國債業(yè)務知識試題庫完整

1、.1、什么是國債？答：國債是以各國中央政府（或代表中央政府的財政部）為債務人，以國家財政承擔還本付息為前提條件，通過借款或發(fā)行有價證券的方式向社會籌集資金的一種信用行為。反映了國家與持有者之間的債權債務關系。2、為什么稱國債為“金邊債券”？答：最早把發(fā)行國債作為籌集財政資金手段的國家是英國，當時英格蘭銀行代表英國政府發(fā)行的債券四邊為金黃色，以便與其他債券相區(qū)別，故稱“金邊債券”。不過，國債被稱為金邊債券的原因并不僅限于此，更是因為其固有的特性，即安全性高、流動性強、收益穩(wěn)定、可以享受免稅待遇等。3、國債是如何分類的？答：依據不同的標準，國債可分為：按償還期限可分為短期國債、中期國債和長期國債；

2、按流通與否可分為可轉讓國債和不可轉讓國債；按舉債方式可分為強制國債、愛國國債和自由國債；按發(fā)行區(qū)域可分為國內國債和國外國債；按國債形態(tài)可分為實物國債和記賬國債等。4、國債有什么作用？答：一是籌集建設資金。二是彌補財政赤字。三是執(zhí)行經濟政策。四是調節(jié)季節(jié)性資金余缺。5、國債管理政策的主要內容是什么？答：國債管理政策的主要內容是對國債運行過程中出現(xiàn)的各種關系加以界定、規(guī)范和協(xié)調，其主要內容包括：（1）國債種類的設計，主要指新發(fā)行國債的期限構成、流動性程度等種類方面的安排；（2）國債推銷工作，主要指國債發(fā)行條件的確定、推銷方式的選擇以及推銷機構、推銷時間等一切與推銷有關的問題安排；（3）國債應債來源

3、的選擇，主要是指根據經濟政策而對國債發(fā)行對象的慎重選擇及調整；（4）國債還本付息工作，主要包括付息方式的選擇、國債調換和整理工作的安排等；（5）國債二級市場管理，主要指為穩(wěn)定國債市場價格和政府信用所需采取的各項措施；（ 6）國債的買賣活動，主要為執(zhí)行貨幣政策和穩(wěn)定政府債券市場所進行的政府債券買賣；（7）與國債有關的具體制度的確定等。6、國債管理政策的主要目標是什么？答：國債管理政策的目標分為直接目標和最終目標。直接目標一般指：（1）彌補財政赤字；（2）降低利息成本，調節(jié)金融市場，減少債券價格波動；（3）滿足不同投資者的需要，保證國債順利發(fā)行。最終目標一般指：（1）籌集經濟建設資金，促進經濟的穩(wěn)

4、定發(fā)展；（ 2）調節(jié)經濟結構，協(xié)調經濟比例；（3）實現(xiàn)宏觀調控國民經濟的目的。7、什么是償債基金？答：償債基金 亦稱“減債基金”。國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設置的專項基金；很多發(fā)達國家都設立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治 39 年根據國債整理基金特別會計法確定的。償債.基金：一般是在債券實行分期償還方式下才予設置。償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。8、簡述國債的發(fā)展（了解我國情況即可）答：國債最早大約產生于公元 5世紀到 7世紀的地中海沿岸。到20 世紀中葉，資本主義各國奉行凱恩斯主義的赤字財政政策，增加

5、政府開支，削減聯(lián)邦稅收，推行赤字財政，整個社會的有效需求提高以后，可以刺激、推動經濟發(fā)展。而 彌補財政赤字的有效方法是發(fā)行國債。因此,資本主義國家的國債增長速度越來越快，達到了空前的程度。以 美國為例，1800 年國債總額只有 0.83億美元，1930 年上升到 162 億美元，1980 年達到 9032 億美元，1986 年美國累計國債總額達 20082 億美元。我國國債最早出現(xiàn)在清朝末年，1898 年清王朝發(fā)行的“昭信股票”，總額為 1100 萬兩銀子。民國時期國債發(fā)行出現(xiàn)了空前混亂的局面，導致經濟全面崩潰以至政權垮臺。新中國成立以后，1950 年發(fā)行了人民勝利折實公債。19541958年

6、又發(fā)行了國家經濟建設國債。19791980 年我國連續(xù)發(fā)生財政赤字，為平衡財政收支和籌集經濟建設資金，從 1981 年開始，我國每年都發(fā)行一定數(shù)量的國庫券和國債，籌集了大量的經濟建設資金 。90年代末，中國經濟出現(xiàn)了有史以來的相對過剩，市場疲軟。為 此，國家實施了積極的擴張性財政政策，國債發(fā)行有較大幅度上升。10、改革開放后，我國于何時恢復發(fā)行國債？具體發(fā)行情況怎樣 ？答：改革開放開始后，為了調整與穩(wěn)定國民經濟，適當集中各方面財力，進行社會主義現(xiàn)代化建設，國務院決定于 1981 年發(fā)行國庫券，自此我國恢復了面向國內居民個人和單位發(fā)行國債。當年計劃發(fā)行 40 億元，實際發(fā)行近 50 億元，采取印

7、制有固定面值的實物券形式，以行政攤派和政治動員的方式面向企業(yè)、政府機關、團體、部隊、事業(yè)單位和個人發(fā)行。這種發(fā)行方式持續(xù)了 10 年左右。11、國債有哪些主要發(fā)行方式？答：世界各國國債發(fā)行方式多種多樣，每個國家又有自己的特色。但主要發(fā)行方式包括：直接發(fā)行方式、公募招標方式、連續(xù)發(fā)行方式、行政攤派方式和組合發(fā)行方式等。12、什么是公募招標發(fā)行方式？答：公募招標發(fā)行是一種在金融市場上通過公開招標確定發(fā)行條件來進行國債推銷的一種方式。認購者可對準備發(fā)行國債的收益或價格進行投標，發(fā)行人根據預定發(fā)行量，通過決定中標者名單被動接受投標決定的收益和價格條件。這種發(fā)行方式在市場經濟條件下有較強的適應性，因此成

8、為國債推銷的主要或基本方式。13、什么是利差招標？答：利差招標是銀行間債券市場招投標發(fā)行浮動利率債券的方式之一。浮 動利率債券是指債券利率盯住貨幣市場利率指標，在每一付息日確定執(zhí)行年度債券票面利率的債券。目前，我國浮動利率債券的票面利率采用基礎利率加基本利差的方法確定，基礎利率為一年期銀.行定期存款利率，基本利差通過競爭性招投標確定。由于一年期銀行定期存款利率不能完全體現(xiàn)市場利率水平，發(fā)行人在對此種債券進行招投標發(fā)行時，以基本利差為標的，并按邊際利差來確定中標。發(fā) 行人在招標書中明確債券期限、付息方式、基礎利率確定方式等基本要素。承銷商在投標時，可按照自己的意愿申報不同利差標位上的認購數(shù)量。債

9、券每一執(zhí)行年度的票面利率為邊際中標利差與付息日的基礎利率之和。14、什么是私募債券答：私募債券亦稱“關系債券”，指在指定范圍內，向特定的對象發(fā)行的債券。私募債券的利率比公募債券高，發(fā)行的范圍很小，一般不上市，發(fā)行者尤需公布其財務狀況。私募債券的流動性較差，其轉讓要受到很多限制。如日本對私募債券的轉讓規(guī)定了以下限制：日元債券在發(fā)行后的兩年內不得轉讓；債券僅限于在同行業(yè)投資者之間15、什么是連續(xù)發(fā)行方式？答：連續(xù)發(fā)行方式也稱隨買，它是發(fā)行人委托發(fā)行機構利用其營業(yè)網點，長年經銷國債的一種發(fā)行方式。其主要特點是發(fā)行條件可以根據銷售情況隨時調整、發(fā)行期沒有具體的時間限制，采用這種辦法可以靈活地確定發(fā)行條

10、件和推銷期限，從而保證國債籌資任務的完成。16、什么是行政攤派發(fā)行方式？答：行政攤派又稱強行攤派，是為保證債券發(fā)行任務，發(fā)債人憑借自己的政治權力，不管債權人是否愿意，強制債權人購買債券的方式。除在財政異常困難或戰(zhàn)爭期間，基本不采用此種發(fā)行方式。17、什么是國債發(fā)行市場？答：國債發(fā)行市場也稱國債初級市場或一級市場。通常，國債發(fā)行市場并無固定發(fā)行場所，投資者與發(fā)行者買賣初次發(fā)行的國債的行為即構成這一市場活動內容。國 債發(fā)行市場由發(fā)行者、中介機構和投18、國債發(fā)行市場由哪些參與者的組成？答：一是國債發(fā)行主體，即國債發(fā)行者。在我國，發(fā)行主體是指經授權后代表中央政府的財政部。二是國債投資者。主要是公民個

11、人、金融類企業(yè)和其他各類投資者，其投資目的主要是通過持有國債而獲得較高的收益和提高資產的流動性。三是中介機構。主 要指銀行、證券公司、保險公司等金融類企業(yè)。其有效的營銷網絡，專業(yè)化的營銷手段，使之成為聯(lián)系發(fā)行者和投資者的橋梁和媒介。19、什么是記帳式國債？答：記賬式國國債是從 1994 年開始發(fā)行的一個上市券種。記帳式國債不需印制券面及憑證，而是利用帳戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的全過程。記帳式國債可以記名、掛失，安全性較好，而且發(fā)行成本低，發(fā)行時間短，發(fā)行效率較高，交易手續(xù)簡便，正被越來越多的投資者所接受。.由于記帳式國債的發(fā)行、交易特點，它主要是針對金融意識較強的個人投資者以及有

12、現(xiàn)金管理需求的機構投資者進行資產保值、增值的要求而設計的國債品種，國債固有的市場功能得到比較好的發(fā)揮，已經成為世界各國政府債券市場的主要形式。20、什么是浮動利率債券？答：浮動利率債券是以某一經濟參考指標為債券的基準利率并加上利差（發(fā)行主體通過招標或事先確定），確定出各次付息利率的附息債券。該 債券基準利率在債券待償期內可能不同，具有不確定性和21、什么是附息票債券？答：附息票債券簡稱“息票債券”。在債券的券面上印有“息票”，作為按期（一般為一年）支付利息的憑據的債券。債券持有人在債券到期期限內，可以定期憑債券上所附息票，向發(fā)行機構支取債券利息。附息票債券往往適用于期限較長或在持有期限內不準兌

13、現(xiàn)的債券。西方國家的債券絕大部分是付息票債券。22、什么是零息票債券？答：零息票債券也稱利隨本清債券，是指在發(fā)行時明確了債券的票面利率和期限等要素，到期時一次償還全部本金和利息的債券。23、什么是國債流通轉讓市場？衡量國債市場發(fā)達程度的主要指標是什么？答：國債流通轉讓市場是買賣已發(fā)行但未到期國債的市場，又稱國債次級市場或二級市場。一 般來說，國債二級市場是一個抽象的市場，并非具有一定的場所和設備，而是由資金供需所形成的一般經濟關系。有效率的國債市場應該是一個具有廣度、深度和彈性的市場，其市場容量大、信息流動迅速、交易成本低、交易活躍且持續(xù)，并能吸引眾多的投資者和投機者參與。24、什么是凈價交易

14、？凈價交易有什么好處？答：國債的凈價交易是指在國債交易中，將成交價格與債券的應計利息分解，價格隨行就市，而應計利息則根據票面年利率按天計算，從而便于債券的持有人享受持有期間應得的利息收入。凈價交易的國債一般是采用按年或其他分次付息方式的國債。凈價交易的好處是：1、清楚地勾畫出債券交易中賣方的收益程度與買方的支付成本，使雙方利益比較明確。2、便于準確體現(xiàn)債券的實際價格，使投資者能對市場價格作出及時和更直接的判斷。凈 價25、什么是場外交易？有什么特點？答：在交易所市場以外進行證券交易的總稱。與場內交易相比較，場外交易有其自身特點：（ 1）交易場所分散于各地，規(guī)模大小不等，沒有交易大廳，不存在場外

15、交易的“ 中央市場”。（ 2）交易對象眾多，不僅包括交易所市場不經營的所有非上市證券，還包括部分已上市證券。只有少數(shù)國家的證券交易原則上禁止會員證券公司對上市證券進行場外交易，非會員證券公司之間，非會員公司與一般客戶之間則可以自由買賣上市證券。（ 3）與股票交易大部分在證券交易所內交易不同，大多數(shù)的債.券都在場外交易。（ 4）場外交易是一對一的相對交易，即證券公司和客戶間或證券公司與證券公司的交易。（ 5）場外交易的證券種類、數(shù)量、價格及交付條件都由買賣雙方協(xié)議確定。（ 6）場外交易手續(xù)簡便、交易量大、交易成本較低。26、簡述國債與赤字的關系 。答：國債從產生起就與財政赤字緊密相連，國債發(fā)行、

16、償還的整個運行過程，都與國家財政收支、財政赤字有著密切的聯(lián)系。第一，財政赤字是國債發(fā)行的重要原因。彌補財政赤字的方法雖然很多，如增加稅收、壓縮開支等，但實施難度極大，而國債彌補財政赤字是一種最方便、最靈活、最有效的手段。因 此，世界各國都采用發(fā)行國債的方法來彌補財政赤字。財政赤字是國債發(fā)行的重要原因，反過來發(fā)行國債又引起利息支付而加大財政赤字，因此，財政赤字與國債有著相互促進、互為因果的關系。在現(xiàn)代經濟生活中，國債還具有調節(jié)市場貨幣流通量、穩(wěn)定經濟等調節(jié)經濟的杠桿功能，許多國家從調控經濟的目的出發(fā)而發(fā)行國債，并非赤字所致。因 此，財政赤字是國債發(fā)行的重要原因，但不是唯一原因。第二，國債是彌補赤

17、字的理想方式。國 債的發(fā)行及時、靈活、方便，是彌補財政赤字最理想方式。一是用發(fā)行國債方式籌集資金，比課稅來得及時，且主動權掌握在國家手中。二是根據財政支出不同性質的矛盾，以及財政支出的不同需要，國家可以發(fā)行形式多樣的國債。如短期國債、中期國債、建設國債等。第三，平衡財政收支。任何國家在與其他國家及國際組織的經濟貿易往來中，如果出現(xiàn)國際收支逆差，就將影響該國的貨幣匯率和經濟實力，除了動用外匯儲備之外，最有效、最迅速地扭轉局面的辦法就是對外發(fā)行國債，以平衡國際收支。27、如何理解中國人民銀行法中對國債管理的有關規(guī)定？答：中國人民銀行法第二十五條規(guī)定，中國人民銀行可以代理國務院財政部門向各金融機構組

18、織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券。本條是關于中國人民銀行代理財政發(fā)行國債的明確規(guī)定。中央銀行作為政府的銀行，一般都有代理政府財政部門發(fā)行公債和還本付息的職能。根據本條規(guī)定中國人民銀行可以代理國務院財政部門向各金融機構組織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券。但是，為了防止財政出現(xiàn)赤字時向中國人民銀行透支，增加過多的貨幣供應量，中國人民銀行法第二十九條規(guī)定，中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券。28、什么是債務負擔率？答：債務負擔率是指國債余額占國內生產總值的比重。這一指標表示國家債務化程度和國債累積額與當年經濟規(guī)模總量之間的比例關系，是衡量債務適度規(guī)模的重要指標之一。國際

19、上一般認為此指標不應超過 60。29、什么是國債依存度？.答：國債依存度是指當年國債發(fā)行額與當年財政支出之間的比例關系。這一指標從流量上反映了財政支出在多大程度上依賴于債務收入，是衡量國債規(guī)模是否適度的另一重要指標。30、什么是國債償債率？答：國債償債率是指當年國債還本付息額占當年財政收入的比重，反映了政府財政償還債務的能力。31、什么是國債發(fā)行價格？答：國債發(fā)行價格是指投資者認購新的國債時實際支付的價格，也就是新的國債按其票面價格的什么比值或比率出售。國債發(fā)行價格一般有三種：一是平價發(fā)行或等價發(fā)行；二是溢價發(fā)行或高價發(fā)行；三是折價發(fā)行或低價發(fā)行。32、確定國債發(fā)行價格的因素有哪些？答：確定國

20、債發(fā)行價格的因素主要有：票面金額，票面利率，償還期限以及市場收益率。前三個因素一般是事先確定的或固定的。因而，在確定國債發(fā)行價格時，主要決定因素是市場收益率。國債發(fā)行價格的計算方法如下：發(fā)行價格票面價格（ 1票面利率償 還期）/ （1市場收益率償 還期）33、什么是國債收益率和國債收益率曲線？答：國債收益率是衡量國債投資收益高低的比率，反映一定量的投資本金每年所能產生的收益的百分數(shù)。國債收益率曲線是描述某一時點上一組上市交易的國債收益率和它們所余期限之間相互關系的數(shù)學曲線。如 果以國債收益率為縱軸，以到期期限為橫軸，將每種國債的收益率與它的到期期限所組成的點，擬合成一條曲線就是國債收益率曲線。

21、34、什么是國債現(xiàn)貨交易？答：國債現(xiàn)貨交易方式是指交易雙方在成交后即時進行債券和價款清算交割的方式。所 謂“ 即時”并 不一定是成交的當時，它可按照交易場所通常采用的交割日期進行，例如次日交割等。按交易的場所不同，現(xiàn)貨交易可分為場內交易和場外交易；按交易參與方法不同，可分為自營買賣和代理買賣。35、什么是國債期貨交易？答：國債期貨交易是指在債券成交以后，國債交易雙方約定按照成交的數(shù)量和價格，在將來某一特定的時間進行資金清算和債券交割的交易方式。交易合同應是交易場所制定的標準格式。國債期貨交易具有套期保值、價格發(fā)現(xiàn)和投機等多種功能。36、什么是國債回購和逆回購？答：國債回購是指國債持有人(回購方

22、)在賣出一筆國債的同時與買方(返售方)簽訂協(xié)議，約定在將來某一時間以事先確定的價格買回同一筆國債的融資活動。在 國債回購中，賣出國債融入資金的一方稱為融資方，買進國債融出資金的一方稱為融券方。回購的具體程序是：雙方商定交易國債的期限、交易價格、交易的品種和數(shù)量（其市場價值不低于融資額），成交后融資方以融資額為準向融券方賣出國債，同時商定于到期時以融資額加利息買回國債。.與國債回購相反的是國債“逆回購”或 “反回購”。融券方購買國債出讓資金，到期后再出售國債重獲資金。37、什么是銀行間市場的買斷式回購？答：買斷式回購又稱開放式回購，根據全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務管理規(guī)定的規(guī)定，債券買斷

23、式回購業(yè)務（以下簡稱買斷式回購）是指債券持有人（正回購方）將債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。38、什么是銀行間市場的封閉式回購？答：根據全國銀行間債券市場債券交易管理辦法的規(guī)定，封閉式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業(yè)務，指資金融入方（正回購方）在將債券出質給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質債券的融資行為。逆 回購方不具有質押債券的所有權，在回購期限內不能動用質押債券

24、。39、什么是儲蓄債券？答：儲蓄債券是主要用于吸收居民個人持有的儲蓄類資金的債券。它 是不可轉讓國債的主要形式，在許多國家有著較長的歷史。儲蓄債券一般期限較長，發(fā)行條件較為優(yōu)惠，雖不可流通轉讓，但在支付一定罰息后可提前兌取。儲蓄債券主要是為個人投資者特別是小額儲蓄者設計的，而且在購買金額上有一定限制，一般禁止機構投資者購買。40、我國居民個人可以購買的國債有哪幾種？答：我國居民個人可以購買的國債有：憑證式國債、憑證式國債（電子記賬品種）、交易所記賬式國債、柜臺交易記賬式國債。41、什么是憑證式國債？憑證式國債有哪些主要優(yōu)點？答：憑證式國債是指采用填制“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”的 方式

25、，通過部分商業(yè)銀行和郵政儲蓄柜臺，主要面向城鄉(xiāng)居民個人及社會其他投資者發(fā)行的儲蓄性國債。與其他金融投資產品相比，其主要優(yōu)點如下：一是信用等級高，安全性好。憑證式國債是憑國家信用發(fā)行的公債，到期由財政部還本付息，其信用等級最高，幾乎沒有信用風險；二是變現(xiàn)靈活，流動性好。憑證式國債雖不能上市交易，但可隨時到原購買網點提前兌取現(xiàn)金，還能根據投資人實際持有天數(shù)和相應的利率檔次獲取利息，同時，投資者還可以到原購買銀行辦理質押貸款；三是利息免稅，收益性好。憑證式國債利率固定，免繳利息收入所得稅，到期實際收益高于相同期限銀行儲蓄存款的稅后收益；四是發(fā)售網點多，購買方便。全 國有40 家左右的承銷機構（包括商

26、業(yè)銀行和郵政儲匯局）近 8 萬個營業(yè)網點辦理憑證式國債銷售和兌付業(yè)務，大部分城鄉(xiāng)居民可以就近購買憑證式國債。此 外，憑證式國債是記名國債，如不慎遺失，可到原購買網點辦理掛失手續(xù)。42、簡述我國首次發(fā)行憑證式國債的基本情況。答：我國憑證式國債首次發(fā)行時間為 1994 年 4 月，當時稱為“國.庫券收款憑證”；發(fā)行利率為 13.93% ，期限為 3 年；發(fā)行數(shù)量為 700 億元。43、截止 2004 年底，我國憑證式國債發(fā)行總額是多少？累計兌付金額是多少？未到期余額是多少？答：憑證式國債從 1994 年開始發(fā)行，截至 2004 年底，累計發(fā)行總額為 17679.12 億元；累計兌付金額為 1011

27、3.82 億元；尚未到期余額為 7565.3 億元。44、憑證式國債的收款憑證是如何印制的？在管理上有什么具體規(guī) 定？答：自 1999 年起，憑證式國債收款憑證由中國人民銀行監(jiān)制，中國印鈔造幣總公司所屬有關廠家印制，并于指定時間按各商業(yè)銀行提供的分省計劃數(shù)量調運到各?。ㄊ?、區(qū)）。憑證式國債收款憑證分為手工和電腦操作兩種，手工操作一式三聯(lián)，電腦操作一聯(lián)。憑證式國債收款憑證的具體管理工作由承銷機構負責，中國人民銀行要求各承銷機構建立嚴格的憑證調運、保管、領用、存檔和銷毀制度，規(guī)范運作，防范風險，并接受人民銀行的監(jiān)督。45、憑證式國債與憑證式國債（電子記賬品種）的主要區(qū)別是什么 ？答：兩者的主要區(qū)別

28、是：一是購買程序不同。前者需要投資者直接利用柜臺申請、電話系統(tǒng)或互聯(lián)網系統(tǒng)購買；后者需要投資者開立國債托管賬戶和資金賬戶，并填寫相關的購買申請。二是債權記錄方式不同。前 者債權記錄的主要依據是“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”；后者由承辦銀行總行和中央國債登記結算有限責任公司采用電子記賬方式記錄債權。三 是承銷機構不同。前者由各類商業(yè)銀行和郵政儲蓄機構等組成的 40 家左右的憑證式國債承銷團組成；后者目前僅由工、農、中、建四家承辦銀行代銷。四是到期兌付方式不同。前者到期時需由投資者前往承銷機構網點辦理兌付事宜，逾期不加計利息；后者由承辦銀行自動將投資者應得本金和利息轉入其資金賬戶，轉入資金賬

29、戶的本息資金作為居民存款由承辦銀行按活期存款計付利息。五 是承銷方式不同。前者主要采取由承銷團成員包銷的方式發(fā)行；后者主要采取代銷方式發(fā)行。46、發(fā)行期過后售出的憑證式國債是如何計息的？答：發(fā)行期過后，憑證式國債承銷團成員對未售完（但已繳款入庫）或持券人提前兌付部分，仍可在其承銷額度內繼續(xù)按面值向社會發(fā)售。發(fā)行期過后售出的憑證式國債，根據購買人的實際持有天數(shù)，按提前兌取的相應利率檔次計算利息。47、憑證式國債提前兌取手續(xù)費是如何計算的？答：投資者提前兌付憑證式國債需要按兌取本金繳納手續(xù)費。 2001 年前發(fā)行的憑證式國債，其提前兌付手續(xù)費為提前兌付國債本金的 2；自 2002 年開始，憑證式國

30、債提前兌付手續(xù)費按提前兌付國債本金的 1計付。48、加入憑證式國債承銷團需要具備什么基本條件？答：根據 “2004 年憑證式國債承銷團組建辦法”的規(guī)定，加入憑證式國債承銷團需要具備以下幾個基本條件：一是近 3年來無重大.違規(guī)經營記錄，無虧損，經營狀況及資產質量良好；二是總資產和營業(yè)網點達到一定要求；三是有負責憑證式國債業(yè)務的專職部門和健全的管理制度及風險防范機制；有將憑證式國債銷售情況作為本單位分支機構重要考核指標的相關規(guī)定；按照國債發(fā)行辦法的相關規(guī)定，有將國債發(fā)行手續(xù)費主要用于國債宣傳促銷及一線員工獎勵的內部制度；四是計算機管理程度較高，實現(xiàn)憑證式國債同城（國有獨資商業(yè)銀行地市級分行對所轄市

31、區(qū)內的分支機構，或縣級支行對所轄的全部分支機構，城市商業(yè)銀行為總行）的債權統(tǒng)一集中管理、通買通兌以及發(fā)行額度由計算機自動調劑等條件；五是財政部和中國人民銀行規(guī)定的其他條件。49、各承銷機構包銷的憑證式國債用什么科目進行核算？答：各承銷機構應將所包銷的憑證式國債發(fā)行、兌付業(yè)務納入本系統(tǒng)自營債券業(yè)務核算，其會計科目應使用相應的資產類“國家債券”科目，并在此科目下按不同的期限分別核算發(fā)行和兌付（含提前兌付）所收付的款項。50、憑證式國債的變現(xiàn)渠道有哪些？答：憑證式國債主要通過兩種方式變現(xiàn)：一是持有到期后進行兌付，并按票面利率獲取利息；二是提前兌付，并按投資者實際持有天數(shù)及相應的利率檔次獲取利息，同時

32、，按兌取本金數(shù)額的 1繳納手51、什么是憑證式國債質押貸款？答：根據 1999 年中國人民銀行、財政部關于印發(fā)憑證式國債質押貸款辦法的通知的規(guī)定，憑證式國債質押貸款是指“ 借款人以未到期的憑證式國債作質押，從商業(yè)銀行取得人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務。”同時規(guī)定，商業(yè)銀行可辦理本行發(fā)售的憑證式國債質押貸款業(yè)務，貸款額度起點為 5000 元，質押貸款數(shù)額不應超過質押債券面值的 90。52、辦理憑證式國債質押貸款的“質押品”范圍是什么？答：根據 1999 年中國人民銀行、財政部關于印發(fā)憑證式國債質押貸款辦法的通知的規(guī)定，作為憑證式國債質押貸款質押品的憑證式國債，應是未到期的憑證式國債。

33、凡所有權有爭議、已作掛失或被依法止付的憑證式國債，不得作為質押品。53、如何辦理憑證式國債質押貸款？答：根據 1999 年中國人民銀行、財政部關于印發(fā)憑證式國債質押貸款辦法的通知的規(guī)定，借款人申請辦理質押貸款業(yè)務時，應向其原認購銀行提出申請，經對申請人的債權進行確認并審核批準后，由借貸雙方簽訂質押貸款合同。作為質押品的憑證式國債交貸款機構保管，由貸款機構出具保管收據。各商業(yè)銀行之間不得跨系統(tǒng)辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務。不辦理憑證式國債發(fā)行業(yè)務的商業(yè)銀行，不得受理此項業(yè)務。54、如何使用他人的憑證式國債辦理質押貸款？答：根據 1999 年中國人民銀行、財政部關于印發(fā)憑證式國債質押貸款辦法的通知的

34、規(guī)定，借款人申請辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務時，必須持本人名下的憑證式國債和能證明本人身份的有效證件。使 用他人的憑證式國債辦理質押貸款業(yè)務的，需以書面形式征.得債券所有人同意，并同時出示本人和所有人的有效身份證件。55、使用不同期限的多張憑證式國債辦理質押貸款，貸款期限是如何確定的？答：根據 1999 年中國人民銀行、財政部關于印發(fā)憑證式國債質押貸款辦法的通知的規(guī)定，憑證式國債質押貸款期限由貸款機構與借款人自行商定，但最長不得超過憑證式國債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國債作質押，以距離到期日最近的憑證式國債為依據確定貸款期限。56、如何處理質押貸款逾期的憑證式國債？答：根據 1999 年

35、中國人民銀行、財政部關于印發(fā)憑證式國債質押貸款辦法的通知的規(guī)定，憑證式國債質押貸款應按期歸還。逾期一個月以內（含 1個月）的，自逾期之日起，貸款機構按規(guī)定的罰息利率向借款人計收罰息。逾期超過 1 個月，貸款機構有權處理質押的憑證式國債，抵償貸款本息。貸款機構在處理質押貸款逾期的憑證式國債時，如憑證式國債尚未到期，貸款機構可按提前兌付的正常程序辦理兌付，在抵償了貸款本息及罰息后，應將剩余款項退還借款人。57、投資人如何購買憑證式國債（電子記賬品種）？答：個人投資者要購買憑證式國債（電子記賬品種），需持本人有效身份證件，在承辦銀行網點開立國債托管賬戶，用于國債的債權登記。同時，應在承辦銀行開立(或

36、指定)資金賬戶，以便結算兌付本金和利息。發(fā)行期內(法定節(jié)假日除外)各承辦銀行營業(yè)網點發(fā)售憑證式國債( 電子記賬品種) 的時間為營業(yè)開始至下午 16:00 。58、憑證式國債( 電子記賬品種) 與記賬式國債有什么主要區(qū)別？答：憑證式國債（電子記賬品種）吸取了記賬式國債的很多優(yōu)點，因而，與它具有很多共同點，但也存在明顯的不同點，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是發(fā)行利率確定機制不同。記賬式國債的發(fā)行利率是由國債承銷團成員投標確定的；憑證式國債(電子記賬品種)的發(fā)行利率是由債券發(fā)行人參照同期限銀行存款利率及市場供求關系等因素確定的。二 是流通或變現(xiàn)方式不同。記 賬式國債可以上市流通，投資人需要資金時可以按

37、照市場價格賣出；憑證式國債(電子記賬品種)不可以上市流通，但在持有半年后可以按照規(guī)定的利率提前兌取。三是投資對象不同。憑 證式國債（電子記賬品種）目前只面向個人投資者發(fā)行；而記賬式國債主要面向機構投資者發(fā)行。59、什么是柜臺交易記賬式國債？答：柜臺交易記賬式國債是指財政部在銀行間債券市場發(fā)行的記賬式國債，依托中央國債登記結算公司和承辦銀行的登記托管系統(tǒng)，通過商業(yè)銀行營業(yè)網點主要面向個人投資者銷售的國債。60、投資人如何買賣柜臺交易記賬式國債？答：投資人在辦理記賬式國債柜臺交易的商業(yè)銀行開立國債賬戶后，即可辦理國債現(xiàn)券買賣業(yè)務。記賬式國債通過商業(yè)銀行柜臺向投資人分銷后，投資人根據商業(yè)銀行掛出的國

38、債買進和賣出雙邊報價，從銀行買進國債或將國債賣給銀行。.61、柜臺交易記賬式國債與憑證式國債在提前變現(xiàn)方面有什么主要區(qū)別？答：柜臺交易記賬式國債的交易價格是由市場決定的，買賣價格(凈價)有可能高于或低于發(fā)行面值。當賣出價格高于買入價格時，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國債利息，同時還獲得了部分價差收益；當賣出價格低于買入價格時，表明賣出者雖然獲得了持有期間的國債利息，但同時也付出了部分價差損失。投資者購買的記賬式國債在到期前賣出，其價格不能預知，要承擔一定的價格波動風險；而憑證式國債在發(fā)行時就將持有不同時間提前兌取的分檔利率做了規(guī)定，投資者提前兌取憑證式國債所能獲得的收益是提前預知的，不會隨市

39、場利率的變動而變動，不必承擔由于市場利率變動而帶來的價格風險。62、柜臺交易記賬式國債的承辦銀行目前有哪幾家？主要管理辦法是什么？答：商業(yè)銀行開辦記賬式國債柜臺交易業(yè)務須經中國人民銀行和財政部批準。目前，中國人民銀行和財政部已批準由中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行等四家商業(yè)銀行在部分地區(qū)辦理記賬式國債柜臺交易業(yè)務。柜臺交易記賬式國債管理辦法主要是中國人民銀行 2002 年 1月頒布實施的商業(yè)銀行柜臺記賬式國債交易管理辦法。63、柜臺交易債券如何托管？答：柜臺交易債券實行兩級托管體制。中央國債登記結算有限責任公司為中國人民銀行指定的債權一級托管人；承辦銀行為債權二級托管人。債券

40、托管賬戶采用實名制。64、柜臺交易記賬式國債的承辦銀行可以辦理哪些業(yè)務？答：承辦銀行可辦理以下業(yè)務：一是按買賣雙邊報價與投資人進行債券買賣；二是為投資人開立債券托管賬戶，辦理債券的托管、結算及相關業(yè)務；三是通過營業(yè)網點發(fā)售債券和代理兌付債券本息；四是為投資人辦理債券質押登記。65、承辦銀行和中央結算公司如何辦理柜臺交易記賬式國債的交割清算？答：柜臺交易實行債券和資金的實時交割清算。承辦銀行應及時為投資人辦理資金清算和債券結算，并于交易結束后，按照規(guī)定向中央結算公司發(fā)送有關數(shù)據及結算指令。中央結算公司應根據承辦銀行發(fā)送的有關數(shù)據及結算指令，在次日柜臺交易業(yè)務發(fā)生前完成承辦銀行自營賬戶與代理總賬戶

41、間的債券結算。66、柜臺交易記賬式國債的承辦銀行需要承擔哪些義務？答：承辦銀行在辦理記賬式國債柜臺交易業(yè)務時，需要履行以下五項基本義務：一是為投資人開立與維護賬戶、提供賬戶查詢及有關信息和咨詢服務；二是按該辦法規(guī)定公布柜臺交易報價；三是為投資人準確、連續(xù)地記載債券買賣情況及余額，并按規(guī)定的數(shù)據種類和格式逐日向中央結算公司傳送柜臺交易數(shù)據；四是為投資人保守賬戶秘密；五是向中國人民銀行報告柜臺交易情況，重大事項同時報告財政部。.67、“先繳券，后劃款”的具體含義是什么？答：“先繳券，后劃款”制 度是從 2002 年起開始實行的，對商業(yè)銀行和其他國債兌付機構辦理無記名國債兌付業(yè)務的一項制度規(guī)定，它要

42、求兌付機構在向人民銀行當?shù)胤种袆潛車覀瘍陡犊铐椙?，應先將其所兌付的無記名國債實物繳到人民銀行當?shù)胤种?，待人民銀行當?shù)胤种悬c清實物后方可辦理兌付款項的劃撥，避免無券兌付和憑證式國債兌付款項與無記名國債兌付款項發(fā)生混亂問題的發(fā)生。68、如何從會計報表中檢查無記名國債兌付的賬實相符？答：為確保無記名實物國債兌付的賬實相符，應做到三個相符：一是“經付國家債券本息款項結束報告表”中的兌付本息數(shù)應與年報表本息數(shù)核對相符；二是“已兌付國家債券”表外科目分戶賬和登記簿的收方余額，是否分別與本年度“經付國家債券本息款項結束報告表”中的兌付本金數(shù)核對相符；三是“已兌付國家債券”表外科目分戶賬年度收方累計

43、余額，應與貨幣金銀部門相關登記簿核對相符。69、殘破污損的國庫券什么情況下不能辦理兌付？答：對于 1981 年后發(fā)行的中華人民共和國國庫券，由于持券人保管不慎，造成殘破污損的，可視其殘破無損程度予以兌付處理，但出現(xiàn)以下情況，則不予兌付：一是無法鑒別是否確屬真券的；二是殘留部分不合乎最低兌付標準的；三是故意涂改、挖補、拼湊，使國庫券殘破污損的。70、投資人如何辦理無記名國債和收款單兌付？答：到 2000 年，我國發(fā)行的所有無記名國債均已到期，無記名國債持有者可到當?shù)厝嗣胥y行公布的商業(yè)銀行兌付網點辦理兌付業(yè)務，兌付利息按原有規(guī)定利率計付；1982 年至 1988 年期間發(fā)行的國債收款單也已全部到期

44、，這類債券持有者可到當?shù)厝嗣胥y行或人民銀行指定的商業(yè)銀行辦理還本付息手續(xù)，兌付利息按發(fā)行時規(guī)定利率計付。無記名國債與國家債券收款單兌付業(yè)務可在任一工作日辦理。71、真假債券的主要差別在哪里？如何進行識別？答：真假債券主要差異有：紙質差異、顏色差異、地紋差異、油墨差異、圖案差異和其他差異。紙質差異。真 券使用的紙質手摸感覺平滑、質細、挺度強；假券所用的紙張是一般的膠版紙，稍帶黃色，手感粗糙楦厚、紙質松軟、平滑度低。顏色差異。真券圖案各種顏色非常勻稱，背面財政部印章與花紋套印，國徽圖案層次清晰、紅白分明、色彩鮮艷；假券顏色渾濁、色澤灰暗、色彩深淺不一、圖案線條模糊、圖象反差度大、沒有層次，印章周圍

45、圓邊沒有花紋延伸進去的印記。地紋差異。真券圖案與金額字的地紋等都是由清晰明顯的連續(xù)線條組成；假券采用電子掃描分色機分色，制作膠印版，經膠印機印刷完成的圖案、花紋和線條是由四色模糊的、不連續(xù)的網點構成。油墨差異。真券使用的油墨，是印鈔廠調制的特種油墨，其配方屬于絕密，在冠字號碼中所使用的油墨是磁性油墨，在磁性檢測儀的檢測下能迅速準確地鑒別真假債券。.圖案差異。假券圖案套印不準，有明顯錯位現(xiàn)象，無水印圖案或有仿制水印圖案，仿制水印圖案與真券位置偏差，且仿制水印圖案是由淺色油墨或顏色制成，字在假券表面，比較容易識別。其他差異。包括規(guī)格差異和冠字號碼差異等。72、如何進行無記名國債和收款單的年終賬務核

46、對？答：年終賬務核對包括以下幾項內容：（ 1）國債兌付年報表中無記名國債實物有關數(shù)據與“已兌付國家債券”表外科目有關分戶賬和登記簿的記載是否相符。（ 2）國債兌付年報表中單位（或個人）收款單的有關數(shù)據與“有價證券及收款單”付方累計數(shù)額是否相符。（ 3）“已兌付國家債券”表外科目余額與發(fā)行庫保管的無記名國債實物是否相符。73、商業(yè)銀行如何辦理無記名國債兌付？答：商業(yè)銀行辦理無記名國債兌付應按以下步驟辦理：（ 1）持券人到商業(yè)銀行兌取國債本息時，經辦專柜初收人員應清點債券金額，并查驗券面是否偽造、變造；審查券面有無殘破污損。（ 2）審查無誤后，填寫“個人國家債券兌付清單”，按年利率計算付息金額，填

47、在“ 個人國家債券兌付清單”上 ，加蓋名章，連同債券交復核員，經復核無誤后，在債券正面加蓋“ 付訖”戳 記，在“ 個人國家債券兌付清單”上 加蓋復核員名章并憑以配款，然后退交初收人員復核，“個人國家債券兌付清單”暫時留存，本息款交持券人。74、商業(yè)銀行辦理兌付應設立哪些賬戶科目？答：商業(yè)銀行辦理無記名國債兌付業(yè)務時分別設立表內、表外科目：（ 1）表內科目的設置：設置“兌付國家債券本息款項”（或代理兌付債券；也可細分為“兌付個人國家債券本息款項”、“兌付單位國家債券本息款項”等）科目。（2）表外科目的設置：設置“已兌付國家債券”（可按年度、種類細分）科目。75、國債券銷毀有哪些管理規(guī)定？答：（1

48、）人民銀行（市、區(qū)）支行對已入庫的國家債券，經國庫、貨幣金銀部門共同核對賬、款、券相符后，由國庫部門編制上繳清單一式三份，雙方共同簽章后，一份留存憑以銷記表外科目賬和辦理出庫手續(xù)，同時銷記庫房保管登記簿；另二份上交清單連同債券報送上一級人民銀行，待收到上一級人民銀行退還的上繳清單一聯(lián)（代回單）時，作表外科目和庫房保管登記簿付出傳票的附件。（ 2）人民銀行地市中心支行收到已兌付無記名國債后，其貨幣金銀部門應及時加以清點、驗收，待全部賬、實核對相符后，不是銷毀點行的地市中心支行，應將轄內已兌付無記名國債券送繳銷毀點行；作為銷毀點行的地市中心支行，貨幣金銀部門應編制“申請銷毀年兌付國家債券結束報告表

49、”一式三份，按規(guī)定蓋章后，國庫、貨幣金銀部門各留存一份，一份上報上一級人民銀行國庫部門（并附簡要文字說明）。.（ 3）上級人民銀行國庫部門收到“申請銷毀年 兌付國家債券結束報告表”，經審核無誤后簽署銷毀命令（格式按照人民幣銷毀命令自行印制），銷毀點行憑銷毀命令辦理銷毀，上級國庫部門和貨幣金銀部門派員監(jiān)銷。已兌付無記名國債實物券的銷毀工作原則上每年一次。76、實物國債和普通印刷品的印刷有什么主要區(qū)別？答：實物國債和普通印刷品印刷的主要區(qū)別有：（ 1）債券印制只限于在國家所屬印鈔廠進行，而不能按普通印刷品在一般印刷企業(yè)生產；（ 2）債券印制所用油墨為印鈔廠專門研究、專門配制生產，并經過批準使用的特

50、種油墨，而不是一般油墨；（ 3）債券印制所用紙張為特種證券安全紙，而不是一般社會用紙；（ 4）債券印制所使用的主要沒備是印鈔專業(yè)設備，而不是社會使用的通用設備；（ 5）債券印制的圖景、裝飾、花邊、花球、花紋、文字等都是通過采用點線的大小、粗細曲直、疏密等各種變化來反映整個票面效果和不同的層次，而不是采用普通印刷的加網工藝、通過網目大小和不同角度的變化來反映各種層次；（ 6）債券票面各種色調都是通過多種單一色油墨印刷反映，而不是普通印刷按三原色原理，經過照相分色加網制版通過不同角度的大小網點由黃、紅、藍、黑四種色套印而成；（ 7）債券的印制使用的冠字號碼機是專門設計用于票券印刷的專用號碼機，而不

51、是社會上通用的普通號碼機；（ 8）債券印制嚴密和特殊的生產管理方式更是普通印刷所不能比擬的。在整個印制過程中有嚴格的保密制度和嚴密的數(shù)字管理制度。77、實物國債券印刷的主要工藝技術是什么？答：無記名國債印制工藝主要有：平印（包括平凸版印刷和膠印印刷）、凹印和凸印三種。78、假券制作的主要手段有哪些？答：假券制作手段可分為機制造假和非機制造假兩種類型。其中：機制造假手段包括經膠印套色印刷、靜電復印和照相翻拍；非機制造假手段包括利用拓印方法制造假券、利用木（石、臘）刻方法制造假券、利用手工繪制方法制造假券、利用印刷品上債券圖案剪貼制造假券及利用真券變造假券。79、在辦理兌付業(yè)務時，發(fā)現(xiàn)假國債券如何

52、處理？答：按照中國人民銀行、財政部、公安部關于加強國庫券反假工作的通知（銀發(fā)【1999】206 號）文件規(guī)定，假券的最終鑒別權屬于人民銀行，其他任何部門無權出具鑒定報告。因 此，國債兌付網點如發(fā)現(xiàn)可疑債券，應向持券人講明原因，開具國庫券收繳收據，并及時將債券送當?shù)厝嗣胥y行鑒別。人 民銀行鑒別后，要出具鑒定報告。確屬假券的，由國債兌付網點予以沒收；不屬于假券的，要及時將債券返還持券人或通知持券人辦理兌付，同時收回收繳收據。.80、假國債券如何保管與留存？答：各兌付單位收繳的假券由收繳單位加蓋“假券”戳記后入庫保管，并應在 10 日內送繳當?shù)厝嗣胥y行分支機構國庫部門。國庫部門對送繳的假券要認真檢查

53、、雙人復點、登記造冊、封存保管，并開具收繳憑證。從 2003 年起，各級國庫部門收繳的假券要在兌付期后逐級上繳到分庫，由分庫保管并負責銷毀。對因工作需要而留存的假券，由分庫統(tǒng)一留存并保管，每種假券留存的數(shù)量不能超過 5 張，不足 5張的可按實際數(shù)量留存，中心支庫及支庫不再留存假券。81、假國債券如何進行銷毀？答：根據規(guī)定，國庫部門可從現(xiàn)存假券中，按假券版別、種類各挑選 5張（不足 5張按實有張數(shù)）上繳分庫，剩余部分會同貨幣金銀部門與人民幣殘損券一起銷毀，分庫派人監(jiān)銷。分庫對收到的假券應進行整理登記，并按版別、種類各留 5張（不足 5張按實有張數(shù)），剩余部分按上述辦法銷毀。各 地在銷毀前，要對假

54、券登記簿數(shù)據與假券實物進行核對，核對無誤后，編制“ 銷毀年 假券報告表”一 式二份，按相關規(guī)定銷毀完畢后加蓋印鑒，一份留存，一份報上級國庫部門備查。82、什么是國債票樣？中國人民銀行共發(fā)行了多少國債票樣？答：國債票樣由中國人民銀行統(tǒng)一印制，冠字號碼全部為 O，并在債券票面上加印“ 票樣”二 字，按規(guī)定程序和手續(xù)分發(fā)全國國債管理部門使用的債券樣品。是債券試生產后的產品，是債券印制形式的結晶和代表。它雖然也標有票面值，但本身并沒有價值。是用于比較真券，檢查產品質量，又是鑒別假債券的工具。1981 年至 1997 年，中國人民銀行共印制、發(fā)放了 17 個年度、23 套、86 個版別的國家債券票樣，其中包括國庫券、國家建設債券和保值公債。72 、 國債憑證有哪些？答：答：國債憑證包括：國債收款單收據聯(lián)、國庫券收款單抄本等，兌付機構憑國債收款單收據聯(lián)和國庫券收款單抄本辦理國債還本付息業(yè)務。83、投資者如何辦理國債收款單兌付？答：目前，國債收款單投資者可以在任一工作日直接到所在地人民銀行或由人民銀行指定的商業(yè)銀行辦理收款單兌付。收款單投資者到人民銀行辦理兌付業(yè)務時，需出具收款單收據聯(lián)、身份證明及相關證明材料（債權變更材料