《水務(wù)行業(yè)分析》PPT課件VIP

1、水務(wù)行業(yè)分析報(bào)告,2011年8月,機(jī)密文件,水務(wù)行業(yè)分析,水務(wù)行業(yè)背景：水資源情況及開發(fā)利用,水資源是一切生命的源泉，是人類生活和生產(chǎn)活動中必不可少的物質(zhì)基礎(chǔ)和戰(zhàn)略性經(jīng)濟(jì)資源隨著社會的不斷發(fā)展，水務(wù)行業(yè)已成為社會進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)性行業(yè)。 地球上水資源的分布很不均勻，各地的降水量和徑流量差異很大。全球約有三分之一的陸地少雨干旱，而另一些地區(qū)在多雨季節(jié)易發(fā)生洪澇災(zāi)害。地球淡水儲量僅占地球水儲量的2.5%，而參與全球水循環(huán)的動態(tài)水量又僅為淡水儲量的1.6%，約為577萬億立方米。人類開發(fā)利用的主要對象是其中降落在陸地上以徑流為主要形式存在的陸地淡水資源，約為43萬億立方米。除去以暴雨和洪水形

2、式出現(xiàn)的降水，真正可被人類利用的淡水資源約12.5萬億至14.5萬億立方米，不足地球水儲量的1%。 世界工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平的進(jìn)步、社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及全球人口的增長，使全球水資源的消耗越來越大，世界用水量逐年增長。水資源的整體稀缺，以及人們對水務(wù)行業(yè)重要性的深刻認(rèn)識，都極大的促進(jìn)了水務(wù)行業(yè)的快速發(fā)展。目前該行業(yè)已基本進(jìn)入成熟階段，各種供排水設(shè)施齊備，供應(yīng)充足，且應(yīng)用范圍廣泛。其中全球大部分的自來水和污水處理設(shè)施都集中在北美、澳洲、西歐及日本等發(fā)達(dá)國家和地區(qū),其中北美、澳洲等地區(qū)的供水和污水處理設(shè)施已基本做到全覆蓋,噸/人/年,水務(wù)行業(yè)分析,水務(wù)行業(yè)概念,水務(wù)行業(yè)是指由原水、供水、節(jié)水、排水、污水處理

3、及水資源回收利用等構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈。 水資源是一切生命的源泉，是人類生活和生產(chǎn)活動中必不可少的物質(zhì)基礎(chǔ)和戰(zhàn)略性經(jīng)濟(jì)資源隨著社會的不斷發(fā)展，水務(wù)行業(yè)已成為社會進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)性行業(yè)。 概念區(qū)分：城市供水與工業(yè)供水；城市污水處理與工業(yè)污水處理；水務(wù)行業(yè)與環(huán)保行業(yè),城市水務(wù)系統(tǒng),水源,自來水廠水,下游,用戶 居民 商業(yè) 工業(yè) 公共 其他,污水處理廠水,干線、支線、消防,下水管道,回用管道,回流排放系統(tǒng),原水引入,供水系統(tǒng)主要組成：水源、自來水、泵站、干管和當(dāng)?shù)剌斉渚W(wǎng)絡(luò)、存儲設(shè)備（罐、水庫）。 污水系統(tǒng)主要組成：污水收集管網(wǎng)（干管、支管、泵站、污水處理廠、排放設(shè)施,水務(wù)行業(yè)分析,水務(wù)主要細(xì)分行業(yè)及

4、特點(diǎn),城市供水,城市污水處理,主體：以BOT、TOT形式進(jìn)入的企業(yè)或個人為主流。 資產(chǎn)：污水處理廠。管網(wǎng)一般由政府投資、新建、管理。 運(yùn)營：生產(chǎn)。 收費(fèi)：政府收取污水處理費(fèi)，按照協(xié)議價(jià)格支付給企業(yè)或個人。協(xié)議價(jià)格往往低于污水處理費(fèi)。 特點(diǎn)：效益變動不大、現(xiàn)金流穩(wěn)定、管理簡單、在建設(shè)中往往可以獲得額外利潤。 發(fā)展：單個項(xiàng)目不會有發(fā)展，其收益基本是恒定的,主體：政府主導(dǎo)的國有企業(yè)、改制后的合資企業(yè)等。 資產(chǎn)：城市供水系統(tǒng)，包括原水、管網(wǎng)、泵站、水廠等。 運(yùn)營：生產(chǎn)、供應(yīng)、營銷、維修、新建水廠及管網(wǎng)。 收費(fèi)：直接向終端用戶收費(fèi)（并代政府收費(fèi)）。 特點(diǎn)：效益穩(wěn)定（8-10%國家限定）、現(xiàn)金流穩(wěn)定、資本

5、沉淀、管理復(fù)雜、規(guī)模與效益短期內(nèi)的矛盾、安全責(zé)任大。 發(fā)展：依靠城市經(jīng)濟(jì)尤其是工業(yè)的發(fā)展以及城市居民人口的增加獲得效益的增加,工業(yè)供水,工業(yè)污水處理,主體：政府主導(dǎo)的國有企業(yè)、改制后的合資企業(yè)、以BOT、TOT形式進(jìn)入的企業(yè)或個人等。 資產(chǎn)：原水、管網(wǎng)、泵站、水廠等。 客戶：單一工業(yè)大型企業(yè)或工業(yè)開發(fā)區(qū)。 運(yùn)營：生產(chǎn)、供應(yīng)、維修、新建水廠及管網(wǎng)。 收費(fèi)：直接向終端用戶收費(fèi)。 特點(diǎn)：效益穩(wěn)定且無上限、現(xiàn)金流穩(wěn)定、資本沉淀、與工業(yè)企業(yè)依存度較高,主體：政府主導(dǎo)的國有企業(yè)、改制后的合資企業(yè)、以BOT、TOT形式進(jìn)入的企業(yè)或個人等。 資產(chǎn)：污水處理廠。 客戶：單一工業(yè)大型企業(yè)或工業(yè)開發(fā)區(qū)。 運(yùn)營：生產(chǎn)

6、。 收費(fèi)：直接向終端用戶收費(fèi)。 特點(diǎn)：技術(shù)要求凸顯、現(xiàn)金流穩(wěn)定、管理簡單、資本沉淀、與工業(yè)企業(yè)依存度較高。 關(guān)聯(lián)：污水處理產(chǎn)品及服務(wù)提供商,水務(wù)行業(yè)分析,城市供水系統(tǒng)示意圖,公共事業(yè)管理局(或水務(wù)局,自來水公司,水 源,取水工程,自來水廠,輸配水管網(wǎng),加壓泵站,輸配水管網(wǎng),工藝流程環(huán)節(jié),江河湖海地下水,地下水 江河、水庫,物價(jià)、工商、稅務(wù)、銀行、財(cái)政、審計(jì)、公安、消防、政府、用戶,水利部門、衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、規(guī)劃部門、周邊居民企業(yè)、港口航運(yùn)部門、農(nóng)業(yè)部門、基層政府,水利部門、衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、規(guī)劃部門、土地管理部門、供電部門、消防部門、材料設(shè)備供應(yīng)商,城建部門、衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、規(guī)劃部門

7、、土地管理部門、供電部門、消防部門、材料設(shè)備供應(yīng)商,城建部門、衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、規(guī)劃部門、土地管理部門、經(jīng)過區(qū)域的居民和企業(yè)、消防部門、材料設(shè)備供應(yīng)商,城建部門、衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、規(guī)劃部門、土地管理部門、經(jīng)過區(qū)域的居民和企業(yè)、消防部門、材料設(shè)備供應(yīng)商,城建部門、衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、規(guī)劃部門、土地管理部門、供電部門、消防部門、材料設(shè)備供應(yīng)商,外部關(guān)系部門,水務(wù)行業(yè)分析,城市排水系統(tǒng)示意圖,公共事業(yè)管理局(或水務(wù)局,污水處理公司,市政雨 水管網(wǎng),市政雨污 合流管網(wǎng),雨污 水泵房,污水處理廠,污泥處理廠,污泥堆曬場,管網(wǎng)泵站管理部門,市政污 水管網(wǎng),市政雨水渠,市政 雨水口,用戶雨水管,用戶污水

8、管,城建部門、規(guī)劃部門、市政道路管理部門,居民、企業(yè)、物業(yè)管理公司,城建部門、規(guī)劃部門、市政道路管理部門 居民、企業(yè)、材料設(shè)備管理商,物價(jià)、工商、稅務(wù)、銀行、財(cái)政、審計(jì)、公安、消防、政府、用戶,衛(wèi)生部門、環(huán)保部門、城建部門、規(guī)劃部門、土地管理部門、供電部門、消防部門、材料設(shè)備管理商,水務(wù)行業(yè)分析,水務(wù)行業(yè)投融資模式,政府為主體的財(cái)政渠道,政府為主體的市場渠道,政策性貸款：國內(nèi)政策性貸款和國際性貸款。 國開行是國內(nèi)支持市政公用設(shè)施唯一的政策性金融機(jī)構(gòu)，發(fā)放對象主要是國有企業(yè)、國有參控股等。 國際金融機(jī)構(gòu)主要是世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等，條件優(yōu)惠，屬于發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家的援助。 國家債券：一般皆為

9、國家對專項(xiàng)的治理而給予的國債，如城市管網(wǎng)改造。往往利率較低，甚至實(shí)際不用歸還,水務(wù)行業(yè)尤其是城市供水是一種福利，消費(fèi)者未所消費(fèi)的自來水及相關(guān)服務(wù)支付很低的費(fèi)用或是免費(fèi)使用，政府主要通過財(cái)政方式為城市供水提供資金。 預(yù)算內(nèi)資金：上級政府財(cái)政撥款、地方政府財(cái)政撥款和專項(xiàng)資金。 政策性收費(fèi)：包括污水處理費(fèi)、排污費(fèi)、水資源等政策性收入，政府專項(xiàng)再投入。 典型城市：上海，目前上海水費(fèi)非常低，低于一般三四線城市,企業(yè)為主體,股權(quán)融資 上市公司股權(quán)融資：隨著水務(wù)市場化改革的逐步推進(jìn)，尤其是合理水價(jià)機(jī)制的逐步建立，水務(wù)行業(yè)的投資價(jià)值逐步顯 現(xiàn)，將會有更多的水務(wù)企業(yè)獲準(zhǔn)上市，也會有更多的上市公司涉足水務(wù)領(lǐng)域。

10、非上市公司股權(quán)融資：主要通過對外轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)或者與外部資金共同組建公司，實(shí)現(xiàn)對水廠的投資建設(shè)、建設(shè)、改造和運(yùn)營。 債務(wù)融資 商業(yè)貸款、企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化 特許經(jīng)營下的項(xiàng)目融資 BOT（建設(shè)-經(jīng)營-移交）是國際通行的基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營方式。政府授予特許經(jīng)營權(quán)，通常為20-30年。 TOT（轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營-轉(zhuǎn)讓）是政府通過出讓相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施（供水廠、污水處理廠等）一定期限的經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，來吸引社會資本投資城市基礎(chǔ)設(shè)施,水務(wù)行業(yè)介紹,水務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢,我國目前正處于高速城市化和工業(yè)化的發(fā)展階段。2008年，我國城市化率為45.68%，城鎮(zhèn)人口1991年增加了90.3%，平均每年增5.6%。根據(jù)有

11、關(guān)預(yù)測，我國城市化率在2030年將達(dá)到65%以上。因此，未來幾年城市用水需求量將保持穩(wěn)定增長的趨勢,市場容量穩(wěn)步增長,資本多元化和運(yùn)營市場化,水價(jià)仍有上升空間,近期全國各地水價(jià)上調(diào)，使得水價(jià)改革預(yù)期漸熱。2002年到2009年間，中國的36個重點(diǎn)城市的居民生活用水的自來水價(jià)格年均增長率為4.69%、污水處理費(fèi)年均增長率為11.9%。建設(shè)部在城鄉(xiāng)缺水問題研究中指出，為促進(jìn)公眾節(jié)約用水，水費(fèi)收入比達(dá)到2.5%-3%為宜。水價(jià)擁有較大的上漲空間。無論從我國水資源的稀缺狀況還是從推進(jìn)水務(wù)企業(yè)提升服務(wù)品質(zhì)的合理利潤要求，以及和國際水價(jià)水平進(jìn)行比較來看，我國目前水價(jià)仍有較大上漲空間,水價(jià)價(jià)格制定機(jī)制轉(zhuǎn)變,

12、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的區(qū)域供水,水務(wù)行業(yè)信息化,國家對水務(wù)行業(yè)的直接投資需求逐漸增加，而地方財(cái)政資金在此卻力不從心。 國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見明確指出“鼓勵民間資本積極參與市政公用企事業(yè)單位的改組改制，具備條件的市政公用事業(yè)項(xiàng)目可以采取市場化的經(jīng)營方式，向民間資本轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)”，“進(jìn)一步深化市政公用事業(yè)體制改革。積極引入市場競爭機(jī)制，大力推行市政公用事業(yè)的投資主體、運(yùn)營主體招標(biāo)制度，建立健全市政公用事業(yè)特許經(jīng)營制度,水務(wù)行業(yè)作為市政公用行業(yè)，長期以來一直是實(shí)行政府定價(jià)制度。但由于國家將水務(wù)行業(yè)列入“十五”期間國有資產(chǎn)要退出的行業(yè)之一，水務(wù)行業(yè)市場化進(jìn)程發(fā)展迅速，水價(jià)制定市場化也是

13、業(yè)內(nèi)專業(yè)人士的共同預(yù)期。未來的水價(jià)定價(jià)政策體系將使水價(jià)定價(jià)基礎(chǔ)從傳統(tǒng)認(rèn)識中以資產(chǎn)確定收益轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑辗?wù)確定收益,加大城市供水管網(wǎng)的建設(shè)力度，發(fā)展城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的區(qū)域供水，擴(kuò)大城鎮(zhèn)供水的服務(wù)范圍是保證水資源得到合理利用的有效方式之一，符合我國城鄉(xiāng)一體化建設(shè)的需要。建設(shè)部近來大力推行以核心城市為中心的區(qū)域供水，充分發(fā)揮政府協(xié)調(diào)指導(dǎo)作用，同時運(yùn)用市場配置手段，打破行政區(qū)劃束縛，統(tǒng)籌安排，推進(jìn)空間資源整合和區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的集約利用,住建部中明確指出，要研究推廣應(yīng)用信息化關(guān)鍵技術(shù)，推進(jìn)GIS、GPS和RS集成應(yīng)用技術(shù)的研究開發(fā),提高市政公用事業(yè)管理和服務(wù)的信息化水平。 加強(qiáng)水務(wù)行業(yè)信息資源整合和開發(fā)利用管理水平

14、，建立健全統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的信息化標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范,開發(fā)推廣信息化共性關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品，促進(jìn)水務(wù)行業(yè)信息資源共享，已經(jīng)成為水務(wù)行業(yè)的必然趨勢,水務(wù)行業(yè)分析,國內(nèi)水務(wù)行業(yè)技術(shù)現(xiàn)狀,水務(wù)行業(yè)分析,國內(nèi)水務(wù)行業(yè)實(shí)力廠商,企業(yè)構(gòu)成：根據(jù)中國水網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，截至2010年12月31日，按照水務(wù)企業(yè)運(yùn)營的供、排水市場化項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，總處理能力排名前20名的企業(yè)中，內(nèi)資企業(yè)以17席占據(jù)了絕對優(yōu)勢。而3家入選跨國水務(wù)企業(yè)中，有2家位居前5名,企業(yè)排名： 就具體的企業(yè)來看，威立雅水務(wù)集團(tuán)和北京首創(chuàng)股份有限公司兩家企業(yè)以日處理總能力千萬噸以上的實(shí)力領(lǐng)跑水務(wù)運(yùn)營市場，北控水務(wù)集團(tuán)有限公司以總處理能力700萬多噸/日位居第三，中法水務(wù)

15、投資有限公司和深圳水務(wù)（集團(tuán)）有限公司分列第4、5位,水務(wù)行業(yè)分析,國內(nèi)上市公司情況,水務(wù)行業(yè)分析,上市公司-江南水務(wù)（601199,江蘇江南水務(wù)股份有限公司是由江陰市公有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司作為主發(fā)起人，按“廠網(wǎng)分離”的原則，以原江陰市自來水總公司制水業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)出資，聯(lián)合江南模塑科技股份有限公司和13 位自然人于2003 年7 月15 日發(fā)起設(shè)立，并在江蘇省工商行政管理局注冊，注冊資本為9,000 萬元。2008 年11 月28 日，江蘇江南水務(wù)股份有限公司向江陰市城鄉(xiāng)給排水有限公司定向發(fā)行8,500 萬股股份，整合給排水公司擁有的全部供水管網(wǎng)資產(chǎn)。江蘇江南水務(wù)股份有限公司經(jīng)營范圍為自來水制售

16、，自來水排水及相關(guān)水處理業(yè)務(wù)，供水工程的設(shè)計(jì)及技術(shù)咨詢，水質(zhì)檢測，水表計(jì)量檢測，對公用基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進(jìn)行投資。江蘇江南水務(wù)股份有限公司已在江蘇省無錫工商行政管理局注冊，注冊資本為17,500 萬元,水務(wù)行業(yè)分析,江蘇江南水務(wù)股份有限公司成立于 2003年，主要經(jīng)營自來水制售、排水及相關(guān)水處理業(yè)務(wù)、供水工程設(shè)計(jì)及技術(shù)咨詢、水質(zhì)檢測、水表計(jì)量檢測及對公用基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進(jìn)行投資等業(yè)務(wù)，是一家國有控股上市企業(yè)，總資產(chǎn)18.07億元（截至2011年6月），員工總?cè)藬?shù)692人。目前，公司擁有日供水能力93萬立方米，水質(zhì)綜合合格率100%，DN100以上供水管網(wǎng)總長600多公里，供水區(qū)域覆蓋全市城鄉(xiāng)987.5平

17、方公里，供水人口超過200萬，供水規(guī)模、人均供水量及各項(xiàng)能耗、全員勞動生產(chǎn)率指標(biāo)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，位于全國縣級市供水行業(yè)前列。 根據(jù)江陰市人民政府關(guān)于同意的批復(fù)（澄政復(fù)201014號），江陰市人民政府授予發(fā)行人供水業(yè)務(wù)特許經(jīng)營權(quán)，有效期30年，在特許經(jīng)營權(quán)有效期內(nèi)，發(fā)行人在江陰市全境享有獨(dú)家提供供水服務(wù)、收取水費(fèi)和負(fù)責(zé)供水設(shè)施的建設(shè)、經(jīng)營、維護(hù)和更新的權(quán)利；特許經(jīng)營期滿后，公司可報(bào)請市政府延長特許經(jīng)營期限，如公司的總體服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)價(jià)格水平明顯優(yōu)于其他同類企業(yè)，市政府給予優(yōu)先考慮。 募集資金投資項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)行人本次募股資金計(jì)劃投入鄉(xiāng)鎮(zhèn)水廠資產(chǎn)收購、智能水務(wù)開發(fā)及綜合應(yīng)用和利港水廠改擴(kuò)建等3個項(xiàng)目。 作為地方性公用事業(yè)企業(yè)，發(fā)行人目前業(yè)務(wù)全部集中在江陰市。江陰市為中國百強(qiáng)縣之首，2009年GDP為1,713億元（已超過4個省和14個省會城市的水平）。依托于江陰市強(qiáng)大的工業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和國內(nèi)領(lǐng)先的城市化發(fā)展水平，發(fā)行人的供水業(yè)務(wù)規(guī)模已處于行業(yè)前列。根據(jù)江陰市政府的規(guī)劃，“十二五”期間江陰市GDP年均增長