AFP金融理財(cái)師考前測(cè)試題課件

1、AFP資格認(rèn)證培訓(xùn)測(cè)試題1. 理財(cái)師小王的下列行為沒(méi)有違反保守秘密原則的有（）。（1）在客戶的索要下，將所在單位其他理財(cái)師的簡(jiǎn)歷給了客戶。（2）客戶到法院投訴理財(cái)師小王，為了證明恪盡職守，小王拿出投訴其失職的客戶資料進(jìn)行申辯。（3）為了避免客戶誤解，向客戶隱瞞了涉及傭金協(xié)議的信息。（4）為證明自己的能力，告知新客戶名人關(guān)某也是自己的客戶。A. （1）B. （1） （3）C. （1） （2）D. （2）答案：C解析：（1）如客戶有需要向客戶提供所在單位負(fù)責(zé)人和職員的簡(jiǎn)歷是客觀公正原則所要求的。（2）針對(duì)失職投訴進(jìn)行申辯時(shí)可使用客戶信息。（3）違反了客觀公正原則而非保守秘密原則。（4）未經(jīng)客戶書(shū)面

2、許可，不得向第三方透露任何有關(guān)客戶的個(gè)人信息。2. 下列情況中，會(huì)直接導(dǎo)致某種食品的需求曲線向左下方 移動(dòng)的是（）A. 另一種同類商品價(jià)格上漲B. 衛(wèi)生組織發(fā)布一份報(bào)告，稱過(guò)多食用該食品對(duì)身體健康不利C. 生產(chǎn)該食品的原料價(jià)格上漲了D. 人口增加答案：B解析：A替代品價(jià)格上升會(huì)導(dǎo)致該食品既定價(jià)格下需求增加，需求曲線向右上方移動(dòng)；B不利消息使消費(fèi)者對(duì)該食品的偏好減少，需求曲線向左下方移動(dòng)；C生產(chǎn)成本上升不會(huì)直接導(dǎo)致需求曲線移動(dòng)；D人口增加會(huì)導(dǎo)致需求曲線向右上方移動(dòng)。3. 張某生前與李某簽訂了遺贈(zèng)扶養(yǎng)協(xié)議，協(xié)議里載明， 若李某承擔(dān)了其生養(yǎng)死葬義務(wù)，可繼承張某的所有遺產(chǎn)。李某盡了生養(yǎng)死葬義務(wù)，但張某

3、死后其兩個(gè)兒子也向法院申請(qǐng)繼承張某的遺產(chǎn)，請(qǐng)問(wèn)法院應(yīng)該支持（）。A. 李某B. 張某的兒子C. 李某與張某的兒子平分遺產(chǎn)D. 按照法定繼承答案：A解析：公民可以與扶養(yǎng)人簽訂遺贈(zèng)扶養(yǎng)協(xié)議，按照協(xié)議，扶養(yǎng)人承擔(dān)該公民的生養(yǎng)死葬義務(wù)，享有受遺贈(zèng)的權(quán)利。因此本題已經(jīng)不適合法定繼承，按照遺贈(zèng)扶養(yǎng)協(xié)議，張某的財(cái)產(chǎn)應(yīng)該歸李某所有。4. 某項(xiàng)目初始投資50萬(wàn)元，第1年末收回 5萬(wàn)元，第 2年末收回6萬(wàn)元，以后每年末收回9萬(wàn)元，直至第十年末收回9萬(wàn)元之后，還一次性收回40萬(wàn)元。該項(xiàng)目的必要回報(bào)率為8%請(qǐng)問(wèn)凈現(xiàn)值和內(nèi)部回報(bào)率分別為（）。A. 21.2703 14.7279%B. 22.6428 14.7279%C

4、. 21.2703 14.2235%D. 22.6428 14.2235%答案：B解析：f clear REG, 50 CHS，中CCF 6 g CF 9 g CjF7 g N, 49 g CF 8i, f NPV 得到凈現(xiàn)值為 22.642萬(wàn)元，f IRR得到內(nèi)部回報(bào)率為14.7279%5. 有兩種投資產(chǎn)品A和B,在連續(xù)5個(gè)期間內(nèi)，它們的收益率分別為A:-10%-5%10%20% 30% B： -5% 2% 8% 10% 20%則這兩種產(chǎn)品的相關(guān)系數(shù)為()。A. 0.9691B. 0.8366C. -0.9691D. -0.8366答案：A解析：f CLEARS, 0.1 CHS ENTER

5、 0.05 CH； 0.05 CHS ENTER 03； 0.1 ENTER0.0S+; 0.2 ENTER0.3+; 0.3 ENTER 02b; 0 g y,r得至U縱截距，xvy得至U 0.9691 卩為相關(guān)系數(shù)。6. 張先生2009年初擁有生息資產(chǎn)30萬(wàn)，投資報(bào)酬率8%無(wú)負(fù)債。當(dāng)年，工作收入10萬(wàn)，生活支出8萬(wàn)，如果年初不貸款買(mǎi)房的話，可以達(dá)到10%勺凈值增長(zhǎng)率。如果貸款買(mǎi)房，房?jī)r(jià)70萬(wàn)，需變現(xiàn) 25萬(wàn)生息資產(chǎn)，貸款45萬(wàn)，生活支出減為 6萬(wàn)，房貸利率6%按年支付，則其凈值增長(zhǎng)率為(/(假設(shè)儲(chǔ)蓄平均投入投資)。A. 4.15%B. 3.79%C. 5.71%D. 9.82%答案：A解析

6、：凈值增長(zhǎng)率=(工作儲(chǔ)蓄+理財(cái)收入理財(cái)支出)/期初凈值。如果不貸款買(mǎi)房，工作儲(chǔ)蓄為10-8=萬(wàn) 元，理財(cái)收入(30+2/2 *8%理財(cái)支出為0,所以，根據(jù)2+( 30+2/2*8%期初凈值 =10%可以求出期初凈值為2+ ( 30+2/2 *8%/10%=44.8如果貸款買(mǎi)房，則工作儲(chǔ)蓄變?yōu)?0-6=4萬(wàn)元，生息資產(chǎn)變?yōu)?0-25=5元，理財(cái)收入為(5+4/2 *8% 理財(cái)支出為45*6%期初凈值仍為 44.8所以凈值增長(zhǎng)率=4+( 5+4/2*8%-45*6%/44.8=4.15%7. 根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制，本期發(fā)生的如下收支項(xiàng)目中，不影響家庭收支儲(chǔ)蓄表的是()(1) 歸還房貸本息(2) 信用卡刷

7、卡購(gòu)買(mǎi)筆記本電腦，尚未到還款日(3) 購(gòu)買(mǎi)基金(4) 住房公積金貸款購(gòu)房A.(1)B.(1)C.(1)D.答案：D解析：歸還房貸利息計(jì)入支出，信用卡刷卡時(shí)不記支出，購(gòu)買(mǎi)基金和公積金貸款買(mǎi)房都只是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不涉及收支儲(chǔ)蓄表項(xiàng)目8. 趙先生現(xiàn)在 30歲，正在進(jìn)行房產(chǎn)規(guī)劃。他如果買(mǎi)房需要100萬(wàn)，目前可以付20%勺首付，其余的部分用30年利率7.42的貸款來(lái)籌集，按年本利平均攤還法償還。同時(shí)，趙先生計(jì)劃在60歲的時(shí)候按房產(chǎn)當(dāng)時(shí)價(jià)值進(jìn)行“反按揭”，每年末獲得一筆固定的現(xiàn)金2.5流，折現(xiàn)率為 8%如果趙先生一直租房的話，目前同樣的房子，每年的房租支出為萬(wàn)元，預(yù)計(jì)房租和房?jī)r(jià)成長(zhǎng)率均為4%趙先生預(yù)計(jì)壽命

8、為85歲，投資回報(bào)率為 8%請(qǐng)問(wèn)以下說(shuō)法正確的是()。(1) 趙先生每年還房貸8.401萬(wàn)元，60歲時(shí)房?jī)r(jià)為324.339萬(wàn)元。(2) 趙先生如果反按揭的話，則每年可以獲得30.383萬(wàn)元。(3) 趙先生如果購(gòu)房再進(jìn)行反按揭的話，現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為-43.4315(4) 趙先生如果租房的話，房租支出的凈現(xiàn)值大于購(gòu)房的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)該租房A. (1) B.(3)C.D. (3)答案：C解析： 趙先生每年還房貸7.42i 80PV 0FV 30n求PMT=-6.72,160歲時(shí)房?jī)r(jià)為100P,4 , 30n 0PMT求 FV=-324.339趙先生如果反按揭，則每年末獲得的固定現(xiàn)金流為-324.33

9、98PN8, 25n 0FV求PMT=30.383趙先生購(gòu)房再反按揭，則現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為-20 g CF0-6.7210 g CF30 g Nj 30.3838 g CF25g Nj 8i, f NPV=-63.431如果租房的話，房 租支出 為期初 增長(zhǎng) 型年 金，禾U用公式 計(jì)算PV=C1-(1+g”(1+r)八n(1+r)(r-g)=59.031也可以利用計(jì)算器計(jì)算房租支出的凈現(xiàn)值為g BEG -2.5PMT1, 55n 0FV求PV=-57.482所以應(yīng)該租房。9. 假設(shè)大學(xué)4年每年學(xué)費(fèi)為20 00元，大學(xué)生畢業(yè)后工作平均月薪為3 00元，高中生畢業(yè)后工作的平均月薪為1 50(元。若薪

10、資差異固定，考慮學(xué)費(fèi)成本與機(jī)會(huì)成本，按大學(xué)畢業(yè)后可工作35年來(lái)計(jì)算，讀大學(xué)的投資報(bào)酬率為()(讀大學(xué)期間不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值)。A. 9.32%B. 11.59%C. 14.87%D. 17.65%解析：讀大學(xué)期間的期初成本=20,0004+1,50012X4=152,Q0所以 35n 18,000PMT-152,000PV0FV i=11.59%10. 以下關(guān)于投資工具的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。(1) 貨幣市場(chǎng)工具的流動(dòng)性強(qiáng)，通常用于滿足緊急需要，主要包括短期存款、央行票據(jù)、 國(guó)庫(kù)券、CD存單、商業(yè)票據(jù)等投資工具。(2) 金融衍生工具個(gè)人參與度較高，權(quán)證、期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、可轉(zhuǎn)債等都屬于金融衍生

11、 工具。(3) 基金類投資工具通常能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，而且流動(dòng)性較強(qiáng)，適用于獲取平均收益的投資者。(4) 固定收益證券風(fēng)險(xiǎn)適中，通常用于滿足當(dāng)期收入和資金積累需要，主要包括金融債券、公司債券、存托憑證、可贖回債券。D. (1)2)不正確；存托憑證不屬于固定收益證券，A. (1) B.C.答案：B解析：衍生金融工具個(gè)人參與度較低，所以(所以（4）不正確10.5/10.6元/股，持有期間公司每11. 投資者持有200股某股票，買(mǎi)入時(shí)做市商的報(bào)價(jià)是一年后做市商報(bào)價(jià)9.82/9.9元/股。如果投資者賣(mài)出所有股10股發(fā)放了 2股股票股利， 票，他的持有期收益率為（A. 12.23%B. 14.06%C. 12

12、.35%D. 10.54%200 ( 1+0.)答案：D解析：買(mǎi)價(jià)為 10.66期初投資20（010.66=2,賣(mài)價(jià)為9.82收回投資X9.82=2350.持有期收益率=（2356.8-2）22132=10.54%12. 相關(guān)系數(shù)為-1的兩種資產(chǎn) A和B, A的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為10痂9% B的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為7吩口 6%他們構(gòu)造出的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的收益率為（）A. 8.20%B. 8.39%C. 8.78%D. 9.00%答案：A解析：相關(guān)系數(shù)為-1的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：p=|W11-W2 2,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為Q此時(shí) W1百W2 2=, W1+W2=i到

13、W仁0.,4W2=0.,6該資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為0.4X10%+07%=8.2%13. 某5年期債券，面值100元，息票率6%每年付息一次，發(fā)行時(shí)相同風(fēng)險(xiǎn)債券的必要收益率為8%兩年后投資者賣(mài)出該債券，此時(shí)的必要收益率為7%則投資者的持有期收益率是（）OA. 5.83%B. 9.30%C. 9.43%D. 12.35%答案：B解析：發(fā)行價(jià)格5n, 8i , 6PMT, 100F求 PV=-92.01 賣(mài)出價(jià)格3n , 7i , 6PMT, 10QF求PV=-97.38持有期收益率2n -92.01 PV,6PMT 97.38 FV求 i =9.30%14. 某公司的收益留存率為60%股權(quán)收益率

14、為11%并一直保持不變，如果公司去年分派了 2.5元/股的紅利，那么今年應(yīng)分配的紅利是（）。A. 1.0（元 /股B. 2.5元 /股C. 2.67元 /股D. 2.81元 /股答案：C解析：根據(jù)紅利增長(zhǎng)率g=tXROE=60 11%=6.6%3此來(lái)年分配的紅利為2.5X（ 1+6.6% =2.6715. 某資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為100元，該資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為90元。某投資者買(mǎi)入該資產(chǎn)的同時(shí)買(mǎi)入該資產(chǎn)的看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值。當(dāng)資產(chǎn)的價(jià)格為114元時(shí)，投資者剛好達(dá)到盈虧平衡，那么投資者購(gòu)買(mǎi)該看跌期權(quán)時(shí)支付的價(jià)格為（）。A. 0元B. 4元C. 10 元D. 14元答案：D解析：當(dāng)該資產(chǎn)價(jià)格為1

15、14元時(shí)，看跌期權(quán)的價(jià)值=Max（0, Et）=0投資者不會(huì)執(zhí)行看跌期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)C因此股票期權(quán)總的利潤(rùn)為114-100-C=解得C=1猶。16. 某投資者把自己的資產(chǎn)全部投資于地產(chǎn)類股票，那么考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，更適合選用以下哪一個(gè)？A. 夏普比率B. 特雷諾比率C. 詹森比率D. 房地產(chǎn)指數(shù)答案：A解析：資產(chǎn)全部投資于地產(chǎn)類股票時(shí)不能完全分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該用反映全部風(fēng)險(xiǎn)的夏普比率來(lái)衡量。17. 某企業(yè)為其廠房分別向甲、乙保險(xiǎn)公司投保40萬(wàn)元和20萬(wàn)元火災(zāi)險(xiǎn)。出險(xiǎn)時(shí)，實(shí)際損失45萬(wàn)元，重置價(jià)格50萬(wàn)元。依照我國(guó)保險(xiǎn)法規(guī)定，乙保險(xiǎn)公司應(yīng)賠償（）。A. 15萬(wàn)元B. 20萬(wàn)元

16、C. 18萬(wàn)元D. 17萬(wàn)元答案：A解析：根據(jù)重復(fù)保險(xiǎn)的比例分?jǐn)傇瓌t，乙保險(xiǎn)公司應(yīng)賠償4520/60=1萬(wàn)元。18. 王先生所在單位5年前為其購(gòu)買(mǎi)了10年期定期壽險(xiǎn)，保額5萬(wàn)元，王先生指定其妻子趙女士為受益人。今年年初， 王先生和趙女士由于性格不和離婚，不幸的是離婚當(dāng)天王先生就因車(chē)禍去世了，保單的受益人沒(méi)有來(lái)得及修改。保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金支付給了王先生的企業(yè)，王先生的企業(yè)在扣除王先生所欠公司債務(wù)后將剩余保險(xiǎn)金歸還給了王先生的 父母，請(qǐng)問(wèn)以下說(shuō)法正確的是（）。A. 由于王先生生前欠公司的債務(wù)，因此保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金支付給債務(wù)人是正確的B. 保險(xiǎn)公司的做法不對(duì)，由于王先生和趙女士已經(jīng)離婚，因此保險(xiǎn)金應(yīng)該

17、支付給王先生 的遺產(chǎn)繼承人C. 保險(xiǎn)是由單位購(gòu)買(mǎi)的，應(yīng)該賠償給單位，并且單位不用將償還債務(wù)后的剩余部分歸還給王先生的父母D. 雖然王先生和趙女士已經(jīng)離婚，但是趙女士作為保單的受益人應(yīng)該獲得保險(xiǎn)金。答案：D解析：此保單的受益人仍然為趙女士，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)該支付保險(xiǎn)賠償金給趙女士。在受益因此不能支付給王先生的父人存在的情況下，保險(xiǎn)賠償金不能作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)來(lái)處理，母和單位。收入，這筆收入可以記入 以下說(shuō)法正確的是（19. 甲某2009年 1月份的工資收入為620元，1月25日他又獲得一筆150元的額外工資1月份，也可以記入2月份，2月份預(yù)計(jì)工資收入為500元。）。（不考慮三險(xiǎn)一金和貨幣時(shí)間價(jià)值）

18、A.應(yīng)該在1月份確認(rèn)，可節(jié)稅35元B.應(yīng)該在1月份確認(rèn)，可節(jié)稅215元C.應(yīng)該在2月份確認(rèn)，可節(jié)稅35元D.應(yīng)該在2月份確認(rèn)，可節(jié)稅215元答案：C解析：1月份原應(yīng)納稅額為（6200-20）0X15%-125=5元5如果在 1月份確認(rèn)此筆收入，應(yīng)納稅額為（6200+1500-20020%-375=765，多繳稅款260元；2月份原應(yīng)納稅額為（5000-20）35%-125=3元5如果在 2月份確認(rèn)此筆收入，應(yīng)納稅額為 （5000+1500-2000X15%-125=5元，多繳稅款225元，所以在 2月份確認(rèn)此筆收入比在1月份確認(rèn)節(jié)稅 260-225=35。20. 李國(guó)立先生197年1月參加工作，2006年 1月參加社會(huì)養(yǎng)