展的速度、規(guī)模和結(jié)構(gòu)。全行必須牢固樹立資本節(jié)約與回報意識，注重以風(fēng)險調(diào)整收益后的資本回報和經(jīng)濟增加值作為衡量發(fā)展水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，按照資本必須有回報的本質(zhì)要求促進(jìn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合，走出一條低資本占用、高產(chǎn)出回報的發(fā)展新路。,分行層面：經(jīng)濟資本管理的意義,1.3為什么要運用經(jīng)濟資本管理？,13,1.4為什么要管理資本？,監(jiān)管資本管理：監(jiān)管約束融資成本市場形象品牌價值經(jīng)濟資本管理：產(chǎn)品定價資本配置績效考核客戶關(guān)系管理資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)調(diào)整（客戶、地區(qū)、產(chǎn)品、期限、行業(yè)、）賬面資本管理：資本總量資本結(jié)構(gòu)資本性投資（附屬機構(gòu)、海外子行）資本性融資（增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)債、次級債、其他債務(wù)型資本工具）,核心：提升股東價值,14,1.5四大行資本管理情況,2014年4月，銀監(jiān)會核準(zhǔn)工行等6家銀行實施資本管理高級方法。實施高級方法之后，四大國有銀行資本充足率水平劃分為兩個陣營，工行、建行資本充足率繼續(xù)保持較高水平，處于第一陣營；農(nóng)行、中行資本充足率相對較低，處于第二陣營?？紤]到我行2014年四季度成功發(fā)行了350億元優(yōu)先股，預(yù)計我行年末資本充足率可能超過建行，位居四行第一。,15,1.5四大行資本管理情況,ROE：凈資產(chǎn)收益率ROA：資產(chǎn)回報率RORWA：加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率,16,二、資本的計量總體框架經(jīng)濟資本組成及計量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo),目錄,17,工商銀行經(jīng)濟資本演變進(jìn)程2005年開始實施經(jīng)濟資本管理，印發(fā)經(jīng)濟資本計量標(biāo)準(zhǔn)（V1.0）2006年，印發(fā)中國工商銀行經(jīng)濟資本計量標(biāo)準(zhǔn)（V2.0）2008年2月，印發(fā)中國工商銀行經(jīng)濟資本管理辦法2008年4月，印發(fā)中國工商銀行經(jīng)濟資本計量標(biāo)準(zhǔn)（V3.0）2012年1月，印發(fā)經(jīng)濟資本計量標(biāo)準(zhǔn)（V4.0）2013年2月，印發(fā)經(jīng)濟資本計量標(biāo)準(zhǔn)（V4.1）2014年、2015年在V4.1版本基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行優(yōu)化,2.1總體框架,18,經(jīng)濟資本相關(guān)指標(biāo)計量規(guī)則,其他風(fēng)險經(jīng)濟資本計量,2.1總體框架,1.,經(jīng)濟資本計量標(biāo)準(zhǔn),要點,經(jīng)濟資本總量計量,信用風(fēng)險經(jīng)濟資本計量,操作風(fēng)險經(jīng)濟資本計量,市場風(fēng)險經(jīng)濟資本計量,經(jīng)濟資本計量標(biāo)注應(yīng)以內(nèi)部歷史風(fēng)險數(shù)據(jù)計量結(jié)果為基礎(chǔ)，綜合考慮宏微觀經(jīng)濟環(huán)境、國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)營發(fā)展策略，綜合考慮模型的先進(jìn)性和適用性，從簡單到復(fù)雜，從靜態(tài)到動態(tài)，從以內(nèi)部模型和內(nèi)部數(shù)據(jù)為主到內(nèi)部模型和外部模型結(jié)合，并根據(jù)外部經(jīng)濟形勢、市場環(huán)境及內(nèi)部經(jīng)營轉(zhuǎn)型，適時進(jìn)行調(diào)整。,19,2.1總體框架,經(jīng)濟資本總量計量：經(jīng)濟資本供給量=資本總額-次級債或其他債務(wù)性資本工具經(jīng)濟資本需求量:全行各類風(fēng)險與資本性支出所需要的資本總額法人口徑經(jīng)濟資本占用=境內(nèi)外分行經(jīng)濟資本占用總行本部經(jīng)濟資本占用總行直屬機構(gòu)經(jīng)濟資本占用境內(nèi)分行資金集中經(jīng)濟資本占用集團(tuán)口徑經(jīng)濟資本占用=法人口徑經(jīng)濟資本占用股權(quán)投資經(jīng)濟資本占用分產(chǎn)品匯總:法人貸款、個人貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行卡透支、資金業(yè)務(wù)、債券投資、資本性投資、無息資產(chǎn)、11類產(chǎn)品分風(fēng)險匯總：信用風(fēng)險經(jīng)濟資本操作風(fēng)險經(jīng)濟資本市場風(fēng)險經(jīng)濟資本其他風(fēng)險經(jīng)濟資本,20,2.1總體框架,信用風(fēng)險經(jīng)濟資本計量：法人貸款、個人貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行卡透支、債券投資、資金業(yè)務(wù)、無息資產(chǎn)、表外資產(chǎn)、證券化及衍生類等產(chǎn)品的經(jīng)濟資本計量。信用風(fēng)險計量邏輯范式：經(jīng)濟資本占用違約風(fēng)險暴露經(jīng)濟資本系數(shù)表內(nèi)違約風(fēng)險暴露貸款或資產(chǎn)余額表外違約風(fēng)險暴露緩釋后業(yè)務(wù)余額經(jīng)濟資本系數(shù)：基準(zhǔn)系數(shù)：反映基于歷史數(shù)據(jù)的風(fēng)險量化成果調(diào)節(jié)系數(shù)：體現(xiàn)對未來風(fēng)險變化的預(yù)期及政策導(dǎo)向,21,完整覆蓋全部產(chǎn)品和業(yè)務(wù)：法人貸款個人貸款票據(jù)貼現(xiàn)銀行卡透支資金業(yè)務(wù)債券投資無息資產(chǎn)表外業(yè)務(wù)證券化及衍生產(chǎn)品集中資金,2.2經(jīng)濟資本組成及計量標(biāo)準(zhǔn),22,2.2經(jīng)濟資本組成及計量標(biāo)準(zhǔn),23,客戶評級（PD）與債項評級（LGD）,2.2經(jīng)濟資本組成及計量標(biāo)準(zhǔn),24,經(jīng)濟資本回報率,經(jīng)濟資本,凈利潤,/,資本成本10%,-,x,凈利潤,經(jīng)濟資本,+利息收入-利息支出=利率利潤+/-凈利率收入/資金占用的支出=資金轉(zhuǎn)移定價后的利率利潤+非利息收入-非利息支出-預(yù)期損失+資本補償+/-收入/成本調(diào)整轉(zhuǎn)移-稅金=稅后凈收入,信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險其他風(fēng)險=總經(jīng)濟資本,資本成本=無風(fēng)險利率+貝塔系數(shù)x市場溢價其他計算方法:同業(yè)資本回報率的平均水平不同業(yè)務(wù)、不同時段的資本成本,經(jīng)濟增加值,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo),25,以貸款業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本回報率為例：利息收入（基準(zhǔn)利率浮動利率）違約風(fēng)險暴露資金成本違約風(fēng)險暴露資金配置價格風(fēng)險成本違約概率（PD）違約損失率（LGD）違約風(fēng)險暴露經(jīng)營（費用）成本ABS（利息收入資金成本）成本收入比（費用/凈收入）營業(yè)稅成本（利息收入收費收入）營業(yè)稅率概括起來是：“兩個收入”、“四個成本”和“一個資本”,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,26,（一）兩個收入1.利息收入。2.非利息收入：中間業(yè)務(wù)收入。,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,27,（二）四個成本資金成本風(fēng)險成本經(jīng)營成本稅收成本,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,28,1.資金成本計價模式具有明確期限的項目：逐筆計價，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格內(nèi)部基準(zhǔn)利率內(nèi)部點差，內(nèi)部點差在業(yè)務(wù)存續(xù)期內(nèi)保持不變無法區(qū)分期限或不適宜進(jìn)行逐筆計價的項目：打包計價，按結(jié)息日內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格執(zhí)行定價規(guī)則存款類集中FTP=同期限我行存款執(zhí)行利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移點差貸款類配置FTP=同期限貸款法定基準(zhǔn)利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移點差市場化產(chǎn)品的集中或配置FTP=同期限市場基準(zhǔn)利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移點差（市場基準(zhǔn)利率包括市場Shibor和銀行間市場國債到期收益率）其他產(chǎn)品集中或配置FTP根據(jù)管理需要確定FTP期限活期、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月、1年、2年、3年、5年、10年、20年、30年等14個期限種類。,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,29,2.風(fēng)險成本貸款信用風(fēng)險的計量方法內(nèi)部評級法：內(nèi)部評級法是適應(yīng)銀監(jiān)會商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）中對銀行各類風(fēng)險進(jìn)行全面評估的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行的；是商業(yè)銀行基于內(nèi)部評級體系（客戶評級、債項評級、資產(chǎn)分池）估計的風(fēng)險計量參數(shù)（PD、LGD、EAD、M）計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。初級內(nèi)部評級法（銀行只估計PD，其他參數(shù)由監(jiān)管給定）和高級內(nèi)部評級法（銀行需要估計所有參數(shù)）。零售業(yè)務(wù)不分初級和高級，計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不考慮期限。我行的評級系統(tǒng)：信用風(fēng)險數(shù)據(jù)集市、法人客戶評級優(yōu)化系統(tǒng)、財務(wù)信息甄別系統(tǒng)、押品價值管理系統(tǒng)、債項評級系統(tǒng)、組合評級系統(tǒng)、行業(yè)信息系統(tǒng)、客戶RAROC評價系統(tǒng)、非零售信用風(fēng)險壓力測試系統(tǒng)、非零售內(nèi)評統(tǒng)計分析系統(tǒng)等,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,30,3.經(jīng)營成本關(guān)鍵因素費用分配,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,31,4.稅收成本金融機構(gòu)主要繳納營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅和其他稅費（城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加、價格調(diào)控基金、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅、車船使用稅、增值稅、殘疾人保障基金等）。,2.3經(jīng)濟資本管理相關(guān)指標(biāo)-RAROC,32,三、工行經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀簡析資本總體情況資本限額與配置,目錄,33,3.1資本總體情況,截至2014年末，工行集團(tuán)口徑資本充足率為14.58%，比年初高1.46個百分點；一級資本充足率為12.24%，比年初提高1.67個百分點。資本充足率達(dá)到上市以來最高水平。,34,3.1資本總體情況,35,3.1資本總體情況,36,3.1資本總體情況,37,目前，工總行對經(jīng)濟資本管理實施資本限額與風(fēng)險資產(chǎn)限額雙線管理，強化資本對業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險擴張的剛性約束。限額定義。經(jīng)濟資本主要覆蓋信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險和其他風(fēng)險。調(diào)整后RWA主要用于約束全行各類資產(chǎn)的擴張，推動全行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。兩者的轉(zhuǎn)換公式為：調(diào)整后RWA=經(jīng)濟資本12.2%。12.2%是銀監(jiān)會對我行的腕骨監(jiān)管中的資本指標(biāo)值。經(jīng)濟資本增量限額=調(diào)整后RWA增量限額12.2%,3.2資本限額與配置,38,限額配置。境內(nèi)分行經(jīng)濟資本增量限額與該單位的凈利潤及增長率掛鉤，鼓勵多創(chuàng)造效益來爭取可用資本額度，效益越好，增長越快，可用資本限額越多，從而業(yè)務(wù)發(fā)展空間更大，形成良性循環(huán)。經(jīng)濟資本限額：A單位經(jīng)濟資本增量限額=A單位上年度凈利潤相應(yīng)留存比例+A單位本年度凈利潤增量相應(yīng)比例。,3.2資本限額與配置,39,四、資本管理案例分析應(yīng)用案例優(yōu)化案例,目錄,40,風(fēng)險管理風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險限額風(fēng)險評價,信貸管理信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整RAROC閾值控制,4.1應(yīng)用案例,財務(wù)會計績效考評機構(gòu)RAROC人均EVA權(quán)經(jīng)濟資本占用率費用分配與分行EVA規(guī)模掛鉤占分行激勵費用的50%以上,業(yè)務(wù)與產(chǎn)品客戶營銷產(chǎn)品定價客戶評價,強化經(jīng)濟資本在其他專業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用,41,4.1.1績效考核,經(jīng)濟資本績效考核指標(biāo)主要包括經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟增加值增長率、經(jīng)濟增加值增長額、經(jīng)濟資本回報率、人均經(jīng)濟增加值等，主要用于反映資本收益能力，價值增值的貢獻(xiàn)水平，傳達(dá)上級行經(jīng)濟資本管理的戰(zhàn)略意圖。,42,4.1.1績效考核,43,4.1.2費用分配,費用預(yù)算依據(jù)經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟資本回報率及相關(guān)增長額、增長率指標(biāo)確定，由當(dāng)年經(jīng)濟增加值增長情況、激勵費用比例測算激勵費用，控制全年營業(yè)費用列支額度。,44,4.1.3信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整,低占用的個人貸款占比較上年末提升2.51個百分點，流動資金貸款、項目貸款和房地產(chǎn)貸款占比均呈下降趨勢，貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。結(jié)構(gòu)優(yōu)化的結(jié)果就是信貸資產(chǎn)經(jīng)濟資本占用系數(shù)持續(xù)下降，較上年末下降0.08個百分點。,某行信貸資產(chǎn)分產(chǎn)品經(jīng)濟資本占用情況表,45,4.1.4信用等級優(yōu)化,某行信貸資產(chǎn)分信用等級經(jīng)濟資本占用情況表,法人貸款經(jīng)濟資本占用系數(shù)與信用等級呈正相關(guān)關(guān)系，信用等級越高，占用系數(shù)越低，AAA級法人貸款加權(quán)經(jīng)濟資本占用系數(shù)僅為1.86%，B級法人貸款加權(quán)經(jīng)濟資本占用系數(shù)為27.96%，最高與最低相差15倍。該行AA-及以上法人貸款資產(chǎn)占比為70.01%，但對應(yīng)信用等級經(jīng)濟資本占用占比僅為55.94%，說明低信用等級普遍伴隨低債項等級，相應(yīng)的資本占用系數(shù)更高。,46,4.1.5信貸資源配置及產(chǎn)品定價,根據(jù)不同產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的歷史表現(xiàn)及市場情況，確定不同產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的最低回報率，最低回報率除了應(yīng)用在綜合計劃、監(jiān)控及績效考核中外，還有助于不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的定價和信貸決策。通過測算新增貸款的經(jīng)濟資本和經(jīng)濟資本回報率水平，并與不同品種和信用等級的經(jīng)濟資本回報閾值進(jìn)行比較，從而決定貸款產(chǎn)品的指導(dǎo)價格。,47,4.1.5資源優(yōu)化配置,某行法人貸款分產(chǎn)品經(jīng)濟資本回報情況表,從法人貸款不同品種的平均RAROC水平來看，貿(mào)易融資RAROC水平最高，但EVA貢獻(xiàn)卻最小，從提高EVA總量的角度出發(fā)，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)以貿(mào)易融資替代流動資金貸款的策略，同時在資產(chǎn)總量和市場規(guī)模的雙重約束下，按照RAROC由高到低合理配置經(jīng)濟資本。分產(chǎn)品來說，在貿(mào)易融資替代流動資金貸款的過程中，要改進(jìn)定價管理，避免產(chǎn)品間RAROC的較大波動；項目貸款要考慮綜合收益，尤其對于信用等級較低、期限較長、RAROC水平較低的客戶，要綜合考慮利息收入和其他收入，平衡長期利益和短期利益；住房開發(fā)貸款要提升擔(dān)保方式未抵質(zhì)押類貸款的比重，減少保證、信用類擔(dān)保方式。,優(yōu)化目標(biāo)：提高資本使用效率，探索資本集約型發(fā)展模式。優(yōu)化動力：提高經(jīng)營績效考評得分，掛鉤財務(wù)和信貸資源，提高產(chǎn)品定價競爭力優(yōu)化原則：資本優(yōu)化不對資產(chǎn)規(guī)模、貸款利率、中間業(yè)務(wù)收入、資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響，主要是通過內(nèi)部精細(xì)化、組合管理和外部營銷優(yōu)化資本占用。,4.2優(yōu)化案例,49,存量優(yōu)化，通過內(nèi)部精細(xì)化節(jié)約資本；流量優(yōu)化，通過嚴(yán)把審批授信和規(guī)模配置關(guān)口，倒逼貸款條件優(yōu)化；營銷優(yōu)化，在營銷過程中優(yōu)化資本配置條件；創(chuàng)新優(yōu)化，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、貸款條件創(chuàng)新進(jìn)行資本優(yōu)化；組合優(yōu)化，通過時點把握、節(jié)奏把握、產(chǎn)品組合管理等方式，優(yōu)化資本占用。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法,50,50,發(fā)現(xiàn)：授信審批是業(yè)務(wù)審核把關(guān)的關(guān)鍵一環(huán)，支行在業(yè)務(wù)作業(yè)過程中，會根據(jù)授信審批要去組合各項貸款要素，目的是通過授信審批關(guān)。在此過程中，可能忽略了最優(yōu)貸款條件的選擇。信用條件過關(guān)就不考慮保證條件，保證條件過關(guān)就不考慮抵押，抵押率過關(guān)就不考慮充分利用超值抵押物降低風(fēng)險等，這導(dǎo)致“授信審批過關(guān)、資本條件尚未最優(yōu)”。建議：授信審批過程中，不僅以是否符合信貸政策、達(dá)到相關(guān)條件為唯一指標(biāo)，而是運用經(jīng)濟資本指標(biāo)理念，全面分析每一筆貸款的可能的貸款條件，在不動貸款金額、利率、收費、期限等硬性條件下，尋找所有可能的抵質(zhì)押擔(dān)保方式、提高抵質(zhì)押擔(dān)保率的方式、產(chǎn)品替代方式等。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法-流量優(yōu)化,51,51,營銷優(yōu)化是將資本優(yōu)化工作前移到“客戶營銷”的關(guān)口，是在每筆資產(chǎn)形成過程中就充分考慮資本占用的因素。營銷優(yōu)化是最為高效、徹底的資本優(yōu)化方式，也是資本優(yōu)化到高級階段的常用方式。營銷優(yōu)化一般由支行層面的行長、營銷部門經(jīng)理、客戶經(jīng)理執(zhí)行，就是在客戶營銷過程中考慮“三要素”轉(zhuǎn)變?yōu)榭紤]“四要素”。三要素是指：業(yè)務(wù)要素（金額、產(chǎn)品、期限）、效益要素（利率、中收）、風(fēng)險要素（擔(dān)保方式、信用等級）。四要素是在這個要素基礎(chǔ)上再加上“資本要素”（資本占用率、資本回報率）。營銷優(yōu)化是要將資本簡化為排序或者簡單定量計算，復(fù)雜的話在營銷環(huán)節(jié)搞不清楚，影響效果。重點是要將經(jīng)濟資本“明白紙”在分行推廣應(yīng)用。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法-營銷優(yōu)化,52,52,創(chuàng)新優(yōu)化是資本優(yōu)化與業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、押品創(chuàng)新相融合，真正以客戶為中心，在不增加客戶負(fù)擔(dān)基礎(chǔ)上，優(yōu)化各類要素和條件，實現(xiàn)資本占用優(yōu)化。創(chuàng)新優(yōu)化沒有固定討論和格式，根據(jù)情況和形勢變化而變。業(yè)務(wù)創(chuàng)新：比如，融資租賃模式降低客戶資產(chǎn)負(fù)債率、提升利潤，改善客戶信用等級和LGD，有助優(yōu)化資本占用。產(chǎn)品創(chuàng)新：比如，商品融資改為單據(jù)質(zhì)押類的貸款。押品創(chuàng)新：比如，將無法抵押登記的排污收費權(quán)、船舶?？渴召M權(quán)等轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收賬款池質(zhì)押貸款。,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化方法-創(chuàng)新優(yōu)化,53,4.2優(yōu)化案例-優(yōu)化路徑,提高客戶信用等級改善擔(dān)保方式優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)改進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)提高資產(chǎn)處置回收率降低表外業(yè)務(wù)資本占用控制操作風(fēng)險,54,采用增加收費權(quán)質(zhì)押方式降低經(jīng)濟資本占用發(fā)現(xiàn)問題：客戶貸款余額為224.67億元，其中：信用貸款164.03億元,質(zhì)押貸款60.64億元，質(zhì)押率為26.99%，經(jīng)濟資本平均配置系數(shù)為3.93%,經(jīng)濟資本占用為9.01億元。優(yōu)化要點：通過對客戶的公路收費權(quán)進(jìn)行評估，核定總收費權(quán)價值242億元，按照70%的質(zhì)押率可覆蓋169億元貸款，將押品價值覆蓋原有65.8億質(zhì)押貸款后又將剩余100余億元的信用貸款變更為質(zhì)押貸款。優(yōu)化后成功將客戶100余億元的貸款由信用方式變更為質(zhì)押方式，使得該客戶的質(zhì)押貸款占比由27%提高至70%以上，較大地降低了經(jīng)濟資本占用水平。優(yōu)化后，客戶質(zhì)押率為71.88%，比優(yōu)化前提高43.38個百分點;經(jīng)濟資本平均配置系數(shù)為3.15%，比優(yōu)化前降低0.76個百分點；經(jīng)濟資本占用為7.26億元。比優(yōu)化前降低1.75億元，下降幅度為19.4%。,4.2.1案例1-改善擔(dān)保方式,55,利用貿(mào)易融資替換一般流動資金貸款降低經(jīng)濟資本占用發(fā)現(xiàn)問題：客戶融資余額11450萬元，其中項目融資9450萬元，流動資金貸款2000萬元，均采用保證擔(dān)保方式。優(yōu)化要點：對客戶進(jìn)行了國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的營銷，將流動資金貸款2000萬元到期置換為國內(nèi)保理業(yè)務(wù)2900萬元，同時追加同等額度的保證擔(dān)保。優(yōu)化后2900萬元國內(nèi)保理業(yè)務(wù)經(jīng)濟資本占用111.824萬元，經(jīng)濟資本配置系數(shù)由7.37%下降至3.86%。節(jié)約經(jīng)濟資本35.54萬元。,4.2.2案例2-優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),56,發(fā)現(xiàn)問題：某分行潛在風(fēng)險客戶名單中，有部分客戶資信狀況較好，還款來源穩(wěn)定，風(fēng)險可控，具備調(diào)出風(fēng)險客戶名單的條件，但是沒有調(diào)出，使得信用等級僅為A級，資本占用虛高。優(yōu)化要點：可考慮向總行申請調(diào)出風(fēng)險客戶名單，提高客戶信用等級，降低經(jīng)濟資本占用。,4.2.3案例3-提高客戶信用等級,57,通過提高擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)保證金占比壓降資本占用?？傂袑︺y行承兌匯票、保函和信用證等業(yè)務(wù)，僅扣減實際反映的保證金用于計量風(fēng)險敞口，對抵押、保證方式或以存單質(zhì)押方式的擔(dān)保均不納入風(fēng)險緩釋。針對表外業(yè)務(wù)的計量特征，提高表外業(yè)務(wù)保證金收取比例，或改善擔(dān)保抵押方式，盡可能的通過保證金方式來替換其他擔(dān)保，可有效降低經(jīng)濟資本占用。,有效清理貸款承諾業(yè)務(wù)。根據(jù)目前的信貸政策，對因政策變化導(dǎo)致客戶無法提款、我行不能繼續(xù)放款的或提款期已明顯超過的貸款合同及時予以廢止；對無條件提款的貸款合同，通過重新協(xié)商，盡可能追加提款條件，降低無條件承諾比例，來有效減少貸款承諾帶來的資本占用。,4.2.4案例4-降低表外業(yè)務(wù)資本占用,58,58,4.2.5控制操作風(fēng)險,發(fā)現(xiàn)問題：信貸系統(tǒng)中貸后RAROC評價是否完整直接影響LGD。一些貸款發(fā)放以后，沒有及時在RAROC定性評價中補錄債項風(fēng)險調(diào)整因素內(nèi)容，使得LGD偏高。優(yōu)化建議：各分支行對現(xiàn)存全部貸后項目進(jìn)行一次集中檢查梳理，對ROROC評價項下的“債項風(fēng)險調(diào)整因素內(nèi)容”進(jìn)行補錄。日后發(fā)放貸款時，要及時進(jìn)行貸后RAROC評價。,五、利率市場化對資本管理的影響我國利率市場化進(jìn)程利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響利率市場化對資本管理的影響2015年展望,目錄,60,5.1我國利率市場化進(jìn)程,根據(jù)利率市場化改革的本質(zhì)，以利率市場化為最終目標(biāo)，1996年以來我國按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的原則和步驟，循序推進(jìn)利率市場化改革1996-1999年，貨幣市場、債券業(yè)務(wù)完成利率市場化；2000-2004年，外幣存貸款逐步實現(xiàn)利率市場化；1998-2008年，人民幣貸款利率浮動區(qū)間不斷擴大；1999年、2005年，先后放開協(xié)議存款、同業(yè)存款利率；2007年，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）正式運行，構(gòu)建市場基準(zhǔn)利率；2012年，存款利率浮動上限擴大到1.1倍，貸款利率浮動下限擴大到0.7倍。,61,2013年7月20日，人民銀行宣布取消人民幣貸款（個人住房貸款除外）的利率下限管理，貸款利率進(jìn)入全面市場化階段。2013年9月24日，市場利率定價自律機制成立；10月25日，貸款基礎(chǔ)利率（LPR)集中報價與發(fā)布機制正式運行，利率市場化機制形成循序漸進(jìn)。2013年12月12日，同業(yè)定期存單（NegotiableCertificatesofDposits，NCD）正式推出，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)將更趨多元化。2014年3月1日起，上海自貿(mào)區(qū)小額外幣利率上限放開。2014年11月22日，存款利率上浮區(qū)間擴大到1.2倍。2015年3月1日，存款利率上浮區(qū)間擴大到1.3倍。2015年5月11日，存款利率上浮區(qū)間擴大到1.5倍。,5.1我國利率市場化進(jìn)程,62,1.銀行存款成本上升，利差收窄，利潤增長放緩,2.銀行間競爭加劇，民營銀行準(zhǔn)入,3.銀行利率風(fēng)險、信用風(fēng)險管理難度加大,4.存款保險制度推出，有經(jīng)營不善倒閉的風(fēng)險,5.客戶服務(wù)要求在提高，收費在降低,利率市場化對商業(yè)銀行的影響,3,6.銀行資本管理能力將經(jīng)受考驗,5.2利率市場化對商業(yè)銀行的影響,63,利率市場化改革繼續(xù)加速，銀行資本管理能力將進(jìn)一步經(jīng)受考驗利率市場化提速可能導(dǎo)致利潤留存對資本的補充能力減弱，資本充足率水平受到影響。如利差收窄導(dǎo)致盈利能力減弱，每股收益降低，股價收到影響，融資籌資能力受到影響，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速受到硬約束，進(jìn)一步加劇對盈利能力提升的約束。如資本充足率降低，根據(jù)央行差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整機制，年度可用信貸計劃受到影響，影響年度盈利規(guī)模，進(jìn)一步影響資本充足率水平。,5.3利率市場化對資本管理的影響,64,利率市場化的進(jìn)程一直是與商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展、改革相配合的。利率市場化的推進(jìn)對銀行經(jīng)營理念、創(chuàng)新能力、議價能力、風(fēng)險防控等提出了更高的要求。商業(yè)銀行正在積極應(yīng)對這一改革變化：大力推進(jìn)金融創(chuàng)新1.在貸款業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：一是貸款證券化，進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。二是貸款出售，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強流動性，控制風(fēng)險，滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求。三是大力發(fā)展銀團(tuán)貸款。四是并購貸款。由于企業(yè)融資市場的進(jìn)一步拓展，發(fā)展并購貸款的前景十分廣闊。五是應(yīng)收帳款抵押貸款。2.在投資業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要包括：擇優(yōu)購買企業(yè)債券和投資于資產(chǎn)支持的證券。隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展，以貸款和其他資產(chǎn)支持的證券將不斷推出。3.在資金來源方面的創(chuàng)新包括：發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、股份化等。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)工商銀行2014年依靠創(chuàng)新發(fā)展實現(xiàn)手續(xù)費和傭金凈收入1467億元，同比增長9.0%；建設(shè)銀行手續(xù)費及傭金凈收入為1085.17億元，增幅為4.06%，交通銀行2014年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入296.04億元，同比增長14.00%。,5.3利率市場化對資本管理的影響,65,利率市場化改革繼續(xù)加速，銀行經(jīng)營行為發(fā)生改變金融服務(wù)方式創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)