中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合對(duì)策

1、中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合對(duì)策本文以晉城市中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合為典型案例，在分析中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合重要性的基礎(chǔ)上，探討了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合難點(diǎn)和存在的問(wèn)題，并提出了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合問(wèn)題的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：政策性融資擔(dān)保公司；重組整合；中小企業(yè)根據(jù)第四次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查報(bào)告，2018年末，我國(guó)中小微企業(yè)數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總量的99.8%，吸納就業(yè)人員占全部企業(yè)就業(yè)人員的79.4%，擁有資產(chǎn)占全部企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)的77.1%，全年?duì)I業(yè)收入占全部企業(yè)全年?duì)I業(yè)收入的68.2%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定、就業(yè)民生都具有至關(guān)重要的作用。而融資難、融資貴

2、的問(wèn)題是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)生存和發(fā)展的頑癥。中小企業(yè)融資擔(dān)保公司，特別是政府投資的政策性中小企業(yè)融資擔(dān)保公司提供的擔(dān)保增信服務(wù)，在很大程度上緩解了中小企業(yè)的融資困難，為中小企業(yè)的生存和發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。但受近年來(lái)經(jīng)濟(jì)下行影響，加之今年年初發(fā)生的新冠疫情影響，很多中小企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境甚至倒閉，銀行貸款不能按期還本付息，許多擔(dān)保公司因代償也陷入停頓半停頓狀態(tài)。如何讓眾多的中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重新煥發(fā)生機(jī)和活力，助推中小企業(yè)發(fā)展，是一個(gè)迫切需要思考和解決的問(wèn)題。本文以晉城市政策性中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合為例，提出一條擔(dān)保公司重組整合脫困之路，以供借鑒。晉城市為山西省所屬地級(jí)市之一，下轄五縣一區(qū)，

3、2001年至2009年，市縣相繼成立中小企業(yè)融資擔(dān)保公司共七家。從注冊(cè)資本看，市擔(dān)保公司2億多，2家6000萬(wàn)元左右，4家3000萬(wàn)元左右；從經(jīng)營(yíng)情況看，2家業(yè)務(wù)停頓，5家運(yùn)營(yíng)中，扣除保證金利息收入及政府補(bǔ)助因素，基本收不抵支；從在保余額看，市公司為注冊(cè)資本的2.3倍，4家接近注冊(cè)資本，1家極少，1家為零，平均為注冊(cè)資本的1.5倍；從代償金額占注冊(cè)資本的比例看，在11-81%之間，平均32%；從貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估看，主要為人工分析，未采用信息化軟件評(píng)估系統(tǒng)。綜合來(lái)看，擔(dān)保公司存在數(shù)量多規(guī)模小盈利低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、代償金額占比較大、貸款放大倍數(shù)低、信息化程度低、缺乏業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能等問(wèn)題。為提高擔(dān)保公司服

4、務(wù)能力和規(guī)模效應(yīng)，晉城市委市政府決定對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行重組整合，由市擔(dān)保公司吸收合并各縣區(qū)擔(dān)保公司，并成立各縣區(qū)分公司承接原各縣區(qū)擔(dān)保公司業(yè)務(wù)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。2019年12月27日完成整合及工商變更登記，整合后注冊(cè)資本為4.9億元。一、中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合難點(diǎn)和存在的問(wèn)題1.重組后采用母子公司還是總分公司結(jié)構(gòu)重組前各縣區(qū)擔(dān)保公司是獨(dú)立法人公司，重組后采用母子公司結(jié)構(gòu)。整合前各縣區(qū)公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理及各部門(mén)負(fù)責(zé)人可順延到整合后公司，波動(dòng)小，自主決策度高，各縣區(qū)公司容易接受，各縣區(qū)政府更方便為整合后本縣區(qū)公司增注后續(xù)資本金。但母子公司結(jié)構(gòu)下，各縣區(qū)公司只是股東變更了，無(wú)法發(fā)揮出整合規(guī)模效益，換湯

5、沒(méi)換藥，整合后是穿新鞋走老路。重組后采用總分公司結(jié)構(gòu)，各縣區(qū)人事安排動(dòng)作大，各縣區(qū)公司自主決策權(quán)小了，整合阻力較大，各縣區(qū)政府增注資本金對(duì)象是市公司，增注程序復(fù)雜了，影響后續(xù)注資的積極性。在總分公司結(jié)構(gòu)下，可充分發(fā)揮出公司整合規(guī)模效益，公司擔(dān)保能力提高，對(duì)合作銀行的話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)，更容易實(shí)現(xiàn)一體化管理。2.重組前各公司股東在重組后公司的股權(quán)比例及出資額如何確定（1）重組基準(zhǔn)日各縣區(qū)公司凈資產(chǎn)按審計(jì)結(jié)果確定還是資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確定存在爭(zhēng)議。按國(guó)有資產(chǎn)管理要求，應(yīng)按資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確定，然而從擔(dān)保公司資產(chǎn)特點(diǎn)看，其資產(chǎn)主要是貨幣資金、應(yīng)收代償款，貨幣資金不會(huì)發(fā)生評(píng)估增減值，應(yīng)收代償款也很難通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估手段確定

6、其合理價(jià)值。實(shí)物資產(chǎn)極少，主要是電腦及辦公家具，資產(chǎn)評(píng)估增減值很小，負(fù)債一般評(píng)估是按審計(jì)核實(shí)數(shù)據(jù)作為評(píng)估值；從股東性質(zhì)看，除少數(shù)公司有全資國(guó)有企業(yè)參股外，基本都是財(cái)政出資，不會(huì)因極小的資產(chǎn)評(píng)估增減值在折股時(shí)發(fā)生爭(zhēng)議。（2）按什么口徑確定折股凈資產(chǎn)存在爭(zhēng)議。一是，各縣區(qū)公司應(yīng)收代償款金額不同，占注冊(cè)資本及凈資產(chǎn)的比例不同，可收回金額難以判斷，影響凈資產(chǎn)質(zhì)量；二是，各縣區(qū)公司計(jì)提的兩項(xiàng)準(zhǔn)備金（擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，下同）金額不同，占注冊(cè)資本及凈資產(chǎn)的比例不同。而兩項(xiàng)準(zhǔn)備金在未使用前，雖然列示為負(fù)債，但有權(quán)益性質(zhì)，如在確定折股凈資產(chǎn)時(shí)不考慮應(yīng)收代償款和兩項(xiàng)準(zhǔn)備金的影響，顯失公平。（3）確

7、定凈資產(chǎn)折股的方法難確定。吸收合并后，市公司的注冊(cè)資本金額是按合并前七家公司注冊(cè)資本合計(jì)數(shù)確定的，而合并前各公司經(jīng)營(yíng)盈虧水平不同，導(dǎo)致凈資產(chǎn)增減值比例不同，不能簡(jiǎn)單按合并前各公司的注冊(cè)資本來(lái)折股；按審計(jì)或評(píng)估后，凈資產(chǎn)作為合并后公司的注冊(cè)資本，在工商變更登記時(shí)又通不過(guò)。如何確定合并后各公司的出資額及股權(quán)比例是個(gè)難題。3.重組前各公司的代償款在重組后收回時(shí)如何處理重組前各公司應(yīng)收代償款除影響凈資產(chǎn)質(zhì)量外，在公司合并后，可能出現(xiàn)部分收回或全部收回的情況，如果在折股時(shí)從凈資產(chǎn)中扣除了應(yīng)收代償款，那么應(yīng)收代償款收回后，原則上應(yīng)調(diào)整各縣區(qū)公司的持股比例。但從實(shí)際操作看，持股比例因?yàn)榇嗽蝾l繁變動(dòng)不太合適

8、，即使工商變更登記完成了，政府金融辦和銀保監(jiān)局也難完成變更，需考慮其他處理辦法。4.重組后各公司人員如何安置從全體職工層面看，重組前各公司是各市縣區(qū)的國(guó)有公司，工作人員是通過(guò)各種渠道安排來(lái)的，有正式的，也有臨時(shí)的，有愿意留下的，也有不愿意留下的，如何安置處理需提前規(guī)定。就公司治理層和管理層面看，公司合并前人事決定權(quán)歸各市縣區(qū)政府，合并后人事決定權(quán)如還歸各市縣區(qū)政府，不利于公司進(jìn)行合理的人事調(diào)整，影響一體化管理的效率和效果。5.重組后業(yè)務(wù)管理模式如何調(diào)整重組前各公司有自營(yíng)擔(dān)保業(yè)務(wù)，也有當(dāng)?shù)卣械闹ＹJ、創(chuàng)業(yè)貸等受托代理業(yè)務(wù)。自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)有資金混用現(xiàn)象，各公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的操作程序、風(fēng)控辦法

9、、相關(guān)管理制度各異，重組后業(yè)務(wù)管理模式如何調(diào)整，才能提高業(yè)務(wù)操作效率、風(fēng)險(xiǎn)控制水平和整體服務(wù)水平，需要提前考慮。二、中小企業(yè)融資擔(dān)保公司重組整合問(wèn)題的對(duì)策建議1.重組后采用總分公司結(jié)構(gòu)更有利重組后應(yīng)采用總分公司結(jié)構(gòu)。一是，可充分發(fā)揮出公司整合規(guī)模效益，提高公司擔(dān)保能力，增強(qiáng)對(duì)合作銀行的話語(yǔ)權(quán)，可實(shí)現(xiàn)一體化管理；二是，各縣區(qū)分公司人事結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，只需設(shè)置管理層，不再設(shè)董事、監(jiān)事治理層，治理層和管理層的總?cè)藬?shù)減少，決策程序簡(jiǎn)化，重大事項(xiàng)總公司集權(quán)，一般事項(xiàng)分公司按制度自主處理，可提高決策和工作效率；三是，企業(yè)所得稅由總公司集中清算，總分公司盈虧可相互抵補(bǔ)，有節(jié)稅效應(yīng)。2.重組后股權(quán)比例及出資額的確定

10、辦法針對(duì)擔(dān)保公司實(shí)物資產(chǎn)少、股東均為國(guó)有，主體無(wú)國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，本次重組折股凈資產(chǎn)以審計(jì)結(jié)果確定，未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。鑒于應(yīng)收代償款可收回金額不確定、兩項(xiàng)準(zhǔn)備金有權(quán)益性質(zhì)，本次重組確定折股凈資產(chǎn)時(shí)全額扣除了應(yīng)收代償款，加計(jì)兩項(xiàng)準(zhǔn)備金，以調(diào)整后的凈資產(chǎn)作為折股基礎(chǔ)。受合并后公司工商變更登記的注冊(cè)資本，是按合并前七家公司注冊(cè)資本合計(jì)數(shù)確定的限制，確定合并后公司股東出資額及持股比例時(shí)，采用了先確定持股比例，后確定出資金額的辦法。即公司合并后，原各公司股東在合并后公司的持股比例，以其所持計(jì)算持股比例凈資產(chǎn)占合并后公司計(jì)算持股比例凈資產(chǎn)總額的比例確定，具體計(jì)算公式如下：股東計(jì)算持股比例凈資產(chǎn)=（原公

11、司審計(jì)報(bào)告確定的自營(yíng)業(yè)務(wù)所有者權(quán)益-應(yīng)收代償款+擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金+未到期責(zé)任準(zhǔn)備金）×原公司持股比例股東在合并后公司的持股比例=股東計(jì)算持股比例凈資產(chǎn)/各方股東計(jì)算持股比例凈資產(chǎn)之和股東出資金額=合并后注冊(cè)資本總額×股東在合并后公司的持股比例3.重組前代償款及準(zhǔn)備金的后續(xù)處理因持股比例頻繁變動(dòng)，審批難度大，本次重組時(shí)經(jīng)與各市縣區(qū)政府及其他股東充分溝通，約定合并基準(zhǔn)日已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收代償款無(wú)論公司合并后是否收回，不調(diào)整合并后公司各方股東持股比例，僅作為公司內(nèi)部考核使用。4.重組后公司人員安置辦法合并前與各公司簽訂勞動(dòng)合同的所有人員，可根據(jù)個(gè)人意愿離職或調(diào)任其他單位，留任人員由

12、合并后公司全員接受，其工作年限延續(xù)計(jì)算。合并前已退休人員由合并后公司接續(xù)處置，同時(shí)規(guī)定合并期間不得新增人員。5.重組后業(yè)務(wù)管理模式調(diào)整思路合并前各縣區(qū)公司的存量擔(dān)保業(yè)務(wù)，由合并后各縣區(qū)分公司承接，總公司授權(quán)其所在縣區(qū)開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。分公司所享有的授權(quán)及單戶融資擔(dān)保授信額度與各縣區(qū)股東，在合并后公司所持有的出資額成正比例。合并前各縣區(qū)公司的助保貸、創(chuàng)業(yè)貸等受托代理業(yè)務(wù)，除根據(jù)各縣區(qū)政府及相關(guān)部門(mén)意見(jiàn)在合并前移交其他單位外，存留項(xiàng)目堅(jiān)持自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)資金獨(dú)立運(yùn)行、賬戶分別設(shè)置、財(cái)務(wù)分賬核算的原則，有混用資金情況的在合并前完成整改。合并基準(zhǔn)日至資產(chǎn)負(fù)債移交完成日期間的資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)及經(jīng)營(yíng)損益，由合并后公司承繼，按合并后公司統(tǒng)一的政策分配，不調(diào)整各方股東在合并后公司的持股比例。三、結(jié)束語(yǔ)綜上所述，中小企業(yè)作為國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其生存和發(fā)展好壞，是事關(guān)國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)、保民生的大事。當(dāng)前，政策性擔(dān)保公司小多散的局面已經(jīng)不適應(yīng)中小企業(yè)服務(wù)需求，通過(guò)合并重組，減數(shù)量增規(guī)模，提高了公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為更好地