財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告

1、精品文庫(kù)工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告選題代碼項(xiàng)目九姓名陶可馨學(xué)號(hào)2220151911專業(yè)班級(jí)2015 級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)完成時(shí)間年 月所屬院校大連海事大學(xué)航運(yùn)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院歡迎下載精品文庫(kù)目錄一、項(xiàng)目概況3（一）項(xiàng)目基本情況3（二）項(xiàng)目投資基本計(jì)算數(shù)據(jù)4（三）報(bào)告表格內(nèi)容概況5二、項(xiàng)目融資前盈利能力分析5（一）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算5（二）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算7（三）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算7（四）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量計(jì)算8（五）判斷項(xiàng)目盈利能力10三、項(xiàng)目融資后盈利能力分析11（一） 借款需要量計(jì)算11（二） 固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息計(jì)算11（三） 固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算12（六） 流動(dòng)資金融資利息計(jì)算1

2、3（七） 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算15（八） 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量計(jì)算17四、 投資項(xiàng)目?jī)攤芰蜕婺芰Ψ治?9（一） 利潤(rùn)分配計(jì)算19（二） 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算21（三） 總結(jié)24五、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)論24歡迎下載精品文庫(kù)一、項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目基本情況某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，計(jì)算期為15 年，建設(shè)期為3 年，第 4 年投產(chǎn)，第 5 年開(kāi)始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。（二）項(xiàng)目投資基本計(jì)算數(shù)據(jù)1. 該項(xiàng)目建設(shè)投資 7950萬(wàn)元，分三期投入，建設(shè)投資情況如表所示。表 1 建設(shè)投資分年估算表年份123建設(shè)投資（萬(wàn)元）2000350024502. 項(xiàng)目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為 15 年，殘值率為 5%，期末殘值等于賬面價(jià)值

3、3. 建設(shè)項(xiàng)目資金的 50%為資本金， 50%采用銀行貸款，采用年中到款法。4. 貸款年利率為 9.8%，建設(shè)期只計(jì)算利息不做本息償付。建設(shè)期利息全部予以資本化。5. 從第 4 年末開(kāi)始，采用當(dāng)期利息全部?jī)斶€、本金分10 年等額償還的方式進(jìn)行償還。表 2資本金分年投入表年份/ 期數(shù)123資本金（萬(wàn)元）1000175012256. 流動(dòng)資金投資約需 2400萬(wàn)元，全部從銀行借款，年利率為 9.8%。流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。7. 年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)的相關(guān)數(shù)據(jù)如表 3 所示。表 3 營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表年份/期數(shù)45、15營(yíng)業(yè)收入/ 萬(wàn) 55518182818

4、28182元經(jīng)營(yíng)成本/ 萬(wàn) 3558478847884788元8.營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的5%計(jì)算，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按照營(yíng)業(yè)歡迎下載精品文庫(kù)稅的 7%和 5%計(jì)算。所得稅率為25%9. 盈余公積金按照稅后利潤(rùn) 10%計(jì)提。其他不做考慮。10. 除了計(jì)提法定盈余公積金以外的當(dāng)期利潤(rùn)，劃入到應(yīng)付利潤(rùn)賬戶（權(quán)益）11. 項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本為 12%。（三）報(bào)告表格內(nèi)容概況報(bào)告采用 EXCEL, 數(shù)值型數(shù)據(jù)， 保留小數(shù)點(diǎn)后面一位， 比率性數(shù)據(jù)或指標(biāo)請(qǐng)按 59.99%的數(shù)據(jù)格式保留）1、財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表（ 1）建設(shè)總投資估算表（ 2）建設(shè)期利息估算表（ 3）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表（

5、4）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表（ 5）總成本費(fèi)用估算表（含經(jīng)營(yíng)成本）2、財(cái)務(wù)分析報(bào)表（ 1）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（融資前）（ 2）借款還本付息計(jì)劃表（ 3）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（ 4）利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（ 5）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表歡迎下載精品文庫(kù)二、項(xiàng)目融資前盈利能力分析（一）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算1、建設(shè)總投資估計(jì)表表 1建設(shè)總投資估計(jì)表（單位：萬(wàn)元）年份1234合計(jì)建設(shè)投資30004000200090002、年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)的相關(guān)數(shù)據(jù)表 3 營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表年份/期數(shù)45、15營(yíng)業(yè)收入/ 萬(wàn) 5551818281828182元經(jīng)營(yíng)成本/ 萬(wàn) 35584788478847

6、88元營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的 5%計(jì)算，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按照營(yíng)業(yè)稅的 7%和 5%計(jì)算。3、營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)(1) 第 4 期營(yíng)業(yè)稅 =55515%=277.6（萬(wàn)元）(2) 第 5 期-第 15 期營(yíng)業(yè)稅 =81825%=409.1（萬(wàn)元）(3) 第 4 期城市維護(hù)建設(shè)費(fèi) =277.557%=19.4（萬(wàn)元）(4) 第 5 期-第 15 期城市維護(hù)建設(shè)稅費(fèi) =409.17%=28.6（萬(wàn)元）(5) 第 4 期教育費(fèi)附加 =277.55 5%=13.9（萬(wàn)元）(6) 第 5 期-第 15 期教育費(fèi)附加 =409.15%=20.5（萬(wàn)元）(7) 第 4 期營(yíng)業(yè)稅及附加

7、 =277.6+19.4+13.9=310.9(萬(wàn)元 )(8) 第 5 期-第 15 期營(yíng)業(yè)稅及附加 =409.1+28.6+20.5=458.2（萬(wàn)元）歡迎下載精品文庫(kù)4、營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表表 4 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表（單位：萬(wàn)元）年份45.15營(yíng)業(yè)收入5551818281828182營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788（二）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算1、固定資產(chǎn)投資及相關(guān)數(shù)據(jù)該項(xiàng)目建設(shè)投資7950 萬(wàn)元，項(xiàng)目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15 年，殘值率為 5%，期末殘值等于賬面價(jià)值。2、固定資產(chǎn)折舊計(jì)算7950

8、(15%)年折舊額 =15=503.5（萬(wàn)元）（三）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算1、利潤(rùn)總額的計(jì)算利潤(rùn)總額 = 營(yíng)業(yè)收入 -營(yíng)業(yè)稅金及附加 -總成本費(fèi)用2、所得稅的計(jì)算所得稅 = 利潤(rùn)總額 25%3、稅后利潤(rùn)的計(jì)算稅后利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 -所得稅歡迎下載精品文庫(kù)4、利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表表 5 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表（融資前）（單位：萬(wàn)元）計(jì)算期序號(hào)項(xiàng)目45.151營(yíng)業(yè)收入55518182818281822營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.23總成本費(fèi)用 =3.1+3.2+3.34061.55291.55291.55291.53.1經(jīng)營(yíng)成本35584788478847883.2折舊費(fèi)（融資前）5

9、03.5503.5503.5503.53.3利息支出00004利潤(rùn)總額 =1-2-31178.62432.32432.32432.35所得稅 =4*25%294.7608.1608.1608.16稅后利潤(rùn) =4-5884.01824.21824.21824.2（四）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量計(jì)算1、回收固定資產(chǎn)余值計(jì)算到第 15 年末回收固定資產(chǎn)余值（期末殘值等于賬面價(jià)值）為：7950-503.512=1908（萬(wàn)元）2、回收流動(dòng)資金解釋到第 15 年末回收流動(dòng)資金為： 2400（萬(wàn)元）3、第 15 期現(xiàn)金流入計(jì)算第 15 期現(xiàn)金流入 = 營(yíng)業(yè)收入 + 回收固定資產(chǎn)余值 + 回收流動(dòng)資金4、所得稅前凈現(xiàn)

10、金流量計(jì)算所得稅前凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 -現(xiàn)金流出5、調(diào)整所得稅解釋調(diào)整所得稅引用“表5 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“所得稅”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。6、所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算所得稅后凈現(xiàn)金流量 = 所得稅前凈現(xiàn)金流量 -調(diào)整所得稅7、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表歡迎下載精品文庫(kù)表 6項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期1234567891011121314151現(xiàn)金流入00055518182818281828182818281828182818281828182124901.1營(yíng)業(yè)收入0005551818281828182818281828182818281828182818281821.2補(bǔ)

11、貼收入0000000000000001.3回收固定資產(chǎn)余值0000000000000019081.4回收流動(dòng)資金0000000000000024002現(xiàn)金流出200035004850 3868.9 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.2 5246.22.1建設(shè)投資2000350024502.2流動(dòng)資金24002.3經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788478847884788478847884788478847882.4營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2458.2458.2

12、458.2458.2458.2458.2458.2458.22.5維持運(yùn)營(yíng)投資0000000000000003所得稅前凈現(xiàn)金流量 1-2-2000-3500-48501682.1 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 7243.84累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-2000-5500-10350 -8667.9 -5732.1-2796.3 139.53075.3 6011.1 8946.9 11882.7 14818.5 17754.3 20690.1 27933.95調(diào)整所得稅298608.8608

13、.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.86所得稅后凈現(xiàn)金流量-2000-3500-48501384.1232723272327232723272327232723272327232766357累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-2000-5500-10350 -8965.9 -6638.9-4311.9 -1984.9 342.12669.1 4996.1 7323.1 9650.1 11977.1 14304.1 20939.1歡迎下載精品文庫(kù)（五）判斷項(xiàng)目盈利能力1、稅后內(nèi)部收益率（ FIRR）計(jì)算令 NPV=-2000-3500（P/F ，i，1

14、）-4850（P/F ，i，2）+1384.1（P/F ，i，3）+2327（ P/A ，i， 10）（ P/F ，i，3）+6635（ P/F ，i， 14）=0 求根。取 i=16%， NPV1=301.24970 i=17%，NPV2=-165.107111.68%=WACC綜上所述：項(xiàng)目的內(nèi)部收益率大于資金成本，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目從盈利能力上還是可以考慮的。歡迎下載精品文庫(kù)三、項(xiàng)目融資后盈利能力分析（一）借款需要量計(jì)算1、建設(shè)投資金額解釋建設(shè)投資金額引用“表1 建設(shè)投資分年估算表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。2、流動(dòng)資金解釋流動(dòng)資金投資約需 2400萬(wàn)元，全部從銀行借款，年利率為 9.8%。流動(dòng)資金

15、借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。3、權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2 資本金分年投入表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算4、借款需要量解釋第 1 期-第 2 期借款需要量 = 建設(shè)投資金額 -權(quán)益資金第 3 期借款需要量 = 建設(shè)投資金額 + 流動(dòng)資金 -權(quán)益資金第 4 期開(kāi)始投產(chǎn)，故借款需要量為 05、借款需要量計(jì)算表表 7 借款需要量計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）年份1234合計(jì)建設(shè)投資2000350024507950流動(dòng)資金24002400權(quán)益資金1000175012253975借款需要量10001750362506375（二）固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息計(jì)算采用年中到款法，每年借款發(fā)生在年中，當(dāng)年借

16、款只計(jì)一半利息。第4 年初累計(jì)的欠款即利息資本化后的總本金。貸款年利率為9.8%，建設(shè)期只計(jì)算利息不做本息償付。建設(shè)期利息全部予以資本化。1、年初欠款量解釋年初欠款 = 上一年年末欠款累計(jì)歡迎下載精品文庫(kù)2、當(dāng)年借款量解釋當(dāng)年借款量引用“表7 借款需要量計(jì)算表”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。3、當(dāng)年利息計(jì)算當(dāng)年利息 = （年初借款本息累計(jì)額 + 本年借款額 /2 ）年利率4、年末欠款累計(jì)計(jì)算年末欠款累計(jì) = 當(dāng)年借款 + 當(dāng)年利息5、建設(shè)期利息計(jì)算建設(shè)期利息 = 第 1 年 -第 3 年當(dāng)年利息總和6、建設(shè)期利息計(jì)算表表 8建設(shè)期利息計(jì)算表 （單位：萬(wàn)元年利率： 9.8%）年份1234合計(jì)年初欠款01

17、0492987.64565.4建設(shè)期利當(dāng)年借款1000175012253975息當(dāng)年利息49188.6352.8590.4為 590.4年末欠款累計(jì)10492987.64565.48602（三）固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算固定資產(chǎn)投資借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。1、固定資產(chǎn)投資還款與利息計(jì)算。根據(jù)與銀行商定的條件，第 4 年開(kāi)始支付每年的利息再還本金的 1/10 ，10年內(nèi)還清，利息可計(jì)入當(dāng)期損益。2、期初本息余額解釋期初本息余額 = 上一期期末本息余額3、本期應(yīng)計(jì)利息計(jì)算本期應(yīng)計(jì)利息 = 期初本息余額年利率（9.8%）4 本期還付息解釋本期還復(fù)息 = 本期應(yīng)計(jì)利息歡迎下載

18、精品文庫(kù)5、本期還付本金計(jì)算本期還付本金 = 第 4 年期初本息余額 106、期末本息余額計(jì)算期末本息余額 = 期初本息余額 -本期還付本金（六）流動(dòng)資金融資利息計(jì)算流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。1、期初本息余額解釋期初本期余額為流動(dòng)資金金額：2400（萬(wàn)元）2、當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息計(jì)算當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息 = 期初本息余額年利率（9.8%）3、當(dāng)期償還利息解釋當(dāng)期償還利息 = 當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息4、當(dāng)期全部利息計(jì)算當(dāng)期全部利息 = 本期還付息 + 當(dāng)期償還利息5、資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算表歡迎下載精品文庫(kù)表 9 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算單位

19、：萬(wàn)元項(xiàng)目計(jì)算期456789101112131415期初本息余額4565.4 4108.93652.33195.82739.22282.71826.21369.6913.1456.5本期應(yīng)計(jì)利息456.5410.9365.2319.6273.9228.3182.6137.091.345.7本期還付息454.6409.2363.7318.2272.8227.3181.9136.490.945.5本期還付本金456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5期末本息余額4108.93652.43195.82739.32282.71826.21369

20、.7913.1456.60.0流動(dòng)資金融資利息計(jì)算單位：萬(wàn)元期初本息余額240024002400240024002400240024002400240024002400當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當(dāng)期償還利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當(dāng)期實(shí)際償還的全部利息單位：萬(wàn)元當(dāng)期全部利息692646600555509463418372327281692646 + 歡迎下載精品文庫(kù)（七）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算1、固定

21、資產(chǎn)折舊計(jì)算融資后的年折舊費(fèi)計(jì)算，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值內(nèi)。年折舊費(fèi) = (7950590.4)(15%) =540.9（萬(wàn)元）152、利息支出解釋利息支出額引用“表 9 資產(chǎn)投資還貸與利息計(jì)算表”中“當(dāng)期全部利息”的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。3、總成本費(fèi)用計(jì)算總成本費(fèi)用 = 經(jīng)營(yíng)成本 + 折舊費(fèi) + 利息支出4、利潤(rùn)總額計(jì)算利潤(rùn)總額 = 營(yíng)業(yè)收入 -營(yíng)業(yè)稅金及附加 -總成本費(fèi)用5、所得稅計(jì)算所得稅 = 利潤(rùn)總額 25%6、稅后利潤(rùn)計(jì)算稅后利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 -所得稅7、息稅前利潤(rùn)計(jì)算息稅前利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 + 利息支出= 稅后利潤(rùn) + 所得稅 + 利息支出8、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)計(jì)算息稅折舊攤銷

22、前利潤(rùn) = 息稅前利潤(rùn) + 折舊費(fèi)9、利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表歡迎下載精品文庫(kù)表 10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期4567891011121314151營(yíng)業(yè)收入5551818281828182818281828182818281828182818281822營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.23總成本費(fèi)用4790.659755929.3 5883.758385792.4 5746.7 5701.1 5655.4 5609.8 5613.9 5613.93.1經(jīng)營(yíng)成本355847884

23、7884788478847884788478847884788478847883.2折舊費(fèi)（融資后）540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.9540.93.3利息支出691.7646.1600.4554.8509.1463.5417.8372.2326.5280.9285.0285.04利潤(rùn)總額449.51748.8 1794.5 1840.11885.8 1931.4 1977.1 2022.7 2068.4 2114.1 2109.9 2109.95所得稅112.4437.2448.6460.0471.4482.9494.

24、3505.7517.1528.5527.5527.56稅后利潤(rùn)337.21311.6 1345.9 1380.11414.3 1448.6 1482.8 1517.1 1551.3 1585.5 1582.4 1582.47息稅前利潤(rùn)1141.2 2394.9 2394.9 2394.92394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.98息稅折舊攤銷前利潤(rùn)1682.1 2935.8 2935.8 2935.82935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8歡迎下載精品文庫(kù)（

25、八）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量計(jì)算1、回收固定資產(chǎn)余值計(jì)算第 15 年末固定資產(chǎn)余值為：（ 7950+590.4）-540.912=2049.6（萬(wàn)元）2、權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2 資本金分年投入表”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。3、借款本金償還解釋借款本金償還引用“表 9 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算”的“本期還付本金”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。4、借款利息支付解釋借款利息支付引用“表 9 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算”的“當(dāng)期全部利息”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。5、經(jīng)營(yíng)成本解釋經(jīng)營(yíng)成本引用“表 10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“經(jīng)營(yíng)成本”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。6、營(yíng)業(yè)稅及附加解釋營(yíng)業(yè)稅及附加引用“表 10 利潤(rùn)與所

26、得稅計(jì)算表”的“營(yíng)業(yè)稅及附加”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。7、所得稅解釋所得稅引用”表 10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“所得稅”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。8、凈現(xiàn)金流量計(jì)算凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 -現(xiàn)金流出9、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表歡迎下載精品文庫(kù)表 11 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期1234567891011121314151現(xiàn)金流入00055518182818281828182818281828182818281828182133751.1營(yíng)業(yè)收入0005551818281828182818281828182818281828182818281821.2補(bǔ)貼收入0000000000

27、000001.3回收固定資產(chǎn)余0000000000000023431.4回收流動(dòng)資金0000000000000024002現(xiàn)金流出1000175012255158.6 6817.8 6783.5 6749.4 6715.1 6680.9 6646.6 6612.4 6578.2 6543.9 6090.58940.52.1權(quán)益投資1000175012252.2借款本金償還456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5024002.3借款利息支付691.7646.1600.4554.8509.1463.5417.8372.2326.5280.

28、9285.0285.02.4經(jīng)營(yíng)成本3558.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.04788.02.5營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.22.6所得稅000112.4437.2448.6460.0471.4482.9494.3505.7517.1528.5527.5527.52.7維持運(yùn)營(yíng)投資3凈現(xiàn)金流量-1000 -1750-1225421.51396.0 1430.2 1464.5 1498

29、.7 1532.9 1567.2 1601.4 1635.7 1669.9 2123.34466.3IRR=NPV=基準(zhǔn)折現(xiàn)率按照加權(quán)平均資金成本為11.68%歡迎下載精品文庫(kù)四、投資項(xiàng)目?jī)攤芰蜕婺芰Ψ治觯ㄒ唬├麧?rùn)分配計(jì)算1、利潤(rùn)總額計(jì)算利潤(rùn)總額 = 營(yíng)業(yè)收入 -營(yíng)業(yè)稅及附加 -總成本費(fèi)用 + 補(bǔ)貼收入2、應(yīng)納稅所得額計(jì)算應(yīng)納稅所得額 = 利潤(rùn)總額 -彌補(bǔ)以前年度虧損3、所得稅計(jì)算所得稅 = 應(yīng)納稅所得額 25%4、凈利潤(rùn)計(jì)算凈利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 -所得稅5、可供分配利潤(rùn)計(jì)算可供分配利潤(rùn) = 凈利潤(rùn) + 期初未分配利潤(rùn)6、稅后利潤(rùn)計(jì)算稅后利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 -所得稅7、提取的法定盈余公積

30、金計(jì)算盈余公積金按照稅后利潤(rùn)10%計(jì)提。其他不做考慮提取的法定盈余公積金 = 稅后利潤(rùn) 10%8、可供投資者分配利潤(rùn)計(jì)算可供投資者分配利潤(rùn) = 可供分配的利潤(rùn) -提取的法定盈余公積金9、各投資方利潤(rùn)分配解釋各投資方利潤(rùn)分配可與可供投資者分配利潤(rùn)相等10、息稅前利潤(rùn)計(jì)算息稅前利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 + 利息支出11、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)計(jì)算息稅折舊攤銷前利潤(rùn) = 息稅前利潤(rùn) + 折舊 + 攤銷12、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表歡迎下載精品文庫(kù)表 12利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期4567891011121314151營(yíng)業(yè)收入55518182818281828182818281828182818281

31、82818281822營(yíng)業(yè)稅金及附加3404904904904904904904904904904904903總成本費(fèi)用4790.659755929.35883.758385792.45746.75701.15655.45609.85613.95613.94補(bǔ)貼收入0000000000005利潤(rùn)總額 =1-2-3+4420.417171762.71808.31854.01899.61945.31990.92036.62082.22078.12078.16彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納稅所得額 =5-6420.417171762.71808.318541899.61945.31990.92036.620

32、82.22078.12078.18所得稅 =7 25%105.1429.3440.7452.1463.5474.9486.3497.7509.1520.6519.5519.59凈利潤(rùn) =5-8315.31287.81322.01356.21390.51424.71459.01493.21527.41561.71558.61558.610期初未分配利潤(rùn)00000000000011可供分配的利潤(rùn) =9+10315.31287.813221356.21390.51424.714591493.21527.41561.71558.61558.612提取法定盈余公積金31.5128.8132.2135.6

33、139142.5145.9149.3152.7156.2155.9155.913可供投資者分配的利潤(rùn)283.81159.01189.81220.61251.41282.21313.11343.91374.71405.51402.71402.714應(yīng)付優(yōu)先股股利00000000000015提取任意盈余公積金00000000000016應(yīng)付普通股股利 =13-14-1500000000000017各投資方利潤(rùn)分配283.81159.01189.81220.61251.41282.21313.11343.91374.71405.51402.71402.718未分配利潤(rùn)00000000000019息稅

34、前利潤(rùn)1112.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.1歡迎下載精品文庫(kù)20息稅折舊攤銷前利潤(rùn)1732.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.1 2983.12983.1歡迎下載精品文庫(kù)（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算1、長(zhǎng)期借款解釋長(zhǎng)期借款引用“表7 借款需要量計(jì)算表”的“借款需要量”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。注：第 3 期長(zhǎng)期借款量 = 借款需要量 -流動(dòng)資金2、短期借款解釋只有流動(dòng)資金屬于短期借款，且在第3 期發(fā)生。第 3 期短期借款

35、= 流動(dòng)資金3、權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2 資本金分年投入表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。4、應(yīng)付利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)付利潤(rùn) = 稅后利潤(rùn) -提取的盈余公積金5、盈余資金計(jì)算盈余資金 = 資金流入 -資金流出6、利息備付率計(jì)算EBIT利息備付率（ ICR） =EBIT 息稅前利潤(rùn)PI應(yīng)付利息7、償債備付率計(jì)算償債備付率（DSCR） = EBITDA TAXPDEBITDA 息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷TAX 企業(yè)所得稅PD應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息8、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表歡迎下載精品文庫(kù)表 13 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 （單位：萬(wàn)元）計(jì)算期序號(hào)1234567891011121314151經(jīng)營(yíng)

36、活動(dòng)凈現(xiàn)金流量0001540.6 2466.7 2455.3 2443.9 2432.5 2421.1 2409.7 2398.3 2386.9 2375.4 2376.5 7569.51.1現(xiàn)金流入00055518182818281828182818281828182818281828182133751.1.1營(yíng)業(yè)收入5551818281828182818281828182818281828182818281821.1.2增值稅銷項(xiàng)稅額1.1.3補(bǔ)貼收入0000000000001.1.4其他收入0000000000051931.2現(xiàn)金流出0004010.3 5715.2 5726.6 573

37、8.0 5749.4 5760.8 5772.2 5783.6 5795.0 5806.5 5805.4 5805.41.2.1經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788478847884788478847884788478847881.2.2增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額1.2.3營(yíng)業(yè)稅金及附加3404904904904904904904904904904904901.2.4增值稅0000000000001.2.5所得稅112.38 437.20 448.61 460.03 471.44 482.85 494.27 505.68 517.09 528.51 527.47 527.471.2.6其他流出0000

38、000000002投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-3000-4000-48500000000000002.1現(xiàn)金流入0000000000000002.2現(xiàn)金流出3000400048500000000000002.2.1建設(shè)投資30004000200002.2.2流動(dòng)資金28502.2.3維持營(yíng)運(yùn)投資0000000000000002.2.4其他流出歡迎下載精品文庫(kù)3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量300040004850 -1432.0-2261.6-2246.7-2231.9-2217.0-2202.2-2187.4-2172.5-2157.7-2142.9-1687.7-4537.73.1現(xiàn)金流入3000400048500000000000003.1.1項(xiàng)目資本金投入1400200012000000000000003.1.2建設(shè)投資