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1、LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 ? 2020/1/19 2020/1/19 此處添加公司信息 1 資產(chǎn)負(fù)債表分析 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 一、資產(chǎn)負(fù)債表總體分析 (一)資產(chǎn)總體分析 資產(chǎn)總體結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目2012年2013年2014年 金額流動資產(chǎn)(萬元) 881261.541089381.741406434.55 非流動資產(chǎn)(萬元)185135.35198709.82227699.47 總資產(chǎn)(萬元) 1066396.89
2、1288091.561634134.02 結(jié)構(gòu)比率流動資產(chǎn)82.64%84.57%86.07% 非流動資產(chǎn)17.36%15.43%13.93% 總資產(chǎn)100.00%100.00%100.00% 1、在資產(chǎn)項(xiàng)目里面,流動資產(chǎn)所占比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非流動資產(chǎn)所占比重說明企業(yè)流動 資產(chǎn)較多,變現(xiàn)較強(qiáng),企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不大,加強(qiáng)了企業(yè)的應(yīng)變能力。流動資產(chǎn)所占 比重的增加和非流動資產(chǎn)比重的減少,使得企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和變現(xiàn)能力進(jìn)一步提 高,企業(yè)創(chuàng)造利潤和發(fā)展機(jī)會也增強(qiáng)了。 2、從2012年到2014年資產(chǎn)流動和非流動資產(chǎn)一直在增加,其原因公司深化改革, 加大營銷力度,分公司順利實(shí)現(xiàn)從粗放型到集約型、從生產(chǎn)型到經(jīng)營型
3、的轉(zhuǎn)化,云 南白藥的市場攻擊力快速提升。并且云南白藥大規(guī)模地進(jìn)行了資產(chǎn)并購和重組,公 司規(guī)模擴(kuò)大,資產(chǎn)增加。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 一、資產(chǎn)負(fù)債表總體分析 (一)資產(chǎn)總體分析 資產(chǎn)總體趨勢分析 2012年2013年2014年 流動資產(chǎn)(萬元)143580.04208120.2317052.81 非流動資產(chǎn)(萬元)13725.0113574.4728989.65 總資產(chǎn)(萬元)157305.05221694.67346042.46 流動資產(chǎn)19.46%23.62%29.10% 非流動資產(chǎn)8.01%7.33
4、%14.59% 總資產(chǎn)17.30%20.79%26.86% 流動資產(chǎn)15.79%19.52%24.61% 非流動資產(chǎn)1.51%1.27%2.25% 總資產(chǎn)17.30%20.79%26.86% 對總資產(chǎn)環(huán)比增長影響率 項(xiàng)目 環(huán)比增長額 環(huán)比增長率 由表可知云南白藥2012- 2013年非流動資產(chǎn)、流動 資產(chǎn)都在逐年增加,且每年 的增長率都在穩(wěn)定逐年增加, 2013年比2012年資產(chǎn)增長 率高了3個(gè)百分點(diǎn),2014年 云南白藥的總資產(chǎn)增長率又 比2013年增加了6個(gè)百分比, 但是2013年非流動資產(chǎn)的 增長率沒有其他兩年高。 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.
5、00% 30.00% 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 1600000 1800000 2012 年2013 年2014 年 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 總資產(chǎn) 流動資產(chǎn)環(huán)比增長影 響率 非流動資產(chǎn)環(huán)比增長 影響率 總資產(chǎn)環(huán)比增長影響 率 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 一、資產(chǎn)負(fù)債表總體分析 (二)資產(chǎn)與權(quán)益的總體相關(guān)分析 資產(chǎn)與權(quán)益相關(guān)結(jié)構(gòu)分析表 項(xiàng)目 2012 2013 2014 總額(萬元) 共同比 總額(萬元) 共同比 總額(萬元) 共
6、同比 流動資產(chǎn) 881,261.54 82.64% 1,089,381.74 84.57% 1,406,434.55 86.07% 非流動資產(chǎn) 185,135.35 17.36% 198,709.82 15.43% 227,699.47 13.93% 流動負(fù)債 345,548.83 32.40% 365,935.79 28.41% 394,036.56 24.11% 非流動負(fù)債 18,118.41 1.70% 19,276.76 1.50% 110,585.34 6.77% 負(fù)債合計(jì) 363,667.25 34.10% 385,212.55 29.91% 504,621.90 30.88% 股
7、東權(quán)益合 計(jì) 702,729.65 65.90% 902,879.02 70.09% 1,129,512.12 69.12% 資產(chǎn)總額 1,066,396.90 100.00% 1,288,091.57 100.00% 1,634,134.02 100.00% 2012-2014年,公司總資產(chǎn)規(guī)模在逐漸擴(kuò)大,負(fù)債和所有者權(quán)益也處在增長狀態(tài), 負(fù)債規(guī)模小于權(quán)益規(guī)模,負(fù)債增長速度小于權(quán)益增長速度,主要項(xiàng)目構(gòu)成基本沒 有明顯的大變化,總體經(jīng)營比較穩(wěn)定,運(yùn)行基本正常,波動很小。 2012-2014年資 產(chǎn)負(fù)債率不斷下降,三年間從34.1%下降到30.88%,財(cái)務(wù)成本降低,企業(yè)資產(chǎn)對 債權(quán)人權(quán)益的保障程
8、度在不斷提升,企業(yè)的長期償債能力在增強(qiáng),經(jīng)營較為穩(wěn)健, 對于投資行為的態(tài)度比較慎重。 從資產(chǎn)與權(quán)益相關(guān)構(gòu)成部分的適配性分析,2014年流動資產(chǎn)總額1406434.55萬元, 共同比率86.07%;流動負(fù)債總額394036.56萬元,共同比率24.11%;流動資產(chǎn)是流 動負(fù)債的3.57倍,高于流動比率2倍的安全標(biāo)準(zhǔn)值。反映出企業(yè)較強(qiáng)的短期償債能 力,同時(shí)再次表明企業(yè)經(jīng)營較為安全。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 一、資產(chǎn)負(fù)債表總體分析 (二)資產(chǎn)與權(quán)益相關(guān)趨勢分析 資產(chǎn)與權(quán)益相關(guān)趨勢分析表 項(xiàng)目 2012 2013
9、 2014 環(huán)比增長 額 資產(chǎn)環(huán)比增 長影響率 環(huán)比增長額 資產(chǎn)環(huán)比增 長影響率 環(huán)比增長額 資產(chǎn)環(huán)比增 長影響率 流動負(fù)債 11,381.76 1.25% 20,386.96 1.91% 28,100.77 2.18% 非流動負(fù)債 -1,278.17 -0.14% 1,158.35 0.11% 91,308.58 7.09% 負(fù)債合計(jì) 10,103.60 1.11% 21,545.30 2.02% 119,409.35 9.27% 投入性資本 427.61 0.05% -731.70 -0.07% 34,621.22 2.69% 經(jīng)營性資本 146,793.31 16.15% 200,678
10、.33 18.82% 181,181.00 14.07% 股東權(quán)益合計(jì) 147,201.46 16.19% 200,149.37 28.48% 226,633.10 17.59% 資產(chǎn)總額 157,305.06 17.30% 221,694.67 20.79% 346,042.45 26.86% 從資產(chǎn)總額增長的資金來源分析,2012年資產(chǎn)總額增 長了157305.06萬元,環(huán)比增長速度為17.3%,其中: 負(fù)債增長影響率1.11%,股東權(quán)益增長影響率16.19%。 2013年資產(chǎn)總額增長了221694.67萬元,環(huán)比增長速度 為20.79%,其中:負(fù)債增長影響率2.02%,股東權(quán)益 增長影響
11、率上升到28.48%。 2014年資產(chǎn)總額增長了 346042.45萬元,環(huán)比增長速度為26.86%,其中:負(fù) 債增長影響率上升到9.27%,股東權(quán)益增長影響率下 降到17.59%。以上分析說明,2012-2013年經(jīng)營規(guī)模 擴(kuò)張所需資金主要源于股東權(quán)益增長,在股東權(quán)益的 增長中,又主要源于經(jīng)營性資本也就是留存收益的增 長,而資產(chǎn)總額增長及其資金來源模式在2014年都發(fā) 生了重大轉(zhuǎn)折,負(fù)債增長比率大大增加,主要是由于 非流動負(fù)債中應(yīng)付債券(本期公司發(fā)行了9億元的7年 期的債券)的增加。 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 20
12、20/1/19 1、貨幣資金及其質(zhì)量分析 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 2020/1/19 ?從總體規(guī)模來看,公司貨幣資金同比下降了2.83%,因而 其占資本總額的比重由年初的16.17%下降到年末的 12.39%。雖然稍有下降,但公司貨幣資金持有量在同行 業(yè)中也處于較高的位置。相對來說,資產(chǎn)的安全性較強(qiáng), 質(zhì)量較高。 ? 另一方面,貨幣資金占流動資產(chǎn)的比重有所下降,公 司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。應(yīng)對市場變化,貨幣資金 較充裕,能滿足公司交易性、預(yù)防性和投機(jī)性動機(jī)。 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿
13、模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 2020/1/19 2 2、應(yīng)收款項(xiàng)分析、應(yīng)收款項(xiàng)分析 ?1)應(yīng)收賬款按賬齡分析 一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款比例下降 1-2年應(yīng)收賬款比例上升 2-3年應(yīng)收賬款比例下降 3年以上應(yīng)收賬款比例上升 單項(xiàng)金額不重大應(yīng)收賬款比例下降 應(yīng)收賬款的賬齡越長就越不容易收回賬款 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 2020/1/19 ?2)其他應(yīng)收款按賬齡分析 一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款明顯比例下降 1-2年應(yīng)收賬款比例大幅下降 2-3年應(yīng)收賬款比例大幅下降 3年以上應(yīng)收賬款比例下降 單項(xiàng)金額不重大應(yīng)收賬款
14、比例大幅上升 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 2020/1/19 3、存貨及其質(zhì)量分析 存貨同比增長了4.75%,在資產(chǎn)總額中的占比由年初 的36.93%下降到了年末的30.50%。 存貨的增加速度慢于流動資產(chǎn)增加速度( 29.10%), 使得存貨的比重下降,公司存貨占用資金相對較少, 一直處于同業(yè)的較低水平,表明公司產(chǎn)品的銷售狀況 非常好。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 三負(fù)債分析 1.流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目 2012 年2013 年20
15、14 年 金額比重金額比重金額比重 短期借款1,000.000.09%1,000.000.08%2,000.000.12% 應(yīng)付票據(jù)49,994.334.69%60,907.774.73%68,112.484.17% 應(yīng)付賬款178,263.7516.72%182,511.4714.17%205,160.2112.55% 預(yù)收款項(xiàng)34,708.223.25%40,631.943.15%41,085.472.51% 應(yīng)付職工薪酬3,703.980.35%4,228.550.33%6,274.600.38% 應(yīng)交稅費(fèi)1,055.630.10%17,213.071.34%13,071.030.80%
16、 應(yīng)付利息31.200.00%31.200.00%986.490.06% 應(yīng)付股利84.400.01%903.880.07%769.080.05% 其他應(yīng)付款76,707.327.19%58,507.904.54%56,577.203.46% 流動負(fù)債合計(jì)345,548.8332.40%365,935.7928.41%394,036.5624.11% 流動負(fù)債總額流動負(fù)債總額2014年占比年占比24.11%, 較2013年下降約4.30%。由表可以 看出公司除短期借款和應(yīng)付職工 薪酬之外都呈下降趨勢。短期借 款2014年占比0.12%,較2013年上 漲了0.04% ,根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告可知其 短期
17、借款的異常是因?yàn)楹喜⑹录?的發(fā)生。并且由于2014年計(jì)提未支 付的職工薪酬增加,導(dǎo)致2014年占 比0.38%,較2013年上漲了0.05%。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 三負(fù)債分析 2.非流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目 2012年2013年2014年 金額占比金額占比金額占比 長期借款668.490.06%668.490.05%610.000.04% 應(yīng)付債券00.00%00.00%89,641.205.49% 長期應(yīng)付款481.480.05%481.480.04%481.480.03% 長期應(yīng)付職工薪酬00.00
18、%00.00%1,642.750.10% 遞延收益-非流動負(fù)債00.00%00.00%18,209.911.11% 其他非流動負(fù)債16,968.441.59%18,126.791.41%00.00% 非流動負(fù)債合計(jì)18,118.411.70%19,276.761 50%110,585.346.77% 非流動負(fù)債總的結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定,但2014年非流動 負(fù)債占比6.77%,較2013年上漲了5.27%。2014年 由于公司發(fā)行9億元7年期公司債券導(dǎo)致應(yīng)付債券 占比上漲了5.49%。在2014年計(jì)提預(yù)計(jì)支付時(shí)間 超過1年的內(nèi)退人員福利及辭退福利導(dǎo)致應(yīng)付職 工薪酬也使得長期應(yīng)付職工薪酬占比增加到0.10
19、%。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 三負(fù)債分析 3.應(yīng)付賬款 年份2012 年2013 年2014 年 應(yīng)付賬款178,263.75182,511.47205,160.21 根據(jù)表二及折線圖分析可知,2012年至2014年期間本公司應(yīng)付賬款總體上呈上漲趨勢。 其中2013年至2014年應(yīng)付賬款波動顯著。 分析資料得出, 2014年應(yīng)付賬款增加到205,160.21百萬,比年初數(shù)增加12.41%,其主要原 因是本年設(shè)備維護(hù)、材料和工程款的增加。表明本公司的償債能力提高的同時(shí),生產(chǎn)規(guī)模 也在逐步擴(kuò)大,有利于企業(yè)的持
20、續(xù)經(jīng)營。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 三負(fù)債分析 4.其他應(yīng)付款 2012 年2013 年2014 年 其他應(yīng)付款76,707.3258,507.9056,577.20 根據(jù)折線圖分析可知,2012年至2014年其他應(yīng)付款呈總體下降趨勢,2012年至2013年 變動較大。分析資料得出,本公司2012年至2013年其他應(yīng)付款下降趨勢顯著,2013年 的期末余額為58,507.90百萬元,比期初余額減少了23.73%,其主要原因是本期1年以 內(nèi)的其他應(yīng)付賬款減少。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作
21、為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 四.股東權(quán)益分析 1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目 2012 2013 2014 金額 比重 金額 比重 金額 比重 實(shí)收資本(或股本) 69,426.65 6.51% 69,426.65 5.39% 104,139.97 6.37% 資本公積金 125,487.53 11.77% 124,755.83 9.69% 124,663.73 7.63% 盈余公積金 42,419.58 3.98% 57,158.78 4.44% 67,626.33 4.14% 未分配利潤 465,421.83 43.64% 651,360.96 50.57
22、% 822,074.41 50.31% 所有者權(quán)益合計(jì) 702,729.65 65.90% 902,879.02 70.09% 1,129,512.12 69.12% 2012-2014 年所有者權(quán)益結(jié) 構(gòu)基本穩(wěn)定,所占比重維持在 65%-70% ,其中投入行資本 占比下降,而經(jīng)營性資本尤其 是未分配利潤占比增長較快, 說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模逐步擴(kuò)大, 經(jīng)濟(jì)效益逐步提升。 LOGO 本文檔所提供的信息僅供參考之用,不能作為科學(xué)依據(jù),請勿模仿。文檔如有不 當(dāng)之處,請聯(lián)系本人或網(wǎng)站刪除。 四. .股東權(quán)益分析 1、股東權(quán)益趨勢分析 201220132014 金額(萬元)金額(萬元)金額(萬元) 實(shí)收資本(或股本)69,426.6569,426.65104,139.97 資本公積金125,487.53124,755.83124,663.73 盈余公積金42,419.5857,158.7867,626.33 未分配利潤465,421.83651,360.96822,074.41 所有者權(quán)益合計(jì)702,729.65902,879.021,129,512.12 環(huán)比增長率環(huán)比增長率環(huán)比增長率 實(shí)收資本(或股本)0.00%0.00%50.00% 資本公積金0.34
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