管理者盈利目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、市場(chǎng)需求波動(dòng)與成本粘性研究

1、管理者盈利目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、市場(chǎng)需求波動(dòng)與成本粘性研究第一章引言1. 1研究背景和意義成本管理作為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的重要組成部分之一，對(duì)于企業(yè)成本控制、業(yè)績(jī)提升具有十分重要的意義(孫鋒、劉浩2004)。長(zhǎng)久以來(lái)，傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)根據(jù)成本的性態(tài)，將成本劃分為變動(dòng)成本、固定成本及混合成本三個(gè)組成部分，而混合成本也可以進(jìn)一步劃分為變動(dòng)成本和固定成本。傳統(tǒng)上，管理會(huì)計(jì)學(xué)家一直認(rèn)為，成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系存在著一定的規(guī)律，即成本是線性的，并且，管理會(huì)計(jì)學(xué)家認(rèn)為，當(dāng)業(yè)務(wù)量出現(xiàn)增加或者減少時(shí)，成本也會(huì)相應(yīng)的成比例的出現(xiàn)等量的增加或減少現(xiàn)象。然而，這只是傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)學(xué)者們對(duì)于企業(yè)成本發(fā)生的一種理想假設(shè)(朱乃平200

2、8)。reen和Soderstorm(1997)發(fā)現(xiàn)，成本隨業(yè)務(wù)量出現(xiàn)成比例的增加或減少的假設(shè)可能與實(shí)際情況并不相符。眾多管理會(huì)計(jì)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，伴隨收入下降而減少的成本量實(shí)際上要小于由于收入上升時(shí)所伴隨的成本的增加量，也即成本并非線性而是存在著粘性的，送對(duì)傳統(tǒng)的成本性態(tài)理論提出了挑戰(zhàn)(沈青2010)。是什么原因?qū)е铝顺杀菊承袁F(xiàn)象的產(chǎn)生?國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)果依然沒(méi)有統(tǒng)一的結(jié)論(王東清2012)。這也是本文所要嘗試探討的問(wèn)題。長(zhǎng)久以來(lái)，管理會(huì)計(jì)學(xué)者根據(jù)成本其性態(tài)將么劃分為變動(dòng)成本、固定成本及混合成本，成本性態(tài)理論也一直是管理會(huì)計(jì)理論的基石之一被廣為傳播和接受。按照成本性態(tài)理論，成本是線性的，即會(huì)隨

3、著業(yè)務(wù)量水平的變動(dòng)而出現(xiàn)成比例的變化。傳統(tǒng)的成本性態(tài)理論意味著企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各種成本會(huì)自發(fā)地隨著業(yè)務(wù)量水平的變化而變化，意味著留給管理者所可以發(fā)揮的主觀能動(dòng)性的余地不多。.1. 2文獻(xiàn)綜述Banker和Johnston(究93)首先對(duì)美國(guó)航空業(yè)上市公司的成本粘性狀況進(jìn)行了檢驗(yàn)，學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)，航空業(yè)上市公司的成本費(fèi)用變動(dòng)比率與銷售收入的變動(dòng)比率并不呈現(xiàn)出完全的正相關(guān)現(xiàn)象，該結(jié)果意味著成本并不是線性的。Noreen和Soderstorm(1997)也發(fā)現(xiàn)了成本粘性現(xiàn)象的存在，兩位學(xué)者在對(duì)醫(yī)院行業(yè)進(jìn)行研究后提出，成本費(fèi)用和銷售收入的變化并不呈現(xiàn)出線性對(duì)稱的現(xiàn)象，進(jìn)一步驗(yàn)證了成本粘性現(xiàn)象

4、的存在。但是，他們并沒(méi)有找到證據(jù)來(lái)證明這種非對(duì)稱性?？梢?jiàn)，早期學(xué)者對(duì)于成本粘性的研究還只是局限于特定行業(yè)，沒(méi)有將范圍擴(kuò)展到所有上市公司，因此并不具有普遍性。Anderson和Banker等(2003)利用了Compust數(shù)據(jù)庫(kù)中的7，629家上市公司的超過(guò)20年的數(shù)據(jù)對(duì)成本粘性現(xiàn)象進(jìn)行了檢驗(yàn)，實(shí)祀研究同樣證明了成本粘性的存在性。并且，學(xué)者們還發(fā)現(xiàn)隨著銷售收入每增加1%，銷售、一般和管理費(fèi)用平均會(huì)增加，但是當(dāng)銷售收入每下降1%時(shí)，銷售、一般和管理費(fèi)用只會(huì)下降0.35%，即費(fèi)用的下降程度隨銷售收入的變動(dòng)方向呈現(xiàn)出不對(duì)稱性，表明成本是具有粘性的。Subramaniam和以eidenmier(2003

5、)在Anderson和化nker的研究基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將銷售成本和銷售、一般和管理費(fèi)用合并為總成本，并研究總成本是否具有成本粘性現(xiàn)象。實(shí)證結(jié)果同樣顯示，隨著企業(yè)的銷售收入每提升1%，總成本會(huì)相應(yīng)上升0.93%;反么，隨著銷售收入每下降1%時(shí)，總成本僅僅相應(yīng)的下降。該結(jié)論同前人的研究結(jié)果基本一致，成本粘性現(xiàn)象的存在性進(jìn)一步得到了更多的管理會(huì)計(jì)學(xué)者的驗(yàn)證。OtavloR比ero和化tricia(2004)采用Anderson和Banker的研究方法對(duì)己西上市公司的成本粘性現(xiàn)象進(jìn)行了考察，實(shí)證結(jié)果顯示己西上市企業(yè)同樣存在著成本粘性現(xiàn)象。這表明，成本粘性現(xiàn)象在全世界的上市公司中是普遍存在的現(xiàn)象，并不局限

6、于某一個(gè)國(guó)家或地區(qū)。…第二章埋論基礎(chǔ)及假設(shè)提出2. 1成本粘性及其理論基礎(chǔ)19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，伴隨著工業(yè)化進(jìn)程的突飛猛進(jìn)，為大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)而服務(wù)的管理會(huì)計(jì)理論也隨著管理會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展而得到迅速發(fā)展(孫鋒，劉浩2004)。管理會(huì)計(jì)學(xué)者提出，成本可根據(jù)其性態(tài)的不同，也即成本和業(yè)務(wù)量關(guān)系的不同，劃分為變動(dòng)成本和固定成本兩個(gè)部分。成本性態(tài)理論的深遠(yuǎn)意義在于幫助管理人員意識(shí)到成本的構(gòu)成分為不變與可變兩種不同構(gòu)造，從而為企業(yè)進(jìn)行成本控制、提高經(jīng)營(yíng)效率與效益打下了扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。所謂成本性態(tài)，是由不同成本類型的特點(diǎn)所決定，這里的特點(diǎn)指的是成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系。眾多管理會(huì)計(jì)學(xué)者認(rèn)為，依

7、據(jù)成本和業(yè)務(wù)量的關(guān)系的不同，成本可劃分為三類。第一類成本，其變動(dòng)水平隨著業(yè)務(wù)量的變化而成等比例的變化，此類成本被稱為變動(dòng)成本。第二類成本，其變動(dòng)水平與業(yè)務(wù)量水平無(wú)任何關(guān)系，即無(wú)論業(yè)務(wù)量的高低，只要企業(yè)處于正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都必然會(huì)發(fā)生的成本，此類成本被稱為固定成本。第三類成本處于變動(dòng)成本和固定成本的中間狀態(tài)，即其成本水平隨著業(yè)務(wù)量的變化也會(huì)發(fā)生變化，但不成等比例的變化，此類成本為混合成本。而混合成本又可拆分固定成本和變動(dòng)成本。因此，成本實(shí)際是由變動(dòng)成本和固定成本兩部分構(gòu)成。.2.2行為經(jīng)濟(jì)學(xué)及其相關(guān)理論行為經(jīng)濟(jì)學(xué)是將也理學(xué)，特別是屯、理學(xué)中的行為科學(xué)，與決策理論和經(jīng)濟(jì)學(xué)等相結(jié)合的一口新興交叉學(xué)科。

8、它從個(gè)體經(jīng)濟(jì)行為所發(fā)生的必理機(jī)制來(lái)解釋那些與經(jīng)典經(jīng)濟(jì)理論所不一致的現(xiàn)象，以探究各市場(chǎng)參與者在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中所運(yùn)用的經(jīng)營(yíng)思維模式及決策行為方式。該學(xué)科的產(chǎn)生根源于人們對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)及市場(chǎng)有效性假設(shè)等經(jīng)典經(jīng)濟(jì)理論的質(zhì)疑。當(dāng)前，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)己成為金融學(xué)的熱口邊緣交叉學(xué)科，并受到越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注。而期望理論，是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要基礎(chǔ)，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)正是在期望理論的基礎(chǔ)上得到迅速發(fā)展與完善的，從而得到越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注(舒強(qiáng)2007)。期望理論的出現(xiàn)原因主要是基于傳統(tǒng)的經(jīng)典經(jīng)濟(jì)理論與現(xiàn)實(shí)情況存在著差異，其功效在于解決人們?cè)诓淮_定的環(huán)境下，如何做出恰當(dāng)、準(zhǔn)確的決策。期望理論一方面沿襲了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中人們

9、通過(guò)對(duì)成本和收益的衡量來(lái)實(shí)現(xiàn)效用最大化的研究思路，另一方面又對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中理性人或經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)做出了修正。期望理論認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)中，由于主客觀原因的限制，人是非理性的，無(wú)法準(zhǔn)確地計(jì)算出每項(xiàng)活動(dòng)所付出的成本和獲得的收益，人們的選擇受到社會(huì)、文化等各方面因素的影響。因此，人們對(duì)未來(lái)的決策判定總是存在著無(wú)數(shù)的變數(shù)。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)根基的預(yù)期效用理論認(rèn)為，人們?cè)谧鰶Q策時(shí)總是能夠正確衡量每種決策所獲得的收益及所發(fā)生的成本，即人是理性的。但現(xiàn)實(shí)生活中存在著大量預(yù)期效用理論無(wú)法解釋的異象。期望理論的出現(xiàn)很好地解釋了這些異象，因此對(duì)預(yù)期效用理論造成了巨大挑戰(zhàn)。期望理論最主要的貢獻(xiàn)之一就是揭示了人們?cè)谧鰶Q策時(shí)，對(duì)于

10、收益和損失的衡量是不對(duì)稱的。也就是說(shuō)，與獲得一定量的收益相比，同等數(shù)量的損失讓決策者無(wú)法接受。這表明人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并非一沉不變，而是存在著非對(duì)稱性。.第三章實(shí)證設(shè)計(jì).223.1實(shí)證模型.223.2數(shù)據(jù)選取與描述性統(tǒng)計(jì).293.2.1數(shù)據(jù)選取.293.2.2描述性統(tǒng)計(jì).313.2.3相關(guān)性分析.32第四章實(shí)證檢測(cè)結(jié)果及分析.354.1實(shí)證檢測(cè)結(jié)果及分析.354.2穩(wěn)健性檢驗(yàn).46第五章結(jié)論和政策性建議.515.1本文的結(jié)論.515.2政策性建議.525.3本文的不足和研究展望.54第四章實(shí)證檢測(cè)結(jié)果及分析4.1實(shí)證檢測(cè)結(jié)果及分析存在盈利目標(biāo)動(dòng)機(jī)的管理層所做出的資源配置決策會(huì)顯著地降低成本粘性現(xiàn)象

11、的程度，回歸結(jié)果與我們的預(yù)期一致，模型一得到了驗(yàn)證。SUCDEC的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明當(dāng)公司去年就存在營(yíng)業(yè)總收入下降的情況時(shí)，管理層會(huì)更有意愿降低本期的營(yíng)業(yè)總成本。ASSET和EMP都顯著為正，表明越是運(yùn)用自有資源經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其營(yíng)業(yè)總成本也相應(yīng)越高。NATURE顯著為負(fù)，表明相較于民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)的營(yíng)業(yè)總成本更低，這反映了國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率要高于民營(yíng)企業(yè)。雖顯著但數(shù)值較小，表明資本密集度對(duì)營(yíng)業(yè)總成本變動(dòng)水平影響甚微。LEV顯著為負(fù)，表明資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)其營(yíng)業(yè)總成本變動(dòng)率要小于資產(chǎn)負(fù)債率較低的企業(yè)。 /.結(jié)論本文首先對(duì)成本粘性的相關(guān)經(jīng)典理論，如契約觀、效率觀和機(jī)會(huì)主義觀，進(jìn)行介紹，并引入

12、了行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的期望理論以豐富成本粘性相關(guān)理論。其次，本文在對(duì)ABJ的研究模型進(jìn)行改進(jìn)的基礎(chǔ)上，對(duì)導(dǎo)致成本粘性形成的兩個(gè)影響因素，即管理層為實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)所做出的審慎的資源調(diào)整決策和管理層基于企業(yè)所處的市場(chǎng)需求環(huán)境穩(wěn)定性水平而做出的審慎的資源調(diào)整決策，進(jìn)行了實(shí)證研究及理論分析，并考察了上述兩種成本粘性影響因素的交互作用。本文所得出的結(jié)論如下：1、我國(guó)上市公司確實(shí)存在著成本粘性現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為當(dāng)營(yíng)業(yè)總收入出現(xiàn)下降時(shí)，營(yíng)業(yè)總成本的下降幅度要小于營(yíng)業(yè)總收入上升時(shí)營(yíng)業(yè)總成本的上升幅度，即營(yíng)業(yè)總成本的變動(dòng)幅度呈現(xiàn)不對(duì)稱性，這與國(guó)內(nèi)管理會(huì)計(jì)學(xué)者關(guān)于成本粘性存在性的研究結(jié)果基本一致。2、管理層基于實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)的動(dòng)機(jī)所做出的審慎的資源配置決策，有利于降低成本粘性的程度。主要表現(xiàn)為，當(dāng)營(yíng)業(yè)總收入上升時(shí)，存在實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)動(dòng)機(jī)的企業(yè)，管理層増加資源投入的動(dòng)力不足，其營(yíng)業(yè)總成本的上升幅度要低于管理層不存在實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)動(dòng)機(jī)企業(yè)。反之，當(dāng)營(yíng)業(yè)總收入下降時(shí)，存在