財(cái)務(wù)報(bào)告分析習(xí)題一(1)

1、.二、某企業(yè)是一家上市公司，其年報(bào)有關(guān)資料如下：1.業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬(wàn)元） 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資減：投資跌價(jià)準(zhǔn)備 短期投資凈額 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收款項(xiàng)凈額 存貨減：存貨跌價(jià)損失 存貨凈額 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 在建工程 固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn) 8679 9419 3489 35 12873 13052 13052 2828 37432 13957 40202 20169 20033 9978 3001169020994 1000 27 97313596 7

2、215 20811873016007 22915778327759752151976818525246429391534444731384流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)付款 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益： 股本 資本共積 盈余公積 未分配利潤(rùn) 股東權(quán)益合計(jì) 137662578 478 512878 19751 640 20391 16535 257526017 13395 6169937225 5238 508 461 765451086 320514062480317484 78881922569400合計(jì) 82090 120806合計(jì) 82090 12

3、0806應(yīng)收賬款賬齡表賬齡期初數(shù)比例（%）期末數(shù)比例（%）1年以?xún)?nèi)1 2年2 3年3年以上861737618024691.483.991.912.6210699214732542578.6815.792.383.14合計(jì)941910013596100 其他應(yīng)收款賬齡表 賬齡期初數(shù)比例(%)期末數(shù)比例(%)1年以?xún)?nèi)1 2年2 3年3年以上27155162481077.814.797.120.29505217064164170.0223.645.760.58合計(jì)348910072151001.有關(guān)會(huì)計(jì)政策（1）壞賬準(zhǔn)備原按應(yīng)收賬款余額的5計(jì)提，改按應(yīng)收款項(xiàng)（包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款）余額的10%計(jì)

4、提。（2）期末短期投資原按成本計(jì)價(jià)，現(xiàn)改按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，并按投資總體計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。（3）期末存貨原按成本計(jì)價(jià)，現(xiàn)改按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)。（4）期末長(zhǎng)期投資原不計(jì)提減值準(zhǔn)備，現(xiàn)改為計(jì)提減值準(zhǔn)備。要求：根據(jù)以上資料對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析并做出評(píng)價(jià)。（垂直分析）根據(jù)上表可作如下分析評(píng)價(jià)：（1）總資產(chǎn)雖然有較大幅度增長(zhǎng)，但是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)卻變化不大，比較穩(wěn)定，流動(dòng)資產(chǎn)比重增加了3.86%，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重下降了3.86%。流動(dòng)資產(chǎn)比重上升主要是因?yàn)樨泿刨Y金增長(zhǎng)速度過(guò)快引起的。長(zhǎng)期資產(chǎn)比重雖然下降，但固定資產(chǎn)凈值比重上升幅度較大，一方面是在建工程完工轉(zhuǎn)入，另一方面是購(gòu)入新的固定資產(chǎn)，都使公司的

5、生產(chǎn)能力得到提高。（2）權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)幅度較大，負(fù)債比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增長(zhǎng)引起的。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的情況下，適度提高負(fù)債比率，對(duì)提高股東收益是有利的，但要注意控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債比重極高，使公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有較大的彈性。（3）由于流動(dòng)負(fù)債比重增長(zhǎng)速度過(guò)快，盡管流動(dòng)資產(chǎn)比重也有所增長(zhǎng)，但因其增長(zhǎng)速度低于流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)速度，短期償債能力仍會(huì)下降。3. 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析本期總資產(chǎn)增加38716萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為47.16%。其中，由于負(fù)債增加使總資產(chǎn)增加31015萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為37.78%，這是舉債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。由于留存

6、收益增加使總資產(chǎn)增加7701萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為9.38%，這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。事實(shí)上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響應(yīng)為9970萬(wàn)元（7701+2013+27+229），由于會(huì)計(jì)政策變更使其減少到7701萬(wàn)元。本期股本增加8268萬(wàn)元，并不是投資人追加投資的結(jié)果，而是資本公積送股形成的。4. 資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)59752流動(dòng)負(fù)債51086 長(zhǎng)期負(fù)債320 股東權(quán)益69400 長(zhǎng)期資產(chǎn) 61054從上表可以看出，該公司流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求主要依靠流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足，不足部分則主要依靠股東權(quán)益來(lái)解決，屬于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)，公司的總風(fēng)險(xiǎn)并不高。 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況分析（水平分析）資產(chǎn)期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨

7、幣資金短期投資 減：投資跌價(jià)準(zhǔn)備短期投資凈額應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款 減：壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項(xiàng)凈額存貨 減：存貨跌價(jià)損失存貨凈額其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值在建工程固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)8679941934893512873130521305228283743213957402022016920033997830011690209941000279731359672152081187301600722915778327759752151976818525246429391534444731384123151000279734177372620465857

8、2955229272644922320124027983507722906-844414462694141.8944.35106.795845.7145.522.6420.8915.8859.638.8869.6125.17114.34-84.6348.19100.58合計(jì)820901208063871647.16負(fù)債及股東權(quán)益期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率(%)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本共積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)13766257847851287819751640203911653525752601713395616993

9、722552385084617654510863205140624803174847888192256940023459266030410477631335-320310158268-8268187158307701170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.150-30.131.143.5212.48合計(jì)820901208063871647.16（水平分析）根據(jù)上表，可對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況作如下分析：（1）本期總資產(chǎn)增加了38716萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為47.16%。說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模在高速增長(zhǎng)，處于擴(kuò)張階段。其中： 固定資產(chǎn)原值增加27983萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為69

10、.61%，超過(guò)了經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)幅度，表明公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)主要表現(xiàn)在生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)方面，這對(duì)于公司今后的經(jīng)營(yíng)是十分有利的。 流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了22320萬(wàn)元，其中存貨增加了2955萬(wàn)元，增長(zhǎng)了22.64%，在生產(chǎn)能力大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)，存貨相應(yīng)增長(zhǎng)，才能使生產(chǎn)能力真正發(fā)揮作用，由于存貨增長(zhǎng)幅度低于固定資產(chǎn)原值增長(zhǎng)幅度，有利于提高資產(chǎn)的利用效率，但要注意避免固定資產(chǎn)的閑置或生產(chǎn)能力的利用不足。 貨幣資金增加了12315萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為141.89%，盡管貨幣資金增加有助于提高公司的償債能力，但過(guò)多的貨幣資金存量會(huì)影響資金的利用效率。 其他應(yīng)收款增長(zhǎng)速度過(guò)快，應(yīng)引起注意。 本期無(wú)形資產(chǎn)盡管本身增長(zhǎng)幅度超過(guò)

11、100%，但由于其金額較小，在總資產(chǎn)中所占比重較低，所以對(duì)總資產(chǎn)的影響僅為0.85%，不必作為重點(diǎn)分析。（2）從負(fù)債與股東權(quán)益方面分析，可以看出： 負(fù)債增加了31015萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，對(duì)于降低資金成本，提高經(jīng)濟(jì)效益是有好處的，但會(huì)加大公司的風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)應(yīng)注意。應(yīng)交稅金的增長(zhǎng)幅度雖然超過(guò)800%，由于其金額較小，所占比重又低，對(duì)總額的影響只有0.5%，可以忽略不計(jì)。 股本增加8268萬(wàn)元，同時(shí)資本公積減少8268萬(wàn)元，是因?yàn)楸酒趯?shí)施資本公積轉(zhuǎn)股的結(jié)果，既不影響負(fù)債及股東權(quán)益總額發(fā)生變動(dòng)，也不影響股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)。股東權(quán)益變動(dòng)是

12、因?yàn)橛喙e和未分配利潤(rùn)變動(dòng)引起的。（3）從會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)政策變更方面分析可以看出，會(huì)計(jì)政策變更的影響有以下幾方面： 本期壞賬準(zhǔn)備2081萬(wàn)元，如果應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)政策不變，本期壞賬準(zhǔn)備余額應(yīng)為：壞賬準(zhǔn)備 = 應(yīng)收賬款期末余額5= 135965=68萬(wàn)元由于會(huì)計(jì)政策變更，使本期壞賬準(zhǔn)備多提2013萬(wàn)元(2081 68)，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少2013萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少2013萬(wàn)元，顯然這不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。 由于短期投資會(huì)計(jì)政策變更，本期提取投資跌價(jià)準(zhǔn)備27萬(wàn)元，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少27萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少27萬(wàn)元。 由于存貨會(huì)計(jì)政策變更，本期提取存貨跌價(jià)損失229萬(wàn)元，其結(jié)果是使

13、本期總資產(chǎn)減少229萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少229萬(wàn)元。如果剔除會(huì)計(jì)政策變更的影響，本期期末總資產(chǎn)應(yīng)為123075萬(wàn)元（120806+2013+27+229），比上期增加40985萬(wàn)元，實(shí)際增長(zhǎng)率應(yīng)為49.93%。（4）結(jié)合該公司提供的應(yīng)收賬款賬齡表和其他應(yīng)收款賬齡表可以發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款賬齡在23年的比重僅占2.38%，3年以上的比重僅占3.14%，兩者合計(jì)，即2年以上的應(yīng)收賬款所占比重不過(guò)5.52%。其他應(yīng)收款賬齡在23年的比重為5.76%，3年以上的比重為0.58%,兩者合計(jì)，即3年以上的其他應(yīng)收款比重只有6.34%。通過(guò)應(yīng)收賬款賬齡表和其他應(yīng)收款賬齡表還可以發(fā)現(xiàn)，該公司應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款

14、的回收是很順利的，但公司卻將按應(yīng)收賬款的5提取壞賬準(zhǔn)備改為按應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的10%提取壞賬準(zhǔn)備，似乎有調(diào)節(jié)利潤(rùn)之嫌。2. 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況分析（垂直分析）資產(chǎn)期初期末 結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（%）期初期末差異流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資凈額應(yīng)收款項(xiàng)凈額存貨凈額其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值在建工程固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)8679128731305228283743213957200339978300116902099497318730157783277597521519742939153444473138410.5715.6815.93.4545.61724.412.1636.560.8417.380.8115.513.062.7149.4612.5835.541.2736.811.156.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.4211.14-10.890.250.31合計(jì)820901208061001000負(fù)債及股東權(quán)益期初期末 結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況(%)期初期末差異流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本共積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)1376625784785128781975164020391165352575260171339561699372255238508461765