2020年資產(chǎn)評價師考試-講義-0401場法和成本法在無形資產(chǎn)評價中的應用

1、第一節(jié) 市場法在無形資產(chǎn)評估中的應用【高頻考點 1】市場法的評估技術思路（一）總價計量方式與從價計量方式1. 無形資產(chǎn)的總價計量方式 一項無形資產(chǎn)， 往往不能單獨發(fā)揮作用， 一定需要與其他有形資產(chǎn)組成一個業(yè)務資產(chǎn)組共同發(fā)揮 作用； 該資產(chǎn)組發(fā)揮作用的能力是由資產(chǎn)組中的無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)共同決定的； 該專利技術的價值，需要與這個業(yè)務資產(chǎn)組所產(chǎn)生的總收益一起計量。2. 無形資產(chǎn)的從價計量方式 所謂從價計量方式就是按照無形資產(chǎn)所組成的業(yè)務資產(chǎn)組可以獲得的 “單位收益” 計量無形資產(chǎn)的 價值。包括以收入分成率為核心參數(shù)的從價計量方式和以利潤分成率為核心參數(shù)的從價計量方式。 在實務中還會見到一種總價與從

2、價相結合的計量方式， 也就是我們通常所說的 “入門費分成” 的 計量方式。 這種計價方式實際是采用總價計算方式測算一個入門費， 然后再外加一個從價計量方式的分 成。（二）總價計量方式下的市場法評估技術思路 總價計量方式下的市場法評估程序與市場法基本評估程序大致相同， 但是總價計量方式下的市場法 評估技術思路需要結合總價計量方式和無形資產(chǎn)自身的特征， 考慮可比對象選擇和差異分析調(diào)整的特殊 要求。1. 可比對象選擇兩個可比條件： 標的無形資產(chǎn)和可比無形資產(chǎn)具有可比性； 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關的業(yè)務資產(chǎn)組具有可比性。（1）無形資產(chǎn)的可比條件。 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相同或相似。 標的無形

3、資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)權力狀態(tài)相同或相似。 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)所處的發(fā)展階段相同或相似。 （2）無形資產(chǎn)相關業(yè)務資產(chǎn)組的可比條件。 與標的無形資產(chǎn)相關的資產(chǎn)組與可比無形資產(chǎn)相關的資產(chǎn)組具有相同或相似的經(jīng)營業(yè)務， 標的無 形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)在各自的資產(chǎn)組中所發(fā)揮的作用相同或相似。 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關的資產(chǎn)組大小、規(guī)模相同或相似。2. 差異分析調(diào)整（1）標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)的差異調(diào)整 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟壽命的差異， 可以通過分析相關業(yè)務資產(chǎn)組的壽命周期進 行調(diào)整。（ 2）相關資產(chǎn)組的差異調(diào)整 對標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關的業(yè)務資產(chǎn)組規(guī)模、大小的差異進行

4、調(diào)整； 對標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關的業(yè)務資產(chǎn)組產(chǎn)品毛利的差異進行調(diào)整； 對標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關的業(yè)務資產(chǎn)中其他有形資產(chǎn)的維護支出成本的差異進行調(diào) 整。（三）從價計量方式下的市場法評估技術思路 從價計量方式下的無形資產(chǎn)評估通常不需要評估出無形資產(chǎn)的絕對價值，而是給出一個相對的比 率，如收入分成率或利潤分成率。 同時， 從價計量方式下的市場法評估技術思路也需要考慮可比對象選 擇和差異分析調(diào)整。1. 可比對象選擇要求標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相同或相似。對于采用“入門費分成” 計量方式的， 需要合理地分別測算入門費和分成率，或者采用一種合理 的方式將入門費換算成分成，或者相反，將分成

5、換算為總價計量的入門費。2. 差異分析調(diào)整 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)對各自產(chǎn)品收益貢獻的差異調(diào)整；（參考銷售利潤率差異） 入門費絕對值大小對分成影響的差異調(diào)整?！靖哳l考點 2】主要參數(shù)指標的確定（一）采用對比公司法測算分成率 尋找若干家與被評估無形資產(chǎn)擬實施企業(yè)處于同行業(yè)的公司作為“對比公司”； 計算對比公司無形資產(chǎn)分成率； 計算對比公司無形資產(chǎn)分成率的平均值； 進行相關因素的調(diào)整后，測算出被評估企業(yè)標的無形資產(chǎn)的分成率； 被評估企業(yè)無形資產(chǎn)分成率對比公司平均無形資產(chǎn)分成率調(diào)整系數(shù) 技術類無形資產(chǎn)的調(diào)整因素一般是銷售利潤率?！靖哳l考點 3】市場法使用的注意事項（一）總價計量方式的適用性問題

6、無論是總價還是從價計量方式下的市場法評估，找到“可比”的可比對象都非常困難； 特別是總價計量方式，不但需要找到“可比”的無形資產(chǎn)，還需要找到“可比”的所相關的業(yè)務 資產(chǎn)組，非常困難，因此通過總價計量方式的市場法評估一般不具有適用性。（二）從價計量方式與許可費節(jié)省法的關系 從價計量方式下的無形資產(chǎn)評估結果是以一個相對比率 （利潤分成率 / 收入分成率） 的形式表現(xiàn)， 因此可操作性更強； 可比對象可以通過市場案例獲得或者采用邏輯推算過程推算獲得； 無形資產(chǎn)收益法評估中的許可費節(jié)省法就是采用這樣一種邏輯，因此， 無形資產(chǎn)的從價計量方式的市場法評估其實是許可費節(jié)省法中的一個步驟。（三）調(diào)整分成率應關注

7、的問題 在對分成率進行調(diào)整時需要特別關注分成率的實質是單位產(chǎn)品收益中應該分給無形資產(chǎn)的比率， 這是一個分配比例指標而不是一個絕對價值指標； 該分成率是針對無形資產(chǎn)貢獻率的指標而不是針對無形資產(chǎn)相關的資產(chǎn)組的獲利能力的指標； 無形資產(chǎn)相關的資產(chǎn)組獲利能力強并不一定代表無形資產(chǎn)的貢獻率高， 即并不一定代表無形資產(chǎn) 的分成率會高，這兩者之間沒有必然聯(lián)系。 標的無形資產(chǎn)貢獻大小與其相關業(yè)務資產(chǎn)組的資本結構更是沒有任何關系， 目前的評估實務中經(jīng) ?？吹皆谶M行分成率調(diào)整時考慮企業(yè)或業(yè)務資產(chǎn)的資本結構的差異，這種調(diào)整缺乏依據(jù)。請務必加微信 yingzipu666 更新有保障！紙質教材 +練習冊 +精準押題加

8、微信！第二節(jié) 成本法在無形資產(chǎn)評估中的應用【高頻考點 4】成本法的評估技術思路 被評估資產(chǎn)的評估值重置成本實體性貶值功能性貶值經(jīng)濟性貶值 或：被評估資產(chǎn)的評估值重置成本（ 1貶值率）（一）無形資產(chǎn)的重置成本及其測算1. 無形資產(chǎn)成本的特征（1）不完整性 大量的前期費用，如培訓、基礎開發(fā)或相關試驗等往往不計入該無形資產(chǎn)的成本。（2）弱對應性 無形資產(chǎn)成果的出現(xiàn)帶有較大的隨機性、 偶然性和關聯(lián)性。 開發(fā)無形資產(chǎn)的費用測算比較困難。 還 有研究階段可能會產(chǎn)生一系列無形資產(chǎn)，進行成本分攤也很困難。（ 3）虛擬性（象征性）。 無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對應性的特征，因而無形資產(chǎn)的成本往往是相對的；

9、某些無形資產(chǎn)的內(nèi)涵已經(jīng)遠遠超出了其外在形式的含義。如商標，其成本核算的是商標設計費、 登記注冊費、 廣告費等。 而商標的價值內(nèi)涵是標示商品的質量信譽， 商標的價值是很難用這三種成本度 量的，所以商標核算的成本只具有象征性。 無形資產(chǎn)的實際價值與重置成本之間可能嚴重脫節(jié)，會導致在評估一些無形資產(chǎn)時成本法不適 用。2. 無形資產(chǎn)重置成本的測算 測算無形資產(chǎn)的重置成本，要分清是自創(chuàng)無形資產(chǎn)還是外購無形資產(chǎn)。（1）自創(chuàng)無形資產(chǎn)的重置成本重置核算法 將無形資產(chǎn)開發(fā)的各項支出按現(xiàn)行價格和費用標準逐項累加核算， 注意將資金使用成本和合理利潤 考慮在內(nèi)。重置成本直接成本間接成本資金成本合理利潤【提示】 直接成

10、本 不能按現(xiàn)行消耗量計算而 按實際消耗量計算 ，因為無形資產(chǎn)是發(fā)明創(chuàng)造， 無法模 擬現(xiàn)有條件的成本費用。 倍加系數(shù)法對于投入智力比較多的技術型無形資產(chǎn)， 考慮到科研勞動的復雜性和風險， 可以利用以下公式測算 重置成本：C無形資產(chǎn)研發(fā)中的物化勞動消耗；V無形研發(fā)中活勞動消耗；科研人員創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)； 科研的平均風險系數(shù)；L無形資產(chǎn)投資報酬率。（2）外購無形資產(chǎn)的重置成本 外購無形資產(chǎn)的重置成本包括無形資產(chǎn)的購買價和購置費用。市價類比法在無形資產(chǎn)交易市場中選擇類似的參照物， 再根據(jù)功能和技術先進性、 適用性對參照物的價格進行 適當調(diào)整，從而確定其現(xiàn)行購買價格。 物價指數(shù)法以無形資產(chǎn)的賬面歷史成

11、本為依據(jù)，用物價指數(shù)進行調(diào)整，測算其重置成本?！咎崾尽縤. 無形資產(chǎn)涉及物質消耗費用和人工消耗費用；. 前者與生產(chǎn)資料物價指數(shù)相關度較高，后者與生活資料物價指數(shù)相關度較高；. 不同無形資產(chǎn)兩類費用的比重可能有較大差別；. 兩類物價指數(shù)差別較大時，應按兩類費用的大致比例分別適用各自物價指數(shù)測算；. 兩種價格指數(shù)比較接近，且兩類費用比重有較大傾斜時，可按比重較大的費用適用的物價指數(shù) 測算；. 該方法計算的重置成本僅考慮了價格變動因素，對于更新速度快的無形資產(chǎn)計算的重置成本往 往會 偏高 一些。（此時無形資產(chǎn)貶值的速度大于物價上漲的速度）（二）無形資產(chǎn)的貶值率及其測算1. 無形資產(chǎn)貶值的特征 由于無

12、形資產(chǎn)沒有實體，一般不適用實體性貶值概念，可能有功能性貶值和經(jīng)濟性貶值； 功能性貶值是指無形資產(chǎn)隨著時間的推移， 由于技術的改進或者替代， 效用降低， 從而使價值降 低； 經(jīng)濟性貶值是指自身無法控制的影響造成價值降低。（如市場需求變化） 特定無形資產(chǎn)可能沒有貶值因素，例如商標，隨著知名度增加，反而會提升價值。2. 無形資產(chǎn)貶值率的測算（1）專家鑒定法專家鑒定法是指邀請有關技術領域的專家， 對標的無形資產(chǎn)的先進性、 適用性等做出判斷， 從而確 定其貶值率的方法。（2）剩余經(jīng)濟壽命預測法 該種方法是評估專業(yè)人員通過對標的無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟壽命的判斷以確定標的無形資產(chǎn)貶值率的 一種方法?！咎崾尽渴Ｓ嗍?/p>

13、用年限需要評估專業(yè)人員通過專家訪談調(diào)查了解， 特別是關注可替代無形資產(chǎn)出現(xiàn)的時間 等因素分析、判斷獲得；該公式計算貶值率的前提是被評估無形資產(chǎn)的貶值在其經(jīng)濟壽命期內(nèi)呈現(xiàn)直線型變化； 實務中許多無形資產(chǎn)貶值趨勢不是呈現(xiàn)直線型的， 例如影視作品著作權資產(chǎn)， 按照相關法律規(guī)定 經(jīng)濟壽命期可能超過 50 年，但是其經(jīng)濟利益的 80% 90%可能在其第一輪放映期內(nèi)就實現(xiàn)了，其后的剩 余經(jīng)濟壽命期內(nèi)僅有 10% 20%的經(jīng)濟利益，這種無形資產(chǎn)，顯然不能采用上述公式計算其貶值率?！纠}單項選擇題】乙企業(yè)研發(fā)出一種新型膠水，研發(fā)過程中共消耗物料及其他費用 60 萬元， 人員開支 20 萬元。評估人員通過分析測

14、算，確定科研人員創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)為2，科研平均風險系數(shù)為 0.2 ，該無形資產(chǎn)投資報酬率為 25%，采用倍加系數(shù)法估算其重置成本為（）萬元。A. 100B. 125C. 156.25D. 200 正確答案 C答案解析據(jù)題意得：【例題單項選擇題】甲企業(yè)對無形資產(chǎn)進行評估，選用物價指數(shù)法，其賬面成本記錄如下：生產(chǎn) 材料 50萬元，生活資料 2萬元， 2014年 12 月 31日購買時生活資料物價指數(shù)為 102，生產(chǎn)資料物價指 數(shù)為 98.1 。評估基準日 2015 年 12 月 31 日生活資料物價指數(shù)為 101.4 ，生產(chǎn)資料物價指數(shù)為 94.8 。其 重置成本為（ ）萬元。A. 50.3B.

15、 51.7C. 53.8D. 55.4正確答案 A答案解析 當兩種價格指數(shù)比較接近， 且兩類費用比重有較大傾斜時， 可按比重較大的費用適用 的物價指數(shù)測算?！纠}多項選擇題】下列情況屬于無形資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值的是（ ）。A. 出現(xiàn)新的更為先進的技術工藝，可以縮減成本 30%B. 專利被廣泛傳播應用C. 國家相關政策出臺，導致無形資產(chǎn)的市場需求變小D. 專利技術預計節(jié)約成本 50%，但經(jīng)驗證廢品率過高，實際節(jié)約成本只有20%E. 產(chǎn)品在市場上廣受好評，對其商標價值進行評估正確答案 BC答案解析 AD為功能性貶值， E 無需考慮貶值?！纠}單項選擇題】市場法評估資產(chǎn)的快速變現(xiàn)價值，應當參照相同或相類似

16、資產(chǎn)的（ ）。A. 重置成本B. 市場價格C. 清算價格D. 收益現(xiàn)值正確答案 C答案解析清算價格最能反映快速變現(xiàn)價值?！纠}單項選擇題】某企業(yè)轉讓一項專利技術，在研制開發(fā)過程中發(fā)生如下費用：耗費材料 15 萬元，專用設備折舊 2 萬元，通用設備折舊 1萬元，咨詢鑒定費 4萬元，培訓費 3萬元，管理費 5 萬元， 應分攤的公共費用及水電費 2 萬元， 技術轉讓過程中應繳納的稅費 2 萬元。該項專利技術的間接成本為 （ ）萬元。A. 8B. 14C. 16D. 34 正確答案 A答案解析 直接成本包括無形資產(chǎn)發(fā)明創(chuàng)造過程中實際發(fā)生的材料、 工時消耗量。 間接成本包括 通用設備折舊、管理費和應分攤

17、的公共費用及水電費，即1528 萬元?！纠}單項選擇題】某企業(yè) 5 年前獲得一項專利，法定壽命為 10 年，現(xiàn)對其價值進行評估。經(jīng) 專家估算，至評估基準日，其重置成本為 120 萬元，尚可使用 3 年，則對該項專利的評估價值為（ ） 萬元。A. 45B. 50C. 60D. 72正確答案 A答案解析據(jù)題意得：貶值率已使用年限 / （已使用年限剩余使用的年限） 100%5/ （ 53） 62.5% 評估價值重置成本（ 1貶值率） 120（ 1 62.5%） 45（萬元）【例題單項選擇題】甲企業(yè)研制出一種含鋅礦泉粉材料，研制過程中共消耗物料及其他費用 100 萬元，人員開支 30 萬元。評估人員通

18、過分析測算，確定科研人員創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)為3，科研平均風險系數(shù)為 0.3 ，該無形資產(chǎn)投資報酬率為 30%，采用倍加系數(shù)法估算其重置成本為（）萬元。A. 475B. 352.86C. 105D. 353.23正確答案 B答案解析重置成本為：（ 100+330）/（1-0.3 ）（ 1+30%） 352.86 （萬元）?！纠}單項選擇題】在從價計量方式下采用市場法評估無形資產(chǎn)，關鍵是對（ ）的測算。A. 加成率B. 收益率C. 分成率D. 利潤率正確答案 C 答案解析在從價計量方式下采用市場法評估無形資產(chǎn)，關鍵是對分成率的測算?！纠}多項選擇題】無形資產(chǎn)重置成本的測算包括（ ）。A. 歷史成本

19、B. 自創(chuàng)無形資產(chǎn)的重置成本C. 外購無形資產(chǎn)的重置成本D. 評估成本E. 象征性成本正確答案 BC 答案解析測算無形資產(chǎn)的重置成本，要分清是自創(chuàng)無形資產(chǎn)還是外購無形資產(chǎn)?！纠}多項選擇題】下列各項中屬于市場法使用的注意事項有（ ）。A. 總價計量方式的適用性問題B. 從價計量方式與許可費節(jié)省法的關系C. 調(diào)整分成率應關注的問題D. 無形資產(chǎn)成本的計量方式問題E. 差異分析調(diào)整的問題正確答案 ABC答案解析市場法使用的注意事項有： （ 1）總價計量方式的適用性問題； （ 2）從價計量方式與 許可費節(jié)省法的關系；（ 3）調(diào)整分成率應關注的問題?！纠}多項選擇題】在從價計量方式下采用市場法評估無形

20、資產(chǎn)，關鍵是對分成率的測算。通過 市場途徑測算分成率的方法主要包括（ ）。A. 對比公司法B. 成本C. 市場交易案例D. 營業(yè)利潤E. 差異法正確答案 AC答案解析 在從價計量方式下采用市場法評估無形資產(chǎn)， 關鍵是對分成率的測算。 通過市場途徑 測算分成率的方法主要有兩種： （ 1）采用對比公司法測算分成率； （ 2）采用市場交易案例測算分 成率?！纠}多項選擇題】總價計量方式的調(diào)整包含（ ）。A. 無形資產(chǎn)的可比條件B. 無形資產(chǎn)相關資產(chǎn)組的可比條件C. 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)的差異調(diào)整D. 標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關資產(chǎn)組的差異調(diào)整E. 無形資產(chǎn)自身的特征正確答案 CD答案解析

21、總價計量方式的調(diào)整包含以下兩個方面的內(nèi)容： 一是標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)的 差異調(diào)整；二是標的無形資產(chǎn)與可比無形資產(chǎn)相關資產(chǎn)組的差異調(diào)整?！纠}單項選擇題】我國現(xiàn)行財務制度一般把科研費用從當期生產(chǎn)經(jīng)營費用中列支，因此，賬簿 上反映的無形資產(chǎn)成本是（ ）的。A. 不完整的B. 較完整的C. 全面的D. 定額正確答案 A答案解析 我國現(xiàn)行財務制度一般把科研費用從當期生產(chǎn)經(jīng)營費用中列支， 因此企業(yè)賬簿上反映 的無形資產(chǎn)成本是不完整的?！纠}多項選擇題】運用成本法評估無形資產(chǎn)時，無形資產(chǎn)的貶值率包含了（ ）等因素。A. 實體性貶值B. 功能性貶值C. 經(jīng)濟性貶值D. 周期性貶值E. 技術性貶值正確答

22、案 BC答案解析從評估理論上說， 由于無形資產(chǎn)沒有實體， 因此一般不適用實體性貶值概念， 但是可 能會具有功能性貶值和經(jīng)濟性貶值?！纠}多項選擇題】下列情況中，會造成無形資產(chǎn)貶值的有（ ）。A. 新的替代產(chǎn)品出現(xiàn)B. 傳播面逐漸擴大，被普遍接受和掌握C. 新的、更為先進的替代型無形資產(chǎn)出現(xiàn)D. 生產(chǎn)的產(chǎn)品成本下降E. 生產(chǎn)的產(chǎn)品需求大量下降正確答案 ABCE答案解析 功能性貶值是指由于無形資產(chǎn)無法完成其最初設計功能， 隨著時間的推移， 由于設計 或工程技術的改進或者替代，效用降低，從而使價值降低。A、C 為功能性貶值。經(jīng)濟性貶值是指由于無形資產(chǎn)現(xiàn)行使用以外的事件或者條件以及無法控制的影響造成目

23、標無形資產(chǎn)價值降低， 如國 家相關發(fā)展政策的影響、市場需求的變化等等。B、 E 為經(jīng)濟性貶值。【例題多項選擇題】自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本核算方法主要有（ ）。A. 重置核算法B. 倍加系數(shù)法C. 差額法D. 分成率法E. 細節(jié)分析法正確答案 AB答案解析 自創(chuàng)無形資產(chǎn)的重置成本由創(chuàng)制該無形資產(chǎn)所消耗的物化勞動和活勞動費用構成。 其 方法主要有兩種：重置核算法和倍加系數(shù)法?！纠}多項選擇題】關于無形資產(chǎn)貶值率測算，下列說法不正確的有（ ）。A. 可以采用專家鑒定法，邀請有關專家對無形資產(chǎn)的先進性、適用性做出判斷B. 預測剩余經(jīng)濟壽命時，剩余使用年限與無形資產(chǎn)的剩余使用壽命相同C. 貶值率是無形資產(chǎn)已使用年限占剩余使用年限的百分比D. 無形資產(chǎn)貶值率測算只需考慮被評估資產(chǎn)本身E. 貶值率的線性公式適用所有無形資產(chǎn)正確答案 BCDE答案解析 預測剩余經(jīng)濟壽命時， 剩余使用年限需要評估專業(yè)人員通過專家訪談調(diào)查了解， 特別 是根據(jù)可替代標的無形資產(chǎn)的替代資產(chǎn)出現(xiàn)的時間等因素分析、判斷獲得，B、 D錯