實驗4股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗

1、實驗4: 股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗,實驗?zāi)康?實驗內(nèi)容與步驟 實驗報告要求 一個簡單的案例,實驗?zāi)康?充分發(fā)揮主動性與能動性，通過開放式、設(shè)計性實驗提高創(chuàng)新能力。 通過實證檢驗，了解股票 、債券、基金等證券收益與風(fēng)險水平測度的辦法；同時通過檢驗，了解我國證券市場股票、債券、基金風(fēng)險報酬的對比情況。 觀察、研究證券投資風(fēng)險與收益的狀況、規(guī)律，應(yīng)用所學(xué)理論指導(dǎo)實驗，理論與實踐結(jié)合加深、擴(kuò)展對風(fēng)險與收益內(nèi)涵和規(guī)律的認(rèn)識,實驗內(nèi)容與步驟,設(shè)計方案,實證檢驗,撰寫報告,基本要求： 設(shè)計思想具有科學(xué)性與創(chuàng)新性； 驗證方案具有科學(xué)性（確定指標(biāo)、抽取樣本、確定計算周期、采集數(shù)據(jù)）； 驗證手段具有科學(xué)性,

2、基本要求： 能夠較為全面地反映方案的設(shè)計思想,基本要求： 提交Word格式的實驗報告； 提交反映實證過程的Excel格式文件,實驗報告要求,1、闡述實驗方案設(shè)計的基本思路、基本內(nèi)容及其科學(xué)性。 2、根據(jù)實驗數(shù)據(jù)，闡釋我國證券市場股票、債券、基金三種工具的風(fēng)險與收益特征。 3、根據(jù)每種工具的風(fēng)險報酬特點，分析我國證券市場上投資者對風(fēng)險的態(tài)度，并剖析其原因。 4、應(yīng)該充分使用Excel等軟件，提高實驗效率,案例：股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗基于我國滬市的實證檢驗,一、設(shè)計思路與方案 1、根據(jù)風(fēng)險收益測度的一般原理進(jìn)行檢測。即通過歷史收益率（1）確定收益的概率分布；（2）計算期望收益率收益指標(biāo)；（

3、3）計算期望收益的標(biāo)準(zhǔn)差風(fēng)險指標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，分析每種工具風(fēng)險補(bǔ)償?shù)牟町愋浴２⑼ㄟ^工具間收益的相關(guān)系數(shù)分析其收益的相互變化關(guān)系,案例：股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗基于我國滬市的實證檢驗,2、以上海證券交易所數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行檢驗，上海證券交易所是我國最早設(shè)立、規(guī)模最大的交易所，具有較大的代表性。 3、因為指數(shù)是能夠反映整個市場平均價格波動的綜合性、動態(tài)指標(biāo)，且不產(chǎn)生現(xiàn)金流，因而簡單采用上證綜合指數(shù)、國債指數(shù)與基金指數(shù)數(shù)據(jù)來代表股票、債券、基金的相關(guān)數(shù)據(jù),案例：股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗基于我國滬市的實證檢驗,4、為通過更多的數(shù)據(jù)，更好地反映收益與風(fēng)險的一般規(guī)律，實證檢驗以月期間收益率為基礎(chǔ)，

4、自2003年1月起進(jìn)行檢驗。 5、通過大智慧證券信息港采集價格數(shù)據(jù)；通過Excel軟件列表分別計算期望收益率、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等相關(guān)指標(biāo),案例：股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗基于我國滬市的實證檢驗,二、實證檢驗結(jié)果 2003年2月以來的上證指數(shù)、國債指數(shù)、基金指數(shù)月度相關(guān)數(shù)據(jù)表,案例：股票、債券、基金風(fēng)險與收益檢驗基于我國滬市的實證檢驗,三、結(jié)論 風(fēng)險最高的為股票，最低的為債券，基金居中；而收益相對最高的為基金，債券低風(fēng)險低收益，股票風(fēng)險最高而收益相對不高。股票與債券相關(guān)性不高；股票與基金具有較高相關(guān)性；債券與基金有一定負(fù)相關(guān)性。 究其原因：（1）股票風(fēng)險高而收益相對偏低，可能反映出我國