銀行金融業(yè)的核算研究討論

1、銀行金融業(yè)的核算研究討論分類：金融、保險(xiǎn)與證券監(jiān)管 消費(fèi)理論 文章提交者：張杰龍 發(fā)表時(shí)間：2011-4-7 金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要行業(yè)，金融業(yè)核算又是國(guó)民核算中比較復(fù)雜的一個(gè)領(lǐng)域，特別是近些年來，隨著資本市場(chǎng)和信息技術(shù)的發(fā)展，金融服務(wù)發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，為準(zhǔn)確恰當(dāng)?shù)拿枋鼋鹑跇I(yè)的現(xiàn)狀帶來了新的挑戰(zhàn)。本文試圖依據(jù)國(guó)際組織關(guān)于金融業(yè)核算的基本原則，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，就金融業(yè)核算中涉及到的銀行產(chǎn)出的核算以及幾個(gè)具體會(huì)計(jì)指標(biāo)的處理，談一下個(gè)人的認(rèn)識(shí)。 一、銀行產(chǎn)出如何計(jì)算？ 銀行是金融業(yè)中的傳統(tǒng)行業(yè)，在金融業(yè)中占的比重最大。因銀行與一般的服務(wù)業(yè)不同，不是簡(jiǎn)單的以提供服務(wù)而收取

2、服務(wù)費(fèi)來維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，因此，他們的產(chǎn)出也不像其他服務(wù)業(yè)一樣以營(yíng)業(yè)收入作為總產(chǎn)出。什么是銀行？銀行的工作特點(diǎn)是靠自己負(fù)債從金融市場(chǎng)借入資金，然后將這些資金按不同的期限和條件貸給其它機(jī)構(gòu)單位，在貸方和借方之間架起一道橋梁，把資金由一方引導(dǎo)到另一方，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行又稱為金融中介機(jī)構(gòu)。在實(shí)際工作中，金融中介機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)是進(jìn)行融資，一些金融中介機(jī)構(gòu)依靠吸納存款籌集他們的大部分資金，另一些金融中介機(jī)構(gòu)則依靠發(fā)行票據(jù)、債券或其他證券籌集資金，然后它們通過貸款、墊款或者購買票據(jù)、債券和其他證券向外貸出資金。他們對(duì)存款人支付較低的利率，對(duì)借款人收取較高的利率，由此產(chǎn)生的利息凈收入用于彌補(bǔ)開

3、支，獲得利潤(rùn)，并產(chǎn)生了實(shí)踐中不同服務(wù)對(duì)象和不同存貸款期限的利率結(jié)構(gòu)。這樣做可以避免向各個(gè)客戶收取服務(wù)費(fèi)用，但正是由于不直接向客戶收取中介服務(wù)費(fèi)用，所以沒有營(yíng)業(yè)收入可用于這種服務(wù)的估價(jià)。金融中介機(jī)構(gòu)也提供各種輔助金融服務(wù)或商業(yè)性服務(wù)，作為他們的次要活動(dòng)。例如貨幣匯兌、投資咨詢、房地產(chǎn)購買及代繳稅費(fèi)等。對(duì)于銀行的總產(chǎn)出如何計(jì)算，輔助金融服務(wù)不論在理論上還是實(shí)踐上都不存在特殊問題，如同其他服務(wù)業(yè)一樣，按收取的傭金或服務(wù)手續(xù)費(fèi)來估價(jià)。問題是如何估價(jià)沒有直接收費(fèi)也沒有營(yíng)業(yè)收入的金融中介服務(wù)的產(chǎn)出。我們既不能直接把利息收入或者利息支出作為總產(chǎn)出，也無法像其他服務(wù)業(yè)一樣根據(jù)營(yíng)業(yè)收入計(jì)算總產(chǎn)出，這類產(chǎn)出必須間

4、接計(jì)算。間接計(jì)算的金融中介服務(wù)（英文financial intermediation services indirectly measured,簡(jiǎn)寫fisim），按照聯(lián)合國(guó)1993年sna推薦的方法，是利用金融中介機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)總收入（扣除自有資金財(cái)產(chǎn)收入后）減去利息支出計(jì)算，以凈利息收入作為fisim。修訂后的聯(lián)合國(guó)2008年sna，推薦采用參考利率法計(jì)算。參考利率是假定經(jīng)濟(jì)中有一個(gè)“純利率”，它測(cè)度了所有用戶愿意今天而不是明天消費(fèi)的平均偏好。通俗的理解，參考利率是一個(gè)介于存款利率和貸款利率中間且不包括風(fēng)險(xiǎn)和手續(xù)費(fèi)的平均利率。銀行在貸款時(shí)，只有以高于參考利率的貸款利率提供貸款才能獲得收益，同樣，

5、在接受存款時(shí)，也只有以低于參考利率的存款利率接受存款才能收益。而這兩個(gè)收益正是我們要測(cè)算的間接服務(wù)收入，也就是間接計(jì)算的金融中介服務(wù)。因此，在fisim的實(shí)際計(jì)算時(shí)，銀行向存款人提供服務(wù)的間接收入，是按照參考利率銀行應(yīng)該向存款人支付的利息與銀行實(shí)際支付的利息之間的差額；銀行向貸款人提供服務(wù)的間接收入，是貸款人實(shí)際支付的利息與銀行按照參考利率收費(fèi)時(shí)貸款人應(yīng)該支付的利息之間的差額，金融機(jī)構(gòu)向存款人和借款人提供的金融中介服務(wù)的總和，就是fisim，用公式表示為：fisim=（rl-rr）*l+(rr-rd)*d其中，rr為參考利率，rl為貸款利率，l為貸款余額，rd為存款利率，d為存款余額。關(guān)于fi

6、sim，我國(guó)自2004年開始按照1993年sna推薦的方法計(jì)算，以利息凈收入作為總fisim。今后擬采用參考利率法。參考利率法的好處在于，在確定了參考利率以后，金融機(jī)構(gòu)的總fisim和金融機(jī)構(gòu)向其他機(jī)構(gòu)部門提供的fisim都可以直接計(jì)算出來。更重要的是，只要金融機(jī)構(gòu)提供了中介服務(wù)活動(dòng)，不論是存款業(yè)務(wù)還是貸款業(yè)務(wù)，都可以計(jì)算出fisim,不會(huì)像1993年sna推薦的方法那樣，當(dāng)某個(gè)機(jī)構(gòu)部門對(duì)銀行的存款大于接受的貸款時(shí)，由于利息支出大于利息收入而使利息凈收入產(chǎn)生負(fù)值，這是與實(shí)際情況不相符的。二、間接計(jì)算的金融中介服務(wù)如何分?jǐn)傇趯?duì)fisim進(jìn)行了合理的估價(jià)以后，還要分配到不同的機(jī)構(gòu)部門。因?yàn)樵趪?guó)民核

7、算中，一個(gè)部門的產(chǎn)出，一定是另一個(gè)部門的使用，或者是中間使用，作為一個(gè)生產(chǎn)部門在生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)時(shí)的中間消耗；或者是最終使用，作為政府消費(fèi)、居民消費(fèi)，以及用于投資或者出口。銀行的實(shí)際服務(wù)產(chǎn)出與其他行業(yè)的產(chǎn)出一樣，可以直接作為使用這個(gè)服務(wù)的部門的中間投入或者最終使用。但是fisim不同，因?yàn)榻邮茔y行服務(wù)的部門接受的是全部利息收入或者利息支出，這里面既包括與平均利率水平（參考利率）對(duì)應(yīng)的利息收入（支出），也包括金融機(jī)構(gòu)收取的高（低）于平均利率水平（參考利率）的服務(wù)費(fèi)用，也就是fisim。根據(jù)生產(chǎn)和使用一致的原則，我們真正要分?jǐn)偟綑C(jī)構(gòu)部門作為產(chǎn)出和最終使用的是fisim。fisim怎樣分?jǐn)?？參考?/p>

8、率法可以自下而上的計(jì)算，即根據(jù)參考利率和銀行對(duì)每個(gè)機(jī)構(gòu)部門的存貸款額、實(shí)際利率直接計(jì)算，計(jì)算出的每個(gè)機(jī)構(gòu)部門的fisim，就是這個(gè)部門應(yīng)該分?jǐn)偟降膄isim。采用參考利率法直接計(jì)算的重點(diǎn)是要找到所有銀行對(duì)每個(gè)機(jī)構(gòu)部門和儲(chǔ)戶的實(shí)際利率和存貸款額等具體數(shù)據(jù)。在這些相關(guān)的數(shù)據(jù)不夠詳細(xì)或無法取得時(shí)，可以利用銀行對(duì)各個(gè)機(jī)構(gòu)部門和儲(chǔ)戶的存貸款額在銀行全部存貸款額中的比重，對(duì)全社會(huì)的fisim進(jìn)行分?jǐn)偂Ｔ趯?shí)際工作中，由于很難搜集到分?jǐn)俧isim需要的詳細(xì)信息，各個(gè)國(guó)家的分?jǐn)偡椒ê筒块T是不一致的。美國(guó)將fisim分別分?jǐn)偟搅水a(chǎn)業(yè)部門和住戶，但是日本和歐盟的一些國(guó)家只在產(chǎn)業(yè)部門中分?jǐn)?，沒有分?jǐn)偟阶舨块T。我們國(guó)

9、家目前是采取后一種方法分?jǐn)?，分別分?jǐn)偟疆a(chǎn)業(yè)部門、居民消費(fèi)和出口，今后擬將分?jǐn)偟疆a(chǎn)業(yè)部門、居民消費(fèi)、政府消費(fèi)和出口。三、投資收益是否要計(jì)入總產(chǎn)出按照sna的原則，金融業(yè)中，不論間接計(jì)算的金融中介服務(wù)產(chǎn)出還是實(shí)際的服務(wù)產(chǎn)出，都不包括投資收益，只有保險(xiǎn)業(yè)是個(gè)特例。保險(xiǎn)業(yè)的投資收益是保險(xiǎn)公司利用投保人的保費(fèi)收入對(duì)外投資而獲得的收益，保費(fèi)是投保人的資產(chǎn)，由投保人的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益還應(yīng)該是投保人的收入，只不過是由保險(xiǎn)公司來運(yùn)作，因此它應(yīng)該是追加保費(fèi)，作為保費(fèi)收入的一部分。因此，保險(xiǎn)公司的總產(chǎn)出和增加值中都包括投資收益。為什么金融業(yè)（除保險(xiǎn)）的總產(chǎn)出中不包括投資收益？先看看投資收益的內(nèi)涵。什么是投資收益？我國(guó)

10、2006年頒發(fā)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中解釋為，投資收益是企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間對(duì)外投資所取得的回報(bào)。投資收益包括對(duì)外投資所分得的股利和收到的債券利息，以及投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓債權(quán)的所得款項(xiàng)高于賬面價(jià)值的差額。投資活動(dòng)也可能遭受損失，如果投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓債權(quán)的所得款低于賬面價(jià)值，即為投資損失。投資收益減去投資損失為投資凈收益。從以上的指標(biāo)解釋中可以看出，投資收益包括兩層含義的收入，一是企業(yè)對(duì)外投資獲得的股息和債券利息，二是投資到期收回或到期前轉(zhuǎn)讓債權(quán)的所得款項(xiàng)與賬面價(jià)值的差額，不論這個(gè)差額是正還是負(fù)投資收益要不要計(jì)算在總產(chǎn)出中？從國(guó)民核算的角度理解，第一層含義的收入是財(cái)產(chǎn)收入，是企業(yè)利用自有資

11、金對(duì)外投資獲得的紅利和債券利息，包括投資到實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行參股或控股，也包括到資本市場(chǎng)進(jìn)行股票或債券投資。財(cái)產(chǎn)收入是金融機(jī)構(gòu)利用自有資金對(duì)外投資獲得的投資回報(bào)，不是從事借貸中介服務(wù)創(chuàng)造的收入，因此，要計(jì)入收入分配賬戶，而不是生產(chǎn)賬戶，也就是說財(cái)產(chǎn)收入不應(yīng)計(jì)算在總產(chǎn)出中。第二個(gè)層次的收入是持有收益，是企業(yè)對(duì)外投資的資產(chǎn)在不同的核算期由于資產(chǎn)價(jià)格的變化而產(chǎn)生的收益（損失）。持有收益（損失）不是由企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)創(chuàng)造的，是由于市場(chǎng)上價(jià)格的變化而使資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生了變動(dòng)。因此，持有收益要在資產(chǎn)負(fù)債賬戶中體現(xiàn)，對(duì)于某個(gè)具體的資產(chǎn)來說，盡管資本存量中資產(chǎn)的數(shù)量沒有變化，但價(jià)格的原因使資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生了改變，要根據(jù)持

12、有收益的變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。但不能計(jì)算在生產(chǎn)賬戶的總產(chǎn)出中。通過以上的分析可以看出，投資收益不應(yīng)計(jì)算在總產(chǎn)出中。實(shí)際上，除保險(xiǎn)業(yè)以外，所有的行業(yè)，投資收益都不應(yīng)在生產(chǎn)賬戶中體現(xiàn)。對(duì)于金融業(yè)以外的其他行業(yè)來說，似乎容易理解些，因?yàn)椋吘雇顿Y活動(dòng)有別于其他形式的生產(chǎn)活動(dòng)。金融業(yè)則不同，泛泛地說，金融活動(dòng)本身就是一種投資活動(dòng)，似乎不計(jì)算投資收益有些不合理，特別是利息僅僅包括存貸款利息。確實(shí)，在gdp核算中，如果在生產(chǎn)環(huán)節(jié)不把投資收益包括進(jìn)來，計(jì)算到總產(chǎn)出進(jìn)而增加值中，不僅金融業(yè)本身的產(chǎn)出和增加值算少了，隨之而來的支出法gdp以及收入分配賬戶（指持有收益）都不會(huì)再包括。而在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，由投資

13、收益獲得的收入還是會(huì)影響到可支配收入和居民的消費(fèi)支出及儲(chǔ)蓄的，盡管從宏觀的層面，投資收益正負(fù)相抵不一定數(shù)額很大。之所以金融業(yè)的總產(chǎn)出不包括投資收益，是由銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)性質(zhì)決定的，銀行的活動(dòng)就是進(jìn)行存貸款融資，只有通過存貸款活動(dòng)而產(chǎn)生的間接服務(wù)收入，才構(gòu)成銀行的fisim，才能計(jì)入總產(chǎn)出。因此，在計(jì)算fisim時(shí)，利息只涉及到與存貸款有關(guān)的利息，不包括紅利和債券利息。在實(shí)際核算中，目前國(guó)際上大多數(shù)國(guó)家，特別是歐盟國(guó)家都是這樣處理的。但是，隨著資本市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)，金融活動(dòng)也發(fā)展的很快，創(chuàng)新了很多新的金融工具及衍生產(chǎn)品。如，代理股票買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)、從事自營(yíng)證券業(yè)務(wù)，這些活動(dòng)形成了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)收入的一

14、部分，也產(chǎn)生了投資收益。但是目前國(guó)民核算的實(shí)踐還不能記錄這些活動(dòng)。如果要把投資收益計(jì)算到總產(chǎn)出中，意味著要擴(kuò)大金融服務(wù)核算的范圍，由過去傳統(tǒng)的主要進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)大到新的金融工具，而新的金融工具如何測(cè)算是一個(gè)需要研究的問題。其實(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)意識(shí)到了這個(gè)問題，瑞士統(tǒng)計(jì)局早在2001年就在一次oecd的專家會(huì)議上，提出在金融機(jī)構(gòu)的核心工作發(fā)生結(jié)構(gòu)變化以后，國(guó)民核算應(yīng)如何計(jì)算金融服務(wù)的問題。認(rèn)為fisim的定義較窄，只與傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)有關(guān)，漏掉了其他有可能會(huì)通過隱含的價(jià)格提供服務(wù)的金融工具。問題得到了oecd專家的肯定，并指定由瑞士統(tǒng)計(jì)局率先開展這方面工作的研究。研究的中心思想是能否將間接計(jì)算的

15、金融中介服務(wù)產(chǎn)出從存貸款盡可能地?cái)U(kuò)展到金融機(jī)構(gòu)的所有活動(dòng)。到目前為止的研究結(jié)果，盡管普遍認(rèn)為存在新的隱含價(jià)格服務(wù)的金融工具，但是如何計(jì)算，專家們沒有得出一致的結(jié)論。有一種測(cè)算間接服務(wù)收入的“成本法”可以作為一種計(jì)算的可能，但這種方法是建立在假定的“純經(jīng)濟(jì)”的基礎(chǔ)上的，與國(guó)民核算的原則不一致，也不具有可操作性。最大的難題是對(duì)股票的處理，尤其是對(duì)股票產(chǎn)生的持有收益的處理。因?yàn)?，如果要把持有收益記入到產(chǎn)出中，如何估價(jià)它的間接服務(wù)收入？分?jǐn)偟侥膫€(gè)機(jī)構(gòu)部門？都要有合理的解釋，要符合國(guó)民核算的原則和有可操作的計(jì)算方法。要計(jì)入產(chǎn)出中的收入一定是由生產(chǎn)過程創(chuàng)造出來的，它一方面是一個(gè)部門的產(chǎn)出，同時(shí)還是另外一個(gè)

16、部門的中間投入或者最終使用，而持有收益從本質(zhì)上講是財(cái)產(chǎn)收入，是投資行為帶來的資本的增殖。2004年2月，1993年sna修訂專家組在征集修訂意見時(shí)就這個(gè)問題的前期研究成果進(jìn)行了討論，但是沒有給出修改的結(jié)論，指出對(duì)全部的金融衍生產(chǎn)品都進(jìn)行處理是不可能的，市場(chǎng)創(chuàng)新的新產(chǎn)品在短期內(nèi)會(huì)很快被市場(chǎng)放棄。但一些特殊產(chǎn)品的處理將會(huì)在貨幣金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè)和國(guó)際收支手冊(cè)中說明。修訂后的2008年sna，關(guān)于金融服務(wù)有了明確的定義。主要有三點(diǎn)，第一，強(qiáng)調(diào)只有借貸活動(dòng)才是金融中介服務(wù)活動(dòng)，與fisim的計(jì)算有關(guān)。但與1993年sna不同的一點(diǎn)是，自有資金從事的借貸活動(dòng)也被納入到了金融中介服務(wù)中，可以記入到fisim。利

17、用自有資金進(jìn)行借貸的機(jī)構(gòu)單位是住戶或者是準(zhǔn)企業(yè)，sna將他們稱為“非正規(guī)資金借貸者”。而1993年sna認(rèn)為，自有資金從事的金融活動(dòng)不是中介服務(wù)活動(dòng)，由自有資金產(chǎn)生的利息收入是財(cái)產(chǎn)收入。第二，對(duì)于其他金融工具，如有價(jià)證券、自有資金等，如果要記入fisim，只有在可以明確其使用者的情況下才能記入（一般情況下往往不能）。另外還規(guī)定，只有針對(duì)金融公司的借貸活動(dòng)才能計(jì)算fisim，因?yàn)榉墙鹑诠静豢赡苡袑儆趂isim計(jì)算的次要活動(dòng)。第三，對(duì)于專門從事為自己或者代理客戶進(jìn)行證券買賣的金融工具（英文market makers）,由于他們不單獨(dú)向客戶收取手續(xù)費(fèi)，因此，他們的產(chǎn)出是買入和賣出的差價(jià)，但是財(cái)產(chǎn)收

18、入和持有收益不能包括在內(nèi)。可以看出，2008年sna仍然沒有把投資收益記入到銀行等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)出中，金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)還是定義在存貸款活動(dòng)，只是存貸款活動(dòng)是根據(jù)活動(dòng)的性質(zhì)而不是資金來源的角度來定義。對(duì)于從事證券買賣的金融工具，只能以差價(jià)收入作為總產(chǎn)出，持有收益不能包括在內(nèi)。四、公允價(jià)值變動(dòng)收益公允價(jià)值變動(dòng)收益是2006年企業(yè)新會(huì)計(jì)制度中出現(xiàn)的一個(gè)指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)要不要計(jì)算到金融業(yè)的產(chǎn)出中？先看指標(biāo)的解釋。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值變動(dòng)收益是企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)在核算期末購買價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間的價(jià)值變動(dòng)所形成的收益。這里交易性的金融資產(chǎn)指企業(yè)的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、金融衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)等，由于這些資產(chǎn)的價(jià)值按照公允價(jià)值的模式進(jìn)行計(jì)量，因此，在資本市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)生變化的情況下，資產(chǎn)的價(jià)值也隨之發(fā)生變化，不同核算期資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)就帶來了收益。從核算的角度理