國(guó)債業(yè)務(wù)知識(shí)試題庫(kù)完整

1、.1、什么是國(guó)債？答：國(guó)債是以各國(guó)中央政府（或代表中央政府的財(cái)政部）為債務(wù)人，以國(guó)家財(cái)政承擔(dān)還本付息為前提條件，通過(guò)借款或發(fā)行有價(jià)證券的方式向社會(huì)籌集資金的一種信用行為。反映了國(guó)家與持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2、為什么稱國(guó)債為“金邊債券”？答：最早把發(fā)行國(guó)債作為籌集財(cái)政資金手段的國(guó)家是英國(guó)，當(dāng)時(shí)英格蘭銀行代表英國(guó)政府發(fā)行的債券四邊為金黃色，以便與其他債券相區(qū)別，故稱“金邊債券”。不過(guò)，國(guó)債被稱為金邊債券的原因并不僅限于此，更是因?yàn)槠涔逃械奶匦?，即安全性高、流?dòng)性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、可以享受免稅待遇等。3、國(guó)債是如何分類的？答：依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)債可分為：按償還期限可分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債；

2、按流通與否可分為可轉(zhuǎn)讓國(guó)債和不可轉(zhuǎn)讓國(guó)債；按舉債方式可分為強(qiáng)制國(guó)債、愛(ài)國(guó)國(guó)債和自由國(guó)債；按發(fā)行區(qū)域可分為國(guó)內(nèi)國(guó)債和國(guó)外國(guó)債；按國(guó)債形態(tài)可分為實(shí)物國(guó)債和記賬國(guó)債等。4、國(guó)債有什么作用？答：一是籌集建設(shè)資金。二是彌補(bǔ)財(cái)政赤字。三是執(zhí)行經(jīng)濟(jì)政策。四是調(diào)節(jié)季節(jié)性資金余缺。5、國(guó)債管理政策的主要內(nèi)容是什么？答：國(guó)債管理政策的主要內(nèi)容是對(duì)國(guó)債運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的各種關(guān)系加以界定、規(guī)范和協(xié)調(diào)，其主要內(nèi)容包括：（1）國(guó)債種類的設(shè)計(jì)，主要指新發(fā)行國(guó)債的期限構(gòu)成、流動(dòng)性程度等種類方面的安排；（2）國(guó)債推銷工作，主要指國(guó)債發(fā)行條件的確定、推銷方式的選擇以及推銷機(jī)構(gòu)、推銷時(shí)間等一切與推銷有關(guān)的問(wèn)題安排；（3）國(guó)債應(yīng)債來(lái)源

3、的選擇，主要是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)政策而對(duì)國(guó)債發(fā)行對(duì)象的慎重選擇及調(diào)整；（4）國(guó)債還本付息工作，主要包括付息方式的選擇、國(guó)債調(diào)換和整理工作的安排等；（5）國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)管理，主要指為穩(wěn)定國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格和政府信用所需采取的各項(xiàng)措施；（ 6）國(guó)債的買賣活動(dòng)，主要為執(zhí)行貨幣政策和穩(wěn)定政府債券市場(chǎng)所進(jìn)行的政府債券買賣；（7）與國(guó)債有關(guān)的具體制度的確定等。6、國(guó)債管理政策的主要目標(biāo)是什么？答：國(guó)債管理政策的目標(biāo)分為直接目標(biāo)和最終目標(biāo)。直接目標(biāo)一般指：（1）彌補(bǔ)財(cái)政赤字；（2）降低利息成本，調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)，減少債券價(jià)格波動(dòng)；（3）滿足不同投資者的需要，保證國(guó)債順利發(fā)行。最終目標(biāo)一般指：（1）籌集經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)

4、定發(fā)展；（ 2）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)比例；（3）實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控國(guó)民經(jīng)濟(jì)的目的。7、什么是償債基金？答：償債基金 亦稱“減債基金”。國(guó)家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設(shè)置的專項(xiàng)基金；很多發(fā)達(dá)國(guó)家都設(shè)立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治 39 年根據(jù)國(guó)債整理基金特別會(huì)計(jì)法確定的。償債.基金：一般是在債券實(shí)行分期償還方式下才予設(shè)置。償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。8、簡(jiǎn)述國(guó)債的發(fā)展（了解我國(guó)情況即可）答：國(guó)債最早大約產(chǎn)生于公元 5世紀(jì)到 7世紀(jì)的地中海沿岸。到20 世紀(jì)中葉，資本主義各國(guó)奉行凱恩斯主義的赤字財(cái)政政策，增加

5、政府開(kāi)支，削減聯(lián)邦稅收，推行赤字財(cái)政，整個(gè)社會(huì)的有效需求提高以后，可以刺激、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而 彌補(bǔ)財(cái)政赤字的有效方法是發(fā)行國(guó)債。因此,資本主義國(guó)家的國(guó)債增長(zhǎng)速度越來(lái)越快，達(dá)到了空前的程度。以 美國(guó)為例，1800 年國(guó)債總額只有 0.83億美元，1930 年上升到 162 億美元，1980 年達(dá)到 9032 億美元，1986 年美國(guó)累計(jì)國(guó)債總額達(dá) 20082 億美元。我國(guó)國(guó)債最早出現(xiàn)在清朝末年，1898 年清王朝發(fā)行的“昭信股票”，總額為 1100 萬(wàn)兩銀子。民國(guó)時(shí)期國(guó)債發(fā)行出現(xiàn)了空前混亂的局面，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)全面崩潰以至政權(quán)垮臺(tái)。新中國(guó)成立以后，1950 年發(fā)行了人民勝利折實(shí)公債。19541958年

6、又發(fā)行了國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)國(guó)債。19791980 年我國(guó)連續(xù)發(fā)生財(cái)政赤字，為平衡財(cái)政收支和籌集經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金，從 1981 年開(kāi)始，我國(guó)每年都發(fā)行一定數(shù)量的國(guó)庫(kù)券和國(guó)債，籌集了大量的經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金 。90年代末，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了有史以來(lái)的相對(duì)過(guò)剩，市場(chǎng)疲軟。為 此，國(guó)家實(shí)施了積極的擴(kuò)張性財(cái)政政策，國(guó)債發(fā)行有較大幅度上升。10、改革開(kāi)放后，我國(guó)于何時(shí)恢復(fù)發(fā)行國(guó)債？具體發(fā)行情況怎樣 ？答：改革開(kāi)放開(kāi)始后，為了調(diào)整與穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)，適當(dāng)集中各方面財(cái)力，進(jìn)行社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)，國(guó)務(wù)院決定于 1981 年發(fā)行國(guó)庫(kù)券，自此我國(guó)恢復(fù)了面向國(guó)內(nèi)居民個(gè)人和單位發(fā)行國(guó)債。當(dāng)年計(jì)劃發(fā)行 40 億元，實(shí)際發(fā)行近 50 億元，采取印

7、制有固定面值的實(shí)物券形式，以行政攤派和政治動(dòng)員的方式面向企業(yè)、政府機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、事業(yè)單位和個(gè)人發(fā)行。這種發(fā)行方式持續(xù)了 10 年左右。11、國(guó)債有哪些主要發(fā)行方式？答：世界各國(guó)國(guó)債發(fā)行方式多種多樣，每個(gè)國(guó)家又有自己的特色。但主要發(fā)行方式包括：直接發(fā)行方式、公募招標(biāo)方式、連續(xù)發(fā)行方式、行政攤派方式和組合發(fā)行方式等。12、什么是公募招標(biāo)發(fā)行方式？答：公募招標(biāo)發(fā)行是一種在金融市場(chǎng)上通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)確定發(fā)行條件來(lái)進(jìn)行國(guó)債推銷的一種方式。認(rèn)購(gòu)者可對(duì)準(zhǔn)備發(fā)行國(guó)債的收益或價(jià)格進(jìn)行投標(biāo)，發(fā)行人根據(jù)預(yù)定發(fā)行量，通過(guò)決定中標(biāo)者名單被動(dòng)接受投標(biāo)決定的收益和價(jià)格條件。這種發(fā)行方式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下有較強(qiáng)的適應(yīng)性，因此成

8、為國(guó)債推銷的主要或基本方式。13、什么是利差招標(biāo)？答：利差招標(biāo)是銀行間債券市場(chǎng)招投標(biāo)發(fā)行浮動(dòng)利率債券的方式之一。浮 動(dòng)利率債券是指?jìng)识⒆∝泿攀袌?chǎng)利率指標(biāo)，在每一付息日確定執(zhí)行年度債券票面利率的債券。目前，我國(guó)浮動(dòng)利率債券的票面利率采用基礎(chǔ)利率加基本利差的方法確定，基礎(chǔ)利率為一年期銀.行定期存款利率，基本利差通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性招投標(biāo)確定。由于一年期銀行定期存款利率不能完全體現(xiàn)市場(chǎng)利率水平，發(fā)行人在對(duì)此種債券進(jìn)行招投標(biāo)發(fā)行時(shí)，以基本利差為標(biāo)的，并按邊際利差來(lái)確定中標(biāo)。發(fā) 行人在招標(biāo)書(shū)中明確債券期限、付息方式、基礎(chǔ)利率確定方式等基本要素。承銷商在投標(biāo)時(shí)，可按照自己的意愿申報(bào)不同利差標(biāo)位上的認(rèn)購(gòu)數(shù)量。債

9、券每一執(zhí)行年度的票面利率為邊際中標(biāo)利差與付息日的基礎(chǔ)利率之和。14、什么是私募債券答：私募債券亦稱“關(guān)系債券”，指在指定范圍內(nèi)，向特定的對(duì)象發(fā)行的債券。私募債券的利率比公募債券高，發(fā)行的范圍很小，一般不上市，發(fā)行者尤需公布其財(cái)務(wù)狀況。私募債券的流動(dòng)性較差，其轉(zhuǎn)讓要受到很多限制。如日本對(duì)私募債券的轉(zhuǎn)讓規(guī)定了以下限制：日元債券在發(fā)行后的兩年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；債券僅限于在同行業(yè)投資者之間15、什么是連續(xù)發(fā)行方式？答：連續(xù)發(fā)行方式也稱隨買，它是發(fā)行人委托發(fā)行機(jī)構(gòu)利用其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，長(zhǎng)年經(jīng)銷國(guó)債的一種發(fā)行方式。其主要特點(diǎn)是發(fā)行條件可以根據(jù)銷售情況隨時(shí)調(diào)整、發(fā)行期沒(méi)有具體的時(shí)間限制，采用這種辦法可以靈活地確定發(fā)行條

10、件和推銷期限，從而保證國(guó)債籌資任務(wù)的完成。16、什么是行政攤派發(fā)行方式？答：行政攤派又稱強(qiáng)行攤派，是為保證債券發(fā)行任務(wù)，發(fā)債人憑借自己的政治權(quán)力，不管債權(quán)人是否愿意，強(qiáng)制債權(quán)人購(gòu)買債券的方式。除在財(cái)政異常困難或戰(zhàn)爭(zhēng)期間，基本不采用此種發(fā)行方式。17、什么是國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)？答：國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)也稱國(guó)債初級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。通常，國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)并無(wú)固定發(fā)行場(chǎng)所，投資者與發(fā)行者買賣初次發(fā)行的國(guó)債的行為即構(gòu)成這一市場(chǎng)活動(dòng)內(nèi)容。國(guó) 債發(fā)行市場(chǎng)由發(fā)行者、中介機(jī)構(gòu)和投18、國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)由哪些參與者的組成？答：一是國(guó)債發(fā)行主體，即國(guó)債發(fā)行者。在我國(guó)，發(fā)行主體是指經(jīng)授權(quán)后代表中央政府的財(cái)政部。二是國(guó)債投資者。主要是公民個(gè)

11、人、金融類企業(yè)和其他各類投資者，其投資目的主要是通過(guò)持有國(guó)債而獲得較高的收益和提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。三是中介機(jī)構(gòu)。主 要指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融類企業(yè)。其有效的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，專業(yè)化的營(yíng)銷手段，使之成為聯(lián)系發(fā)行者和投資者的橋梁和媒介。19、什么是記帳式國(guó)債？答：記賬式國(guó)國(guó)債是從 1994 年開(kāi)始發(fā)行的一個(gè)上市券種。記帳式國(guó)債不需印制券面及憑證，而是利用帳戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的全過(guò)程。記帳式國(guó)債可以記名、掛失，安全性較好，而且發(fā)行成本低，發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率較高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，正被越來(lái)越多的投資者所接受。.由于記帳式國(guó)債的發(fā)行、交易特點(diǎn)，它主要是針對(duì)金融意識(shí)較強(qiáng)的個(gè)人投資者以及有

12、現(xiàn)金管理需求的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行資產(chǎn)保值、增值的要求而設(shè)計(jì)的國(guó)債品種，國(guó)債固有的市場(chǎng)功能得到比較好的發(fā)揮，已經(jīng)成為世界各國(guó)政府債券市場(chǎng)的主要形式。20、什么是浮動(dòng)利率債券？答：浮動(dòng)利率債券是以某一經(jīng)濟(jì)參考指標(biāo)為債券的基準(zhǔn)利率并加上利差（發(fā)行主體通過(guò)招標(biāo)或事先確定），確定出各次付息利率的附息債券。該 債券基準(zhǔn)利率在債券待償期內(nèi)可能不同，具有不確定性和21、什么是附息票債券？答：附息票債券簡(jiǎn)稱“息票債券”。在債券的券面上印有“息票”，作為按期（一般為一年）支付利息的憑據(jù)的債券。債券持有人在債券到期期限內(nèi)，可以定期憑債券上所附息票，向發(fā)行機(jī)構(gòu)支取債券利息。附息票債券往往適用于期限較長(zhǎng)或在持有期限內(nèi)不準(zhǔn)兌

13、現(xiàn)的債券。西方國(guó)家的債券絕大部分是付息票債券。22、什么是零息票債券？答：零息票債券也稱利隨本清債券，是指在發(fā)行時(shí)明確了債券的票面利率和期限等要素，到期時(shí)一次償還全部本金和利息的債券。23、什么是國(guó)債流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)？衡量國(guó)債市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的主要指標(biāo)是什么？答：國(guó)債流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)是買賣已發(fā)行但未到期國(guó)債的市場(chǎng)，又稱國(guó)債次級(jí)市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)。一 般來(lái)說(shuō)，國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)是一個(gè)抽象的市場(chǎng)，并非具有一定的場(chǎng)所和設(shè)備，而是由資金供需所形成的一般經(jīng)濟(jì)關(guān)系。有效率的國(guó)債市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)具有廣度、深度和彈性的市場(chǎng)，其市場(chǎng)容量大、信息流動(dòng)迅速、交易成本低、交易活躍且持續(xù)，并能吸引眾多的投資者和投機(jī)者參與。24、什么是凈價(jià)交易

14、？?jī)魞r(jià)交易有什么好處？答：國(guó)債的凈價(jià)交易是指在國(guó)債交易中，將成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息分解，價(jià)格隨行就市，而應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面年利率按天計(jì)算，從而便于債券的持有人享受持有期間應(yīng)得的利息收入。凈價(jià)交易的國(guó)債一般是采用按年或其他分次付息方式的國(guó)債。凈價(jià)交易的好處是：1、清楚地勾畫(huà)出債券交易中賣方的收益程度與買方的支付成本，使雙方利益比較明確。2、便于準(zhǔn)確體現(xiàn)債券的實(shí)際價(jià)格，使投資者能對(duì)市場(chǎng)價(jià)格作出及時(shí)和更直接的判斷。凈 價(jià)25、什么是場(chǎng)外交易？有什么特點(diǎn)？答：在交易所市場(chǎng)以外進(jìn)行證券交易的總稱。與場(chǎng)內(nèi)交易相比較，場(chǎng)外交易有其自身特點(diǎn)：（ 1）交易場(chǎng)所分散于各地，規(guī)模大小不等，沒(méi)有交易大廳，不存在場(chǎng)外

15、交易的“ 中央市場(chǎng)”。（ 2）交易對(duì)象眾多，不僅包括交易所市場(chǎng)不經(jīng)營(yíng)的所有非上市證券，還包括部分已上市證券。只有少數(shù)國(guó)家的證券交易原則上禁止會(huì)員證券公司對(duì)上市證券進(jìn)行場(chǎng)外交易，非會(huì)員證券公司之間，非會(huì)員公司與一般客戶之間則可以自由買賣上市證券。（ 3）與股票交易大部分在證券交易所內(nèi)交易不同，大多數(shù)的債.券都在場(chǎng)外交易。（ 4）場(chǎng)外交易是一對(duì)一的相對(duì)交易，即證券公司和客戶間或證券公司與證券公司的交易。（ 5）場(chǎng)外交易的證券種類、數(shù)量、價(jià)格及交付條件都由買賣雙方協(xié)議確定。（ 6）場(chǎng)外交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易量大、交易成本較低。26、簡(jiǎn)述國(guó)債與赤字的關(guān)系 。答：國(guó)債從產(chǎn)生起就與財(cái)政赤字緊密相連，國(guó)債發(fā)行、

16、償還的整個(gè)運(yùn)行過(guò)程，都與國(guó)家財(cái)政收支、財(cái)政赤字有著密切的聯(lián)系。第一，財(cái)政赤字是國(guó)債發(fā)行的重要原因。彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方法雖然很多，如增加稅收、壓縮開(kāi)支等，但實(shí)施難度極大，而國(guó)債彌補(bǔ)財(cái)政赤字是一種最方便、最靈活、最有效的手段。因 此，世界各國(guó)都采用發(fā)行國(guó)債的方法來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字。財(cái)政赤字是國(guó)債發(fā)行的重要原因，反過(guò)來(lái)發(fā)行國(guó)債又引起利息支付而加大財(cái)政赤字，因此，財(cái)政赤字與國(guó)債有著相互促進(jìn)、互為因果的關(guān)系。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，國(guó)債還具有調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣流通量、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)等調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿功能，許多國(guó)家從調(diào)控經(jīng)濟(jì)的目的出發(fā)而發(fā)行國(guó)債，并非赤字所致。因 此，財(cái)政赤字是國(guó)債發(fā)行的重要原因，但不是唯一原因。第二，國(guó)債是彌補(bǔ)赤

17、字的理想方式。國(guó) 債的發(fā)行及時(shí)、靈活、方便，是彌補(bǔ)財(cái)政赤字最理想方式。一是用發(fā)行國(guó)債方式籌集資金，比課稅來(lái)得及時(shí)，且主動(dòng)權(quán)掌握在國(guó)家手中。二是根據(jù)財(cái)政支出不同性質(zhì)的矛盾，以及財(cái)政支出的不同需要，國(guó)家可以發(fā)行形式多樣的國(guó)債。如短期國(guó)債、中期國(guó)債、建設(shè)國(guó)債等。第三，平衡財(cái)政收支。任何國(guó)家在與其他國(guó)家及國(guó)際組織的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)中，如果出現(xiàn)國(guó)際收支逆差，就將影響該國(guó)的貨幣匯率和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，除了動(dòng)用外匯儲(chǔ)備之外，最有效、最迅速地扭轉(zhuǎn)局面的辦法就是對(duì)外發(fā)行國(guó)債，以平衡國(guó)際收支。27、如何理解中國(guó)人民銀行法中對(duì)國(guó)債管理的有關(guān)規(guī)定？答：中國(guó)人民銀行法第二十五條規(guī)定，中國(guó)人民銀行可以代理國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)向各金融機(jī)構(gòu)組

18、織發(fā)行、兌付國(guó)債和其他政府債券。本條是關(guān)于中國(guó)人民銀行代理財(cái)政發(fā)行國(guó)債的明確規(guī)定。中央銀行作為政府的銀行，一般都有代理政府財(cái)政部門(mén)發(fā)行公債和還本付息的職能。根據(jù)本條規(guī)定中國(guó)人民銀行可以代理國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)向各金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行、兌付國(guó)債和其他政府債券。但是，為了防止財(cái)政出現(xiàn)赤字時(shí)向中國(guó)人民銀行透支，增加過(guò)多的貨幣供應(yīng)量，中國(guó)人民銀行法第二十九條規(guī)定，中國(guó)人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購(gòu)、包銷國(guó)債和其他政府債券。28、什么是債務(wù)負(fù)擔(dān)率？答：債務(wù)負(fù)擔(dān)率是指國(guó)債余額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。這一指標(biāo)表示國(guó)家債務(wù)化程度和國(guó)債累積額與當(dāng)年經(jīng)濟(jì)規(guī)模總量之間的比例關(guān)系，是衡量債務(wù)適度規(guī)模的重要指標(biāo)之一。國(guó)際

19、上一般認(rèn)為此指標(biāo)不應(yīng)超過(guò) 60。29、什么是國(guó)債依存度？.答：國(guó)債依存度是指當(dāng)年國(guó)債發(fā)行額與當(dāng)年財(cái)政支出之間的比例關(guān)系。這一指標(biāo)從流量上反映了財(cái)政支出在多大程度上依賴于債務(wù)收入，是衡量國(guó)債規(guī)模是否適度的另一重要指標(biāo)。30、什么是國(guó)債償債率？答：國(guó)債償債率是指當(dāng)年國(guó)債還本付息額占當(dāng)年財(cái)政收入的比重，反映了政府財(cái)政償還債務(wù)的能力。31、什么是國(guó)債發(fā)行價(jià)格？答：國(guó)債發(fā)行價(jià)格是指投資者認(rèn)購(gòu)新的國(guó)債時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格，也就是新的國(guó)債按其票面價(jià)格的什么比值或比率出售。國(guó)債發(fā)行價(jià)格一般有三種：一是平價(jià)發(fā)行或等價(jià)發(fā)行；二是溢價(jià)發(fā)行或高價(jià)發(fā)行；三是折價(jià)發(fā)行或低價(jià)發(fā)行。32、確定國(guó)債發(fā)行價(jià)格的因素有哪些？答：確定國(guó)

20、債發(fā)行價(jià)格的因素主要有：票面金額，票面利率，償還期限以及市場(chǎng)收益率。前三個(gè)因素一般是事先確定的或固定的。因而，在確定國(guó)債發(fā)行價(jià)格時(shí)，主要決定因素是市場(chǎng)收益率。國(guó)債發(fā)行價(jià)格的計(jì)算方法如下：發(fā)行價(jià)格票面價(jià)格（ 1票面利率償 還期）/ （1市場(chǎng)收益率償 還期）33、什么是國(guó)債收益率和國(guó)債收益率曲線？答：國(guó)債收益率是衡量國(guó)債投資收益高低的比率，反映一定量的投資本金每年所能產(chǎn)生的收益的百分?jǐn)?shù)。國(guó)債收益率曲線是描述某一時(shí)點(diǎn)上一組上市交易的國(guó)債收益率和它們所余期限之間相互關(guān)系的數(shù)學(xué)曲線。如 果以國(guó)債收益率為縱軸，以到期期限為橫軸，將每種國(guó)債的收益率與它的到期期限所組成的點(diǎn)，擬合成一條曲線就是國(guó)債收益率曲線。

21、34、什么是國(guó)債現(xiàn)貨交易？答：國(guó)債現(xiàn)貨交易方式是指交易雙方在成交后即時(shí)進(jìn)行債券和價(jià)款清算交割的方式。所 謂“ 即時(shí)”并 不一定是成交的當(dāng)時(shí)，它可按照交易場(chǎng)所通常采用的交割日期進(jìn)行，例如次日交割等。按交易的場(chǎng)所不同，現(xiàn)貨交易可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易；按交易參與方法不同，可分為自營(yíng)買賣和代理買賣。35、什么是國(guó)債期貨交易？答：國(guó)債期貨交易是指在債券成交以后，國(guó)債交易雙方約定按照成交的數(shù)量和價(jià)格，在將來(lái)某一特定的時(shí)間進(jìn)行資金清算和債券交割的交易方式。交易合同應(yīng)是交易場(chǎng)所制定的標(biāo)準(zhǔn)格式。國(guó)債期貨交易具有套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)等多種功能。36、什么是國(guó)債回購(gòu)和逆回購(gòu)？答：國(guó)債回購(gòu)是指國(guó)債持有人(回購(gòu)方

22、)在賣出一筆國(guó)債的同時(shí)與買方(返售方)簽訂協(xié)議，約定在將來(lái)某一時(shí)間以事先確定的價(jià)格買回同一筆國(guó)債的融資活動(dòng)。在 國(guó)債回購(gòu)中，賣出國(guó)債融入資金的一方稱為融資方，買進(jìn)國(guó)債融出資金的一方稱為融券方?；刭?gòu)的具體程序是：雙方商定交易國(guó)債的期限、交易價(jià)格、交易的品種和數(shù)量（其市場(chǎng)價(jià)值不低于融資額），成交后融資方以融資額為準(zhǔn)向融券方賣出國(guó)債，同時(shí)商定于到期時(shí)以融資額加利息買回國(guó)債。.與國(guó)債回購(gòu)相反的是國(guó)債“逆回購(gòu)”或 “反回購(gòu)”。融券方購(gòu)買國(guó)債出讓資金，到期后再出售國(guó)債重獲資金。37、什么是銀行間市場(chǎng)的買斷式回購(gòu)？答：買斷式回購(gòu)又稱開(kāi)放式回購(gòu)，根據(jù)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)管理規(guī)定的規(guī)定，債券買斷

23、式回購(gòu)業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱買斷式回購(gòu)）是指?jìng)钟腥耍ㄕ刭?gòu)方）將債券賣給債券購(gòu)買方（逆回購(gòu)方）的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。38、什么是銀行間市場(chǎng)的封閉式回購(gòu)？答：根據(jù)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法的規(guī)定，封閉式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購(gòu)方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返還原出質(zhì)債券的融資行為。逆 回購(gòu)方不具有質(zhì)押債券的所有權(quán)，在回購(gòu)期限內(nèi)不能動(dòng)用質(zhì)押債券

24、。39、什么是儲(chǔ)蓄債券？答：儲(chǔ)蓄債券是主要用于吸收居民個(gè)人持有的儲(chǔ)蓄類資金的債券。它 是不可轉(zhuǎn)讓國(guó)債的主要形式，在許多國(guó)家有著較長(zhǎng)的歷史。儲(chǔ)蓄債券一般期限較長(zhǎng)，發(fā)行條件較為優(yōu)惠，雖不可流通轉(zhuǎn)讓，但在支付一定罰息后可提前兌取。儲(chǔ)蓄債券主要是為個(gè)人投資者特別是小額儲(chǔ)蓄者設(shè)計(jì)的，而且在購(gòu)買金額上有一定限制，一般禁止機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買。40、我國(guó)居民個(gè)人可以購(gòu)買的國(guó)債有哪幾種？答：我國(guó)居民個(gè)人可以購(gòu)買的國(guó)債有：憑證式國(guó)債、憑證式國(guó)債（電子記賬品種）、交易所記賬式國(guó)債、柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債。41、什么是憑證式國(guó)債？憑證式國(guó)債有哪些主要優(yōu)點(diǎn)？答：憑證式國(guó)債是指采用填制“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”的 方式

25、，通過(guò)部分商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄柜臺(tái)，主要面向城鄉(xiāng)居民個(gè)人及社會(huì)其他投資者發(fā)行的儲(chǔ)蓄性國(guó)債。與其他金融投資產(chǎn)品相比，其主要優(yōu)點(diǎn)如下：一是信用等級(jí)高，安全性好。憑證式國(guó)債是憑國(guó)家信用發(fā)行的公債，到期由財(cái)政部還本付息，其信用等級(jí)最高，幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)；二是變現(xiàn)靈活，流動(dòng)性好。憑證式國(guó)債雖不能上市交易，但可隨時(shí)到原購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取現(xiàn)金，還能根據(jù)投資人實(shí)際持有天數(shù)和相應(yīng)的利率檔次獲取利息，同時(shí)，投資者還可以到原購(gòu)買銀行辦理質(zhì)押貸款；三是利息免稅，收益性好。憑證式國(guó)債利率固定，免繳利息收入所得稅，到期實(shí)際收益高于相同期限銀行儲(chǔ)蓄存款的稅后收益；四是發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)多，購(gòu)買方便。全 國(guó)有40 家左右的承銷機(jī)構(gòu)（包括商

26、業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)匯局）近 8 萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理憑證式國(guó)債銷售和兌付業(yè)務(wù)，大部分城鄉(xiāng)居民可以就近購(gòu)買憑證式國(guó)債。此 外，憑證式國(guó)債是記名國(guó)債，如不慎遺失，可到原購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)辦理掛失手續(xù)。42、簡(jiǎn)述我國(guó)首次發(fā)行憑證式國(guó)債的基本情況。答：我國(guó)憑證式國(guó)債首次發(fā)行時(shí)間為 1994 年 4 月，當(dāng)時(shí)稱為“國(guó).庫(kù)券收款憑證”；發(fā)行利率為 13.93% ，期限為 3 年；發(fā)行數(shù)量為 700 億元。43、截止 2004 年底，我國(guó)憑證式國(guó)債發(fā)行總額是多少？累計(jì)兌付金額是多少？未到期余額是多少？答：憑證式國(guó)債從 1994 年開(kāi)始發(fā)行，截至 2004 年底，累計(jì)發(fā)行總額為 17679.12 億元；累計(jì)兌付金額為 1011

27、3.82 億元；尚未到期余額為 7565.3 億元。44、憑證式國(guó)債的收款憑證是如何印制的？在管理上有什么具體規(guī) 定？答：自 1999 年起，憑證式國(guó)債收款憑證由中國(guó)人民銀行監(jiān)制，中國(guó)印鈔造幣總公司所屬有關(guān)廠家印制，并于指定時(shí)間按各商業(yè)銀行提供的分省計(jì)劃數(shù)量調(diào)運(yùn)到各?。ㄊ?、區(qū)）。憑證式國(guó)債收款憑證分為手工和電腦操作兩種，手工操作一式三聯(lián)，電腦操作一聯(lián)。憑證式國(guó)債收款憑證的具體管理工作由承銷機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，中國(guó)人民銀行要求各承銷機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的憑證調(diào)運(yùn)、保管、領(lǐng)用、存檔和銷毀制度，規(guī)范運(yùn)作，防范風(fēng)險(xiǎn)，并接受人民銀行的監(jiān)督。45、憑證式國(guó)債與憑證式國(guó)債（電子記賬品種）的主要區(qū)別是什么 ？答：兩者的主要區(qū)別

28、是：一是購(gòu)買程序不同。前者需要投資者直接利用柜臺(tái)申請(qǐng)、電話系統(tǒng)或互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)購(gòu)買；后者需要投資者開(kāi)立國(guó)債托管賬戶和資金賬戶，并填寫(xiě)相關(guān)的購(gòu)買申請(qǐng)。二是債權(quán)記錄方式不同。前 者債權(quán)記錄的主要依據(jù)是“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”；后者由承辦銀行總行和中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司采用電子記賬方式記錄債權(quán)。三 是承銷機(jī)構(gòu)不同。前者由各類商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等組成的 40 家左右的憑證式國(guó)債承銷團(tuán)組成；后者目前僅由工、農(nóng)、中、建四家承辦銀行代銷。四是到期兌付方式不同。前者到期時(shí)需由投資者前往承銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理兌付事宜，逾期不加計(jì)利息；后者由承辦銀行自動(dòng)將投資者應(yīng)得本金和利息轉(zhuǎn)入其資金賬戶，轉(zhuǎn)入資金賬

29、戶的本息資金作為居民存款由承辦銀行按活期存款計(jì)付利息。五 是承銷方式不同。前者主要采取由承銷團(tuán)成員包銷的方式發(fā)行；后者主要采取代銷方式發(fā)行。46、發(fā)行期過(guò)后售出的憑證式國(guó)債是如何計(jì)息的？答：發(fā)行期過(guò)后，憑證式國(guó)債承銷團(tuán)成員對(duì)未售完（但已繳款入庫(kù)）或持券人提前兌付部分，仍可在其承銷額度內(nèi)繼續(xù)按面值向社會(huì)發(fā)售。發(fā)行期過(guò)后售出的憑證式國(guó)債，根據(jù)購(gòu)買人的實(shí)際持有天數(shù)，按提前兌取的相應(yīng)利率檔次計(jì)算利息。47、憑證式國(guó)債提前兌取手續(xù)費(fèi)是如何計(jì)算的？答：投資者提前兌付憑證式國(guó)債需要按兌取本金繳納手續(xù)費(fèi)。 2001 年前發(fā)行的憑證式國(guó)債，其提前兌付手續(xù)費(fèi)為提前兌付國(guó)債本金的 2；自 2002 年開(kāi)始，憑證式國(guó)

30、債提前兌付手續(xù)費(fèi)按提前兌付國(guó)債本金的 1計(jì)付。48、加入憑證式國(guó)債承銷團(tuán)需要具備什么基本條件？答：根據(jù) “2004 年憑證式國(guó)債承銷團(tuán)組建辦法”的規(guī)定，加入憑證式國(guó)債承銷團(tuán)需要具備以下幾個(gè)基本條件：一是近 3年來(lái)無(wú)重大.違規(guī)經(jīng)營(yíng)記錄，無(wú)虧損，經(jīng)營(yíng)狀況及資產(chǎn)質(zhì)量良好；二是總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到一定要求；三是有負(fù)責(zé)憑證式國(guó)債業(yè)務(wù)的專職部門(mén)和健全的管理制度及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；有將憑證式國(guó)債銷售情況作為本單位分支機(jī)構(gòu)重要考核指標(biāo)的相關(guān)規(guī)定；按照國(guó)債發(fā)行辦法的相關(guān)規(guī)定，有將國(guó)債發(fā)行手續(xù)費(fèi)主要用于國(guó)債宣傳促銷及一線員工獎(jiǎng)勵(lì)的內(nèi)部制度；四是計(jì)算機(jī)管理程度較高，實(shí)現(xiàn)憑證式國(guó)債同城（國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行地市級(jí)分行對(duì)所轄市

31、區(qū)內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)，或縣級(jí)支行對(duì)所轄的全部分支機(jī)構(gòu)，城市商業(yè)銀行為總行）的債權(quán)統(tǒng)一集中管理、通買通兌以及發(fā)行額度由計(jì)算機(jī)自動(dòng)調(diào)劑等條件；五是財(cái)政部和中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他條件。49、各承銷機(jī)構(gòu)包銷的憑證式國(guó)債用什么科目進(jìn)行核算？答：各承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)將所包銷的憑證式國(guó)債發(fā)行、兌付業(yè)務(wù)納入本系統(tǒng)自營(yíng)債券業(yè)務(wù)核算，其會(huì)計(jì)科目應(yīng)使用相應(yīng)的資產(chǎn)類“國(guó)家債券”科目，并在此科目下按不同的期限分別核算發(fā)行和兌付（含提前兌付）所收付的款項(xiàng)。50、憑證式國(guó)債的變現(xiàn)渠道有哪些？答：憑證式國(guó)債主要通過(guò)兩種方式變現(xiàn)：一是持有到期后進(jìn)行兌付，并按票面利率獲取利息；二是提前兌付，并按投資者實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次獲取利息，同時(shí)

32、，按兌取本金數(shù)額的 1繳納手51、什么是憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款？答：根據(jù) 1999 年中國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法的通知的規(guī)定，憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款是指“ 借款人以未到期的憑證式國(guó)債作質(zhì)押，從商業(yè)銀行取得人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務(wù)?！蓖瑫r(shí)規(guī)定，商業(yè)銀行可辦理本行發(fā)售的憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，貸款額度起點(diǎn)為 5000 元，質(zhì)押貸款數(shù)額不應(yīng)超過(guò)質(zhì)押債券面值的 90。52、辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款的“質(zhì)押品”范圍是什么？答：根據(jù) 1999 年中國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法的通知的規(guī)定，作為憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款質(zhì)押品的憑證式國(guó)債，應(yīng)是未到期的憑證式國(guó)債。

33、凡所有權(quán)有爭(zhēng)議、已作掛失或被依法止付的憑證式國(guó)債，不得作為質(zhì)押品。53、如何辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款？答：根據(jù) 1999 年中國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法的通知的規(guī)定，借款人申請(qǐng)辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向其原認(rèn)購(gòu)銀行提出申請(qǐng)，經(jīng)對(duì)申請(qǐng)人的債權(quán)進(jìn)行確認(rèn)并審核批準(zhǔn)后，由借貸雙方簽訂質(zhì)押貸款合同。作為質(zhì)押品的憑證式國(guó)債交貸款機(jī)構(gòu)保管，由貸款機(jī)構(gòu)出具保管收據(jù)。各商業(yè)銀行之間不得跨系統(tǒng)辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。不辦理憑證式國(guó)債發(fā)行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，不得受理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。54、如何使用他人的憑證式國(guó)債辦理質(zhì)押貸款？答：根據(jù) 1999 年中國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法的通知的

34、規(guī)定，借款人申請(qǐng)辦理憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，必須持本人名下的憑證式國(guó)債和能證明本人身份的有效證件。使 用他人的憑證式國(guó)債辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的，需以書(shū)面形式征.得債券所有人同意，并同時(shí)出示本人和所有人的有效身份證件。55、使用不同期限的多張憑證式國(guó)債辦理質(zhì)押貸款，貸款期限是如何確定的？答：根據(jù) 1999 年中國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法的通知的規(guī)定，憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款期限由貸款機(jī)構(gòu)與借款人自行商定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)憑證式國(guó)債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國(guó)債作質(zhì)押，以距離到期日最近的憑證式國(guó)債為依據(jù)確定貸款期限。56、如何處理質(zhì)押貸款逾期的憑證式國(guó)債？答：根據(jù) 1999 年

35、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款辦法的通知的規(guī)定，憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款應(yīng)按期歸還。逾期一個(gè)月以內(nèi)（含 1個(gè)月）的，自逾期之日起，貸款機(jī)構(gòu)按規(guī)定的罰息利率向借款人計(jì)收罰息。逾期超過(guò) 1 個(gè)月，貸款機(jī)構(gòu)有權(quán)處理質(zhì)押的憑證式國(guó)債，抵償貸款本息。貸款機(jī)構(gòu)在處理質(zhì)押貸款逾期的憑證式國(guó)債時(shí)，如憑證式國(guó)債尚未到期，貸款機(jī)構(gòu)可按提前兌付的正常程序辦理兌付，在抵償了貸款本息及罰息后，應(yīng)將剩余款項(xiàng)退還借款人。57、投資人如何購(gòu)買憑證式國(guó)債（電子記賬品種）？答：個(gè)人投資者要購(gòu)買憑證式國(guó)債（電子記賬品種），需持本人有效身份證件，在承辦銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立國(guó)債托管賬戶，用于國(guó)債的債權(quán)登記。同時(shí)，應(yīng)在承辦銀行開(kāi)立(或

36、指定)資金賬戶，以便結(jié)算兌付本金和利息。發(fā)行期內(nèi)(法定節(jié)假日除外)各承辦銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售憑證式國(guó)債( 電子記賬品種) 的時(shí)間為營(yíng)業(yè)開(kāi)始至下午 16:00 。58、憑證式國(guó)債( 電子記賬品種) 與記賬式國(guó)債有什么主要區(qū)別？答：憑證式國(guó)債（電子記賬品種）吸取了記賬式國(guó)債的很多優(yōu)點(diǎn)，因而，與它具有很多共同點(diǎn)，但也存在明顯的不同點(diǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是發(fā)行利率確定機(jī)制不同。記賬式國(guó)債的發(fā)行利率是由國(guó)債承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定的；憑證式國(guó)債(電子記賬品種)的發(fā)行利率是由債券發(fā)行人參照同期限銀行存款利率及市場(chǎng)供求關(guān)系等因素確定的。二 是流通或變現(xiàn)方式不同。記 賬式國(guó)債可以上市流通，投資人需要資金時(shí)可以按

37、照市場(chǎng)價(jià)格賣出；憑證式國(guó)債(電子記賬品種)不可以上市流通，但在持有半年后可以按照規(guī)定的利率提前兌取。三是投資對(duì)象不同。憑 證式國(guó)債（電子記賬品種）目前只面向個(gè)人投資者發(fā)行；而記賬式國(guó)債主要面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行。59、什么是柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債？答：柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債是指財(cái)政部在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的記賬式國(guó)債，依托中央國(guó)債登記結(jié)算公司和承辦銀行的登記托管系統(tǒng)，通過(guò)商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)主要面向個(gè)人投資者銷售的國(guó)債。60、投資人如何買賣柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債？答：投資人在辦理記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易的商業(yè)銀行開(kāi)立國(guó)債賬戶后，即可辦理國(guó)債現(xiàn)券買賣業(yè)務(wù)。記賬式國(guó)債通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)向投資人分銷后，投資人根據(jù)商業(yè)銀行掛出的國(guó)

38、債買進(jìn)和賣出雙邊報(bào)價(jià)，從銀行買進(jìn)國(guó)債或?qū)?guó)債賣給銀行。.61、柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債與憑證式國(guó)債在提前變現(xiàn)方面有什么主要區(qū)別？答：柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債的交易價(jià)格是由市場(chǎng)決定的，買賣價(jià)格(凈價(jià))有可能高于或低于發(fā)行面值。當(dāng)賣出價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國(guó)債利息，同時(shí)還獲得了部分價(jià)差收益；當(dāng)賣出價(jià)格低于買入價(jià)格時(shí)，表明賣出者雖然獲得了持有期間的國(guó)債利息，但同時(shí)也付出了部分價(jià)差損失。投資者購(gòu)買的記賬式國(guó)債在到期前賣出，其價(jià)格不能預(yù)知，要承擔(dān)一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；而憑證式國(guó)債在發(fā)行時(shí)就將持有不同時(shí)間提前兌取的分檔利率做了規(guī)定，投資者提前兌取憑證式國(guó)債所能獲得的收益是提前預(yù)知的，不會(huì)隨市

39、場(chǎng)利率的變動(dòng)而變動(dòng)，不必承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。62、柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債的承辦銀行目前有哪幾家？主要管理辦法是什么？答：商業(yè)銀行開(kāi)辦記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)須經(jīng)中國(guó)人民銀行和財(cái)政部批準(zhǔn)。目前，中國(guó)人民銀行和財(cái)政部已批準(zhǔn)由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等四家商業(yè)銀行在部分地區(qū)辦理記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)。柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債管理辦法主要是中國(guó)人民銀行 2002 年 1月頒布實(shí)施的商業(yè)銀行柜臺(tái)記賬式國(guó)債交易管理辦法。63、柜臺(tái)交易債券如何托管？答：柜臺(tái)交易債券實(shí)行兩級(jí)托管體制。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為中國(guó)人民銀行指定的債權(quán)一級(jí)托管人；承辦銀行為債權(quán)二級(jí)托管人。債券

40、托管賬戶采用實(shí)名制。64、柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債的承辦銀行可以辦理哪些業(yè)務(wù)？答：承辦銀行可辦理以下業(yè)務(wù)：一是按買賣雙邊報(bào)價(jià)與投資人進(jìn)行債券買賣；二是為投資人開(kāi)立債券托管賬戶，辦理債券的托管、結(jié)算及相關(guān)業(yè)務(wù)；三是通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售債券和代理兌付債券本息；四是為投資人辦理債券質(zhì)押登記。65、承辦銀行和中央結(jié)算公司如何辦理柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債的交割清算？答：柜臺(tái)交易實(shí)行債券和資金的實(shí)時(shí)交割清算。承辦銀行應(yīng)及時(shí)為投資人辦理資金清算和債券結(jié)算，并于交易結(jié)束后，按照規(guī)定向中央結(jié)算公司發(fā)送有關(guān)數(shù)據(jù)及結(jié)算指令。中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)承辦銀行發(fā)送的有關(guān)數(shù)據(jù)及結(jié)算指令，在次日柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)發(fā)生前完成承辦銀行自營(yíng)賬戶與代理總賬戶

41、間的債券結(jié)算。66、柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債的承辦銀行需要承擔(dān)哪些義務(wù)？答：承辦銀行在辦理記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)時(shí)，需要履行以下五項(xiàng)基本義務(wù)：一是為投資人開(kāi)立與維護(hù)賬戶、提供賬戶查詢及有關(guān)信息和咨詢服務(wù)；二是按該辦法規(guī)定公布柜臺(tái)交易報(bào)價(jià)；三是為投資人準(zhǔn)確、連續(xù)地記載債券買賣情況及余額，并按規(guī)定的數(shù)據(jù)種類和格式逐日向中央結(jié)算公司傳送柜臺(tái)交易數(shù)據(jù)；四是為投資人保守賬戶秘密；五是向中國(guó)人民銀行報(bào)告柜臺(tái)交易情況，重大事項(xiàng)同時(shí)報(bào)告財(cái)政部。.67、“先繳券，后劃款”的具體含義是什么？答：“先繳券，后劃款”制 度是從 2002 年起開(kāi)始實(shí)行的，對(duì)商業(yè)銀行和其他國(guó)債兌付機(jī)構(gòu)辦理無(wú)記名國(guó)債兌付業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度規(guī)定，它要

42、求兌付機(jī)構(gòu)在向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袆潛車?guó)家債券兌付款項(xiàng)前，應(yīng)先將其所兌付的無(wú)記名國(guó)債實(shí)物繳到人民銀行當(dāng)?shù)胤种?，待人民銀行當(dāng)?shù)胤种悬c(diǎn)清實(shí)物后方可辦理兌付款項(xiàng)的劃撥，避免無(wú)券兌付和憑證式國(guó)債兌付款項(xiàng)與無(wú)記名國(guó)債兌付款項(xiàng)發(fā)生混亂問(wèn)題的發(fā)生。68、如何從會(huì)計(jì)報(bào)表中檢查無(wú)記名國(guó)債兌付的賬實(shí)相符？答：為確保無(wú)記名實(shí)物國(guó)債兌付的賬實(shí)相符，應(yīng)做到三個(gè)相符：一是“經(jīng)付國(guó)家債券本息款項(xiàng)結(jié)束報(bào)告表”中的兌付本息數(shù)應(yīng)與年報(bào)表本息數(shù)核對(duì)相符；二是“已兌付國(guó)家債券”表外科目分戶賬和登記簿的收方余額，是否分別與本年度“經(jīng)付國(guó)家債券本息款項(xiàng)結(jié)束報(bào)告表”中的兌付本金數(shù)核對(duì)相符；三是“已兌付國(guó)家債券”表外科目分戶賬年度收方累計(jì)

43、余額，應(yīng)與貨幣金銀部門(mén)相關(guān)登記簿核對(duì)相符。69、殘破污損的國(guó)庫(kù)券什么情況下不能辦理兌付？答：對(duì)于 1981 年后發(fā)行的中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券，由于持券人保管不慎，造成殘破污損的，可視其殘破無(wú)損程度予以兌付處理，但出現(xiàn)以下情況，則不予兌付：一是無(wú)法鑒別是否確屬真券的；二是殘留部分不合乎最低兌付標(biāo)準(zhǔn)的；三是故意涂改、挖補(bǔ)、拼湊，使國(guó)庫(kù)券殘破污損的。70、投資人如何辦理無(wú)記名國(guó)債和收款單兌付？答：到 2000 年，我國(guó)發(fā)行的所有無(wú)記名國(guó)債均已到期，無(wú)記名國(guó)債持有者可到當(dāng)?shù)厝嗣胥y行公布的商業(yè)銀行兌付網(wǎng)點(diǎn)辦理兌付業(yè)務(wù)，兌付利息按原有規(guī)定利率計(jì)付；1982 年至 1988 年期間發(fā)行的國(guó)債收款單也已全部到期

44、，這類債券持有者可到當(dāng)?shù)厝嗣胥y行或人民銀行指定的商業(yè)銀行辦理還本付息手續(xù)，兌付利息按發(fā)行時(shí)規(guī)定利率計(jì)付。無(wú)記名國(guó)債與國(guó)家債券收款單兌付業(yè)務(wù)可在任一工作日辦理。71、真假債券的主要差別在哪里？如何進(jìn)行識(shí)別？答：真假債券主要差異有：紙質(zhì)差異、顏色差異、地紋差異、油墨差異、圖案差異和其他差異。紙質(zhì)差異。真 券使用的紙質(zhì)手摸感覺(jué)平滑、質(zhì)細(xì)、挺度強(qiáng)；假券所用的紙張是一般的膠版紙，稍帶黃色，手感粗糙楦厚、紙質(zhì)松軟、平滑度低。顏色差異。真券圖案各種顏色非常勻稱，背面財(cái)政部印章與花紋套印，國(guó)徽?qǐng)D案層次清晰、紅白分明、色彩鮮艷；假券顏色渾濁、色澤灰暗、色彩深淺不一、圖案線條模糊、圖象反差度大、沒(méi)有層次，印章周圍

45、圓邊沒(méi)有花紋延伸進(jìn)去的印記。地紋差異。真券圖案與金額字的地紋等都是由清晰明顯的連續(xù)線條組成；假券采用電子掃描分色機(jī)分色，制作膠印版，經(jīng)膠印機(jī)印刷完成的圖案、花紋和線條是由四色模糊的、不連續(xù)的網(wǎng)點(diǎn)構(gòu)成。油墨差異。真券使用的油墨，是印鈔廠調(diào)制的特種油墨，其配方屬于絕密，在冠字號(hào)碼中所使用的油墨是磁性油墨，在磁性檢測(cè)儀的檢測(cè)下能迅速準(zhǔn)確地鑒別真假債券。.圖案差異。假券圖案套印不準(zhǔn)，有明顯錯(cuò)位現(xiàn)象，無(wú)水印圖案或有仿制水印圖案，仿制水印圖案與真券位置偏差，且仿制水印圖案是由淺色油墨或顏色制成，字在假券表面，比較容易識(shí)別。其他差異。包括規(guī)格差異和冠字號(hào)碼差異等。72、如何進(jìn)行無(wú)記名國(guó)債和收款單的年終賬務(wù)核

46、對(duì)？答：年終賬務(wù)核對(duì)包括以下幾項(xiàng)內(nèi)容：（ 1）國(guó)債兌付年報(bào)表中無(wú)記名國(guó)債實(shí)物有關(guān)數(shù)據(jù)與“已兌付國(guó)家債券”表外科目有關(guān)分戶賬和登記簿的記載是否相符。（ 2）國(guó)債兌付年報(bào)表中單位（或個(gè)人）收款單的有關(guān)數(shù)據(jù)與“有價(jià)證券及收款單”付方累計(jì)數(shù)額是否相符。（ 3）“已兌付國(guó)家債券”表外科目余額與發(fā)行庫(kù)保管的無(wú)記名國(guó)債實(shí)物是否相符。73、商業(yè)銀行如何辦理無(wú)記名國(guó)債兌付？答：商業(yè)銀行辦理無(wú)記名國(guó)債兌付應(yīng)按以下步驟辦理：（ 1）持券人到商業(yè)銀行兌取國(guó)債本息時(shí)，經(jīng)辦專柜初收人員應(yīng)清點(diǎn)債券金額，并查驗(yàn)券面是否偽造、變?cè)?；審查券面有無(wú)殘破污損。（ 2）審查無(wú)誤后，填寫(xiě)“個(gè)人國(guó)家債券兌付清單”，按年利率計(jì)算付息金額，填

47、在“ 個(gè)人國(guó)家債券兌付清單”上 ，加蓋名章，連同債券交復(fù)核員，經(jīng)復(fù)核無(wú)誤后，在債券正面加蓋“ 付訖”戳 記，在“ 個(gè)人國(guó)家債券兌付清單”上 加蓋復(fù)核員名章并憑以配款，然后退交初收人員復(fù)核，“個(gè)人國(guó)家債券兌付清單”暫時(shí)留存，本息款交持券人。74、商業(yè)銀行辦理兌付應(yīng)設(shè)立哪些賬戶科目？答：商業(yè)銀行辦理無(wú)記名國(guó)債兌付業(yè)務(wù)時(shí)分別設(shè)立表內(nèi)、表外科目：（ 1）表內(nèi)科目的設(shè)置：設(shè)置“兌付國(guó)家債券本息款項(xiàng)”（或代理兌付債券；也可細(xì)分為“兌付個(gè)人國(guó)家債券本息款項(xiàng)”、“兌付單位國(guó)家債券本息款項(xiàng)”等）科目。（2）表外科目的設(shè)置：設(shè)置“已兌付國(guó)家債券”（可按年度、種類細(xì)分）科目。75、國(guó)債券銷毀有哪些管理規(guī)定？答：（1

48、）人民銀行（市、區(qū)）支行對(duì)已入庫(kù)的國(guó)家債券，經(jīng)國(guó)庫(kù)、貨幣金銀部門(mén)共同核對(duì)賬、款、券相符后，由國(guó)庫(kù)部門(mén)編制上繳清單一式三份，雙方共同簽章后，一份留存憑以銷記表外科目賬和辦理出庫(kù)手續(xù)，同時(shí)銷記庫(kù)房保管登記簿；另二份上交清單連同債券報(bào)送上一級(jí)人民銀行，待收到上一級(jí)人民銀行退還的上繳清單一聯(lián)（代回單）時(shí)，作表外科目和庫(kù)房保管登記簿付出傳票的附件。（ 2）人民銀行地市中心支行收到已兌付無(wú)記名國(guó)債后，其貨幣金銀部門(mén)應(yīng)及時(shí)加以清點(diǎn)、驗(yàn)收，待全部賬、實(shí)核對(duì)相符后，不是銷毀點(diǎn)行的地市中心支行，應(yīng)將轄內(nèi)已兌付無(wú)記名國(guó)債券送繳銷毀點(diǎn)行；作為銷毀點(diǎn)行的地市中心支行，貨幣金銀部門(mén)應(yīng)編制“申請(qǐng)銷毀年兌付國(guó)家債券結(jié)束報(bào)告表

49、”一式三份，按規(guī)定蓋章后，國(guó)庫(kù)、貨幣金銀部門(mén)各留存一份，一份上報(bào)上一級(jí)人民銀行國(guó)庫(kù)部門(mén)（并附簡(jiǎn)要文字說(shuō)明）。.（ 3）上級(jí)人民銀行國(guó)庫(kù)部門(mén)收到“申請(qǐng)銷毀年 兌付國(guó)家債券結(jié)束報(bào)告表”，經(jīng)審核無(wú)誤后簽署銷毀命令（格式按照人民幣銷毀命令自行印制），銷毀點(diǎn)行憑銷毀命令辦理銷毀，上級(jí)國(guó)庫(kù)部門(mén)和貨幣金銀部門(mén)派員監(jiān)銷。已兌付無(wú)記名國(guó)債實(shí)物券的銷毀工作原則上每年一次。76、實(shí)物國(guó)債和普通印刷品的印刷有什么主要區(qū)別？答：實(shí)物國(guó)債和普通印刷品印刷的主要區(qū)別有：（ 1）債券印制只限于在國(guó)家所屬印鈔廠進(jìn)行，而不能按普通印刷品在一般印刷企業(yè)生產(chǎn)；（ 2）債券印制所用油墨為印鈔廠專門(mén)研究、專門(mén)配制生產(chǎn)，并經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)使用的特

50、種油墨，而不是一般油墨；（ 3）債券印制所用紙張為特種證券安全紙，而不是一般社會(huì)用紙；（ 4）債券印制所使用的主要沒(méi)備是印鈔專業(yè)設(shè)備，而不是社會(huì)使用的通用設(shè)備；（ 5）債券印制的圖景、裝飾、花邊、花球、花紋、文字等都是通過(guò)采用點(diǎn)線的大小、粗細(xì)曲直、疏密等各種變化來(lái)反映整個(gè)票面效果和不同的層次，而不是采用普通印刷的加網(wǎng)工藝、通過(guò)網(wǎng)目大小和不同角度的變化來(lái)反映各種層次；（ 6）債券票面各種色調(diào)都是通過(guò)多種單一色油墨印刷反映，而不是普通印刷按三原色原理，經(jīng)過(guò)照相分色加網(wǎng)制版通過(guò)不同角度的大小網(wǎng)點(diǎn)由黃、紅、藍(lán)、黑四種色套印而成；（ 7）債券的印制使用的冠字號(hào)碼機(jī)是專門(mén)設(shè)計(jì)用于票券印刷的專用號(hào)碼機(jī)，而不

51、是社會(huì)上通用的普通號(hào)碼機(jī)；（ 8）債券印制嚴(yán)密和特殊的生產(chǎn)管理方式更是普通印刷所不能比擬的。在整個(gè)印制過(guò)程中有嚴(yán)格的保密制度和嚴(yán)密的數(shù)字管理制度。77、實(shí)物國(guó)債券印刷的主要工藝技術(shù)是什么？答：無(wú)記名國(guó)債印制工藝主要有：平印（包括平凸版印刷和膠印印刷）、凹印和凸印三種。78、假券制作的主要手段有哪些？答：假券制作手段可分為機(jī)制造假和非機(jī)制造假兩種類型。其中：機(jī)制造假手段包括經(jīng)膠印套色印刷、靜電復(fù)印和照相翻拍；非機(jī)制造假手段包括利用拓印方法制造假券、利用木（石、臘）刻方法制造假券、利用手工繪制方法制造假券、利用印刷品上債券圖案剪貼制造假券及利用真券變?cè)旒偃?9、在辦理兌付業(yè)務(wù)時(shí)，發(fā)現(xiàn)假國(guó)債券如何

52、處理？答：按照中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、公安部關(guān)于加強(qiáng)國(guó)庫(kù)券反假工作的通知（銀發(fā)【1999】206 號(hào)）文件規(guī)定，假券的最終鑒別權(quán)屬于人民銀行，其他任何部門(mén)無(wú)權(quán)出具鑒定報(bào)告。因 此，國(guó)債兌付網(wǎng)點(diǎn)如發(fā)現(xiàn)可疑債券，應(yīng)向持券人講明原因，開(kāi)具國(guó)庫(kù)券收繳收據(jù)，并及時(shí)將債券送當(dāng)?shù)厝嗣胥y行鑒別。人 民銀行鑒別后，要出具鑒定報(bào)告。確屬假券的，由國(guó)債兌付網(wǎng)點(diǎn)予以沒(méi)收；不屬于假券的，要及時(shí)將債券返還持券人或通知持券人辦理兌付，同時(shí)收回收繳收據(jù)。.80、假國(guó)債券如何保管與留存？答：各兌付單位收繳的假券由收繳單位加蓋“假券”戳記后入庫(kù)保管，并應(yīng)在 10 日內(nèi)送繳當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)國(guó)庫(kù)部門(mén)。國(guó)庫(kù)部門(mén)對(duì)送繳的假券要認(rèn)真檢查

53、、雙人復(fù)點(diǎn)、登記造冊(cè)、封存保管，并開(kāi)具收繳憑證。從 2003 年起，各級(jí)國(guó)庫(kù)部門(mén)收繳的假券要在兌付期后逐級(jí)上繳到分庫(kù)，由分庫(kù)保管并負(fù)責(zé)銷毀。對(duì)因工作需要而留存的假券，由分庫(kù)統(tǒng)一留存并保管，每種假券留存的數(shù)量不能超過(guò) 5 張，不足 5張的可按實(shí)際數(shù)量留存，中心支庫(kù)及支庫(kù)不再留存假券。81、假國(guó)債券如何進(jìn)行銷毀？答：根據(jù)規(guī)定，國(guó)庫(kù)部門(mén)可從現(xiàn)存假券中，按假券版別、種類各挑選 5張（不足 5張按實(shí)有張數(shù)）上繳分庫(kù)，剩余部分會(huì)同貨幣金銀部門(mén)與人民幣殘損券一起銷毀，分庫(kù)派人監(jiān)銷。分庫(kù)對(duì)收到的假券應(yīng)進(jìn)行整理登記，并按版別、種類各留 5張（不足 5張按實(shí)有張數(shù)），剩余部分按上述辦法銷毀。各 地在銷毀前，要對(duì)假

54、券登記簿數(shù)據(jù)與假券實(shí)物進(jìn)行核對(duì)，核對(duì)無(wú)誤后，編制“ 銷毀年 假券報(bào)告表”一 式二份，按相關(guān)規(guī)定銷毀完畢后加蓋印鑒，一份留存，一份報(bào)上級(jí)國(guó)庫(kù)部門(mén)備查。82、什么是國(guó)債票樣？中國(guó)人民銀行共發(fā)行了多少國(guó)債票樣？答：國(guó)債票樣由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一印制，冠字號(hào)碼全部為 O，并在債券票面上加印“ 票樣”二 字，按規(guī)定程序和手續(xù)分發(fā)全國(guó)國(guó)債管理部門(mén)使用的債券樣品。是債券試生產(chǎn)后的產(chǎn)品，是債券印制形式的結(jié)晶和代表。它雖然也標(biāo)有票面值，但本身并沒(méi)有價(jià)值。是用于比較真券，檢查產(chǎn)品質(zhì)量，又是鑒別假債券的工具。1981 年至 1997 年，中國(guó)人民銀行共印制、發(fā)放了 17 個(gè)年度、23 套、86 個(gè)版別的國(guó)家債券票樣，其中包括國(guó)庫(kù)券、國(guó)家建設(shè)債券和保值公債。72 、 國(guó)債憑證有哪些？答：答：國(guó)債憑證包括：國(guó)債收款單收據(jù)聯(lián)、國(guó)庫(kù)券收款單抄本等，兌付機(jī)構(gòu)憑國(guó)債收款單收據(jù)聯(lián)和國(guó)庫(kù)券收款單抄本辦理國(guó)債還本付息業(yè)務(wù)。83、投資者如何辦理國(guó)債收款單兌付？答：目前，國(guó)債收款單投資者可以在任一工作日直接到所在地人民銀行或由人民銀行指定的商業(yè)銀行辦理收款單兌付。收款單投資者到人民銀行辦理兌付業(yè)務(wù)時(shí)，需出具收款單收據(jù)聯(lián)、身份證明及相關(guān)證明材料（債權(quán)變更材料