2018年注冊會計師財務(wù)成本管理模擬試題3

1、2018年注冊會計師財務(wù)成本管理模擬試題（3） 一、 單項選擇題 1.企業(yè)如果采取激進(jìn)型籌資政策，那么關(guān)于其收益、風(fēng)險表述正確的是( )。 A.收益性較高，風(fēng)險較低 B.收益性較低，風(fēng)險較低 C.收益性較高，風(fēng)險較高 D.收益性較低，風(fēng)險較高 2.營運(yùn)資本籌資政策中，臨時性負(fù)債占全部資金來源比例最小的是( )。 A.激進(jìn)型籌資政策 B.緊縮型籌資政策 C.適中型籌資政策 D.保守型籌資政策 3.某公司生產(chǎn)經(jīng)營淡季時需占用流動資產(chǎn)80萬元，固定資產(chǎn)120萬元，生產(chǎn)旺季還要增加50萬元的臨時性存貨，若企業(yè)股東權(quán)益資本為100萬元，長期負(fù)債50萬元，自發(fā)性流動負(fù)債10萬元，其余則要靠借入短期借款解決

2、資金來源，該企業(yè)實行的是( )。 A.長久型籌資政策 B.保守型籌資政策 C.激進(jìn)型籌資政策 適中型籌資政策D. 4.某企業(yè)按1/10，n/30的條件購入貨物100萬元，假如放棄現(xiàn)金折扣，在第30天付款，則相當(dāng)于( )。 A.以18.18%的利息率借入100萬元，使用期限為20天 B.以18.18%的利息率借入100萬元，使用期限為10天 C.以18.18%的利息率借入100萬元，使用期限為30天 D.以18.18%的利息率借入99萬元，使用期限為20天 5.下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資的是( )。 A.預(yù)收賬款 B.應(yīng)付票據(jù) C.短期借款 D.應(yīng)付賬款 6.下列因素對放棄現(xiàn)金折扣成本的影響

3、，表述正確的是( )。 A.折扣百分比越大，放棄現(xiàn)金折扣的成本越大 B.折扣百分比越小，放棄現(xiàn)金折扣的成本越大 C.信用期越短，放棄現(xiàn)金折扣的成本越小 D.折扣期越長，放棄現(xiàn)金折扣的成本越小 7.甲企業(yè)年初從銀行貸款200萬元，期限為1年，年利率為12%，按貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額是( )萬元。 A.176 B.224 C.200 D.198 8.A公司打算從銀行獲得貸款，該銀行要求的補(bǔ)償性余額為15%，貸款的年利率為12%，且銀行要求采用貼現(xiàn)法付息，那么貸款的有效年利率為( )。 A.16.04% B.16.44% C.16.34% D.15.38% 9.企業(yè)取得2013年為期一年的周

4、轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%的借款。2013年1月1日從銀行借入600萬元，4月1日又借入200萬元，如果年利率為6%，則企業(yè)2013年年末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為( )萬元。 A.46.25 B.40.8 C.60 D.45.3 10.下列利息支付方式，不會導(dǎo)致有效年利率高于報價利率的是( )。 A.分期等額償還貸款的方法 B.收款法 C.貼現(xiàn)法 D.加息法 二、多項選擇題 1.下列關(guān)于營運(yùn)資本籌資政策的表述中正確的有( )。 A.制定營運(yùn)資本籌資政策，就是確定營運(yùn)資本中短期來源和長期來源的比例 B.保守型籌資政策的資本成本較高 C.激進(jìn)型籌資政策下的變現(xiàn)能力較保守型籌資政

5、策下的變現(xiàn)能力差 D.在季節(jié)性低谷時，適中型籌資政策下除了有自發(fā)性負(fù)債還可以有其他流動負(fù)債 2.A公司在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季流動資產(chǎn)為800萬元，長期資產(chǎn)為1200萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季會額外增加100萬元的季節(jié)性存貨需求。公司的長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本可提供的資金為2200萬元。則下列表述正確的有 。( ) A.在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率為111.11% B.該公司采取的是激進(jìn)型籌資政策 C.該公司采取的是保守型籌資政策 D.在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率為57.14% 3.在激進(jìn)型籌資政策下，波動性流動資產(chǎn)的資金來源不包括( )。 A.臨時性負(fù)債 B.長期負(fù)債 C.股東權(quán)益資本 D.自發(fā)性負(fù)債 4.與

6、長期借款籌資相比，短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)有( )。 A.籌資速度快，容易取得 B.籌資富有彈性 C.籌資成本較高 D.籌資風(fēng)險高 5.企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，下列項目中能夠被視為自發(fā)性負(fù)債的項目有( )。 A.應(yīng)付職工薪酬 B.應(yīng)付水電費(fèi) C.預(yù)收賬款 D.其他應(yīng)付款 6.下列表述中正確的有( )。 A.金融市場上的利率越高，補(bǔ)償性余額的機(jī)會成本就越大 B.如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)在折扣期內(nèi)付款 如果借款利率低于放棄現(xiàn)金折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣C. D.激進(jìn)型籌資政策下，臨時性負(fù)債在企業(yè)全部資金來

7、源中所占比重小于保守型籌資政策 7.按照國際通行做法，銀行發(fā)放短期借款會帶有一些信用條件，主要包括( )。 A.信貸限額 B.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 C.補(bǔ)償性余額 D.借款抵押 8.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于報價利率的有( )。 A.收款法付息 B.貼現(xiàn)法付息 C.貸款期內(nèi)定期等額償還貸款 D.利隨本清法付息 9.借款利率的類型主要包括( )。 A.優(yōu)惠利率 B.浮動優(yōu)惠利率 C.非優(yōu)惠利率 D.加息法 10.A公司向銀行借入短期借款10000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后，銀行提出三種方案：(1)采用收款法付息，利息率為7%;(2)采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%;(

8、3)采用加息法付息，利息率為5%。下列關(guān)于這三種方案的說法正確的有( )。 A.采用收款法的有效年利率為7% B.采用貼現(xiàn)法的有效年利率為6.38% 10% 采用加息法的有效年利率為C. D.采用收款法的有效年利率為8% 參考答案及解析 一、 單項選擇題 1. 【答案】C 【解析】激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是低成本、高風(fēng)險、高收益。 2. 【答案】D 【解析】相對于適中型籌資政策和激進(jìn)型籌資政策，在保守型籌資政策下，臨時性負(fù)債占全部資金來源比例最小。 3. 【答案】C 【解析】激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是：臨時性流動負(fù)債(主要是短期借款)不但融通波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)

9、的資金需要。該公司的長期資產(chǎn)+長期性流動資產(chǎn)股東權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債可以判定其采用的是激進(jìn)型籌資政策。 4. 【答案】D 【解析】企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，是一種有代價的信用，企業(yè)要因此承受因放棄折扣而造成的隱含利息成本。放棄現(xiàn)金折扣成本=1%/(1-1%)360/(30-10)=18.18%。本題相當(dāng)于以18.18%的利息率借入99萬元，使用期限為20天。 5. 【答案】C 【解析】商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款等，因此應(yīng)選擇選項C 。 6. 【答案】A 7. 【答案】C 【解析】貼現(xiàn)

10、法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)償還全部本金的一種計息方法。 8. 【答案】B 【解析】有效年利率=12%/(1-12%-15%)=16.44%。 9. 【答案】A 10. 【答案】B 【解析】本題中除了收款法外，其他3種方法都不同程度的使有效年利率高于報價利率。 二、 多項選擇題 1. 【答案】BC 【解析】制定營運(yùn)資本籌資政策，就是確定流動資產(chǎn)所需資金中短期來源和長期來源的比例，所以選項A錯誤;保守型籌資政策由于其自發(fā)性負(fù)債、長期負(fù)債和股東權(quán)益占資本來源的比例較高，資本成本較高，所以選項B正確;激進(jìn)型籌資政策下臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，保守型

11、籌資政策下臨時性負(fù)債小于波動性流動資產(chǎn)，因此激進(jìn)型籌資政策下的變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力差，所以選項C正確;在適中型籌資政策下，由于季節(jié)性低谷時沒有波動性流動資產(chǎn)，所以，也沒有臨時性流動負(fù)債，而可能有自發(fā)性負(fù)債，所以選項D錯誤。 2. AC 【答案】 【解析】生產(chǎn)經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率=(2200-1200)/(800+100)=111.11%，所以選項A正確，選項D錯誤;該公司永久性資產(chǎn)為2000萬元，長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本可提供的資金為2200萬元，說明有200萬元的長期資金來源可以滿足部分臨時性資產(chǎn)的需求，所以該公司采取的是保守型籌資政策，選項C正確。 3. 【答案】B

12、CD 【解析】激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是臨時性流動負(fù)債不僅融通波動性流動資產(chǎn)所需資金，而且為永久性資產(chǎn)提供部分資金，所以選項B、C、D正確。 4. 【答案】ABD 【解析】一般來講，短期負(fù)債的利率低于長期負(fù)債，短期負(fù)債籌資的成本較低，所以選項C錯誤。 5. 【答案】ABCD 【解析】自發(fā)性負(fù)債項目是指應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅費(fèi)等隨著經(jīng)營活動擴(kuò)張而自動增長的流動負(fù)債。它們不需要支付利息，是“無息負(fù)債”。這些項目企業(yè)通常不能按自己的愿望進(jìn)行控制。自發(fā)性負(fù)債項目的籌資水平，取決于法律規(guī)定、行業(yè)慣例和其他經(jīng)濟(jì)因素。 6. 【答案】AB 【解析】借款利率低，放棄現(xiàn)金折扣的成本高，則應(yīng)借款享受折扣，所以選項C錯誤

13、;激進(jìn)型籌資政策下，臨時性負(fù)債在企業(yè)全部資金來源中所占比重大于保守型籌資政策，所以選項D錯誤。 7. 【答案】ABCD 【解析】銀行發(fā)放短期貸款時往往會帶有一些信用條件，主要有信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、借款抵押、償還條件、其他承諾等。 8. 【答案】BC 【解析】貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于報價利率。企業(yè)采用分期償還貸款方法時，在整個貸款期內(nèi)的實際貸款額是逐漸降低的，平均貸款額只有一半，但銀行仍按貸款總額和報價利率來計息，所以會提高貸款的有效年利率。 9. 【答案】ABC 【解析】短期借款的利率多種多樣，借款利率分為以下三種：優(yōu)惠利率、浮動優(yōu)惠利率、非優(yōu)惠利率。 10. 【答案】ABC 【解析】采取收款法的有效年利率=報價利率=7%，所以選項A正確，選項D錯誤;采取貼現(xiàn)法的有效年利率=100006%/1